Анализ финансово-экономической деятельности предприятия
Высокий показатель коэффициента соотношения оборотных активов и собственного капитала говорит о преобладании оборотных активов над собственным капиталом. Однако данное преобладание вызвано увеличение дебиторской задолженности, что требует принятия скорейших мер руководства организации. Также положительно характеризует финансовую устойчивость коэффициент финансовой устойчивости, который в 2009… Читать ещё >
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
- Расчет показателей ликвидности и оценка их динамики
- Показатели оборачиваемости оборотных активов
- Система показателей оценки финансовой устойчивости
- Оценка рентабельности капитала
- Критический объем продаж и запас финансовой прочности
- Расчет уровня экстенсивности интенсивности использования ресурсов организации
- Заключение
- Список использованных источников
Расчет показателей ликвидности и оценка их динамики
Таблица 1
Анализ ликвидности баланса ООО «ЖЭК Восточный», тыс. руб.
АКТИВ | ПАССИВ | Платежный излишек (+), недостаток (-) | ||||||
Наиболее ликвидные активы | Наиболее срочные обязательства | — 74 284 | ||||||
Быстро реализуемые активы | Кратко-срочные пассивы | — 14 359 | ||||||
Медленно реализуемые активы | Долгосрочные пассивы | |||||||
Труднореализуемые активы | Постоян-ные пассивы | — 403 560 | — 433 087 | |||||
БАЛАНС | БАЛАНС | |||||||
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.
Баланс ООО «ЖЭК Восточный» невозможно признать абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое и второе неравенство:
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.
Срочные обязательства организации в 2010 году более чем в 4 раза превосходят наиболее ликвидные активы, что свидетельствует о финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитывают относительные показатели: (табл.2).
Таблица 2
Показатели ликвидности организации, ед.
Коэффициенты | Нормативное значение | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Изменение | ||
2009 от 2008 | 2010 от 2009 | ||||||
абсолютной ликвидности | ; | 1,43 | 0,82 | 0,08 | — 0,61 | — 0,74 | |
быстрой ликвидности | 0,7−1 | 3,06 | 2,66 | 0,68 | — 0,39 | — 1,98 | |
текущей ликвидности | >2 | 3,51 | 4,10 | 2,58 | 0,59 | — 1,53 | |
Коэффициент текущей ликвидности организации в 2009;2010гг. соответствует нормативному значению. Это говорит о большом запасе организации и возможности погашения долгов. Однако стоит учитывать тенденции к его понижению.
Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении 2009 года также отвечал нормативному уровню, а в 2010 году снизился до 0,68 ед., что ниже рекомендуемой нормы.
Что касается абсолютной ликвидности организации, то стоит отметить ее снижение, обусловленное уменьшением денежных средств организации.
Показатели оборачиваемости оборотных активов
Таблица 3
Показатели оборачиваемости оборотных активов
Показатель | 2009 год | 2010 год | Отклонение | |
Выручка | ||||
Оборотные активы | ||||
в т. ч. запасы | ||||
Оборачиваемость оборотных активов, об. (п.1/п.2) | 0,09 | 0,10 | 0,01 | |
Время обращения оборотных активов, дн. (360/п.4) | 3956,56 | 3662,10 | — 294,45 | |
Оборачиваемость запасов, об. (1/3) | 38,51 | 36,50 | — 2,01 | |
Время обращения запасов, дн. (360/6) | 9,35 | 9,86 | 0,51 | |
Таблица 4
Показатели | На начало отчетного года (н. г.) | Скорректированные | На конец отчетного года (к. г.) | Влияние факторов | ||
значения (ск) | Расчет | Величина | ||||
1. Х | Х Н.Г. | Х К.Г. | Х К.Г. | А СК — А Н.Г. | А (х) | |
2. Y | Y Н.Г. | Y Н.Г. | Y К.Г. | А К.Г. - А СК | А (у) | |
3. А (стр.1: стр.2) | А Н.Г. | А СК | А К.Г. | А К.Г. - А Н.Г. | А | |
где Х — это объем реализации (выручка от продажи) У — это среднегодовые остатки оборотных средств, А — это оборачиваемость оборотных активов.
Таблица 5
Показатели | На начало | Скорректированные | На конец | Влияние факторов | ||
отчетного года (н. г.) | значения (ск) | отчетного года (к. г.) | Расчет | Величина | ||
1. Выручка, тыс. руб. | 0,13−0,09 | 0,04 | ||||
2. Оборотные активы, тыс. руб. | 0,10−0,13 | — 0,03 | ||||
3. Оборачиваемость оборотных активов, об. | 0,09 | 0,13 | 0,10 | 0,10−0,09 | 0,1 | |
Сумма высвобождения (абсолютная) = 713 225−537 498 =175 727 тыс. руб.
