Анализ финансового состояния организации и пути его оптимизации

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА Тема: «Анализ финансового состояния организации и пути его оптимизации».

Содержание Введение.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации.

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния организации.

1.2 Информационная база оценки финансового состояния организации.

1.3 Основные методы и методики анализа финансового состояния организации.

1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние организации.

2. Анализ финансового состояния организации на примере торговой фирмы ООО «Уралгрунтмаш».

2.1 Краткая характеристика организации ООО «Уралгрунтмаш».

2.2 Анализ имущества и источников его формирования.

2.3 Анализ финансовой устойчивости организации.

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

2.5 Анализ деловой активности и рентабельности организации.

3. Пути оптимизации финансового состояния ООО «Уралгрунтмаш».

3.1 Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности.

3.2 Предложения по повышению платежеспособности организации.

3.3 Пути повышения финансовой устойчивости организации Заключение.

Список использованных источников и литературы

.

Введение

Главная цель организации в современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности организации составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и организацией целиком и полностью зависит результат деятельности организации в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться существенного увеличения прибыли. Количественно она измеряется сопоставлением двух величин: полученного в процессе производства результата и затрат живого и овеществленного труда на его достижение. Экономическая эффективность напрямую связана с финансовой устойчивостью предприятия.

В системе анализа финансового состояния организации важнейшее значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости, поскольку стабильность и устойчивое развитие организации является условием ее дальнейшего поступательного развития и улучшения показателей деятельности.

Поэтому обеспечение экономической стабильности развития является серьезной проблемой для современной экономики Росси, так как оно помогает выявить не только внутрихозяйственные возможности, но и оказывает значительное влияние на инвестиционную привлекательность организации.

финансовый ликвидность платежеспособность рентабельность Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Таким образом, анализ финансового состояния организации является важным инструментом выявления ее места в рыночной среде, что и определило актуальность выбранной темы дипломной работы.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность торговой фирмы ООО «Уралгрунтмаш», которая занимается продажей спецавтотехники и запчастей для спецавтотехники.

Предметом исследования выступают проблемные аспекты анализа финансового состояния организации.

Целью дипломной работы является разработка практических рекомендаций по оптимизации финансового состояния организации.

Для достижения цели в дипломной работе были поставлены и решены следующие задачи:

— раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния организации;

— исследовать существующие методы и подходы к проведению анализа финансового состояния организации, обосновать выбор методики оценки финансовой деятельности организации ООО «Уралгрунтмаш»;

— дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа финансового состояния;

— проанализировать финансовое состояние организации с помощью системы финансовых показателей и коэффициентов;

— разработать мероприятия, направленные на повышение экономической эффективности и укрепление финансового состояния организации.

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О. В. Ефимова, В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, Е. С. Стоянова, А. Д. Шеремет, Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова, Л. Т. Гиляровская, В. Р. Банк, Л. Г. Скамай, Н. Н. Селезнева и др.

Анализ основан на данных бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и приложения к бухгалтерскому балансу Общества с ограниченной ответственностью «Уралгрунтмаш» за 2009;2010 годы.

В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность ООО «Уралгрунтмаш», а также специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Первая глава работы посвящена теоретическим и методологическим основам анализа финансового состояния предприятия. В параграфах первой главы отражаются цели, задачи, методы анализа, а также основные показатели и источники информации для проведения анализа.

Вторая глава посвящена анализу финансового состояния ООО «Уралгрунтмаш», которая включает анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, рентабельности и деловой активности.

В третьей главе предлагаются мероприятия по улучшению финансового состояния.

Список литературы

дает перечень использованных в работе источников и литературы.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации.

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния организации Одно из важнейших условий успешного управления организацией — анализ и системное изучение финансового состояния организации и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала организации.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе (форма № 1) и других формах бухгалтерской отчетности [46, с. 306].

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования [19, с. 5].

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы [40, с. 280].

При помощи анализа финансового состояния организации достигаются:

— объективная оценка финансовой устойчивости;

— своевременное определение возможного банкротства;

— эффективность использования финансовых ресурсов.

Содержание и основная цель финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики [14, с. 10].

К основным задачам анализа относятся:

— оценка финансового состояния организации;

— выявление причин и факторов произошедших изменений за период;

— разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности и росту рентабельности.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива [14, с. 11].

