Анализ финансового состояния организации «Луч»

Министерство образования и науки Российской Федерации Байкальский государственный университет экономики и права Кафедра бухгалтерского учета и аудита

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

Иркутск 2012

Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Основной целью и задачей работы, по вопросам отчетности и анализа финансового состояния предприятия, является изучение экономической характеристики предприятия, с отражением механизма составления и представления финансовой отчетности, рассмотрение внутренних и внешних отношений хозяйственного субъекта, выявление его финансового положения, платежеспособности и доходности.

Задание 1

Таблица 1 Аналитическая характеристика активов организации

К концу года активы организации увеличились на 123 470 тыс. руб. Мобильные активы по сравнению с иммобилизованными активами увеличились в 2 раза к концу года. Удельный вес иммобилизованных и мобильных активов к концу года существенно не изменился.

Задание 2

платежеспособность финансовый отчетность капитал Таблица 2 Состав и структура мобильных активов организации

На конец года активы организации увеличились на 81 846 тыс. руб. При этом произошло изменение структуры мобильных активов в сторону роста запасов (что привело к уменьшению денежных средств) и дебиторской задолженности (что можно оценить отрицательно, т.к. организация не может их использовать). Увеличение запасов и снижение суммы денежных средств можно объяснить стремлением обезопасить денежные средства от обесценения.

Задание 3

Анализ проводился по учебному пособию «Анализ финансовой отчетности коммерческой организации» Н. Н. Илышевой, С. И. Крылова.

Таблица 3 Источники формирования активов организации

Источники активов увеличились на 156 759 тыс. руб. Это обусловлено увеличением заемного капитала на 183 316 тыс. руб. В структуре преобладает заемный капитал, а это значит, что предприятие находится в финансовой зависимости, а к концу года она еще более усилилась, т.к. доля заемного капитала увеличилась почти на 6%. Собственный капитал снизился в связи с уменьшением нераспределенной прибыли и доходов будущих периодов. Темп роста собственного капитала равный 89,19% меньше темпа роста заемного капитала равного 124,76%, а это значит, что финансовая устойчивость снизилась.

Задание 4

Таблица 4 Состав и структура заемного капитала организации

В целом обязательства предприятия увеличились на 183 316 тыс. руб. Основную долю занимают долгосрочные пассивы, меньшую — краткосрочные. В структуре заемного капитала к концу года значительных изменений не наблюдается. Т.к. темп роста долгосрочных обязательств больше темпа роста всего заемного капитала, то удельный вес краткосрочных пассивов в структуре заемного капитала не увеличивается, что для предприятия более предпочтительно.

Задание 5

Таблица 5 Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Баланс не является ликвидным, т.к. наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Текущая и перспективная ликвидность отрицательная, что свидетельствует о неплатежеспособности на ближайшее время и на перспективу. Уровень финансового риска в аспекте ликвидности — средний.

Задание 6

Таблица 6 Анализ текущей платежеспособности организации

На дату составления баланса предприятие неплатежеспособно, т.к. в состоянии оплатить лишь 3% всех текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности имеет отрицательную динамику на 0,2. При погашении дебиторской задолженности предприятие сможет погасить 40% своих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности имеет положительную динамику на 0,2 к концу года и почти равен нормативу. Чистый оборотный капитал имеет положительную динамику на 84 087 тыс. руб. Чистый оборотный капитал по отношению к текущим обязательствам увеличился на 20,84 процентных пункта, а это значит, что текущая платежеспособность увеличилась.

Задание 7

Таблица 7. Анализ долгосрочной платежеспособности предприятия

Долгосрочная платежеспособность предприятия снизилась за счет увеличения долгосрочных обязательств на 156 728 тыс. руб. и уменьшения собственного капитала на 26 557 тыс. руб.

Задание 8

Таблица 8 Анализ общей платежеспособности информации.

Предприятие неплатежеспособно, т.к. к концу года внешние обязательства превышают активы на 31 001 тыс. руб., хотя наблюдается увеличение активов на 123 470 тыс. руб. Коэффициент общей платежеспособности имеет отрицательное значение (-0,1), а это значит, что у предприятия недостаточно средств для своевременных расчетов.

Задание 9

Таблица 9 Расчет чистых активов, тыс. руб.

На начало года чистые активы составляли 783 492 тыс. руб. На конец года сумма чистых активов уменьшилась на 59 846 тыс. руб. и составила 723 646 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения обязательств организации на 183 316 тыс. руб. Величина чистых активов больше уставного капитала, а это значит, что организация имеет средства, которые у нее останутся после выплаты всех своих обязательств.

Задание 10

Таблица 10 Анализ финансовой устойчивости организации тыс. руб.