Сумма вовлечения (относительная) = - 294,45 х ((70 113×68 373/70113)) /100×360 = - 559, 2 тыс. руб.
где 68 373 — себестоимость реализованной продукции (работ, услуг).
Система показателей оценки финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости ООО «ЖЭК Восточный» в 2009;2010 гг. с помощью абсолютных показателей представлен в табл.6.
Таблица 6
Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатели | 2009 год | 2010 год | Абсолютное отклонение, (+; -) | |
2010 год от 2009 года | ||||
1. Запасы с НДС, тыс. руб. | ||||
2. Собственные оборотные средства, тыс. руб. | ||||
3. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов, тыс. руб. (стр. 2 — стр.1) | ||||
4. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. | ||||
5. Кредиторская задолженность товарного характера, тыс. руб. | ||||
6. Общая величина нормальных источников формирования запасов, тыс. руб. (стр. 2 + стр. 4 + стр.5) | ||||
7. Излишек (+), недостаток (-) источников формирования запасов, тыс. руб. (стр. 6 — стр.1) | ||||
Тип финансовой устойчивости | абсолютная | абсолютная | ; | |
В ходе анализа не выявлен недостаток собственных оборотных средств на протяжении трех рассматриваемых периодов. Также у рассматриваемого организации наблюдается излишек собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов и излишек общей величины основных источников финансирования запасов.
ООО «ЖЭК Восточный» относится к организациям с первым типом финансовой устойчивости, которая характеризуется высокой платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств и высокой доходностью текущей деятельности.
Так как абсолютные показатели финансовой устойчивости позволяют дать качественную оценку, то необходимо рассчитать относительные показатели, которые позволят дать количественную оценку (табл.7).
Таблица 7
Оценка динамики финансовой устойчивости организации, ед.
Показатель | 2009 год | 2010 год | Изменение, (+,-) | |
2010 г. от 2009 г. | ||||
1. Коэффициент автономии | 0,77 | 0,62 | — 0,14 | |
2. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,77 | 0,63 | — 0,14 | |
3. Коэффициент финансовой зависимости | 0,23 | 0,38 | 0,14 | |
4. Коэффициент текущей задолженности | 0,23 | 0,37 | 0,14 | |
5. Коэффициент платежеспособности | 3,27 | 1,67 | — 1,60 | |
6. Коэффициент маневренности | 0,93 | 0,94 | 0,01 | |
7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 1,23 | 1,53 | 0,30 | |
8. Финансовый рычаг (финансовый леверидж) | 0,31 | 0,60 | 0,29 | |
9. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала | 1,31 | 1,60 | 0,29 | |
10. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала | 1,23 | 1,53 | 0,30 | |
11. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | 0,24 | 0,57 | 0,34 | |
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал следующее.
ликвидность финансовая устойчивость рентабельность Коэффициент автономии характеризует долевое участие собственных средств организации в формировании общей стоимости имущества. У рассматриваемого организации значение данного коэффициента выше норматива (0,5). Так в 2009 году он составил 0,77, а в 2010 году вновь снизился до 0,62 ед. Такое значение показателя означает, что рассматриваемое предприятие ООО «ЖЭК Восточный» финансово независимо от внешних источников финансирования. Соответственно коэффициент финансовой зависимости соответствует нормативному (0,5). Однако на протяжении трех лет он постепенно увеличивался и к концу 2010 года достиг значения — 0,38.
Также положительно характеризует финансовую устойчивость коэффициент финансовой устойчивости, который в 2009 году также выше нормативного значения (0,7). Однако в динамике данный коэффициент незначительно, но снижается. В 2010 году коэффициент финансовой устойчивости составил 0,63 ед.
Коэффициент маневренности на протяжении трех лет увеличивался и при этом оставался выше нормативного значения (0,5), что говорит о том, что в организации достаточно собственных средств. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами выше нормативного (0,1).
Коэффициент финансового левериджа меньше 1 — это говорит о преобладании собственного капитала над заемным.
Высокий показатель коэффициента соотношения оборотных активов и собственного капитала говорит о преобладании оборотных активов над собственным капиталом. Однако данное преобладание вызвано увеличение дебиторской задолженности, что требует принятия скорейших мер руководства организации.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показал, что доля кредиторской задолженности в общей величине дебиторской на конец 2010 года составила 57 процентов, что повышает зависимость организации от внешних источников финансирования.
Оценка рентабельности капитала
Таблица 8
Оценка рентабельности предприятия ООО «ЖЭК Восточный» в 2009;2010гг.
