Анализ хозяйственной деятельности коммерческой организации

1. Анализ хозяйственной деятельности

Задача 1

На основании исходной информации проанализировать динамику товарной продукции, цен и натуральных объемов выпуска. Выявить наметившиеся тенденции.

Таблица 1 — Перечень исходной информации для выполнения задания АХД (решения задач).

Расчет средневзвешенной цены определим по формуле:

Ср.взвеш.цена = ?(Цi*Vi) / Vпр (1)

Ср.взвеш.цена _2010 г. = (1350*150+4300*250+5000*310) / 10 650 = 265,493 руб.

Ср.взвеш.цена _2011 г. = (1470*155+4500*265+5075*320) / 11 045 = 275,6315 руб.

Для расчета темпов роста необходимо величины отчетного года разделить на величины прошлого года и выразить результат в процентах.

Товарная продукция — это выручка, определяемая суммой произведений цен и объемов выпуска (табл. 2).

Таблица 2 — Анализ динамики товарной продукции за 2010;2011 гг., тыс.руб.

Таблица 3 — Анализ динамики товарной продукции за 2010;2011 гг., штук

Индекс роста цен за единицу продукции составил:

— по Изделию А: 155/150 = 1,033

— по Изделию Б: 265/250 = 1,06

— по Изделию В: 320/310 = 1,032

Выводы по табл. 2,3: В отчетном году произошло увеличение товарной продукции на 7,67% в целом по предприятию. При этом по изделию «А» темп роста составил 112,32%, по изделию «Б» 110,98%, по изделию «В» 104,78%. Индекс цен по изделию «А» составил 1,033, по изделию «Б"1,06, по изделию «В» 1,032.

Структурный (вертикальный) анализ — это анализ соотношений каждого составляющего в итоговом целом. Структурные соотношения обычно измеряют либо в процентах, либо в долях от единицы. Итоговая сумма всегда 100% или 1 (табл. 4).

Таблица 4 — Вертикальный анализ товарной продукции за 2010;2011 гг., шт.

Вывод по табл. 4: в отчетном году особых структурных изменений не наблюдается, небольшой рост доли изделия «А» с 12,68% до 13,31%, также небольшой рост доли изделия «Б» с 40,38% до 40,74% и снижение изделия «В» с 46,95% до 45,95% существенного влияния на структуру товарной продукции не оказал.

Задача 2

На основании исходной информации проанализировать факторы изменения прибыли и рентабельности в целом по предприятию.

Решение: Модель для факторного анализа:

Прибыль = Vпродаж*? (уд.вес*(Ц-уд.пер)) — Пост.

Vпродаж — объем продаж в натуральном исчислении (шт, л, м.),

уд.вес. — структура (отношение объема каждого наименования к итого выпуску), Ц — цена без НДС изделия каждого наименования (руб/ед.),

уд.пер. — удельные переменные издержки по каждому изделию (руб/ед.), Пост. — сумма постоянных издержек в целом по предприятию (руб).

Для более точного расчета влияния факторов объема, цен, издержек и структуры следует выполнить факторный анализ прибыли. Предлагаемая модель является смешанной, поэтому допустимый метод факторного анализа — цепная подстановка.

Обозначим индексами: 0 — прошлый год; 1 — отчетный год Прибыль0 = Vпродаж0*? (уд.вес0*(Ц0-уд.пер0)) — Пост0.

Прибыль0 = 10 650*(0,127*(150−80)+0,404*(250−180)+0,469*(310−250))-294 500 = 401 000 руб.

Прибыль усл1 = Vпродаж1*? (уд.вес0*(Ц0-уд.пер0)) — Пост0.

Прибыль усл1 = 11 045*(0,127*(150−80)+0,404*(250−180)+0,469*(310−250))-294 500= 426 795,5 руб.

Прибыль усл2 = Vпродаж1*? (уд.вес1*(Ц0-уд.пер0)) — Пост0.

Прибыль усл2 = 11 045*(0,133*(150−80)+0,407*(250−180)+0,459*(310−250)) — 294 500 = 427 900 руб.

Прибыль усл3 = Vпродаж1*? (уд.вес1*(Ц1-уд.пер0)) — Пост0.

Прибыль усл3 = 11 045*(0,133*(155−80)+0,407*(265−180)+0,459*(320−250))-294 500 = 553 500 руб.

