Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Курганский машзавод»

• Введение
• 1. Анализ хозяйственной деятельности
• 2. Финансовый анализ положения предприятия по бухгалтерской отчетности
• Заключение
• Список использованных источников

Анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Хозяйственный анализ дает возможность судить о положении дел на предприятии на данный момент, служит основой, необходимой предпосылкой выработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы.

Главная цель финансового анализа — получение нескольких наиболее информативных параметров дающих точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Целью курсовой работы является оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

· проанализировать изменения в составе и структуре баланса предприятия;

· оценить платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия;

· проанализировать деловую активность и финансовые результаты деятельности предприятия;

· выявить проблемы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия;

Объектом является ОАО «Курганский машзавод», предметом — финансово-хозяйственная деятельность акционерного общества.

1. Анализ хозяйственной деятельности

В данной курсовой работе выполнен экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия по исходной информации об объемах и условиях производства и реализации продукции. Спланированы по выявленным тенденциям основные экономические показатели на следующий за двумя отчетными год. Обоснована целесообразность внедрения собственного производства комплектующих вместо их покупки. Рассчитаны безубыточные объемы реализации и зона безопасности. Оценена экономия от внедрения собственного производства.

Ниже приведены результаты расчетов по задачам и анализ каждой из результирующих таблиц.

Задача 1

На основании исходной информации проанализировать динамику товарной продукции, цен и натуральных объемов выпуска. Выявить наметившиеся тенденции.

финансовая устойчивость платежеспособность ликвидность Таблица 1

Таблица 2

Рассчитаем и проанализируем динамику изменения выручки, объема продаж, а также индексы цен.

В анализируемом периоде наблюдается увеличение объема продаж по продукту Б и уменьшение по продукту А. Однако, это не повлияло на суммарный объем реализации, а отразилось в структурных изменениях доли той или иной продукции в общем объеме. Так, изделие А, ранее занимавшее в общем объеме 9,09%, на отчетную дату имеет вес, равный 8,33%.

Описанные выше изменения отразились на выручке. Абсолютный рост цены изделия, А на 40 руб. погасил возможное падение выручки от уменьшения объема продаж, Т.о. на отчетную дату наблюдается прирост в 6,94%.

Изделие В, за которым сохранялся объем продаж в базовом и отчетном периодах, в выручке показало прирост в 8,62% так же за счет возрастания цены на 15 руб. в абсолютном измерении.

Для того чтобы сделать вывод о влиянии этих изменений на прибыль и, соответственно, рентабельность, перейдем к решению Задачи 2.

Задача 2

Для более точного расчета влияния факторов объема, цен, издержек и структуры выполняем факторный анализ прибыли по следующей модели:

П₀=13 200 (0,909 132+0,43 939*30+0,4 697 010) — 132 800=141600 руб.

П_усл1=13 200 (0,909 132+0,43 939*30+0,4 697 010) — 132 800=141600=руб.

П_усл2=13 200 (0,833 332+0,4 469 730+0,4 697 010) — 132 800=141400 руб.

П_усл3=13 200 (0,833 372+0,4 469 740+0,4 697 035) — 132 800=399140 руб.

П_усл4=13 200 (0,8 333 71+0,4 469 737+0,4 697 027) — 132 800=331000 руб.

П₁=13 200 (0,8 333 71+0,4 469 737+0,46 970*27) — 154 325=309475 руб.

изменение прибыли за счет объема 0 руб.

изменение прибыли за счет структуры — 200 руб.

изменение прибыли за счет цены 258 000 руб.

изменение прибыли за счет переменных — 68 400 руб.

изменение прибыли за счет постоянных — 21 525 руб.

Проверка: 167 875 = 167 875

Произведем расчет рентабельности в целом по предприятию:

Rбаз=4,3433%

Rотч=9,0508%

ДR=4,7075%

Методом долевого участия выявляем воздействие анализируемых факторов на рентабельность:

Таблица 3

По результатам факторного анализа можно сделать следующие выводы:

Как и предполагалось в Задаче 2, изменение объемов реализации изделий, А и Б не сказалось на прибыли предприятия, однако, внесло коррективы в структуру товарной продукции, что, в свою очередь, вызвало падение величины прибыли на 200 руб.

Изменение постоянных и переменных затрат также отрицательно повлияло на результаты деятельности предприятия. Под воздействием этих факторов прибыль снизилась на 13 и 41 процента соответственно.

Тем не менее, отчетный год предприятие закончило с повышение прибыли на 167 872 руб. в абсолютном отношении к базовому, как следствие влияния фактора цены, давшего 15,4% увеличения прибыли и поглотившего негативные влияния прочих факторов.

Таким образом, итоговое изменение рентабельности в целом по предприятию установилось на уровне 4,7%.

На основании выявленных тенденций становится возможным спланировать объемы производства, цены, текущие издержки. Переходим к Задаче 3.

