Перспективный анализ финансовой деятельности предприятий

Для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов. Эта неопределенность порождена переживаемой фазой циклического развития систем, когда развитие, осуществляемое по известным законам, сменяется периодом кризисов и катаклизмов. Хотя теория циклично-генетического прогнозирования была создана в начале 20-х годов российским экономистом статистиком Н. Д. Кондратьевым, проблемы динамики циклического развития были чужды командно-административной системе и не изучались в то время.

Современный этап становления рыночных отношений в России характеризуется глубокими изменениями, происходящими в сфере экономики, технологии, общественно-политических отношений и социальной жизни общества. Отсюда, как следствие, вытекает высокий уровень нестабильности условий работы основы всего отечественного экономического организма — производственных предприятий, который создает непрерывную угрозу их позициям на рынке.

В данных условиях предъявляются совершенно иные требования к качественному уровню управления предприятием, характеру решаемых при этом задач, а также и к методам их решения. Появляется необходимость предвидеть возможные изменения во внешней среде, готовиться к ним и активно влиять со своей стороны на будущее состояние предприятия.

В условиях централизованного управления экономикой страны предприятию была отведена роль простого исполнителя решений, принимаемых на вышестоящем уровне. В условиях рыночных отношений и ответственности предприятий за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций изменения финансового состояния организации, ориентации в финансовых возможностях и перспективах, оценки финансового положения других хозяйствующих субъектов. В современных условиях, руководствуясь действующими законодательными актами, регламентирующими правила ведения хозяйственной деятельности, и складывающейся на рынке конъюнктурой, каждое предприятие должно самостоятельно осуществлять перспективный анализ своей финансово-хозяйственной деятельности.

Предприятия, прогнозирующие и учитывающие как можно раньше характерные динамические изменения среды функционирования, получают благоприятные шансы, связанные с рациональным использованием собственных сил и средств за счет стратегического управления и разработки целевых стратегий для создания новых преимуществ в конкуренции.

Актуальность данного исследования определяется местом и функциями перспективного анализа финансовой деятельности на предприятии, организация которого является жизненно необходимой для развития любой хозяйствующей структуры. Разработка оптимального финансового плана особенно важна в условиях широчайшего кризиса в инвестиционной и инновационной сферах воспроизводства, нарастание которого предопределило кризис и падение объемов производства и услуг, что характеризует общесистемный кризис в стране, включая финансово-кредитную систему, рыночную и производственную инфраструктуры, все аспекты социальных отношений. Поэтому перспективный анализ финансовой деятельности предприятия в ракурсе инвестиционных процессов в условиях рыночной трансформации экономики, методов инвестирования инновационной составляющей производства и обеспеченности нового качества экономического роста имеет возрастающее актуальное значение.

Целью настоящего исследования является изучение проблем осуществления перспективного финансового анализаразработка и обоснование основных теоретических положений, касающихся оценки, исчисления и анализа собственного капиталаоценки состояния и эффективности использования собственного капитала на примере предприятий различных отраслей экономики Россиипредложение практических рекомендаций по проведению перспективного анализа финансовой деятельности промышленных предприятий в условиях становления преимущественно рыночных отношений на основе системного изучения теоретических аспектов данной проблемы и практики функционирования предприятий.

Научную разработанность проблем перспективного финансового анализа еще нельзя назвать исчерпывающей. Хотя понятие «перспективный анализ» давно уже носит общенаучный характер, отечественная библиография по этой теме не велика. В работах И. Бестужева-Лады, В. Н. Цыгичко, В. Н. Мосина, Д. М. Крука, Г. Н. Черкашина, Е. М. Четыркина, С. А. Айвазяна, B.C. Мхитаряна, Ю. П. Лукашина, М. М. Юзбашева, В. Н. Афанасьева и других затрагиваются вопросы макроэкономического и научно-технического прогнозирования. В ряде последних работ данных авторов особое значение приобретает анализ проблем процесса долгосрочного финансового планирования, отражающего насущные потребности предприятий реального сектора экономики, а также исследованы проблемы инвестиционного рынка, многообразия источников финансирования, рисковых программ и решений, регулирование финансовой деятельности, маркетинга и предпринимательства. Однако еще недостаточно полно разработаны проблемы формирования целостной системы прогнозирования хозяйственной деятельности предприятия, способной стать базисной основой его стабильного развития.

Главной причиной такого положения является слабая теоретическая, методическая и практическая разработанность для условий переходной экономики важных аспектов перспективного анализа. К ним относится выбор финансовой стратегии развития предприятия, экономическая диагностика их внешней и внутренней деятельности, методические подходы к исследованию проблем перспективного анализа на предприятии.

Из отечественных авторов, затрагивающих вопросы финансового прогнозирования, можно выделить таких как: С. Б. Барнгольц, В. Б. Козлова, Н. В. Бочарова, Е. П. Майданчика, В. Ф. Палия, Р. Ф. Сайфулина, В. Т. Севрука, В. П. Суйца, А. Д. Шеремета, Л. З. Шнейдмана, М. С. Абрютину, Н. П. Любушина, Г. В. Савицкую, О. В. Ефимову.