Прибыль усл4 = Vпродаж1*? (уд.вес1*(Ц1-уд.пер1)) — Пост0.

Прибыль усл4 = 11 045*(0,133*(155−83)+0,407*(265−183)+0,459*(320−255))-294 500 = 510 215 руб.

Прибыль1 = Vпродаж1*? (уд.вес1*(Ц1-уд.пер1)) — Пост1.

Прибыль1 = 11 045*(0,133*(155−83)+0,407*(265−183)+0,459*(320−255))-317 915 = 486 800 руб.

Далее вычисляем влияние каждого фактора на итоговое изменение прибыли.

Изм.Прибыли за счет объемов = Прибыль усл1 — Прибыль 0

Изм.Прибыли за счет объемов = 426 795,5−401 000 = 25 795,54 руб.

Изм.Прибыли за счет структуры = Прибыль усл2 — Прибыль усл1

Изм.Прибыли за счет структуры = 427 900−426 795,5 = 1104,46 руб.

Изм.Прибыли за счет цен = Прибыль усл3 — Прибыль усл2

Изм.Прибыли за счет цен = 553 500−427 900=125600 руб.

Изм.Прибыли за счет переменных = Прибыль усл4 — Прибыль усл3

Изм.Прибыли за счет переменных = 510 215−553 500= - 43 285 руб.

Изм.Прибыли за счет постоянных = Прибыль 1 — Прибыль усл4

Изм.Прибыли за счет постоянных = 486 800−510 215= - 23 415 руб.

Суммарное изм. Прибыли = Прибыль 1 — Прибыль 0

Суммарное изм. Прибыли = 486 800−401 000=85800 руб.

Суммарное изм. Прибыли = ?Изм.Прибыли за счет…

Суммарное изм. Прибыли = 25 795,54+1104,46+125 600−43 285−23 415=85800 руб.

Анализируя показатели данных расчетов мы можем сделать вывод о том, что в отчетном году произошел рост прибыли на 85 800 руб., в том числе за счет роста объемов реализации прибыль возросла на 25 795,54 руб., за счет изменения структуры на 1104,46, за счет роста цен на 125 600 руб., снижение прибыли произошло из-за изменений переменных и постоянных издержек на 43 285 и 23 415 руб. соответственно.

Рассчитаем рентабельность в прошлом и отчетном годах.

Rпр = прибыль / (переменные+постоянные)

Rпр0= 401 000 / (1350*80+4300*180+5000*250+294 500) = 16,53%

Rпр1 = 486 800/ (1470*83+4500*183+5075*255+486 800) = 19,03%

Изм.R = 19,03−16,53 = 2,5%

Для выявления влияния проанализированных факторов на изменение рентабельности (+2,5%) можно воспользоваться методом долевого участия (или пропорционального деления). Представим расчеты в виде аналитической таблицы.

Таблица

Таким образом, в отчетном году рентабельность выросла на 2,5%, в том числе за счет роста объемов реализации рентабельность увеличилась на 0,75%, произошло незначительное повышение рентабельности за счет изменения структуры на 0,03%, за счет роста цен рентабельность увеличилась на 3,66%, но снизилась из-за изменения постоянных и переменных издержек на 1,26% и 0,68%.

прибыль рентабельность издержка актив

Задача 3

Спланировать объемы производства, цены, текущие издержки на основании выявленных тенденций и рассчитать экономические последствия для предприятия при сохранении этих тенденций на планируемый год, следующий за двумя анализируемыми (прошлым и отчетным) годами.

Решение:

Предполагается, что темпы роста объемов, цен и издержек останутся на том же уровне.

При расчете товарной продукции в денежном выражении используем темп роста товарной продукции из табл. 2.

Таким образом, товарная продукция составит:

— по изделию «А» = 228*1,1232 = 256 тыс. руб.;

— по изделию «Б» = 1193*1,1098 = 1324 тыс. руб.;

— по изделию «В» = 1624*1,0478 = 1702 тыс. руб.

Товарная продукция в абсолютном выражении составит:

— по изделию «А» = 1470*1,0889 = 1601 шт.;

— по изделию «Б» = 4500*1,0465 = 4709 шт.;

— по изделию «В» = 5075*1,015 = 5151 шт.