Задача 3

Используя величины, найденные в Задаче 1, формируем таблицу плановых показателей на год, следующий за отчетным.

Таблица 4

На основании выявленных тенденций изменения показателей, в целом по предприятию, можно прийти к выводу, что прогнозируемая прибыль составит 390 814 руб., что значительно больше в сравнении с прошлым периодом. Прирост составил 26,28%, отчасти это вызвано увеличением цены на 7%. Подводя общий итог по предприятию в целом, следует отметить, что экономические последствия для предприятия положительные.

Однако, помня о том, что структурные изменения предшествующего года усугубили ситуацию на предприятии, как и стабильный ежегодный прирост переменных затрат, возможно, следует пренебречь трендом предшествующих лет, кардинально изменить политику распределения затрат и структурный состав товарной продукции.

Задача 4

При организации собственного производства ежемесячные дополнительные накладные расходы предприятия составят 7% от суммы постоянных; разность между ценой приобретения и удельными переменными составит 40%.

Проведем расчет, при каком объеме реализации следует принять решение об организации собственного производства.

Для начала, рассчитаем критический объем для дополнительных постоянных издержек в планируемом году.

Далее определим зону безопасности.

То есть, начиная с 32 945,39 рубля объема реализации, постоянные издержки от организации собственного производства будут покрываться полностью.

Иными словами, организация собственного производства целесообразна при прогнозировании объема продаж, превышающего 25 тысяч рублей.

Задача 5

Необходимо оценить экономию от внедрения собственного производства, учитывая, что покупные комплектующие составляют 50% удельных переменных издержек.

Таблица 5

Исчисленный экономический эффект от организации собственного производства в абсолютном измерении составляет 626 994,53 руб. Что подтверждает экономическую целесообразность внедрения собственного производства.

2. Финансовый анализ положения предприятия по бухгалтерской отчетности

Финансовое состояние фирмы диагностируется на основе использования системы показателей, отражающих наличие, размещение, использование, движение финансовых ресурсов предприятия в денежном выражении. Оно формируется под воздействием многообразных организационно-технических и производственно-хозяйственных, а также конъюнктурных факторов.

Однако сами по себе показатели не дают полного представления о состоянии бизнеса. Важны их взаимосвязь с другими показателями или их изменения в течение какого-либо периода. Механизм финансового анализа направлен на выявление этих связей и изменений. В связи с этим методика финансовой отчетности включает горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный анализ

Финансовый анализ проведен на основании приведенной в Приложениях 1 и 2 бухгалтерской отчетности ОАО «Курганский машзавод» .

Таблица 6

Горизонтальный анализ показал, что за отчетный период произошли следующие изменения: внеоборотные активы уменьшились на 21, 20% в связи с обесцениванием основных средств на 10,17%, оборотные активы, напротив, возросли на 2,71%. Также произошло увеличение капитала на 1,28%, долгосрочные обязательства возросли на 320,11%.

Запасы уменьшились, нераспределенка увеличилась на 1 млрд. р. Прибыль увеличилась в 2 раза до 1 млрд. р.

Вертикальный анализ

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, а также позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий.

Таблица 7

Вертикальный анализ показал, что наблюдается уменьшение необоротных активов на 2,97%, в основном за счет уменьшения доли основных средств с 7,11% до 6,81%. Долгосрочные финансовые вложения возросли с 1,55% до 1,71%. Так же незначительно уменьшилась доля основных средств. Во втором разделе баланса заметен спад оборотных активов, который, в основном, произошел за счет снижения запасов на 5,75% по сравнению с 2011 годом. Доля дебиторской задолженности возросла на 5,02%.

По III разделу наблюдается стабильный рост по всем входящим показателям, что сказывается на итоговом увеличении в 5,99%.

Долгосрочные обязательства снизились на 7,86%, по сравнению предшествующим периодом.

На заемный капитал организации приходится 18,87% и это на 18,12% пункта меньше, чем в 2010 году. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли краткосрочных кредитов.

В целом же капитал организации в отчетном году сформировался на 18,56% за счет собственных источников и на 81,44% - за счет заемных.

Таблица 8. Анализ ликвидности

Из таблицы видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным на конец анализируемого периода, поскольку А1 > П1, А2 > П2, A3 < ПЗ, А4 < П4.

По матрице платежеспособности, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Матрица платежеспособности

Анализ платежеспособности

Анализ платежеспособности предприятия необходимо начать с расчета показателей, необходимых для получения и дальнейшего анализа разнообразных коэффициентов.

Таблица 9

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной). Эти показатели более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.

Таблица 10

Оборачиваемость дебиторской задолженности не превышает оборачиваемость кредиторской задолженности (0,78<1,10). В данной ситуации предприятию не нужно изыскивать дополнительные источники финансирования текущей деятельности либо балансировать на грани банкротства.

