Анализ финансового состояния ООО «Умка»

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовый анализ делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию.

Внутрифирменный финансовый анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивание собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования, степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства авторов, финансовый анализ включает следующие блоки:

1.Оценка имущественного положения и структуры капитала.

1.1 Анализ источников формирования капитала.

1.2 Анализ размещения капитала.

2.Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.

2.1 Анализ рентабельности капитала.

2.2 Анализ оборачиваемости капитала.

3Оценка финансового состояния предприятия.

3.1Анализ финансовой устойчивости

3.2Анализ ликвидности и платежеспособности.

4.Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

В данной работе проводится финансовый анализ предприятия с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы — исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Умка», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

— предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

— характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

— оценка финансовой устойчивости;

— расчет коэффициентов ликвидности;

— общая оценка финансового состояния предприятия.

Для решения этих задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Умка» за 2010 г.:

1.Бухгалтерский баланс (форма № 1)

2.Отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

Объект исследования — общество с ограниченной ответственностью «Умка».

Предмет исследования — финансовые процессы предприятия и конечные производственнохозяйственные результаты его деятельности.

Финансово-устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросы рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

— состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

— динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

— наличие соответствующих оборотных средств;

— кредиторской задолженности;

— наличие и структуры оборотных средств;

— дебиторской задолженности;

— платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйственного субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективам изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

В заключении дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, дается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

1. Методические основы управления финансовой устойчивостью

1.1 Понятие о финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов — за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия, которая во многом связана с общей структурой капитала организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. Для анализа финансовой устойчивости необходимо выделить показатели, позволяющие количественно определить вышеупомянутую категорию.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов, уровень привлечения заемного капитала и способности организации обслуживать этот долг. Среди показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, можно выделить следующие:

— коэффициент автономии;

— коэффициент финансовой устойчивости;

— коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

— коэффициент маневренности;

— коэффициент соотношения заемных средств и собственного капитала;

— коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

1.2 Сущность финансового анализа и его задачи

Содержание и основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъектаэто характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа — внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами).

Внешний анализ проводиться аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

— определение финансового положения;

— выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно — временном разрезе;

— выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

— прогноз основных тенденций финансового состояния.

1.3 Информационная база финансового анализа

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансовохозяйственной деятельности, т. е. в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1.Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

1.4 Роль анализа в управлении финансовой устойчивостью предприятия

Как уже было сказано выше, основной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы знать: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1)наличие собственных оборотных средств;

2)наличие собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал;

3) общая величина основных источников формирования запасов.

Трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1)излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс);

2)излишек или недостаток собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников (Фд);

3)излишек или недостаток общей величины основных источников (Фо).

В результате анализа данных показателей в теории возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1)Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Ф0; Фд0; Фо0; т. е.нет недостатка в источниках формирования запасов и затрат или наблюдается их излишек;

2)Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс0; Фд0; Фо0;

3)Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия: Фс0; Фд0; Фо0;

4)Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс0; Фд0; Фо0;

Одним из основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, являются его ликвидность и платежеспособность.

2. Характеристика предприятия ООО «Умка»

В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ООО «Умка». Это производственное предприятие, которое занимается производством продуктов питания, а точнее выпуском молочных продуктов. Готовой продукцией являются йогурты, сметана, творог и т. п., которое предприятие реализует, как на внутреннем так и на внешнем рынке. На предприятии работает около 50 человек. ООО «Умка» находиться в г. Екатеринбурге по адресу: ул. Комсомольская, 38, индекс 620 102. Реквизиты: ИНН 666 000 584 030, расчетный счет 40 802 810 700 040 003 584, кор/счет 30 101 810 500 000 002 048, БИК 46 568 766, Кировский ФССБ г. Екатеринбурга.

На рынке существует конкуренция по производству молочных продуктов питания, у предприятия существует множество финансовых и других проблем, которые необходимо проанализировать и по возможности воздействовать на них.

