Повышение эффективности управления инвестированием обновления основных производственных фондов предприятия

Актуальность темы

исследования. Основные производственные фонды являются важнейшим экономическим потенциалом страны. Их состояние предопределяет, как предпосылки подъема национальной экономики, так и уровень конкурентоспособности отечественного производства. Однако при переходе к рыночной экономике у многих предприятий основные производственные фонды оказались морально и физически устаревшими. Важной задачей таких предприятий является частичная или полная замена устаревших основных фондов, реализация мероприятий по их обновлению.

Эффективность обновления основных фондов во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Вопросы, связанные с обновлением основных производственных фондов, должны решаться не интуитивно, не методом «проб и ошибок», а на основе системных знаний и постоянного использования современных механизмов и инструментов управления предприятием в этой сфере деятельности. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов управления основными производственными фондами обеспечит переход предприятий к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Обобщение противоречивого опыта управления обновлением основных производственных фондов, критическая оценка возможности использования в российских условиях имитационных систем и моделей управления обновлением основных фондов, успешно применяемых зарубежными специалистами, разработка достаточно последовательной и практически полезной модели управления обновлением основных фондов в целях повышения эффективности функционирования отечественных предприятий является актуальной научной и практически значимой проблемой, что и определило выбор темы исследования.

Состояние изученности проблемы. Теоретические и методологические основы управления обновлением основных производственных фондов описаны в работах Е. Адама, Р. Вильда, К. Менара, X. Довенкорга, Р. Чейза, Б. Рендега и других зарубежных экономистов. Обзор, критический анализ накопленных знаний и изложение собственного видения природы обновления основных фондов содержатся в трудах отечественных экономистов: Р. З. Акбердина, Г. А. Александрова, Г. М. Ветрова, В. А. Воротилова, В. Г. Захарова, В. П. Красовского, В. И. Кушлина, Ю. И. Любимцева, A.A. Малыгина, Р. Г. Маниловского, П. М. Павлова, Д-М. Палтеровича, В. А. Штанского, Ю. В. Яковца и других.

Отдельные аспекты исследуемой проблемы изложены в работах A.A. Бесчинского, В. Б. Безрукова, К. И. Воронова, В. М. Родионовой, Б. В. Седелева, И. Г. Степанова, А. Н. Цыгичко, А. Д. Шеремета, А. И. Шустера. Теория и практика использования имитационного моделирования для эффективного управления обновлением основных производственных фондов отражены в публикациях A.JI. Потапова, С. П. Конторовича, JI.A. Лейфера.

Несмотря на большое количество научных трудов, посвященных проблемам обновления основных производственных фондов, следует отметить, что существует множество невыясненных вопросов, приводящих к ошибкам и неадекватным результатам управления основными фондами, затруднениям в получении инвестиций, неравномерности развития экономики, противоречиям между собственником и управленческим персоналом хозяйствующих субъектов, кризисному состоянию многих отечественных предприятий.

Цель диссертациониого исследования заключается в разработке теоретических положений и методических рекомендаций по повышению эффективности управления обновлением основных производственных фондов промышленных предприятий в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач диссертационного исследования:

— исследовать экономическую сущность и современные проблемы управления обновлением основных производственных фондов предприятия на различных стадиях его жизненного цикла;

— предложить модель оценки эффективности инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов предприятия;

— предложить систему показателей, оценивающую эффективность процесса управления обновлением основных производственных фондов предприятия;

— разработать экономико-математическую модель обоснования оптимальной программы управления обновлением основных производственных фондов предприятия;

— разработать модель оценки эффективности использования различных источников финансирования при реализации инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов.

Объектом исследования являются промышленные предприятия Орловской области, осуществляющие инвестиции в обновление основных производственных фондов.

Предмет исследования — процесс принятия управленческих решений на этапе инвестирования обновления основных производственных фондов промышленных предприятий.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных ученых, официальные документы, законодательные акты федерального и регионального уровней, постановления правительства, материалы научно-практических конференций. Диссертационное исследование базируется на общенаучной методологии, предусматривающей использование системного подхода к решению проблем, а также таких методов, как анализ, синтез, единство логического анализа и диалектического развития, исторический подход, анализ существенности статистических гипотез и взаимосвязей, экспертный опрос.