Если судить по ранее полученным данным, такое балансирование протекает на предприятии в течение долгих лет, что также подтверждается положительными величинами по видам рентабельности на фоне малого уровня ликвидности.

Таблица 11

Нарушение платежеспособности проходит с сохранением возможности восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов Такой вывод подтверждается и анализом по коэффициенту обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.

Коэффициент равен 0,40, что свидетельствует о том, что. запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т. д.

Оценка вероятности банкротства

Критериями для выявления потенциальных банкротов служат два показателя: коэффициент текущей ликвидности (К1) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2).

Предприятие будет признано неплатежеспособным, если при анализе структуры баланса предприятия будет выполняться одно из следующих условий: К1 < 2 или К2 < 0,1.

Таблица 12

Если К1<2, как в нашем случае, предприятие неплатежеспособно, что лишний раз подтверждает выводы, полученные путем анализа ликвидности и платежеспособности.

Если К2<0,1, предприятие неплатежеспособно. К2 превышает критическое значение, что ставит под сомнение статус потенциального банкрота. Продолжаем расчет для оценки вероятности восстановления платежеспособности. К_вп<1 и свидетельствует о том, что банкротство неизбежно.

К1 и К2 в течение анализируемого периода незначительно возрастают, но все же проведем расчет коэффициент утраты платежеспособности за период равный трем месяцам. И снова К_уп<1, что отменяет возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Возможно, изменения определенного характера в структуре баланса поправят положение дел, если акцентировать внимание на том, что даже на грани банкротства, предприятие обладает определенной обеспеченностью собственными средствами.

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Курганский машзавод» показал, что:

1. В ОАО «Курганский машзавод» наблюдается кризисное финансовое состояние, при этом положение ухудшается. Собственного капитала не достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов. Доля собственного капитала в структуре пассивов по состоянию на конец 2012 г. составляет всего 19%.

2. В краткосрочной перспективе баланс ОАО «Курганский машзавод» недостаточно ликвиден. В 2012 г. условие абсолютной ликвидности не выполнено.

3. Коэффициенты платежеспособности ОАО «Агрегатный завод» за 2010;2012гг. находятся ниже нормативного значения, кроме того, финансовое состояние предприятия ухудшается.

4. Показатели деловой активности ОАО «Курганский машзавод» за 2010;2012гг. улучшились: оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 18%, материальных оборотных средств — на 26%, денежных средств — на 38%, дебиторской задолженности — на 1,1 оборота или 61%, оборачиваемость кредиторской задолженности — на 0,70 оборота или 59%.

5. Показатели прибыли предприятия заметно сократились. Так, в 2012 г. валовая прибыль упала по сравнению с 2011 г. на 14 869 тыс. руб. и составила 27 094 тыс. руб. Прибыль от продаж сократилась на 18 572 тыс. руб. или на 40,8% и составила 19 678 тыс. руб. Прибыль до налогообложения сократилась на 29 729 тыс. руб. и составила 40 531 тыс. руб. Чистая прибыль соответственно сократилась на 9611 тыс. руб. и составила 15 736 тыс. руб.

6. Показатели рентабельности ОАО «Курганский машзавод» за 2010;2012гг. в целом улучшились. Исключение составляет рентабельность продаж — она резко упала с 10 до 4%. Так, рентабельность капитала возросла на 5,03%, рентабельность внеоборотных активов — на 9,7%, рентабельность производственной деятельности — на 2,37%.

По результатам оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия выявлены следующие проблемы управления предприятием:

недостаток собственного капитала для покрытия запасов. Основная причина состоит в низком значении показателя нераспределенной прибыли, что прежде всего связано с недостаточной величиной чистой прибыли. Следовательно, предприятие не получает достаточной выручки от продажи продукции, а также велика доля себестоимости в общей структуре выручки;

ухудшение в показателях обеспеченности обязательств соответствующими активами;

сокращение объема чистых активов предприятия

непогашение полной суммы текущих платежей (в частности ЕСН вообще не погашается);

наличие неудовлетворительной структуры баланса;

отсутствие возможности восстановления платежеспособности предприятия в ближайшее время.

Список использованных источников

1. Бухгалтерская отчетность ОАО «Курганский машзавод», режим доступа: http://www.comon.ru/user/otergero/blog/post. aspx? index1=99 811

2. Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2008

3. Интернет-ресурс Финансовый анализ, ИП Прохоров В. В. 2008;2012. Режим доступа: http://finances-analysis.ru/general/analiz-finansovogo-sostojanija-predprijatija. htm

4. Методика экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред. Бужинекого А. И., Шеремета А. Д. — М.: Финансы и статистика, 2008

5. Низовкина Н. Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Практикум для студентов 3 курса / Новосиб. гос. техн. ун-т; Сост.: Н. Г. Низовкина. — Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2003.