2.1 Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Предприятие является платежеспособным, если его текущие активы больше либо равны внешним обязательствам. Баланс предприятия по производству продуктов питания представлен в Приложение № 1, отчет о прибылях и убытках форма № 2 в Приложение № 2.

При анализе сопоставляют итог 2 раздела актива баланса с 4 и 5 разделами пассива баланса.

Таблица 2.1 Анализ платежеспособности предприятия

Анализируемое предприятие платежеспособно, так как его текущие активы превышают внешние обстоятельства.

В начале года на 2 225 425 д. е. (4 792 275 — 2 566 849)

В конце года на 4 129 819 д. е. (7 389 078 — 3 259 259)

Следует иметь в виду, что с точки зрения платежеспособности часть активов являются труднореализуемыми, это неликвиды сырье и материалы, готовая продукция, несостоятельность дебиторов. Уровень платежеспособности предприятия и его изменения может быть рассчитан путем сравнения текущих активов только с краткосрочными обязательствами. В международной практике этот показатель называют чистые мобильные средства. Вывод: за отчетный период произошел рост оборотного капитала, а следовательно, и его платежеспособности.

2.2 Определение наличия собственных оборотных средств и обеспеченность ими

Величина собственных оборотных средств характеризует, ту часть собственного капитала, которая является источником формирования текущих активов. На основании приведенной ниже таблицы 2.2 находим величину собственных оборотных средств.

Таблица 2.2 Определение собственных оборотных средств ООО «Умка»

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Рост показателя собственного капитала — это положительный результат, т. е. у предприятия есть прибыль, за счет прибыли пополняется собственный капитал.

Определяем обеспеченность собственными оборотными средствами.

К сос = У СОС обеспеч. У обор. средств (1)

где: К сос обеспеч. — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами СОС — собственные оборотные средства рассчитаны в Таблице

обор.средства — второй раздел баланса, актив.

На начало и на конец года.

К сос = 4 792 275 = 1

обеспеч. 4 792 275

К сос = 7 389 078 = 1

обеспеч. 7 389 078

Вывод: На анализируемом предприятии за отчетный год увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. В его структуре доля собственных источников увеличилась на 2 325 395 д. е., а заемных средств на 692 410 д. е. что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой их самостоятельности и независимости. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потерь. Как правило, предприятия берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции.

2.3 Анализ имущества предприятия и источники его образования

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Сведение о размещении капитала имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения.

На основе баланса предприятия произведена полная оценка имущества, находящегося в распоряжении предприятия. На основании приведенной ниже Таблицы 2.3.1 можно сделать следующие выводы. Общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 3 017 805 д. е. 113, 17%.

Таблица 2.3.1 Анализ имущества предприятия ООО «Умка».

Распределение средств между долгосрочными и текущими активами составило на начало года 79,09% и 20,91% соответственно к концу года ситуация не изменилась практически.

В составе оборотных активов большая часть вложений в материальных оборотных средствах, они увеличились в абсолютном выражении на 2 088 794 д. е., хотя по сравнению с началом года идет незначительное уменьшение вложений в материальные оборотные средства на 2,96%.

На конец года наблюдается снижение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 3,48%, что в абсолютном выражении составляет 34 225 д. е.

Мобильные средства к концу года составили 28,49% стоимости имущества и увеличились на 2 596 803 д. е., это говорит, что уровень материалоемкости начинает повышаться, хотя еще не очень высок.

Внеоборотные активы за отчетный год увеличились на 421 002 д. е. хотя их доля в составе имущества снизилась с 79,09% до 71,51% это говорит о том, что оборотные средства не обновляются.

Важнейшей частью хозяйственных средств являются активы, характеризующие производственные возможности предприятия, такие активы носят название реальным активам предприятия.

Таблица 2.3.2 Анализ производственных возможностей предприятия ООО «Умка».