На начало года финансовое состояние организации было неустойчивым. Организация испытывала недостаток собственных оборотных средств, а также собственных и долгосрочных источников формирования запасов, хотя и наблюдался некоторый излишек нормальных источников формирования запасов (19 218 тыс. руб.). На конец года ситуация ухудшилась — недостаток собственных оборотных средств увеличился на 209 600 тыс. руб. и составил 1 236 008 тыс. руб. Два других источника формирования запасов — отрицательные. Ухудшение финансовой устойчивости произошло за счет уменьшения собственных оборотных средств на 68 079 тыс. руб. и увеличения величины запасов на 141 537 тыс. руб.

Задание 11

Таблица 11 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации

Финансовая устойчивость организации низкая, так как все показатели находятся вне пределов нормы. Доля средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации, составляет всего 10%. Значения коэффициентов финансовой активности и обеспеченности собственными средствами показывают, что организация не обеспечена собственными средствами и зависит от заемного капитала. Значение коэффициента маневренности собственного капитала показывает, что мобильных средств у организации нет. Материальные запасы не обеспечиваются собственными средствами и нуждаются в привлечении заемных средств. Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что организация только на 60% обеспечена источниками финансирования на долгое время за счет собственного и заемного капитала.

Задание 12

Таблица 12 Оценка потенциального банкротства

Анализ проводился по 2-х факторной модели профессора Э. Альтмана. Так как Z больше 0, то вероятность банкротства больше 50% в начале года, но к концу года этот показатель улучшился. Однако вероятность банкротства более 50% все равно сохраняется. Это подтверждается также ростом отношения долговых обязательств к активам на 4,3 процентных пункта.

Задание 13

Таблица 13 Анализ динамики основных показателей хозяйственной деятельности организации

В отчетном году прибыль от продаж уменьшилась на 431 тыс. руб., выручка увеличилась на 102 208 тыс. руб., а размер активов вырос на 123 470 тыс. руб. Однако темп роста прибыли от продаж незначительно снизился и составил 98,9%, а темпы роста выручки и активов увеличились и составили 110,6% и 108,1% соответственно.

Задание 14

Таблица 14 Анализ деловой активности организации.

В отчетном периоде чистая прибыль увеличилась больше чем в 3 раза. Следовательно, у организации появилась возможность направить эти средства на развитие производства. Увеличение всех показателей оборачиваемости и снижение периодов оборота свидетельствует об увеличении скорости оборачиваемости, а значит об увеличении деловой активности организации.

Задание 15

Таблица 15 Анализ финансовых результатов, тыс. руб.

В прошлом году прибыль до налогообложения составила 10 145 тыс. руб. В отчетном году она снизилась на 6 255 тыс. руб. и составила 3 890 тыс. руб. Удельный вес прибыли до налогообложения в выручке в прошлом году составлял 105%, а в отчетном снизился на 65% и составил 40% от выручки. Это значит, что организация несет убытки.

Задание 16

Таблица 16 Исходные данные для анализа факторов, влияющих на прибыль от продаж, тыс. руб.

Таблица 17 Факторы, влияющие на прибыль от продаж

Из-за увеличения объема продаж и роста цены, прибыль увеличилась на 73 695 тыс. руб. (1 250+72 445). А увеличение себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов на 42 616,4 тыс. руб. (23 443,5+1 065,2+18 107,7) отрицательно повлияло на прибыль. Это резерв роста прибыли. В целом прибыль увеличилась на 31 088,6 тыс. руб. Что касается изменения структуры и ассортимента, то из-за недостатка данных влияние данного фактора оценить невозможно. Рост прибыли от продаж практически полностью обусловлен увеличением цены. Отрицательно на прибыль в большей степени повлияло увеличение себестоимости продаж. Это резерв роста прибыли.

Задание 17

Таблица 18 Факторы, влияющие на прибыль до налогообложения, тыс. руб.

Рост прибыли до налогообложения был обусловлен 3-мя факторами: увеличением прибыли от продаж на 39 641 тыс. руб. и прочих доходов на 9 802 тыс. руб. Снижение прочих расходов увеличило прибыль до налогообложения на 6 546 тыс. руб. Снижение процентов к получению снизило прибыль до налогообложения на 42 809 тыс. руб. Увеличение процентов к уплате снизило прибыль до налогообложения на 19 435 тыс. руб. В ходе анализа выявлен резерв роста прибыли до налогообложения равного 62 244 тыс. руб. (42 809+19 435). Общий размер влияния показывает увеличение прибыли до налогообложения на 19 523 тыс. руб.

Задание 18

Таблица 19 Рентабельность изделия А

Повышение рентабельности изделия, А было полностью обусловлено повышением цены на это изделие. Увеличение себестоимости отрицательно сказалось на рентабельности, снизив ее на 8 процентных пункта. Это резерв роста рентабельности.

