Современные механизмы реализации инновационных проектов энергетических предприятий

Актуальность исследования определена, во-первых, критическим состоянием основных фондов в отечественной энергетике. Как известно, установленная электрическая мощность в РФ составляет около 214 млн. кВт, при этом 15% вышеуказанного объема приходится на оборудование, уже полностью отработавшего свой ресурс. По другим оценкам, износ активной части фондов в электроэнергетике составляет 60 — 65%. В данном контексте очевидна необходимость скорейшего обновления материально-технической базы российской энергетики, что сопряжено с колоссальными инвестиционными затратами. Во-вторых, — кардинальными изменениями в структуре отрасли. Одним из ключевых пунктов радикальной реформы энергетики стал переход генерирующих компаний — основных реципиентов инвестиций — на свободные рыночные отношения. Вместо вертикально интегрированных энергосистем (типа АО-энерго), которые в пределах одного района позволяли решить весь комплекс задач по производству, передачи и распределению энергии, гарантируя надежное электрои теплоснабжение, были созданы горизонтально интегрированные компании двух типов: оптовые генерирующие (ОГК) и территориальные генерирующие (ТГК). В-третьих, — дефицитом инвестиций, которые, по замыслу реформаторов, должны были быть направлены в энергетику частными инвесторами после приватизации основной части энергогенерирующих мощностей и перевода их на либерально-рыночные условия. К сожалению, эффект от реализации намеченных мероприятий пока прямо противоположен первоначальному замыслу: притока инвестиций не наблюдается, надежность энергообеспечения снижается, цены на электроэнергию растут. В-четвертых, — ключевой ролью инновационно-инвестиционных проектов на уровне ОГК и ТГК. Главными препятствиями на пути их развертывания стали: неотработанность эффективных механизмов их реализации в пореформенных условияхотсутствие методической базы для разработки соответствующих нормативов на уровне ОГК и ТГКснижение общего уровня управления отраслью.

Цель диссертационной работы состоит в разработке современного механизма реализации инновационных проектов энергетических предприятий (с учетом пореформенных условиях в отрасли) на примере генерирующих компаний. В соответствии с этой целью в диссертационной работе были сформулированы следующие основные задачи исследования:

— выявление особенностей экономических отношений при реализации инновационно-инвестиционных проектов", принципов формирования соответствующих механизмов инвестирования;

— анализ состояния развития энергетической отрасли в современных условиях, форм и инструментов инвестирования в инновации для предприятий отрасли в России и за рубежом;

— разработка механизма инвестирования в инновационные проекты для ОГК и ТГК.

Объектом исследования стали территориальные генерирующие компании (ТГК) и оптовые генерирующие компании (ОГК) как ключевые субъекты современной отечественной энергетики, а предметом экономические отношения, возникающие в ходе разработки и реализации инновационных проектов в вышеуказанных компаниях.

Состояние и степень разработанности проблемы. Общие вопросы осуществления инновационной деятельности предприятий, в том числе предприятий энергетического сектора, освещены в ряде работ зарубежных и российских экономистов, включая Р. Акоффа, В. Бернеса, П. Друкера, Д. Кларка, Г. Менша, М. Портера, Р. Фостера, Й. Шумпетера, Л. И. Абалкина, А. И. Анчишкина, Л. С. Бляхмана, Г. П. Бунича, С. Ю. Глазьева, Б. В. Генералова, М. Я. Гохберга, В. И. Кушлина, С. Клесова, Д. И. Кокоркина, И. Л. Кузнецова, Ю. Н. Лапыгина, Д. С. Львова, Ю. С. Осипова, В. К. Фальцмана, Г. П. Кутового, Б. П. Шарнопольского, Г. А. Салтанова, Л. Д. Гительмана, Б. Е. Ратникова,.

А.А.Тукенова, В. Н. Фоминой, В. М. Аныпина, К. А. Бармута, В. И. Гунина, Л. Н. Оголевой, К. Г. Медынского, С. В. Ильдеменова и других.

Разработке и совершенствованию методов реализации инновационных проектов посвящены работы Б. П. Шарнопольского, М. Д. Кияльбекова, Л. Н. Оголевой, К. А. Бармута. Существенный вклад в развитие теоретического обоснования функционирования механизмов инвестирования внесли такие ученые, как Д. А. Новиков, А. А. Иващенко, П. Шеко, А. А. Дагаев, А. В. Тычинский, В. А. Колоколов. Отдавая должное вышеназванным ученым, соискатель отмечает недостаточную разработанность методических аспектов механизмов финансирования инновационной деятельности в энергетике. По мнению диссертанта, это является одной из причин низкой эффективности существующих механизмов финансирования инноваций в энергетике в настоящее время. Дискуссионность избранной проблематики, а также научная актуальность изучения и практическая значимость обозначенных проблем обусловили выбор темы исследования, формулировку его цели и задач.