Вывод: Снижение удельного веса производственных возможностей за отчетный период произошло в основном за счет снижения основных средств, так как не было обновления, снижение производственных запасов и предметов труда.

Далее анализируем источники средств предприятия.

Таблица 2.3.3 Источники образования имущества предприятия ООО «Умка».

Вывод: Стоимость источников имущества предприятия за год возросла на 3 017 805 д. е., в том числе за счет собственных средств на 2 325 395 это составляет 77,06% прироста, наличие собственных оборотных средств возросло на 9,04%, а коэффициент автономии или коэффициент собственности — это пункт 3 Таблицы 2.3.3 его значение уменьшилось на 1,37% но в данный момент этот коэффициент больше 50% - это свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

Прирост источников имущества произошел за счет заемных средств, которые составляют 500 000 д. е. — т. е. кредитов банков, появилась зависимость от внешних источников.

2.4 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и оценка их изменения в течении года

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Если платежеспособность-это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Для оценки финансовой устойчивости показатели можно объединить в две группы.

1.Абсолютные показатели финансовой устойчивости — они характеризуют состояние оборотных средств предприятия.

2. Относительные показатели или финансовые коэффициенты.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, характеризующих различную степень охвата разных видов источников.

1.Наличие собственных оборотных средств (3разд.бал.-1разд.бал.)

начало года 2 225 426

конец года 4 129 819

итого -1 904 393

2.Наличие собственных оборотных средств + долгосрочные источники (таблица 2.1, 2.2)

конец года 4 129 819:6346082*100 = 65,07

3.Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников. С и Д = С и Д — (запасы + затраты) начало года 4 792 275 — 4 257 298 = + 534 977

конец года 7 389 078 — 6 346 082 = + 1 042 996

Степень обеспеченности запасами и затрат (С и Д) Н.г. 4 792 275: 4 257 298*100 = 112,57

К.г. 7 389 078: 6 346 082*100 = 116,43

4.Излишек (+), недостаток (-) общих источников формирования (ОиФ)

ОиФ- (запасы + затраты) н.г.2 225 426 — 4 257 298 = -2 031 872

к.г.4 629 819 — 6 346 082 = -1 716 263

Степень обеспеченности запасами и затратами ОиФ Н.г. 2 225 426: 4 257 298*100= 52,27

К.г. 4 629 819: 6 346 082*100 = 72,95

Таблица 2.4 Определяем тип финансовой устойчивости

Неуст. Неуст.

Начало года 4 792 275

Конец года 7 389 078

— 2 596 803

5. Краткосрочные кредиты и займы — величина общих источников формирования запасов (ОиФ) (3раз.б. + 610 стр. — 1 раз.)

нач.года 2 350 349 — 18 124 923 = 2 225 426

кон.года 500 000 + 22 675 744 — 18 545 925 = 4 629 819

— 2 404 393

Перечисленные показатели являются основой для обобщающей оценки финансовой устойчивости, которая производится на основе показателя обеспеченности — источника средств для формирования запасов.

Оценка дается в абсолютных суммах, т. е. определяется излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

1.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС) СОС = СОС — (запасы стр. 210 б.+ затраты стр.220)

СОС н.г. = 2 225 425 — (4 107 423 — 149 875) = - 2 031 873

СОС к.г. = 4 129 819 — (6 135 224 — 210 858) = - 2 216 263

Степень обеспеченности запасов и затрат СОС Н.г. 2 225 425: 4 257 298 *100= 52,27

Вывод: На основании данных таблицы анализируемого предприятия сложился третий тип финансовой устойчивости характеризующий неустойчивое финансовое положение и к концу года положение не улучшилось.

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, оно может быть восстановлено за счет увеличения собственных источников, кредитов и займов или сокращение внеоборотных активов.

После анализа абсолютных показателей производят расчет коэффициентов финансовой устойчивости.

1.Коэффициент — соотношение собственных и заемных источников — коэффициент финансового риска R ф.р.

н.г.