Таблица 5 — Вертикальный анализ товарной продукции по прогнозу, тыс. руб

Таблица 6 — Вертикальный анализ товарной продукции по прогнозу, шт.

Известно, что при росте объема производства переменные затраты также увеличиваются, а постоянные затраты должны оставаться на прежнем уровне. Также известно, что оптимальным вариантом является, когда темп роста выручки превышает темп роста затрат, поэтому при планировании переменных расходов на единицу продукции будем их увеличивать в размере темпа роста товарной продукции за вычетом 2%, с тем, чтобы рост переменных затрат не превысил темп роста товарной продукции:

Тогда переменные затраты на единицу продукции по прогнозу составят:

— по изделию «А» = 83*1,1032 = 92 руб.;

— по изделию «Б» = 183*1,0898 = 199 руб.;

— по изделию «В» = 255*1,0278 = 268 руб.

Постоянные расходы на единицу продукции оставим на прежнем уровне.

Полученные расчеты сведем в табл. 7.

Таблица 7 — Перечень исходной информации для выполнения задания АХД (решения задач).

По прогнозу средневзвешенная цена составит: (1601*160+4709*281+5151*330) / 11 461 = 286,2 руб. Обозначим индексами: 0 — прошлый год; 1 — прогнозный год

Прибыль0 = Vпродаж0*? (уд.вес0*(Ц0-уд.пер0)) — Пост0.

Прибыль0 = 11 045*(0,133*(155−83)+0,407*(265−183)+0,459*(320−255))-317 915= 485 995,3 руб.

Прибыль усл1 = Vпродаж1*? (уд.вес0*(Ц0-уд.пер0)) — Пост0.

Прибыль усл1 = 11 461*(0,133*(155−83)+0,407*(265−183)+0,459*(320−255))-317 915= 516 273,9 руб.

Прибыль усл2 = Vпродаж1*? (уд.вес1*(Ц0-уд.пер0)) — Пост0.

Прибыль усл2 = 11 461*(0,14*(155−83)+0,411*(265−183)+0,449*(320−255))-317 915= 518 359,8 руб.

Прибыль усл3 = Vпродаж1*? (уд.вес1*(Ц1-уд.пер0)) — Пост0.

Прибыль усл3 = 11 461*(0,14*(160−83)+0,411*(281−183)+0,449*(330−255))-317 915 = 654 158 руб.

Прибыль усл4 = Vпродаж1*? (уд.вес1*(Ц1-уд.пер1)) — Пост0.

Прибыль усл4 = 11 461*(0,14*(160−92)+0,411*(281−199)+0,449*(330−268))-317 915 = 497 452 руб.

Прибыль1 = Vпродаж1*? (уд.вес1*(Ц1-уд.пер1)) — Пост1.

Прибыль1=11 461*(0,14*(160−92)+0,411*(281−199)+0,449*(330−268))-330 695= 484 672 руб.

Далее вычисляем влияние каждого фактора на итоговое изменение прибыли.

Изм.Прибыли за счет объемов = Прибыль усл1 — Прибыль 0

Изм.Прибыли за счет структуры = Прибыль усл2 — Прибыль усл1

Изм.Прибыли за счет объемов = 516 273,9 — 485 995,3 = 30 279 руб.

Изм.Прибыли за счет структуры = 518 360 — 516 273,9 = 2086 руб.

Изм.Прибыли за счет цен = Прибыль усл3 — Прибыль усл2

Изм.Прибыли за счет цен = 654 158- 518 360 = 135 799 руб.

Изм.Прибыли за счет переменных = Прибыль усл4 — Прибыль усл3

Изм.Прибыли за счет переменных =497 452 — 654 158 = -156 706 руб.

Изм.Прибыли за счет постоянных = Прибыль 1 — Прибыль усл4

Изм.Прибыли за счет постоянных = 484 672- 497 452 = -12 780 руб.

Суммарное изм. Прибыли = Прибыль 1 — Прибыль 0

Суммарное изм. Прибыли = 484 672 — 485 995= -1323 руб.

Суммарное изм. Прибыли = ?Изм.Прибыли за счет…

Суммарное изм. Прибыли = 30 279+2086+135 799−156 706−12 780 = -1323 руб.

Таким образом, выявлено, что по прогнозу прибыль снизилась на 1323 руб. за счет изменения постоянных расходов на 12 780 руб. и переменных затрат на 156 706 руб.