Основными функциями анализа финансового состояния являются [42, с. 207]:

— своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

— выявление факторов и причин достигнутого состояния;

— подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Для анализа финансового состояния организации используются как внутренние, так и внешние источники информации.

1.2 Информационная база оценки финансового состояния организации Основным источником информации о финансовом состоянии организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении является бухгалтерская (финансовая) отчетность, которая составляется на основе данных бухгалтерского учета [30, с. 135].

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируются следующими нормативными документами:

— Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» в ред. от 28.11.2011 г. № 339-ФЗ [2];

— Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н в ред. от 24.12.2010 г. № 186н [5];

— Приказом Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в ред. от 08.11.2010 г. № 142н [9];

— Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина России от 28 июня 2000 г. № 60н [8];

— Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. № 94н в ред. от 08.11.2010 г. [10];

— Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Согласно Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в ред. от 08.11.2010 г. № 142н в состав годовой отчетности включаются:

1) бухгалтерский баланс (форма № 1);

2) отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

3) отчет об изменениях капитала (форма № 3);

4) отчет о движении денежных средств (форма № 4);

5) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

6) пояснительная записка.

Данные, содержащиеся в этих формах, обеспечивают различные группы пользователей информацией, необходимой для обоснования решений об оценке результатов деятельности организации за истекший период.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Он отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Бухгалтерский баланс, в котором отражается финансовое состояние предприятия на определенную дату, содержит информацию об имуществе, обязательствах и капитале предприятия. Анализ бухгалтерского баланса связан с рассмотрением каждой статьи актива с позиции ее ликвидности; статьи пассивов оцениваются с точки зрения срочности требований к погашению обязательств и возможных источников их погашения. Информация о собственном капитале рассматривается с позиции способности предприятия сохранить свою финансовую устойчивость. Информация отчета о прибылях и убытках в процессе финансового анализа позволяет составить представление о способности предприятия распоряжаться своими ресурсами и обеспечить прибыльное функционирование в долгосрочном плане.

Итог (валюта) баланса по состоянию на конкретную дату отражает общую сумму средств, вовлеченных в деятельность организации. При этом активы характеризуют размещение и использование этих средств, а пассивы — источники их формирования.

Анализ активов позволяет оценить имущественное положение организации, рациональность размещения средств в отдельных видах и группах активов.

Все активы в зависимости от сроков пользования разделяются в балансе на долгосрочные и текущие.

К долгосрочным активам относятся нематериальные активы, введенные в эксплуатацию основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы. Эти активы отражаются в разделе I баланса как «Внеоборотные активы».

Текущие, или оборотные активы отражаются в разделе II баланса. К ним относятся: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства.

При анализе активов следует изучить способы оценки отдельных их видов, а также дать оценку происшедшим за ряд отчетных периодов изменениям состава и структуры активов организации.

Источники финансирования активов отражены в трех разделах пассива баланса: III — капитал и резервы; IV — долгосрочные обязательства; V — краткосрочные обязательства.

При анализе финансового состояния организации из общей суммы источников средств следует выделить собственные источники (собственный капитал) и обязательства (долги организации третьим лицам) и долгосрочные источники и краткосрочные обязательства.

Выделение указанных групп источников средств необходимо для оценки рациональности структуры источников финансирования, активов, динамики финансовых рисков и финансовой устойчивости организации.

Использование баланса как основного источника информации для анализа финансового состояния имеет определенные ограничения. Связано это с тем, что [31, с. 32]:

1. Стоимость активов и источников средств отражена в балансе на конкретную дату. Однако это не означает, что ситуация, сложившаяся на дату составления баланса, имела место в течение всего анализируемого периода. Особенно это касается наиболее мобильных статей баланса: остатки денежных средств, состояние расчетов, запасов. Поэтому для объективной оценки происшедших изменений и выявления устойчивых тенденций необходимо рассчитывать и изучать показатели в динамике за ряд отчетных периодов.

2. Изменение сумм по отдельным статьям баланса можно объективно оценить только при наличии данных об объеме деятельности, например, рост запасов, дебиторской и кредиторской задолженности может считаться оправданным, если увеличивается объем производства и реализации продукции.

3. Активы в балансе отражены по учетным ценам, т. е. по ценам их приобретения или изготовления, поэтому балансовая стоимость активов, как правило, занижена и не отражает их реальную, рыночную стоимость. Особенно это касается активов с длительным сроком пользования. Данный момент следует учесть при оценке динамики показателей, отражающих эффективность деятельности организации.