Задание 19

Таблица 20 Рентабельность продаж.

Уменьшение рентабельности продаж было обусловлено в большей степени снижением выручки от продаж. Снижение прибыли также отрицательно сказалось на рентабельности продаж.

Задание 20

Таблица 21 Рентабельность производственных фондов

Рост рентабельности производственных фондов в отчетном году по сравнению с прошлым был полностью обусловлен ростом коэффициента материально-оборотных средств, что свидетельствует об изменении оборачиваемости материально-оборотных средств. Фонд фондоемкости, свидетельствующий об ухудшении эффективности использования денежных средств снизил рентабельность производственных фондов на 0,04 процентных пункта. Снижение рентабельности продаж на 0,37 процентных пункта также снизило рентабельность производственных фондов. Таким образом в ходе анализа выявлен резерв роста рентабельности производственных фондов в размере 0,41 процентных пункта (0,37+0,04), который можно мобилизовать к улучшению эффективности использования основных средств.

Задание 21

Таблица 22 Показатели рентабельности (характеризуют эффективность использования ресурсов)

В прошлом году рентабельность активов (капитала) составила 1,38%, в отчетном году эффективность использования активов снизилась до 0,51%. В прошлом году рентабельность собственного капитала составила 2,75%, а в отчетном году эффективность собственного капитала тоже снизилась до 2,49% на 0,26 процентных пункта. В прошлом году по сравнению с отчетным эффективность использования оборотных активов тоже снизилась и составила 0,51%.

Задание 22

Таблица 23 Анализ рентабельности активов.

Формула Дюпона показывает основные направления снижения или увеличения рентабельности активов (капитала). В отчетном году рентабельность активов (капитала) снизилась на 0,4 процентных пункта, что было в большей степени обусловлено снижением рентабельности продаж на 0,5 процентных пункта. Ускорение оборачиваемости активов (капитала) на 0,02 процентных пункта все же оказалось недостаточным для повышения рентабельности активов (капитала). Выявлен резерв роста рентабельности активов (капитала) равный 0,5 процентных пункта.

Задание 23

Таблица 24 Анализ рентабельности собственного капитала

Рост рентабельности собственного капитала полностью обусловлен оборачиваемостью капитала. Размер влияния составил 0,0592. А рентабельность продаж снизила эффективность использования собственного капитала на 0,328.

Задание 24

На первый взгляд финансовое состояние организации находится на хорошем уровне, так как доля мобильных активов организации увеличилась почти вдвое по сравнению с началом года. При этом организация направила денежные средства на увеличение запасов, что позволило ей сохранить денежные средства от обесценения. Но финансовая устойчивость организации снижается, так как в структуре пассивов преобладает заемный капитал, а величина собственного капитала снижается. Это значит, что организация находится в финансовой зависимости. Величина заемного капитала больше величины собственного капитала на 36 процентных пункта. В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные пассивы и темп их роста больше темпа роста всего заемного капитала, это более предпочтительно для организации.

Что касается ликвидности баланса, то он является неликвидным, что говорит о неплатежеспособности организации на ближайшее время. Это подтверждают значения коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента критической ликвидности. При погашении дебиторской задолженности организация сможет погасить только 40% всех своих обязательств и только 3% своих текущих обязательств. Долгосрочная платежеспособность организации тоже снизилась. Следовательно, организация неплатежеспособна, так как внешние обязательства превышают активы. За счет увеличения долгосрочных обязательств (заемного капитала) организация также уменьшила величину чистых активов, которыми она может распоряжаться после погашения всех своих обязательств.

Таким образом, финансовое состояние организации является предкризисным (кризисным) из-за недостатка собственных оборотных средств и недостатка нормальных источников формирования запасов, зависимости от заемного капитала. Таким образом, вероятность банкротства составляет более 50%. И этот показатель к концу года увеличивается. Что касается основных показателей деятельности организации, то прибыль организации уменьшилась, возможно, за счет увеличения активов (капитала) организации. Хотя выручка от продаж и имеет положительную динамику. Но в итоге организация имеет все же увеличение деловой активности, о чем свидетельствуют все показатели оборачиваемости. Но, не смотря на это, организация несет убытки, так как удельный вес прибыли до налогообложения составляет всего 40% в выручке. В ходе анализа было выявлено, что на рост прибыли в большей степени повлияло изменение цен, что является очень ненадежным фактором, а увеличение коммерческих и управленческих расходов, а также увеличение себестоимости, отрицательно сказалось на прибыли. Это резерв увеличения прибыли организации. На прибыль до налогообложения отрицательно повлияли снижение процентов к получению и увеличение процентов к уплате. Это резерв увеличения прибыли до налогообложения.