R ф.р. = 2 566 849 = 12,61% = 0,1261

к.г.

R ф.р. = 3 259 259= 14,37% = 0,1437

R ф.р. — показывает сколько заемных средств привлекает предприятие на 1 руб. собственных вложений, судя по расчетам увеличение зависимости от заемных источников в начале года на каждый рубль вложений предприятия привлекало 12 коп. заемных средств, то к концу года — 14 коп.

2.Коэффициент маневренности.

R м.= собственных оборотных средств собств. средств (3 р.+ стр. 630 -стр.650)

R н.г. = 4 792 275 = 0,23

R к.г. = 7 389 078 = 0,33

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных средств используется для финансовой текущей деятельности, т. е. вложений в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т. е. вложена во внеоборотные активы.

Свободных средств, которыми предприятие может маневрировать примерно 30%.

3.Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия.

R р.с.= остат. ст-ть осн. средств ст-ть имущ., валюта баланса

R н.г.=14 254 986 =0,62

R к.г.=14 129 852 =0,545

Коэффициент показывает на сколько эффективно используются основные средства для предпринимательской деятельности. Значение коэффициента уменьшилось по сравнению с началом года, т. е. половина имущества — это деньги и средства в расчетах.

4.Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения.

R н.г. = 14 254 986 + 2 104 373 = 0,714

R к.г. = 14 129 852 + 2 296 315 = 0,633

Вывод: снижение коэффициента вызвано уменьшением производственных запасов, но коэффициент равен 63% что больше нормативного 50%, это достаточно высокое значение для предприятия. Этот коэффициент очень важен для заключения договоров с поставщиками и покупателями, т.к. высокое значение его является залогом успеха производственной и финансовой деятельности.

5.Коэффициент эффективности использования средств предприятия.

R= прибыль до налогооблож.стр.140 Ф № 2

Сумма уставного капитала стр.410

R отч.г. = 4 305 170 = 0,22

R прош.г. = 5 621 050 = 0,349

Вывод: эффективность использования собственных средств уменьшилась по сравнению с прошлым годом, прибыль с рубля вложенных собственных средств в прошлом году составила 35 коп., а в отчетном году 22 коп., т. е. уменьшилась на 13 коп.

6.Коэффициент текущей платежной готовности.

R= расчетные средства стр.262

Разница между кредитовой и дебетовой задолженности со сроком погашения до 1 г.

R н.г. = 83 605 =0,03=3%

2 566 849−123 364

R к.г. = 162 786 = 0,06=6%

2 759 259−665 608

Коэффициент платежной готовности по сравнению с началом года увеличился, он составил 6%, а был 3%, это означает, что предприятие может погасить только 6% текущих платежей.

На основании расчетов можно сделать выводы о том, что предприятие имеет неустойчивое положение. Ввиду недостатка источников средств для формирования запасов.

2.5 Оценка ликвидности баланса по группам средств и с помощью коэффициента ликвидности

Ликвидность — это увязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов.

В зависимости от степени ликвидности, т. е.скорости превращения в деньги активы предприятия делятся на 4 группы.

Таблица 2.5 Баланс ликвидности.

1. Наиболее ликвидные активы включают в свой состав — денежные средства, краткосрочные и финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы — задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы — определяют как запасы + НДС и за вычетом расходов будущих периодов.

4. Трудно реализуемые активы — это все внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы группируются по степени срочности погашения:

1. Наиболее срочные обязательства — это кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства.

2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные кредиты и займы.

3. Долгосрочные обязательства — итог раздела 4.

4. Постоянные пассивы — это собственные средства + средства приравненные к ним.

На основании таблицы 2.5. ликвидность соблюдается по 2,3,4 группам, т. е. баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

1. А 1 П

2. А 2 П

3. А 3 П

4. А <4 П Переходим к анализу коэффициента ликвидности.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности.

