Аналитический баланс

Задание 1

Аналитический баланс, тыс. руб.

Динамика внеоборотных активов с 2008 г. по 2010 годы скачкообразная. Наиболее скачкообразное изменение наблюдается в статьях незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения.

В период с 2008 по 2010 внеоборотные активы увеличились на 326 372 тыс. руб. Элементами, которые имеют наибольший удельный вес в разделе внеоборотных активов, являются основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения.

Увеличение внеоборотных активов в 2009 г. было связано в основном с увеличением основных средств, предприятие начало вкладываться в материальные ценности, были приобретены основные средства на сумму на 75 260 тыс. руб. и долгосрочных финансовых вложений на 227 711 тыс. руб. При этом за этот же период незначительно уменьшилась статья незавершенное строительство на -5645 тыс. руб.

В период с 2008 г. по 2010 г. годы наиболее скачкообразное изменение наблюдается в статьях запасы (в 2008 г. составляет 549 365 тыс. руб., в 2009 г. — 717 238 тыс. руб., на в 2010 г. — 612 917 тыс. руб.). Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) имеет тенденцию увеличения.

Элементами, которые имеют наибольший удельный вес в разделе оборотных активов, являются запасы и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

В период с 2008 г. по 2010 гг. оборотные активы увеличились на 660 108 тыс. руб.

Увеличение оборотных активов с 2008 по 2010 гг. было связано с увеличением запасов на 63 552 тыс. руб. Увеличение оборотных активов было в основном связано с значительным увеличением дебиторской задолженности — на 628 187 тыс тыс. руб., при этом значительно уменьшилась сумма денежных средств — на 33 435 тыс. руб., которые вероятно были потрачены на строительство или в какие-либо другие активные вложения. Можно также сделать вывод, что дебиторская задолженность увеличилась, за счет отгрузки готовой продукции. Это можно отметить как негативную тенденцию, возможно, необходимо провести работу с покупателями и заказчиками.

Если мы посмотрим на соотношение оборотных и внеоборотных активов примерно одинаковое для каждого года, также наблюдается равномерный рост оборотных и внеоборотных активов.

За период с 2008 по 2010 валюта баланса увеличилась на 986 480 тыс. рублей, это связано напрямую с развитием хозяйственной деятельностью.

Анализ, проводимый в пассиве баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

За период с 2008 по 2010 капитал и резервы увеличились с 793 361 до 1 235 400 тыс. руб., что связано в основном с резким увеличением нераспределенной прибыли. Это говорит о том, что рентабельность предприятия достаточно высокая, так как средством изыскания денежных ресурсов является собственная прибыль предприятия.

Уставный капитал за три года не изменился и равен 593 622 тыс. рублей.

За период с 2006 по 2009 гг. долгосрочные обязательства увеличились с 9082 до 11 423 тыс. руб. (на 2341 тыс. руб.), что напрямую связано с увеличением отложенных налоговых обязательств. Значит средством изыскания денежных ресурсов для предприятия также являются средства отложенных налоговых обязательств.

В период с 2008 г. по 2010 годы наиболее скачкообразное изменение наблюдается в статьях кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства. Равномерный рост наблюдается в статье займы и кредиты.

Резко возросли займы и кредиты к 2010 г. — с 487 366 на 544 441 тыс. руб. (практически в 2 раза). Это может быть связано с тем, что предприятию понадобились денежные средства для покрытия кредиторской задолженности, пополнения запасов и долгосрочных финансовых вложений.

Расчет структуры имущества предприятия

Из данных видно, что общая стоимость имущества значительно возросла на 986 480 тыс. руб. Рост имущества Предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса. В составе всего имущества предприятия на протяжении 3-х анализируемых периода основной удельный вес занимают оборотные активы (в 2008 г. — 65,9%, в 2009 г. — 67,7%, в 2010 г. — 66,2%). Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия Однако темпы роста внеоборотных и оборотных активов приблизительно одинаково. (146,9% и 149.1%).

Общая стоимость внеоборотных активов на протяжении 3 лет возрастает (в 2008 г.-695 643 тыс. руб., в 2009 г. — 835 153 тыс. руб., в 2010 г. — 1 022 015 тыс. руб.).

Наблюдается скачкообразный рост стоимости основных средств на протяжении 3 лет (в 2008 г. — 566 709 тыс. руб., в 2009 г. — 564 797 тыс. руб., в 2010 г.-641 969. руб.).

Резкий рост наблюдается в статье долгосрочные финансовые вложения в лет в 2008 г. — 59 660 тыс. руб., в 2009 — 115 708 тыс. руб., в 2010 г. — 287 371 тыс. руб. Темп роста составил 481,7%. Увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности.

Спад произошел в статье незавершенное строительство в 2008 г.-62 258 тыс. руб., в 2009 г. — 145 319 тыс. руб., в 2010 г. — 56 613 тыс. руб. Абсолютное отклонение в 2010 г. по отношению к 2008 г. составило — 5645 тыс. руб. Уменьшение незавершенного строительства может позитивно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В целом на протяжении анализируемого периода 2008;2010 гг. предприятие имеет «легкую» структуру активов т.к. общая стоимость внеоборотных активов в структуре всего имущества занимает менее 40% (2008 г. — 34,1%; 2009 г. — 32,3%; в 2010 г. — 33,8%), что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия.