Рассчитаем рентабельность в прошлом и отчетном годах.

Rпр = прибыль / (переменные+постоянные)

Rпр0= 485 995*100 / (1470*83+4500*183+5075*255+317 915) =19%

Rпр1 = 484 672*100 / (1601*92+4709*199+5151*268+330 695) =17,33%

Изм.R = 19−17,33 = 1,67%

Для выявления влияния проанализированных факторов на изменение рентабельности (+1,67%) можно воспользоваться методом долевого участия (или пропорционального деления). Представим расчеты в виде аналитической таблицы.

По прогнозу рентабельность повысилась на 1,67%, в том числе за счет изменения переменных и постоянных расходов.

2. Финансовый анализ

2.1 Анализ имущественного потенциала

Финансовый анализ выполнен на материалах ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5». Имущество предприятия отображается в активе баланса, поэтому анализ имущества будем проводить по данным бухгалтерского баланса за 2011 год вертикальным и горизонтальным методом. При этом имеем ввиду, что показатели на начало 2011 года есть не что иное как показатели на конец 2010 года.

Таблица 7 — Анализ структуры и динамики активов ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5» за 2010;2011 гг.

Данные Таблицы 7 позволяют нам сделать выводы о том, что в структуре имущества больший удельный вес (79,53% в 2010 году и 77,15% в 2011) имеют оборотные активы предприятия, за прошедший год темп роста оборотных активов составил 105,59%.

Внеоборотные активы имеют положительную динамику, темп их роста выше темпа роста оборотных активов и составляет 121,54%.

В 2011 году произошло увеличение стоимости имущества предприятия на 119 868 тыс. рублей, т. е. на 8,85%.

Таблица 8 — Структура и динамика внеоборотных активов АОА «Омский Завод сборного железобетона № 5» за 2010;2011 гг.

Согласно данным Таблицы 8, наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, составившие в 2010 г. 86,2%, в 2011 г. 86,23, темп их роста составил всего 0,03%. Такой незначительный рост объясняется небольшим увеличением стоимости оборотных активов, которое составило 24 900 тыс. руб.

Анализ оборотных активов приведен в табл. 9.

Таблица 9 — Структура и динамика оборотных активов АОА «Омский Завод сборного железобетона № 5» за 2010;2011 гг.

Из данных табл. 9 следует, что в структуре оборотных средств основной удельный вес 53,5% (2010) и 52,92% (2011) составляет запасы предприятия. Второе место по удельному весу занимает дебиторская задолженность, удельный вес которой снижается с 42,64 в 2010 до 42,33% в 2011. Но тем не менее необходим тщательный контроль за дебиторами. Рост доли денежных средств с 2,68% в 2010 г. до 3,16% в 2011 характеризуется положительно.

По уровню ликвидности активы предприятия подразделяются на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности (табл. 10).

Таблица 10 — Характеристика активов по уровню ликвидности

Таблица 11 — Группировка активов по степени ликвидности

Из табл. 11 следует, что основной удельный вес, в структуре активов составляют медленно реализуемые активы и их удельный вес растет. Имеется некоторая положительная динамика роста наиболее ликвидных активов.

2.2 Анализ структуры источников финансирования

Источники средств подразделяются на собственные и заемные.

Таблица 12 — Структура и динамика пассивов АОА «Омский Завод сборного железобетона № 5» за 2010;2011 гг.

Из табл. 12 следует, что основной удельный вес свыше 50% в общей структуре источников средств составляют собственные средства предприятия, что свидетельствует о невысокой зависимости предприятия от внешних источников. Темп роста собственных средств (114,32%) превышает темп роста заемных средств (103%), что следует рассматривать как положительную тенденцию. Основной удельный вес заемных средств составляют короткие пассивы, что означает отсутствие у предприятия долгосрочных источников средств, которые складываются из собственных средств и долгосрочных пассивов.

Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл. 13).

Таблица 13 — Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты

Таблица 14 — Группировка пассивов по срочности оплаты ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5»

В структуре пассивов основной удельный вес свыше 50% занимают Собственный капитал и другие постоянные пассивы, что является положительным фактором для стабильной работы предприятия.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность баланса можно определить по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 15.