4. Изменение отдельных статей активов и источников средств происходит под влиянием факторов, не являющихся объектами бухгалтерского учета (инфляционные процессы, изменение курсов валют, процентных ставок и т. д.), но оказывающих воздействие на формирование показателей отчетности. Поэтому использование внешней информации, отражающей состояние отдельных отраслей экономики, рынка капитала, развития конкуренции, является неотъемлемой частью информационного обеспечения финансового состояния организации.

Отчет о прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах хозяйственной деятельности и служит информационной базой для анализа ее эффективности, деловой активности организации и показателей рентабельности.

Отчет об изменении капитала позволяет более детально анализировать движение собственного капитала, поскольку в нем отражено движение всех элементов капитала, состояние оценочных резервов, дается расшифровка статей формирования добавочного капитала.

Отчет о движении денежных средств в отличие от прочих форм отчетности составляется кассовым методом, позволяет анализировать денежные потоки, т. е. движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Приложение к бухгалтерскому балансу содержит расшифровки основных статей баланса и различные дополнения, что позволяет использовать его для более глубокого анализа структуры актива и пассива баланса и оценки финансового состояния.

Таким образом, рассмотрев информационную базу и проблемы оценки финансового состояния предприятия, перейдем к основным методам анализа финансового состояния организации.

1.3 Основные методы и методики анализа финансового состояния организации Методы финансового анализа — это совокупность приемов, подходов, способов изучения хозяйственных процессов в их динамике и статике [40, с. 69].

Характерными особенностями методов анализа являются:

— использование системы показателей;

— изучение причин изменения этих показателей;

— выявление и измерение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Все приемы экономического анализа можно разделить на две большие группы — качественные и количественные [19, с. 72].

Качественные методы позволяют на основе анализа сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия, уровне его ликвидности и его платежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности организации.

Количественные методы нацелены на то, чтобы в процессе анализа оценить степень влияния различных факторов на результативный показатель, рассчитать уравнения регрессии для их использования в планировании и прогнозном варианте, найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.

К качественным методам относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок.

Количественные методы подразделяются на:

— статистические (статистическое наблюдение, расчеты средних величин, ряды динамики, сводка и группировка, сравнение, расчет индексов, детализация, графические методы);

— бухгалтерские (метод двойной записи и балансовый метод);

— экономико-математические (методы элементарной математики, дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление, корреляционно-регрессионный анализ, оптимизация, программирование, методы исследования операций, эвристические методы).

Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин.

В основе абсолютных показателей финансовой отчетности лежат фактические данные. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть: нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется, как правило, метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденций и закономерности их развития.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сведения и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приемов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Основными методами анализа отчетности организации являются: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный анализ (временной) — сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа — вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т. е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Сравнительный анализ (пространственный) — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т. е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

— для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

— выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

— определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором — проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа.

Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Существуют методики А. Д. Шеремета, В. В. Ковалева, В. В. Бочарова [15, с. 67], Г. В. Савицкой [36, с. 112], О. В. Ефимовой, Н. П. Любушина. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности организации, ее финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

В.Г. Артеменко, М. В. Беллендир [12, с. 85] считают, что допустимо объединение различных статей бухгалтерского баланса, чтобы отразить главные существенные черты финансового состояния.

А.Д. Шеремет [47, с. 127] также подчеркивает, что сравнительные балансы отражают сущность финансового состояния, так как в нем связаны воедино и систематизированы расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Большинство авторов, такие как О. В. Ефимова [20, с. 124], В. В. Ковалев [22, с. 98] и другие предполагают следующие направления анализа финансового состояния: чтение бухгалтерского баланса; оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ деловой активности.

Рассмотрим методику анализа финансового состояния В. В. Ковалева.

Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения. В. В. Ковалев указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния. В его работах предложены три этапа экспресс-анализа.

Цель первого этапа — убедиться в том, что баланс готов к чтению. Здесь проводят визуальную и простейшую счетную проверку показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам, таким как:

— правильность и ясность заполнения отчетных форм, соответствия итогов и др.;

— взаимная увязка показателей различных форм отчетности. Так, информация о величине и изменении дебиторской задолженности в балансе должна соответствовать данным формы № 5 «Дебиторская и кредиторская задолженность».