Эмпирическая база исследования включает данные бухгалтерской отчетности исследуемых предприятий, статистические данные Федеральной службы государственной статистики, сборники территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Орловской области, материалы, представленные в сети «Интернет», материалы, опубликованные в научной литературе и периодических изданиях.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке и обосновании теоретических положений и методических рекомендаций по управлению инвестированием обновления основных производственных фондов промышленных предприятий с использованием моделей оптимизации принятия управленческих решений. Научная новизна подтверждается следующими полученными автором научными результатами выносимыми на защиту:

— исследована экономическая сущность и обоснована необходимость повышения эффективности управления обновлением основных производственных фондов предприятия на различных стадиях его жизненного цикла (п. 4.11 Паспорта специальности 08.00.05);

— предложена модель оценки эффективности инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов по соотношению затрат и экономических результатов деятельности предприятия (п. 4.15 Паспорта специальности 08.00.05);

— предложена система показателей, оценивающая эффективность процесса управления обновлением основных производственных фондов посредством внедрения и использования элементов моделирования инвестиционной деятельности, что позволяет охватить все подразделения и бизнес-процессы предприятия и подчинить их стратегическим целям (п. 4.15 Паспорта специальности 08.00.05);

— разработана экономико-математическая модель обоснования оптимальной программы управления обновлением основных производственных фондов предприятия, что обеспечит эффективность его функционирования за счет повышения технического уровня производства и определения резервов развития предприятия (п. 4.15 Паспорта специальности 08.00.05);

— разработана модель оценки эффективности использования различных источников финансирования при реализации инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов на основе анализа динамики и критичных значений показателей рентабельности продаж и величины необходимых инвестиций (п. 4.15 Паспорта специальности 08.00.05).

Практическая значимость выработанных рекомендаций заключается в возможности их использования промышленными предприятиями для повышения эффективности хозяйственной деятельности на основе управления обновлением основных производственных фондовв научных исследованиях проблем, связанных с управлением обновлением основных фондов хозяйствующих субъектовв учебном процессе преподавания курсов «Инвестиции», «Экономика предприятия», «Стратегический менеджмент», «Анализ хозяйственной деятельности».

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные теоретические положения и практические результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях и семинарах, в том числе: II международной научно-практической конференции «Теория и практика антикризисного менеджмента» (г. Пенза, 2004 год) — научно-практической конференции «Экономика России: XXI век» (г. Воронеж, 2005 год) — научно-практической конференции «Экономика России: XXI век» (г. Воронеж, 2006 год) — практическом семинаре «Эффективность процедур банкротства» (г. Москва, 2004 год) — научно-практических и консультационных семинарах, посвященных актуальным вопросам и проблемам, возникающим в процессе банкротства предприятий (г. Орел, 2004 год), консультационном семинаре «Банкротство, законодательство и практика» (г. Москва, 2005 год).

Результаты исследования приняты к использованию в работе ряда промышленных предприятий Орловской области, в том числе:

ЗАО «Погрузчик», ООО «ОГЖ-Болховский машиностроительный завод», ООО «Завод имени Медведева — Машиностроение», Орловский завод «Северсталь-метиз».

Публикации. По результатам исследования опубликовано 6 научных работ общим объемом 2,2 печатных листа, отражающих основное содержание диссертационной работы.

Структура и объем работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 146 источников. Объем диссертации составляет 154 страницы основного текста, в том числе 29 рисунков, 11 таблиц, 2 приложения.

Выводы по главе 3.

1. Для определения эффективных путей развития промышленных предприятий необходима предварительная оценка технического уровня производства, которая позволяет выяснить объем и состав выполнения плановых и договорных обязательств, определить возможные резервы повышения эффективности функционирования действующих производств.

Предложенная система показателей, состоящая из частных и обобщающих показателей, а также установление взаимосвязей между ними позволили определить методические подходы по оценке технического уровня производства.

2. Использование программно-целевого метода планирования позволило сформулировать методологические принципы формирования программ обновления основных производственных фондов в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов.

3. Применение методов экономико-математического моделирования и имитационных моделей позволило определить эффективный инструмент управления процессом обновления основных производственных фондов посредством определения эффективности использования различных источников финансирования инвестиционных проектов.

Заключение

.

Выполненные в диссертации исследования позволили разработать научно-обоснованные рекомендации по формированию системы управления обновлением основных производственных фондов промышленных предприятий на основе определения эффективности использования различных источников финансирования при реализации инвестиционных проектов.

Исследование процесса обновления основных производственных фондов на рыночных принципах показало, что современное состояние производственного потенциала российской экономики характеризуется существенным моральным и физическим износом. В целом по России реальный уровень износа основных производственных фондов оценивается в 60%. Удельный вес полностью изношенного оборудования в настоящее время составляет от 12 до 25%. Это приводит к утяжелению структуры региональных хозяйств из-за значительной доли производств, а также к выпуску продукции низкого качества, не способной конкурировать с импортными аналогами. Кроме того, быстрое старение производственных мощностей сочетается с их недозагрузкой: за последние 5−6 лет загрузка упала до 15−20%. На балансе предприятий находятся значительные объемы устаревшей техники и оборудования, потенциал которых низок как для использования, так и перепрофилирования. Это в значительной степени актуализирует проблему нормализации обновления основных производственных фондов, выхода на необходимые объемы инвестирования с целью сохранения ключевых элементов производственного потенциала как страны в целом, так и отдельных регионов.