Общая стоимость оборотных активов возрастает в 2008 г.-1 343 362 тыс. руб., в 2009 г. — 1 752 825 тыс. руб., в 2010 г. — 2 003 470 тыс. руб. Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Основные статьи, которые внесли вклад в формирование оборотных активов: запасы +НДС (в 2008 г.-558 397 тыс. руб., в 2009 г. — 728 458 тыс. руб., в 2010 г. — 620 948 тыс. руб.) и дебиторская задолженность (в 2008 г. — 7220 51 тыс. руб., в 2009 г. — 956 463 тыс. руб., в 2010 г. — 1 350 238 тыс. руб.).Менее удельный вес занимают таки статьи как краткосрочные финансовые вложения (в 2008 г.-5092 тыс. руб., в 2009 г.-3524 тыс. руб., в 2010 г. — 4129 тыс. руб.), денежные средства (в 2008 г.-43 038 тыс. руб., в 2009 г. — 48 981 тыс. руб., в 2010 г.-9603 тыс. руб.) и прочие оборотные активы (в 2008 г. — 14 784 тыс. руб., в 2009 г. — 15 399 тыс. руб., в 2010 г.-18 552 тыс. руб.).

В целом такая структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

Стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором. Дебиторская задолженность возросла, это является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т. е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Если сопоставить сумму дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей.

На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности — долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов. Что показывает длительное выведение средств из оборота? Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности? Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело:

1. активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую);

2. пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую);

Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, если пассивное — финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.). Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период? Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов.

Задание 2

Баланс считается ликвидным, если выполняются четыре условия:

1. НЛА НСО, где

2. НЛА — наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения + денежные средства),

НСО — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства)

1. БРА КП, где

2. БРА — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность (платежи ожид. в теч. 12 мес.) + прочие оборотные активы),

3. КП — краткосрочные пассивы (займы и кредиты) МРА ДП, где

1. МРА — медленно реализуемые активы (Долгосрочные финансовые вложения + Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Дебиторская задолженность (платежи ожид. более чем через 12 мес.)),

2. ДП — долгосрочные пассивы (обязательства) ТРА ПП, где

1. ТРА — труднореализуемые активы (внеоборотные активы — Долгосрочные финансовые вложения),

2. ПП — постоянные пассивы (капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов)

Расчет показателей ликвидности баланса за 2008 г.

Вывод:

А1< П1

А2> П2

А3> П3

А4< П4

Расчет показателей ликвидности баланса за 2009 г.

Вывод:

А1< П1

А2> П2

А3> П3

А4< П4

Расчет показателей ликвидности баланса за 2010 г.

Вывод: Если посмотреть весь период с 2008 по 2010, то мы увидим, что первое требование не выполняется.

А1< П1;

А2> П2;

А3> П3;

А4< П4;

Платежный недостаток составляет в 2008 г. — 728 444 тыс. руб., в 2009 г. — 912 509 тыс. руб., в 2010 г. — 973 166 тыс. руб.

Второе требование предприятие выполняется и быстрореализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы. На 1.01.09 излишек составляет 649 337 тыс. рублей.

Третье требование также выполняется, т. е. медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы. На 1.01.09 излишек составляет 896 896 тыс. рублей.

Четвертое требование также выполняется и труднореализуемые активы покрываются постоянными пассивами. На 1.01.09 излишек составляет 573 067 тыс. руб.

Поскольку не выполняется первое требование, баланс не является абсолютно ликвидным. Для улучшения ликвидности предприятия необходимо увеличить краткосрочные финансовые вложения и размер денежных средств на счетах в банке.

Задание 3

Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашена в течение короткого периода времени.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении анализируемого периода (в 2008 г. — 0,04; в 2009 г. — 0,03; в 2010 г. — 0,01) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности (- 0,03) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности в 2008 г. (1,09) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о платежеспособности предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (1,13) был равен нормативному значению (1,0−2,0), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства. Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности (0,04) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической оценки) показывает, в какой степени ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало рассматриваемого периода (0.062) был меньше нормативного значения (0,7−1,5), что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности, на конец анализируемого периода данный показатель (0,77) был равен нормативному значению (0,7−1,5), что свидетельствует о достаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. Изменение коэффициента быстрой ликвидности (0,14) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Задание 4

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия

На основе расчета показателей финансовой устойчивости предприятия можно определить, в какой финансовой ситуации находится анализируемое предприятие. Исходя из показателей, рассчитанных и отраженных в таблице 6, следуют следующие основные выводы.

В 2008 г. предприятие имело кризисное финансовое состояние т.к. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S={0; 0; 0}, (запасы и затраты в размере 558 397 тыс. руб. не обеспечиваются всеми источниками их формирования). Но на период с 1.01.09 по 1.01.11 финансовое состояние немного улучшилось, так как вышел излишек всех источников формирования запасов, за счет значительного увеличения краткосрочных заемных средств: в 2009 г. они составили 737 660 тыс. руб., в 2010 г. — 944 261 тыс. руб. (увеличились в 1,2 раза); увеличения собственных оборотных средств: в 2009 г. составили 239 531 тыс. руб., в 2010 г. — 213 385 тыс. руб. В общем, наблюдается положительная тенденция финансовой устойчивости.