На втором этапе знакомятся с пояснительной запиской к отчету, оценивают условия, в которых функционировало предприятие в отчетном периоде. Строится сравнительный аналитический баланс путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Устанавливают характер изменений, произошедших в анализируемом периоде в составе средств и их источниках.

Третий этап — основной в экспресс-анализе. Здесь проводится расчет и оценка динамики аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.

В общем виде методика экспресс-анализа отчетности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа — отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Однако автором не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки.

В.В. Ковалев предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, которые представлены как взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика анализа деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия [25, с. 75]:

I. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:

1) характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

2) выявление «больных» статей.

II. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:

1) оценка имущественного положения:

— построение аналитического баланса-нетто,.

— вертикальный анализ баланса,.

— горизонтальный анализ баланса,.

— анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

2) оценка финансового положения:

— оценка ликвидности,.

— оценка финансовой устойчивости.

III. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:

1) оценка производственной деятельности; анализ рентабельности;

2) оценка положения на рынке ценных бумаг.

Исходя из поставленных целей, в дипломной работе будет использоваться методика анализа финансовой деятельности, базирующаяся на методике В. В. Ковалева, потому что ее применение дает возможность более четкого и всестороннего рассмотрения финансового состояния предприятия.

1.4 Показатели анализа финансового состояния организации Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны его финансового положения, которые называются финансовыми коэффициентами.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Расчет этих коэффициентов основан на осуществлении определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяют максимально быстро поставить диагноз финансовому состоянию предприятия.

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:

— показатели финансовой устойчивости;

— показатели ликвидности баланса и платежеспособности;

— показатели деловой активности;

— показатели рентабельности.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе.

Одной из характеристик стабильного положения организации служит её финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость — характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Анализ финансовой устойчивости организации основывается на исследовании соответствующей системы абсолютных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния. К показателям, с помощью которых можно охарактеризовать финансовую ситуацию в организации, относят наличие собственных оборотных средств, величину и состав других источников формирования запасов и затрат. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Рассмотрим вспомогательные и абсолютные показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости организации:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается по формуле (1):

СОС = СК — ВОА, (1).

где СК — величина собственного капитала, тыс. руб.;

ВОА — величина внеоборотных активов, тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД) рассчитывается по формуле (2):

СД = СОС + ДО, (2).

где ДО — величина долгосрочных обязательств, тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ) рассчитывается по формуле (3):

ОИ = СД + КК, (3).

где КК — величина краткосрочных кредитов и займов, тыс. руб.

На основе выше указанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:

4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, который рассчитывается по формуле (4):

СОС = СОС — З, (4).

где З — общая величина запасов, тыс. руб.

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (5):

СД = СД — З. (5).

6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов находится по формуле (6):

ОИ = ОИ — З. (6).

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет определить тип финансовой устойчивости организации. Для этого используют трехкомпонентный показатель, который представлен в формуле (7):

S = [S (СОС); S (СД); S (ОИ)], (7).

где функция S (х) определяется: S (х) = 1 при х 0;

S (х) = 0 при х 0; х — СОС; СД; ОИ.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость — все займы для покрытия запасов полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. нет зависимости от внешних кредиторов, соответствует выполнению условия: ДСОС > 0;

2) нормальная устойчивость — для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия, т. е. выполняется неравенство: ДСОС < 0, ДСД > 0;

3) неустойчивое финансовое состояние — для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным, т. е. соответствует выполнению условий: ДСОС < 0, ДСД < 0, ДОИ > 0;

4) кризисное финансовое состояние — в дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, соответствует выполнению условий: ДСОС < 0, ДСД < 0, ДОИ < 0.

Для более глубокого анализа финансовой устойчивости предприятия в дополнение к абсолютным показателям рассчитывается ряд относительных показателей — финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент финансовой устойчивости — показывает, какая часть активов финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, т. е. устойчивых пассивов (нормативное значение коэффициента — не меньше 0,75) и находится по формуле (8):

(8).

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств — показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб., вложенный в активы собственных средств, и рассчитывается по формуле (9):

(9).

3. Коэффициент маневренности — характеризует, какая часть собственного капитала находится в маневренной или ликвидной форме (в виде оборотных активов) и, следовательно, может быть выведена из организации за достаточно короткий срок, рассчитывается по формуле (10):

(10).

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — показывает, какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств (нормативное значение коэффициента — не меньше 0,1), и рассчитывается по формуле (11):

(11).