Rабс.= 1А

1П+2П

Rн.г.= 411 613 =0,16

R к.г. = 377 388 = 0,12

2 759 259+500000

Вывод: Положение дел с краткосрочными обязательствами необходимо улучшать, т.к. покрыть удастся к концу года всего 12% обязательств, хотя теоретически необходимо 0,2−0,25.

2.Коэффициент критической ликвидности (промежуточное покрытие)

R кр.л. = 1А + 2А

1П+2П

R н.г.=534 977 =0,21

R к.г.=1 042 996 =0,32

Вывод: Невысокое значение коэффициента критической ликвидности к концу года показывает, что дебиторы рассчитались в конце года только на 32%.

3.Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) используется при банкротстве, его значение теоретически от 2 до 2,5.

Rт.л.= 1А+2А+3А

1А+2П

R н.г.=4 792 275 =1,87

R к.г.=7 389 078 =2,27

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности за отчетный год повысился до 2,27 по сравнению с началом года 1,87, т. е. уверенность в оплате обязательств высокая.

2.6 Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в целом, в том числе по нормированным

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами стадий производства и обращения.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

— Продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) — Тоб.

— Количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) в разах, R об.

— Коэффициент закрепления, он показывает величину оборотных средств, приходящуюся на рубль продукции, R закр.

— Относительная экономия или перерасход оборотных средств.

Согласно данным из баланса, форма № 1 за прошлый год:

Запасы — всего-5 324 817

Без НДС 4 213 375

НДС 1 111 442

Из них нормированных оборотных средств:

Сырье, материалы -2 174 106

Затраты в незавершенном производстве 792 110

Готовая продукция 1 247 159

НаходимТ об. за отчетный год и за прошлый, по следующей формуле:

ликвидность платежеспособность финансовый устойчивость Тоб.=С*Д Р

где: С-величина среднегодовых остатков оборотных средств по балансу предприятия, по среднеарифметической.

С= Сн +Ск

Сн — на начало года остаток обор. средств Ск — на конец года остаток оборотных средств Дчисло дней анализируемого периода (30,60,90,180,360)

Рвыручка по реализации (форма№ 2)

Отчет о прибылях и убытках стр. 010 за прошлый год

1) Сн — 5 324 817 руб.

Ск — 4 792 275 руб.

С1 =5 324 817 + 4 792 275 = 5 058 546

Т1об = 5 058 546 * 360 =70 дн.

Jр.п.- индекс реализации продукции.

Чтобы определить сумму относительного высвобождения (привлечения оборотных средств) необходимо число дней ускорения (замедления) оборачиваемости умножить на фактический однодневный оборот.

Относительное высвобождение = (К0 об. — К 1об.)* Р о/Д

(привлечение) средств Фактический Однодневный = Ро/Д = 33 660 400/360 = 93 501 д.е.

Оборот

(5,5 — 5,2)*93 501 = 28 050 д.е. — относительное привлечение оборотных средств. На основании приведенных расчетов произошло привлечение дополнительных средств в результате изменения оборачиваемости.

Следующим этапом анализа является влияние средних остатков и оборота, а по реализации на коэффициент оборачиваемости.

Анализ проводят способом цепных подстановок.

Т об. = Т0об. — Т1об. — за отчетный год Со.=Сн+Ск

Со= 4 792 275 + 7 389 078 =6 090 676

Т ооб.= 6 090 676*360 =65 дн.

2)Коэффициент оборачиваемости:

К об.=Р

С К1об.= 26 151 981 =5,2 раза

Кооб.= 33 660 400 = 5,5 раза

3) Коэффициент закрепления;

Кзап.=С

Р За прошлый год К1зак.=5 058 546 = 0,19 коп.

за отчетный год Козак.=6 090 676 = 0,18 коп.

4) находим относительную экономию или перерасход оборотных средств;

Э (п) = С1 -Со*Jрп Тоб= 65−70 = - 5дней Т1об= С1Д =70

Р1

Т об© = СоД — С1Д

Р1 Р1

Т об (с)=6 090 676 — 360 -70 = 14 дней

Т об (р)= СоД — С1Д

Р0 Р1

Т об (р)=65 — 6 090 676−360 = -19 дней

14+(-19) = -5 дней ускорение за счет реализации составило 5 дней, а в сумме 467 505д.е.