Показатели | 2009 год | 2010 год | Абсолютное отклонение, (+,-) | |
2010 г. от 2009 г. | ||||
1. Выручка от продажи, тыс. руб. | ||||
2. Прибыль от продаж, тыс. руб. | — 9646 | |||
3. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | — 10 231 | — 15 134 | ||
4. Чистая прибыль, тыс. руб. | — 16 000 | — 17 290 | ||
5. Средняя стоимость имущества, тыс. руб. | ||||
6. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 329 579,5 | |||
7. Рентабельность продаж, % | — 21 | |||
8. Операционная рентабельность, % | — 15 | — 25 | ||
9. Рентабельность конечной деятельности, % | — 23 | — 25 | ||
10. Экономическая рентабельность, % | — 2 | — 3 | ||
11. Рентабельность активов, % | — 1,5 | — 2,5 | ||
12. Рентабельность собственного капитала, % | — 4 | — 4 | ||
Рентабельность продаж характеризует уровень прибыли от продаж в выручке от продажи продукции. Данный финансовый результат является одним из основных, оценивающих эффективность коммерческой деятельности, так как напрямую формируется исходя из выручки, себестоимости закупаемой продукции и коммерческих расходов предприятия. Рентабельность продаж в 2009 году была выше нормативного значения и составляла 23%, в 2010 году уменьшилась до 2%, что ниже рекомендуемого значения, равного 15%.
Операционная рентабельность в 2010 году приняла отрицательное значение из-за наличия убытка до налогообложения.
Рентабельность конечной деятельности в 2010 году также имела отрицательное значение из-за чистого убытка. В 2009 году рентабельность конечной деятельности составляла 3%, что значительно ниже рекомендуемого значения. Это обусловлено выплатой задолженности по налогам, что не позволяет накапливать чистую прибыль.
Динамика экономической рентабельности и рентабельности собственного капитала схожа с рентабельностью конечной деятельности, так как в расчетах этих показателей участвует чистая прибыль предприятия.
Критический объем продаж и запас финансовой прочности
Таблица 9
Расчет критического объема продаж и запаса финансовой прочности
Показатель | Прошлый год | Отчетный год | |
Выручка от продажи товаров, тыс. руб. | |||
Прибыль от продажи, тыс. руб. | |||
Полная себестоимость, тыс. руб. | |||
Сумма переменных затрат, тыс. руб. | 27 764,8 | 52 647,21 | |
Сумма постоянных затрат, тыс. руб. | 9755,2 | 15 725,79 | |
Сумма маржи покрытия, тыс. руб. (п.1-п.4) | 21 141,2 | 17 465,79 | |
Доля маржи покрытия в выручке, % (п.6/п.1) | 0,43 | 0,25 | |
Безубыточный объем продаж, тыс. руб. (п. 5 /п.7) | 22 566,73 | 63 128,11 | |
Запас финансовой прочности, тыс. руб. (п.1-п.8) /п.1 | 26 339,27 | 0,10 | |
Запас финансовой прочности, % | 53,86 | 9,96 | |
Размер безубыточного объема продаж возрастает к кону 2010 года, а запас финансовой прочности, соответственно, уменьшается в несколько раз.
Расчет уровня экстенсивности интенсивности использования ресурсов организации
Таблица 10
Уровень экстенсивности интенсивности использования ресурсов организации
Показатель | 2009 год | 2010 год | Темп роста | |
Выручка от продажи, тыс. руб. | 143,36 | |||
Скорость обращения оборотных активов, об. | 0,09 | 0,1 | 111,11 | |
Выработка одного работника, тыс. руб. /чел. | 436,66 | 609,68 | 139,62 | |
Фондоотдача, руб. | 2,07 | 2,63 | 126,64 | |
Материалоотдача, руб. | 3,15 | 2,22 | 70,57 | |
Коэффициент эффективности | 111,98 | |||
К инт | = (111,98−100) /143,36−100) 8100%=27,64 | |||
К экст | 72,36 | |||
Предприятия развивается по экстенсивному пути, так как коэффициент экстенсивности выше коэффициента интенсивности.
Заключение
Предприятие относится к абсолютному типу финансовой устойчивости. Однако относительные показатели показали регрессивное развитие предприятия.
Баланс ООО «ЖЭК Восточный» не является ликвидным, коэффициенты текущей ликвидности не отвечают нормативным значениям. В динамике наблюдается также снижение показателей.
Показатели рентабельности к концу 2010 года принимают отрицательное значение из-за образований убытков предприятия.
Запас финансовой прочности также сильно сокращается к концу 2010 года.
Причиной ухудшения финансового состояния предприятия служит экстенсивное использование ресурсов предприятия.
Список использованных источников
1. Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 159с.
2. Ковалев В. В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 352с.
3. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дъякова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 471 с.
4. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян — Ростов н/Д: Феникс, 2008. — 560с.
5. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. М. Бурмистрова; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 368с.
6. Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А. М. Ковалевой. — М: Финансы и статистика, 2007. — 336с.
7. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа: Учебное пособие / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 183с.
8. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 527с.