Таблица 15 — Показатели ликвидности баланса

Таблица 16 — Платежный баланс ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5»

Из данных табл. 16 следуют следующие выводы. Предприятие на протяжении всего анализируемого периода испытывает дефицит денежных средств, о чем свидетельствует платежный недостаток наиболее ликвидных активов в сумме 98 437 тыс. руб. в 2010 г. и 105 745 тыс. руб. в 2011 г.

По быстрореализуемым активам имеется платежный излишек в сумме 71 557 тыс. руб. в 2010 г. и 76 545 тыс. руб. в 2011 г. Это означает, что при условии своевременных расчетов дебиторов предприятие сможет полностью рассчитаться по своим обязательствам.

По медленно реализуемым активам также имеется платежный излишек в сумме 196 670 тыс. руб. в 2010 г. и 213 185 тыс. руб. в 2011 г. Это означает, что при условии реализации запасов предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Дефицит в сумме 174 800 тыс. руб. в 2010 г. и 191 495 тыс. руб. в 2011 г. по четвертому соотношению (П4 < П1) означает, что у предприятия достаточно собственных средств для формирования внеоборотных активов.

Коэффициенты ликвидности позволяют оценить финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу, показывая степень обеспеченности краткосрочных обязательств тем или иным набором ликвидных активов (17).

Таблица 17 — Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5» за 2010;2011 гг.

Из табл. 17 следует, что краткосрочные обязательства предприятия в достаточной степени обеспечены оборотными активами, о чем свидетельствует значение коэффициента текущей ликвидности 1,12 и 1,2, соответствующий рекомендованному значению.

Ввиду отсутствия значения строки 630 «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» и строки 660 «Прочие краткосрочные обязательства» значение коэффициента абсолютной ликвидности идентичен коэффициенту срочной ликвидности, причем оба коэффициента существенно ниже рекомендованного значения.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств также ниже рекомендованного значения.

С учетом изложенного ликвидность баланса следует признать низкой.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру его капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Оценку того, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, и растет или снижается эта зависимость позволяет сделать анализ типов финансовой устойчивости.

Для установления типа финансовой устойчивости можно использовать следующую систему уравнений.

1) Абсолютная финансовая устойчивость

3 < СОС, (1)

где 3 — запасы и НДС по приобретенным ценностям;

СОС — собственные оборотные средства.

2) Нормальная финансовая устойчивость

СОС < 3 < СОС + ДО, (2)

где ДО — долгосрочные обязательства.

3) Неустойчивое финансовое состояние:

СОС + ДО < 3 < СОС + ДО + Кк, (3)

где Кк — краткосрочные кредиты и займы.

4) Предкризисное финансовое состояние, на грани банкротства

З > СОС + ДО + Кк (4)

Таблица 18 — Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5», тыс.руб.

Из табл. 18 следует, что для формирования запасов и затрат собственных оборотных средств недостаточно, недостаток составил в 2010 г. 415 530 тыс. руб., в 2011 г. 442 485 тыс. руб.

Собственных оборотных средств в сумме с долгосрочными заемными источниками также недостаточно, недостаток составил в 2010 г. 371 470 тыс. руб. в 2011 г. 404 680 тыс. руб.

Недостаток общей величины основных источников составил в 2010 г. 251 467 тыс. руб., в 2011 г. 28 958 тыс. руб.

Таким образом, имеем четвертую систему уравнений (4), откуда следует предкризисное финансовое состояние.

Финансовая устойчивость определяется еще при помощи коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблицы 19 — Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5» за 2010;2011 гг.

Из табл. 19 следует, что активы предприятия сформированы за счет собственного капитала более чем на 50%, о чем свидетельствует коэффициент автономии.

На 1 рубль собственного капитала привлечено лишь 94 коп. в 2010 г. заемных средств, и 85 коп. в 2011 г., предприятие является независимым от внешних источников, о чем свидетельствует коэффициент финансовой зависимости.

Собственные оборотные средства, необходимые для финансовой устойчивости предприятия являются достаточными, о чем свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который соответствует рекомендуемым значениям.

Собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия в 2010 г. составляет 60%, и в 2011 г. составляет 58%, о чем свидетельствует коэффициент маневренности собственных оборотных средств.

С учетом изложенного, финансовое состояние ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5» следует признать неустойчивым.