5*93 501= 467 505 д.е.

Следующим расчетам идет анализ нормированных остатков оборотных средств.

К нормированным остаткам относят запасы стр. 210 плюс налог на добавленную стоимость стр. 220 за минусом товаров отгруженных стр. 215.

1.Продолжительность одного оборота в днях по нормируемым остаткам С норм.= Сн + Ск

за прошлый год С норм.= 4 213 375 + 3 468 636 =3 841 005

за отчетный год Сонорм.= 3 468 636+3760697 = 3 614 666

Сонорм.= 3 468 636 + 3 760 697 =3 614 666

Сон.= (4 107 423 + 149 875) — 788 662 = 3 468 636

Сок.=(6 135 224 + 210 858) — 2 585 385 = 3 760 697

Тнорм.1об.= С*Д

Р Т1об.=3 841 005*360 = 52,9 дня

Т1об.=3 614 666*360 = 38,7 дня

2.Коэффициент оборачиваемости

За прошлый год

R1об.=26 151 981 =6,8 раз

за отчетный год

R0об.=33 660 400 =9,3 раз

3.Коэффициент закрепления

R0зак.=3 614 666 =0,11коп.

Rзапр.=3 841 005 =0,15

4.Относительное высвобождение или привлечение по всем нормированным оборотным средствам:

(39−53)*93 501 = -1 215 513 д.е.

В отчетном году по нормированным оборотным остаткам произошло высвобождение или ускорение на 14 дней.

Анализируем влияние средних остатков оборотных средств и оборота по реализации.

Т0об (с)=3 614 666*360 -53 =-3 дня

в сумме:-3*93 501 =-280 503 д.е.

Т0об (р)= 39−3 614 666*360 =-11 дней

— 11−93 501 = 935 010 д.е.

Вывод: по сравнению с прошлым годом оборачиваемость нормированных остатков оборотных средств ускорилось на -14 дней, что составило в сумме

— 1 215 513д.е.

Рассчитываем частные показатели оборачиваемости по сырью и материалам, готовой продукции.

Величина среднегодовых остатков: по сырью, материалам и другим аналогичным ценностям. Из баланса, форма № 1.

С1=2 174 106 + 2 104 372 = 2 139 239

С0 =2 104 372 + 4 101 096 =3 102 734

по готовой продукции:

С1 =1 247 159 + 1 214 389 = 1 230 774

С0 =1 214 389 + 1 213 909 = 1 214 149

Продолжительность оборота в днях по сырью, материалам:

Т1 об =2 139 239*360 = 29 дней

Т0 об =3 102 734*360 = 33 дня

по готовой продукции:

Т1 об =1 230 774*360 = 17 дней

Т0 об =1 214 199*360 = 13 дней

По сырью и материалам:

(29−33) * 93 501 = -374 004 д.е.

ускорилась оборачиваемость на 4 дня, что составило в сумме экономию на

— 374 004 д.е.

Т об© =2 200 343*360−29 = 1дн.

Т об (р) =2 200 343*360−23 = 3дн.

1+3=4дн.

по готовой продукции

13−17 = -4 дн.

— 4 *93 501 = - 374 004 д.е.

Т об© =1 214 199*360 -17 = 0дн.

Т об (р) =1 214 199*360 -13 = 4дн.

— 4*93 501 = -374 004 д.е.

Ускорилась оборачиваемость на 4 дня за счет реализации и экономия составила в сумме -374 004 д.е.