Проблемы перспективного анализа финансовой деятельности предприятия затрагивались и в работах зарубежных авторов: Модильяни Ф.,.

Миллера М., Маршала Джона Ф., Роуза П., Александера Г., Бейли Дж., Андерсона Т., Бокса Дж., Дженкинса Г., Кендалла М. Дж., Э. Аренда, К. Друри, Дж. Риса, П. Фридмана, Р. Энтони.

Методологической основой работы явились положения диалектической логики, комплексного и системного подходов. В рамках системного подхода применялись методы анализа и синтеза, группировки и сравнения. Применялись методы статистического анализа.

Для достижения целей представленных в настоящем исследовании автором определена совокупность основных задач исследования:

— раскрытие предмета и содержания перспективного анализа финансовой деятельности предприятия, а также определение его места в системе экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов и в общей системе управления предприятием;

— определение состава информации, используемой при осуществлении перспективного анализа финансовой деятельности предприятия;

— раскрытие влияния процесса реформирования бухгалтерского учета в России в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности на информационную базу перспективного финансового анализаразработка методики перспективного финансового анализа применительно к российской информационной базе;

— разработка предложений к осуществлению перспективного анализа финансовой деятельности предприятия, обоснование финансовых решений и прогноз их последствий.

Теоретическую базу диссертационного исследования составляют действующие законы, программы развития и постановления Правительства России, другие нормативно-правовые документы, регулирующие финансовую деятельность в России, научные монографии, статьи в экономической периодике, отражающие достижения отечественных и зарубежных экономистов науки в разработке проблем прогнозирования, путей его интенсификации на основе правильно разработанной финансовой стратегии.

Информационной базой послужили статистические материалы.

Госкомстата России, результаты экспертных оценок, методических разработок ведущих российских и зарубежных экономистов в области перспективного финансового анализа.

Разработанные в диссертации теоретические положения, выводы и методические рекомендации по совершенствованию учетно-аналитического обеспечения перспективного финансового анализа нашли применение в практической деятельности на ряде предприятий. Объектом исследования выступает хозяйственная деятельность предприятий различных отраслей экономики.

Научная новизна проведенного исследования Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке комплекса теоретических и практических положений, направленных на решение проблем, связанных с осуществлением перспективного финансового анализа на предприятии.

Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

— выявлена цель перспективного анализа, которая состоит в том, чтобы путем предварительного изучения сложившихся тенденций, характеризующих текущее финансовое состояние, обосновать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем с позиции их соответствия целям развития предприятия и интересам собственников в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды и под воздействием принимаемых решений;

— предложена классификационная модель финансового риска, которая позволяет группировать риск по элементам стратегии или субстратегиям, что имеет важное аналитическое значение, поскольку после классификации и идентификации финансового риска можно приступить к его аналитическому обоснованию и оценке различными способами;

— предложена авторская аналитическая модель для определения тренда прибыли от финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При несущественности колебаний процесса прогноз, основанный на применении данной модели, оказывается самодостаточным и не требует каких-либо дополнений;

— определены методические подходы к формированию информационного обеспечения перспективного финансового анализа, которые основаны на использовании дополнительной информации о тенденциях развития внешней и внутренней среды, необходимой для обоснования инвестиционных решений, рассмотрения финансовых альтернатив и других вопросов перспективного финансового анализа;

— раскрыто влияния процесса реформирования бухгалтерского учета в России в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности на информационную базу перспективного финансового анализа. Суть данного влияния заключена в ориентировании финансовой отчетности предприятия на достижение открытости, публичности и доступности.

Теоретические и практические результаты настоящего исследования могут быть использованы в учебной работе для подготовки специалистов экономического профиля и включены в программу курсов по финансовому менеджменту, финансовому учету, анализу и аудиту.

Заключение

.

В условиях рыночной экономики важное значение приобретают вопросы осуществления перспективного финансового анализа. Быстрота изменений в рыночной экономике делает очевидным необходимость прогнозирования финансовой деятельности предприятия любой отрасли экономики. В современных условиях правильное, а главное своевременное осуществление перспективного финансового анализа имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для акционеров, потенциальных инвесторов и других заинтересованных лиц. Вот почему в настоящее время так важно уметь анализировать финансовую устойчивость предприятия и делать обоснованные прогнозы изменения его финансового состояния. Кроме того, формирование рыночных отношений и рыночной инфраструктуры требует разработки теории финансовых рисков, методов их оценки и регулирования. Перспективный финансовый анализ предполагает, прежде всего, определение вероятности получения тех или иных результатов финансово-хозяйственной деятельности и полезности этих результатов.

Без стратегического планирования процесс принятия важных управленческих решений становится бессмысленным. Грамотно проведенный прогнозный анализ открывает предприятию путь в будущее, дает ему уверенность в завтрашнем дне. Прогнозирование финансовой деятельности — объективная необходимость для российских предприятий как больших, так и малых.