2.5 Анализ рентабельности и деловой активности

Расчет показателей рентабельности осуществляется по данным бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках», «Бухгалтерский баланс»

Таблица 20 — Показатели рентабельности ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5» за 2010;2011 гг.

На основании данных табл. 20, можно сделать следующие выводы:

1. Постоянное повышение рентабельности продукции при росте объема реализации говорит о повышении конкурентоспособности продукции, причем за счет неценовых факторов, таких, как качество и сервис в обслуживании покупателей. Данные о положительной динамике рентабельности говорят о повышении спроса на продукцию компании.

2. Рентабельность активов снижается (на 0,7% за прошедший год), но тем не менее показатели остаются высокими.

3. Рентабельность основной деятельности повысилась на 3,7% с 2010 по 2011 год.

4. Отрицательная динамика рентабельности собственного капитала свидетельствует о снижении эффективности его использования.

5. Индекс финансового рычага характеризует, насколько выгодно для собственников организация использует привлеченные средства. Этот показатель должен превышать единицу. Рассчитанные нами показатели имеют значения 1,18 и 1 соответственно в 2010 г. и в 2011 г. Показатель имеет отрицательную динамику -0,18, что свидетельствует о снижении использования привлеченных средств.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Целью анализа деловой активности является оценка качества менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства. Скорость преобразования активов в деньги характеризуют не только эффективность организации, но и ее ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность, поскольку, чем быстрее протекают бизнес-процессы в организации, тем меньше у нее проблем с обслуживанием обязательств и тем выше кредитоспособность.

Анализ деловой активности представлен коэффициентами оборачиваемости, показателями периода оборота и коэффициентами закрепления; при расчете показателей оборачиваемости сопоставляются показатели стоимости активов и выручки (расходов), при этом значения активов надо брать в среднегодовой оценке.

Коэффициенты оборачиваемости = (5)

Оборачиваемость в днях = (6)

Коэффициент закрепления запасов = Средняя величина запасов / Выручка

Коэффициент закрепления дебиторской задолженности = Средняя величина дебиторской задолженности / Выручка

Продолжительность операционного цикла = Оборот дебиторской задолженности + Оборот запасов (в днях)

Продолжительность финансового цикла = Продолжительность операционного цикла — Оборот кредиторской задолженности (в днях).

Для расчетов потребуются средние значения за год в тыс.руб.:

Таблица 21 — Показатели деловой активности ООО «Омский Завод сборного железобетона № 5» за 2010;2011 гг.

Анализируя данные таблицы 21, мы можем сделать вывод о том, что показатели деловой активности имеют негативную тенденцию, так, произошло увеличение периодов оборота оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности — на 67, 19, 7 и 5 дней соответственно. Оборот собственного капитала увеличился на 4 дня, перманентного капитала — на 9 дней. Операционный цикл увеличился на 25 дней, финансовый цикл увеличился на 18 дней. В связи с изложенным деловую активность ОАО «Омский Завод сборного железобетона № 5» следует считать ухудшающейся.

2.6 Оценка вероятности банкротства

В российской методике основным показателем, определяющим платежеспособность организаций, был определен показатель, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 20 декабря 2000 г. № 226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности» — степень платежеспособности по текущим обязательствам.

В случае присутствия признаков банкротства рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности по данным баланса на начало и конец отчетного периода. Если значение рассчитанного коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный за 3 месяца, принимающий значение больше единицы, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности не утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

Коэффициент утраты платежеспособности при значении менее 1,0 имеет негативное значение.

(К_1к + 3 / 12) * (К_1к — К_1н)

К _{утраты платежеспособности} = (7)

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (2)

где К_1к — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К_1н — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;

3 — период утраты платежеспособности в месяцах

(К1к+6/12)*(К1к-К1н) К _{восстановл} = (8)

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (2)

где К1к — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К1н — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода

6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;

12 — отчетный период в месяцах.

(1,25 + 3 / 12) * (1,25 — 1,2)

К _{утраты платежеспособности} = = 0,04< 1

Коэффициент утраты платежеспособности меньше единицы, следовательно, предприятию в ближайшие три месяца грозит банкротство

(1,25 + 6 / 12) * (1,25 — 1,2)

К _{восстановл} = = 0,043 < 1

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы, следовательно, предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение полугода.