По сырью, материалам и др. ценности:

Коб =26 151 981 =12 раз

К 0 об =33 660 400 =11 раз

по ПЗП К 1 об =26 151 981 =660 раз

К 0 об =33 660 400 =1699 раз

по готовой продукции К 1 об =26 151 981 =21 раз

К 0 об =33 660 400 =28 раз

по сырью и материалам К 1 закр. =2 139 229 =0,08

К 0 закр. =3 102 734 =0,09

по готовой продукции К 1 закр. = 1 230 774 =0,05

К 0 закр. = 1 214 199 =0,04

Для сравнения всех полученных значений приводим Таблицу 2.6.1, где показаны основные показатели оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 2.6.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Умка»

В организации по производству продукции питания объем реализации увеличился на 7 508 419 д.е. по сравнению с прошлым годом. Среднегодовые остатки по оборотным средствам увеличились на + 1 032 130 д.е., нормированные остатки уменьшились на -226 339 д.е. Можно сделать вывод, что остатки оборотных средств увеличились за счет дебиторской задолженности. Немаловажное значение стало ускорение продолжительности одного оборота на 5 дней, что составило в сумме 467 505 д.е.

Заключение

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия и т. д.

С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления с прошлым годом.

Таблица 3.1 Обобщение результатов анализа финансового состояния предприятия ООО «Умка»

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Умка» были сделаны следующие выводы. По данным, приведенным в таблице 3.1 можно сказать следующее, что к концу года финансовая ситуация на предприятии незначительно улучшилась. Увеличилась выручка от реализации товаров и услуг, увеличились коммерческие расходы. Прибыль от реализации уменьшилась по сравнению с прошлым годом. Произошли незначительные изменения в структуре капитала, не намного увеличилась доля заемных средств, но для ООО «Умка» следует брать больше кредитов и займов, чтобы увеличить долю оборотного капитала. Это позволит более полно использовать производственную мощность предприятия, снизить долю постоянных затрат в себестоимости продукции и увеличить запас финансовой устойчивости.

Так же необходимо улучшить состояние основных производственных фондов, несколько снизить степень их износа за счет более интенсивного обновления. Рассматривая коэффициенты ликвидности можно сказать, что значительно улучшилась финансовая устойчивость предприятия и его платежеспособность.

На основании всех проведенных расчетов неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, но может быть восстановлено за счет увеличения собственных источников или сокращения внеоборотных активов, при таком типе финансовой устойчивости запасы и затраты формируются за счет краткосрочных кредитов и займов.

В ООО «Умка» объем реализации увеличился на 7 508 419 д.е. по сравнению с прошлым годом. Продолжительность одного оборота продукции ускорилась на 5 дней, что сэкономило 467 505 д.е.

В целом, на основании проведенных расчетов можно сказать следующее, что управлению финансами на предприятии отводиться, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует недавно. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Список используемой литературы

1. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК». Учебник Г. В. Савицкая. Мн.: Новое знание 2002 г.

2. «Анализ — финансово экономической деятельности предприятия»: Учебное пособие для вузов под ред.проф.Н. П. Любушина — М: ЮНИТ-ДАНА, 2002 г.

3. «Теория экономического анализа»: учебникМ: Финансы и статистика, 2002 г. М. И. Шеремет, М. И. Баканов.

4."Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта". -М.: Финансы и статистика, 2002 г., Балабанов И.Т.

5."Управление финансовой деятельностью предприятия" Б. Коласс,-М: ЮНИТИ, 2001 г.

6."Финансовое планирование на предприятии" О. Н. Лихачева: учебно-практическое пособие.-М: ТК-2003г.

7. «Финансовый менеджмент»: учебное пособие-М: М. Г. Миронов, Е. А. Замедлина, Е. В. Жарикова -2004г.

8. «Финансовый менеджмент: теория и практика» Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2002 г.

9. «Управление финансами» Тренев Н. Н :учебное пособие М: Финансы и статистика 2003 г.

10. «Финансовый менеджмент» Тюрина А. В. :учебное пособие М: ЮНИТИ 2003 г.

11. «Финансовый анализ: методы и процедуры» Ковалев В. В. М: Финансы и статистика, 2003 г.