В настоящем исследовании речь идет о проблемах осуществления перспективного анализа финансовой деятельности предприятия в рыночных условиях. Данные проблемы складываются из совокупности различного рода задач, решаемых в ходе осуществления перспективного финансового анализа, порядка применения методологических подходов, методик, методов и моделей, организации управленческих процедур, выбора и применения технических и компьютерно-программных средств, а также иных условий, создающих условия для эффективной разработки и рационального принятия финансовых решений. Учетно-аналитическое обеспечение перспективного финансового анализа объединяет учетное, аналитическое, методическое и организационно-структурное обеспечение. Оно выполняет информационную и аналитическую функции в процессе осуществления перспективного финансового анализа, а также в ходе реализации полученных прогнозов.

Перспективный анализ финансовой деятельности предприятия должен строиться на прочном фундаменте учетно-аналитического обеспечения. При этом основу методологии учетно-аналитического обеспечения составляет метод комплексного системного и ситуационного стратегического анализа с использованием моделей прогнозирования.

В настоящей работе подчеркивается неразрывная связь между осуществлением перспективного финансового анализа и выбором финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия является сочетанием финансового и стратегического аспектов управления организацией, определяет на длительную перспективу генеральные направления ее финансового развития. Стратегическое финансовое управление объединяет стратегический подход к постановке проблем и програмно-целевой подход к их решению. Финансовая стратегия является единством выполняемых ею внутренних и внешних функций. Она состоит из отдельных частных субстратегий и, в свою очередь, интегрирована в общую корпоративную стратегию предприятия.

В диссертационном исследовании рассматриваются различные грани прогнозного анализа. Задача осуществления перспективного финансового анализа является многокритериальной. Ключевым интегральным критерием, рассмотренным автором, является критерий чистой прибыли, сформированного портфеля заказов, ликвидности и финансового риска. Интегральный критерий отражает степень финансовой устойчивости * предприятия и глобальную общую цель его функционирования. Прогнозирование финансовой деятельности предприятия происходит на основе непрерывного учета и анализа взаимосвязей и взаимозависимостей всех этапов осуществления перспективного финансового анализа.

В целях проведения прогнозного анализа финансовой деятельности предприятия автором предложена модель устойчивого экономического роста. Данная модель предполагает равенство темпов прироста объемов продаж, активов и собственного капитала. Подобная сбалансированность обеспечивается путем поддержания стабильного уровня индикаторов модели.

В настоящей работе также исследуются проблемы прогнозирования финансовых рисков. В работе предложено определение риска, разработана классификационная модель финансового риска. В основу классификации риска положена иерархическая классификационная модель финансовой стратегии. Аналитическое обоснование финансового риска позволит предприятию осуществить рациональный стратегический выбор и обеспечить режим финансовой устойчивости. Это особенно актуально в настоящее время для отечественных предпринимателей, действующих в условиях неопределенности.

Перспективный финансовый анализ строится и реализуется на единой интегрированной базе данных, основу которой составляют данные бухгалтерского учета и отчетности. Целесообразно создание интегрированной системы учета, объединяющей одновременно финансовый учет, управленческий учет, статистический учет и маркетинговую информацию.

На данном этапе развития аналитического инструментария и информационной мощности сложившейся в России системы бухгалтерского учета оказывается недостаточно для эффективного учетно-аналитического обеспечения перспективного финансового анализа. Отечественная система бухгалтерского учета не в полной мере приспособлена для целей управления, недостаточно в методическом плане разработано аналитическое обеспечение процесса принятия менеджерских решений. Диссертационная работа направлена в определенной степени на разрешение указанных противоречий. Что касается перспектив совершенствования системы учетно-аналитического обеспечения, то их, по замыслу автора, следует связывать, при прочих равных условиях, с разработкой новых аналитических подходов и процедур и с расширением информационной базы анализа. Указанный подход к осуществлению перспективного финансового анализа отражает управленческую природу учетно-аналитической деятельности.

Основной вывод, который можно сделать по материалам данного исследования состоит в том, что перспективный анализ должен носить аналитический характер, критериями выбора варианта дальнейшего развития фирмы являются критерий чистой прибыли, ликвидности и финансового риска.

Немаловажное значение имеет тот факт, что перспективный финансовый анализ носит универсальный характер, он может быть осуществим в любой отрасли экономики.

Материалы настоящего исследования позволят расширить аналитический арсенал финансового руководства, что обеспечит принятие решений, адекватных требованиям рыночной экономики.

Данные полученные в ходе осуществления перспективного финансового анализа могут быть использованы при разработке региональной финансовой политики. Это позволит региональным органам власти более грамотно подходить к обоснованию таких составных частей финансовой политики, как финансовая самостоятельность региона и уровень его бюджетного обеспечения, привлечение финансовых ресурсов предприятий и населения, развитие налоговой системы с учетом особенностей регионального механизма сбора налогов, формирование консолидированного финансового баланса региона, развитие внутренних финансовых рынков и их связь с внешними рынками, развитие регионального рынка ценных бумаг. Это, в конечном счете, позволит разработать эффективную политику и привлечь в регион необходимые инвестиции.