Устойчивость финансового состояния предприятия может быть повышена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота, а также пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Показатель наличия собственных оборотных средств на начало периода и на конец периода данный показатель был положительным. Таким образом, на начало и на конец периода на предприятии было достаточно собственных оборотных средств. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 115 167 тыс. руб. (213 385 — 97 718) и соответственно увеличилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало и на конец анализируемого периода характеризуется величиной положительной. (в 2008 г. — 508 439 тыс. руб.; в 2009 — 737 660 тыс. руб.; в 2010 г. — 944 261 тыс. руб.) Таким образом, за анализируемый период на предприятии было достаточно основных источников формирования запасов и затрат. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 435 822 тыс. руб. и соответственно увеличилась обеспеченность предприятия основными источниками формирования запасов и затрат.

Показатель Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств на начало и конец анализируемого периода характеризуется величиной отрицательной — (в 2008 г. — (-460 679 тыс. руб.); в 2009 г. — (-488 927 тыс. руб.); в 2010 г. — (-407 563 тыс. руб.)). Таким образом, с 2008 г. по 2010 г. на предприятии отмечался недостаток собственных оборотных средств. При этом в течение анализируемого периода данный показатель увеличился на 53 116 тыс. руб.

Показатель Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат на начала и конец анализируемого периода характеризуется величиной отрицательной. (в 2008 г. — (-451 597 тыс. руб.); в 2009 г. — (-478 164 тыс. руб.); в 2010 г. — (-396 140 тыс. руб.)). Таким образом, с 2008 г. по 2010 г. на предприятии отмечался недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Показатель Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало периода характеризуется величиной отрицательной — (-49 958 тыс. руб.). В 2009 г. и в 2010 г. данный показатель был положительным — 9202 тыс. руб. и 323 313 тыс. руб. соответственно. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат, на конец периода — излишек.

баланс устойчивость предприятие ликвидность

Задание 5

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Вывод:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Рассмотрим коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который служит для определения того, насколько деятельность предприятия зависит от заемных средств. При этом, чем ниже данный коэффициент, тем в большей степени предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в течении всего анализируемого периода с 2008 г. по 2010 г. (в 2008 г. — 0,52; в 2009 г. — 0,46; в 2010 г. — 0,59) был ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о независимости предприятия от внешних источников средств, отсутствует потеря финансовой устойчивости (автономности). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на протяжении анализируемого периода на 0,07 и достиг уровня 0,59. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности предприятия, выросла, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Данный факт свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

2 Коэффициент маневренности (обеспеченности собственными источниками финансирования) Коэффициент маневренности показывает, какой удельный вес составляют наиболее мобильные активы в составе собственных средств. При этом, чем выше данный показатель, тем большей маневренностью в плане использования средств обладает предприятие.

Коэффициент маневренности показывает, что в 2008 г. собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, составил 12% (в 2009 г. — 22%; в 2010 г. — 17%) в общей сумме собственного капитала. За период с 2008 г. по 2010 г. Величина данного показателя увеличилась на 5%. Значение показателя меньше нормы, значит предприятие обладает слабой маневренностью.

Коэффициент финансовой независимости за период с 2008 г. по 2010 г. вырос на 2% и он показывает, что в среднем 40% использованных активов сформированы за счет собственного капитала. По норме данный показатель должен быть более 50%. Следовательно, можно сделать вывод о слабой финансовой зависимости предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала на протяжении двух лет оставался неизменным (2008;2009 гг. был равен 0,07), однако в 2010 г. он увеличился на 0,01, это свидетельствует о том, что доля заемных средств увеличилась на 10% в общей валюте баланса. Это в свою очередь является отрицательной тенденцией.

Коэффициент финансовой зависимости за 2 года уменьшился с 1,57 до 1,45, что характеризует сильную зависимость предприятия от внешних источников финансирования, так как по норме данный показатель должен быть меньше 0,7. Данный коэффициент показывает соотношение собственного и заемного капиталов, т. е. на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекло 1,57 руб. заемных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования говорит о том, что к 1.01.07 на 5% (к 1.01.08 на 9%, к 1.01.09 на 7%) предприятие обеспечено собственными оборотными средствами для финансирования оборотных активов. Увеличение величины данного показателя показывает, что предприятие уменьшает величину заемных средств, что является положительной стороной.

Библиографический список

1. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. — 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 240 с.

2. Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. — М.: ИНФРА — М, 2008. — 366 с.

3. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 560 с.

4. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. — М.: ПБОЮЛ., 2009. — 424 с.

5. Ковалев В. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб. пособие / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2009.

6. Новодворский В. Д. Бухгалтерская отчетность предприятия / В. Д. Новодворский, Л. В. Пономарева. — М.: Бухучет, 2008. — 540 с.

7. Пучкова С. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие / С. И. Пучкова. — М: ИД ФБК ПРЕСС, 2008.