Рентабельность продаж снизилась из-за уменьшения выручки, а увеличение рентабельности изделия, А было полностью обусловлено увеличением цены на это изделие. На рентабельность производственных фондов отрицательно сказалось ухудшение эффективности использования денежных средств и снижение рентабельности продаж. это резерв повышения рентабельности производственных фондов. В отчетном году все показатели рентабельности снизились: рентабельность активов и собственного капитала снизилась за счет снижения рентабельности продаж, т. е. необходимо повышать рентабельность продаж с помощью снижения себестоимости и расходов (коммерческих и управленческих) организации.

Низкий уровень финансовой активности может быть связан с нарушением платежеспособности. Необходима оптимизация запасов и ускорение оборачиваемости оборотных средств (запасов и денежных средств).

Заключение

Главная цель производственного предприятияполучение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Для осуществления эффективной деятельности предприятию необходимо проводить анализ финансового состояния и динамики его изменения за несколько периодов, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

Основной целью работы являлось более глубокое изучение теоретических основ экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как инструментов принятия управленческих решений и выработки на этой основе практических рекомендаций и выводов.

В результате проведенного анализа финансового состояния организации «Луч» можно отметить, что сумма активов предприятия на конец отчетного периода выросла относительно начала периода. Рост имущества свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота, что может благоприятно сказаться на его платежеспособности и потенциальной возможности расширить объемы производственной деятельности.

Удельный вес в структуре активов предприятия мобильных и иммобилизованных активов отличаются незначительно. Увеличение дебиторской задолженности отрицательно влияет на финансовое состояние. Доля основных средств на конец анализируемого периода (50%) свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. В структуре оборотного капитала преобладают запасы. Это свидетельствует о стремлении обезопасить денежные средства от обесценения.

Доля собственного капитала меньше доли заемных средств, что свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости предприятия. Заемные средства состоят в большей степени из долгосрочных обязательств. Предприятие имеет краткосрочные обязательства За отчетный период прослеживается увеличение задолженности.

Наличие кредиторской и дебиторской задолженностей свидетельствует о бартерном характере расчетов.

Кредиторская задолженность больше дебиторской, что говорит о финансовой зависимости организации от заемного капитала.

В целом предприятие имеет предкризисное (кризисное) финансовое положение.

Организация не является платежеспособной, что подтверждается значениями показателей, характеризующими финансовую устойчивость. Коэффициент автономии (Ка) указывает на неустойчивое финансовое положение с точки зрения формирования имущества. Коэффициент заемного капитала (Кз) показывает, что предприятие зависит от внешних источников. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) свидетельствует о недостаточном количестве наличных средств на покрытие текущих обязательств. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Ккл) говорит о том, что текущие обязательства предприятия не могут быть полностью погашены. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами и указывает на то, что предприятие не может полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.

Для оценки сохранения равновесия и устойчивости экономического роста предприятия в будущем, применяется «золотое правило экономики предприятия». Необходимо сопоставить изменения темпа роста прибыли (Тп), темпа роста выручки (Твр) и темпа роста стоимости имущества (Ти). Оптимальным является соотношениеТп>Твр>Ти> 100%. Более низкие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста выручки от продажи свидетельствуют об увеличении издержек обращения, что отражает понижение экономической эффективности предприятия. Более высокие темпы роста выручки от реализации товаров по сравнению с темпами роста активов организации свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов предприятия. В целом экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Выполненная оценка данных состояния предприятия по данному правилу показала, что финансовое состояние нестабильно, это свидетельствует о не эффективном управлении организацией.

Выводы:

1. Необходимо добиваться снижения дебиторской задолженности путем усиления контроля над состоянием расчетов, выполнением условий договоров поставки товаров, оказания услуг; расширить систему авансовых платежей; усилить претензионную работу; своевременно передавать в арбитражный суд иски на злостных неплательщиков;

2. Необходимо снижать кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом организации, по налогам и сборам во избежание предъявления судебных исков, штрафных санкций за просроченную задолженность и неуплату в срок налогов и сборов, потери взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками, текучести кадров;

3. Улучшать управление денежными средствами предприятия, повысив долю средств в ее наиболее ликвидной форме (кассе, расчетном и валютном счетах);

4. Добиваться ускорения оборачиваемости текущих активов за счет сокращения времени производства и реализации готовой продукции.

5. Добиваться снижения себестоимости продукции, уменьшения коммерческих и управленческих расходов.

Приложение

Формы годовой бухгалтерской отчетности ОАО «Луч»

Бухгалтерский баланс на 31 Декабря 2011 г.

Бухгалтерский баланс на 31 Декабря 2011 г.

Отчет о прибылях и убытках За период с 1 Января по 31 Декабря 2011 г. Организация ОАО «Луч»

Дополнительная информация