Источники финансирования инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов объединяют потоки наличности, которые формируют собственный и заемный капитал промышленного предприятия: собственные финансовые средства, заемные средства, ассигнования из федерального, региональных, местных бюджетов и внебюджетных фондов научного и технологического развития, иностранные инвестиции и т. д.

Единственным источником финансирования инвестиций в обновление основных производственных фондов, который не используется или используется крайне слабо, остается эмиссия акций.

В связи с тем, что целью обновления основных производственных фондов промышленных предприятий в наиболее общем случае является не только выпуск продукции более высокого качества, способной конкурировать с импортными аналогами, но также получение прибыли, для экономической оценки инвестиционных проектов предлагается использовать модель оценки эффективности инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов по соотношению затрат и экономических результатов деятельности предприятия. Соотношение «затраты — результаты» рекомендуется рассматривать в виде показателей общей (абсолютной) эффективности прироста выпуска на рубль инвестиций и прироста прибыли на рубль инвестиций. К основным показателям экономической эффективности инвестиционного проекта обновления основных производственных фондов также относятся: срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, чистая прибыль, годовая и среднегодовая рентабельность, показатели социальной и экологической эффективности, величина инвестиционных рисков.

При экспертизе инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов можно применять имитационное моделирование на персональных компьютерах. Имитационные модели получили широкое распространение и эффективно используются в зарубежной хозяйственной практике при управлении обновлением основных производственных фондов. Однако их применение в условиях современной российской экономики крайне затруднено, что объясняется следующими факторами: во многих моделях основные производственные фонды выступает не в качестве самостоятельного объекта исследования, а лишь как одна из составляющих при расчете таких показателей, как рыночная стоимость предприятия, чистая приведенная стоимость, консолидированный денежный потоктребуется привлечение сторонних специалистов для получения исходных данных, применяемых в последующих расчетах показателей эффективности управления обновлением основных фондов. Тем не менее целесообразность и принципиальная возможность применения имитационных систем и моделей к исследованию экономических проблем предприятия, характерных для внедрения и успешного использования на практике механизма эффективного управления обновлением основных производственных фондов, не вызывает возражений.

Эффективность использования имитационных моделей при управлении обновлением основных производственных фондов промышленных предприятий рекомендуется оценивать с помощью разработанной системы ключевых показателей. Система показателей эффективности управления обновлением основных производственных фондов включает корпоративные показатели, финансовые показатели, показатели производительности, тактические и функциональные показатели. Основное назначение показателей эффективности управления обновлением основных производственных фондоввыявить возможности улучшения процессов, которые существуют у предприятия на сегодняшний день, обеспечить оперативную реакцию предприятия на рыночные «вызовы».

Основным недостатком действующей системы формирования инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов является то, что при рассмотрении различных вариантов плана определяется только необходимый объем капитальных вложений для реализации плановых мероприятий. В то же время в результате внедрения того или иного варианта инвестиционного проекта не планируется повышение показателей технического уровня производства, а основной упор при определении эффективности проводимых мероприятий направлен на получение кратковременного эффекта. Сегодня же основой управления предприятиями должны быть программы экономического и социального их развития.

Решению данной проблемы способствует установление взаимосвязей между техническим уровнем производства и организационно-экономическими показателями. Технический уровень производства в значительной мере определяется техническим состоянием действующих основных производственных фондов, а именно их возрастом, степенью пригодности, изношенности. Перечень показателей, отражающих техническое состояние основных производственных фондов, достаточно обширен. Их комплексный анализ позволяет решить задачу определения рациональных сроков службы оборудования, а также подтверждения экономической целесообразности их обновления в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов.

Разработанная в настоящей работе модель оценки эффективности использования различных источников финансирования при реализации инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов на основе анализа динамики и критичных значений показателей рентабельности продаж и величины необходимых инвестиций может быть внедрена в практику и использоваться руководителями и финансовыми менеджерами для повышения уровня производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В качестве примера действия модели оценки эффективности использования различных источников финансирования при реализации инвестиционных проектов обновления основных производственных фондов на основе анализа динамики и критичных значений показателей рентабельности продаж и величины необходимых инвестиций, представлена ее реализация на Орловском заводе «Северсталь-метиз».