5. Коэффициент финансовой автономии — показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств организации и находится по формуле (12):

(12).

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Ее характеризуют также наличием у фирмы ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг) [16, с. 420].

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 — медленно реализуемые активы — производственные запасы;

А4 — труднореализуемые активы — итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 — постоянные пассивы — итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение, которое представлено формулой (13):

А1?П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4 (13).

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, т. е. текущие активы должны превышать внешние обязательства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала). Собственные оборотные средства (СОС) должны быть больше нуля, это отражено в формуле (14).

СОС = Текущие активы — Текущие обязательства (14).

Помимо этого рассчитываются коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации.

Платежеспособность — это возможность организации расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии организация устойчиво платежеспособна; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособна. Самый лучший вариант, когда у организации всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но организация является платежеспособной и в том случае, когда свободных денежных средств у нее недостаточно или они вовсе отсутствуют, но организация способна быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

К показателям, которые характеризуют платежеспособность организации, относят:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) — показывает достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы организацией для погашения своих обязательств, находится по формуле (15).

(15).

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 1,5−2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике — положительная тенденция.

2. Коэффициент быстрой ликвидности — показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта, если будет реализована дебиторская задолженность, рассчитывается по формуле (16).

(16).

Нормативное значение 0,7−0,8. Значение коэффициента ниже нормативного указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить превращение дебиторской задолженности в денежные средства [41, с. 359].

3. Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, рассчитывается по формуле (17).

(17).

Значение коэффициента должно быть большим или равным 0,2, то есть краткосрочные обязательства на 20−30% должны покрываться первоклассными активами. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественный критерий — это широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественный критерий деловой активности характеризуется абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, работ, услуг, прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия) [29, с. 213].

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых).

Для анализа деловой активности организацией используется следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период, и рассчитывается по формуле (18):

(18).

где К_ОБ — коэффициент оборачиваемости;

В — выручка от реализации (объем реализованной продукции), тыс. руб.;

ОбС — среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

2. Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по формуле средней арифметической (19):

(19).

где ОбС_н, ОбС_к — соответственно величина оборотных средств на начало и на конец анализируемого периода, тыс. руб.;

3. Длительность оборота оборотных средств — период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот, находится по формуле (20).

(20).

где Д_ОбС — длительность одного оборота оборотных средств, дни;

Т — продолжительность календарного периода (360 дней), дни.

4. Фондоотдача — характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств, находится по формуле (21):

(21).

где Ф — фондоотдача;

ОС — среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

5. Коэффициент закрепления — показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции, и рассчитывается по формуле (22):

(22).

6. Высвобождение (привлечение) оборотных средств рассчитывается по формуле (23):

(23).

где ОбС_В — высвободившиеся оборотные средства, тыс. руб.;

ОбС₁ — среднегодовая стоимость оборотных средств в отчетном периоде, тыс. руб.;

К_ОБ0 — коэффициент оборачиваемости в базисном периоде, дни;

С/с₁ — себестоимость проданной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.;

Т — продолжительность календарного периода (360 дней), дни.

7. Коэффициент общей оборачиваемости капитала — показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации), находится по формуле (24):

(24).

где ВБ — валюта баланса, тыс. руб.

8. Коэффициент отдачи собственного капитала — показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала), находится по формуле (25):

(25).

где СК — величина собственного капитала, тыс. руб.

9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, рассчитывается по формуле (26):

(26).

где ДЗ — величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

10. Длительность оборота дебиторской задолженности — показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации:

(27).

11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию, и рассчитывается по формуле (28):

(28).

где КЗ — величина кредиторской задолженности, тыс. руб.

12. Длительность оборота кредиторской задолженности — показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность, и рассчитывается по формуле (29):

(29).

Рентабельность — один из важнейших показателей характеризующих эффективность работы предприятия.

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции [44, с. 71].

Показатели рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Показатели рентабельности рассчитываются на основе данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»:

1. Рентабельность продаж — показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, и находится по формуле (30):

(30).

где П_п — прибыль от продаж, тыс. руб.;

В — выручка, тыс. руб.

2. Общая рентабельность — показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя, находится по формуле (31):

(31).

где П_дн — прибыль до налогообложения, тыс. руб.

3. Рентабельность основной деятельности — показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат, рассчитывается по формуле (32):

(32).

где С/с — себестоимость продукции, тыс. руб.

4. Экономическая рентабельность — показывает, сколько денежных единиц затрачено для получения 1 рубля прибыли, рассчитывается по формуле (33):

(33).

5. Рентабельность собственного капитала — показывает эффективность использования собственного капитала и находится по формуле (34):

(34).

где П_ч — чистая прибыль, тыс. руб.

6. Рентабельность внеоборотных активов — показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов, находится по формуле (35):

(35).

где ВА — стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

7. Рентабельность оборотных активов — показывает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании, находится по формуле (36):

(36).

где ОА — стоимость оборотных активов, тыс. руб.

Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Рассмотрев теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия, перейдем к практическому анализу финансово-хозяйственной деятельности торговой фирмы «Уралгрунтмаш».

2. Анализ финансового состояния организации на примере ООО «Уралгрунтмаш».

2.1 Краткая характеристика организации ООО «Уралгрунтмаш».

С момента государственной регистрации, ООО «Уралгрунтмаш» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счёт, печать, штампы, фирменные бланки и иные атрибуты юридического лица. Правовое положение Общества определяется законодательством РФ и уставом предприятия.

В уставе предприятия отражен основной вид деятельности — оптовая торговля эксплуатационными материалами и принадлежностями машин и оборудования.

Учредителем предприятия является физическое лицо, доля которого в уставном капитале составляет 100%.

В собственности ООО «Уралгрунтмаш» находится имущество (материальные ценности и финансовые ресурсы), учитываемое на его самостоятельном балансе.

Организация обязана вести бухгалтерский учет и представлять финансовую отчетность в порядке, установленном правовыми актами Российской Федерации.

ООО «Уралгрунтмаш» самостоятельно планирует свою производственную, хозяйственную, финансовую и деятельность на основании договоров или других форм обязательств и свободно в выборе их предмета, а хозяйственных взаимоотношений и определению ответственности по взятым обстоятельствам.

Общество отвечает по своим обязательствам тем имуществом, на которое согласно законодательству, может быть обращено взыскание. Государство, его органы и другие организации не отвечают по обязательствам Общества, о последние не отвечают по обязательствам государства, его органов и других организаций.

Участники общества отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале.

Численность рабочих и служащих ООО «Уралгрунтмаш» составляет 6 человек. Организационная структура организации представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 — Организационная структура ООО «Уралгрунтмаш».

ООО «Уралгрунтмаш» предлагает спецавтотехнику и запчасти для спецавтотехники: строительно-дорожная техника, буровые машины, баровые (грунторезные) машины, экскаваторы траншейные, резцы дорожные, запасные части к строительной технике, бульдозеры, бурильно-крановые машины (ямобуры), бурильный инструмент, а также осуществляет сервисное обслуживание спецтехники. Вся дорожно-строительная техника имеет высокое качество, конкурентоспособные цены и отличается надежностью в эксплуатации. Продажи осуществляются со склада в г. Копейске и других городах, а также осуществляется поставка клиентам продукции автотранспортом и железнодорожным транспортом по льготным тарифам.

Анализ основных технико-экономических показателей (таблица 1) позволяет дать общую оценку работы организации и ознакомится с масштабами хозяйственной деятельности, ее особенностями.

Таблица 1 — Технико-экономические показатели ООО «Уралгрунтмаш» за 2009 — 2010 гг.

Конкурентные преимущества торговой фирмы «Уралгрунтмаш»:

— разумная ценовая политика предприятия;

— возможность отсрочки платежа;

— высокий уровень сервиса;

— качественные запчасти;

— уменьшение сроков комплектации и отгрузки продукции по заявкам, состоящим из длинного перечня оборудования (500−1000 наименований);

— отгрузка любым видом транспорта;

— предоставление оперативной информации по отгрузкам и срокам поставки.

Поставщиками организации являются ОАО «Копейский машиностроительный завод», ООО ТД «Копейские машины», Компания «WorldSpecTeh».

Заказчиками являются коммерческие предприятия и государственные структуры, деятельность которых связана с прорезкой траншей, укладкой линий связи или электросилового кабеля, прокладкой трубопроводов и других коммуникационных сетей. ООО «Уралгрунтмаш» поставляет свою продукцию по Челябинской области, в Казахстан, Свердловскую область, Курганскую область, Пермь, Новосибирск.