Теоретической и методологической основой исследования являются: а) системный подход к исследуемым объектам и предметуб) комплексный подход к изучению многоуровневого процесса принятия и реализации управленческих решенийв) положения трудов вышеназванных ученых и специалистовг) концептуальные наработки, воплощенные в законодательных актах РФ, нормативных и методических документах федеральных органов управления.

Статистическая база представлена данными Федеральной службы государственной статистики, Министерства экономического развития РФ, Министерства энергетики РФ, Министерства образования и науки РФ, Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам, материалами зарубежной, общероссийской, региональной печати, авторскими аналитическими разработками.

Фактологическую базу составляют первичные документы организаций различных форм собственности, материалы научных конференций и семинаров. Особое внимание автор уделил аналитическим работам специализированных в области научно-технических проблем исследовательских организаций, таких как: Всероссийский научно-исследовательский институт межотраслевой информации (ВИМИ), Всероссийский институт научно-технической информации (ВИНИТИ), Всероссийский научно-технический информационный центр (ВНТИЦ).

Научная новизна исследования в принципиальном плане состоит в разработке современного механизма реализации инновационных проектов генерирующих компаний в пореформенных условиях. В плане конкретизации сказанного на защиту выносятся следующие основные результаты, отражающие конкретный личный вклад соискателя в разработку указанных проблем:

1. Дано определение базовых элементов механизма реализации инновационных проектов энергопредприятий в единстве таких категорий, как: субъекты и объекты инвестиционной деятельностицели и соответствующие им критерии инвестированияфакторы, обусловливающие возможность достижения поставленных целейметоды мобилизации инвестицийобъем инвестиционных ресурсов. Вышеназванный механизм трактуется как организационно — экономическая форма внедрения инноваций, поиска соответствующих решений, стимулирования и регулирования этой деятельности.

2. Предложен механизм финансового управления инновационной деятельностью, предполагающий создание межотраслевого внебюджетного инвестиционного фонда энергоэффективности (МВФИФЭ). В этот фонд рекомендовано передать все средства, полученные от продажи госпакетов акций в ОГК и ТГК, а также инвестиционные ресурсы Росэнергоатома и других вновь образованных в результате реформы отрасли компаний. Таким образом, предлагается трехуровневая модель управления финансами инвестор-МВИФЭ-энергетические компании", ориентированная на получение инвестором гарантированного уровня доходности по инновационному проекту.

3. Обоснована необходимость пространственной оптимизации инвестирования в инновационные проекты ОГК, что обусловлено принципами организации реформы РАО ЕЭС. Целью пространственной оптимизации предложено считать получение максимального суммарного прироста капитала при реализации нескольких независимых инновационных проектов в условиях ограниченности финансовых ресурсов, что, в свою очередь, предполагает различные методы решения проблемы в зависимости от возможности дробления инновационных проектов. Для каждого проекта, поддающегося дроблению, рассчитывается индекс рентабельности, и проекты ранжируются по степени убывания этого индекса. При этом, к реализации принимается группа проектов, суммарная стоимость которых не превышает лимита средств конкретной ОГК на инновационные цели. В случае, если проекты не поддаются дроблению, производится просмотр сочетаний проектов с расчетом их суммарного КРУ (чистого дисконтированного дохода). Комбинация, обеспечивающая максимальное значение суммарного КРУ, считается оптимальной.

4. Разработан механизм и определены факторы временной оптимизации инвестирования инновационных проектов для территориальных генерирующих компаний (ТГК). При наличии в ТГК нескольких инновационных проектов, которые не могут быть реализованы одновременно, задача временной оптимизации сводится к оптимальному распределению проектов в двухгодичном интервале. При этом по каждому проекту рассчитывается индекс возможных потерь, характеризующий относительное снижение КРУ в результате отсрочки его реализации на год. Реализация проектов, обладающих наименьшей величиной индекса возможных потерь, переносится на следующий год.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы. Теоретическое значение диссертации обусловлено вкладом автора в разработку научных основ механизма управления реализацией инновационных проектов энергетических предприятий с учетом специфики отрасли. Практическая значимость определяется возможностью использования выводов и предложения диссертанта при разработке инновационных проектов в энергетической отрасли, а также документов нормативного и планово-прогнозного характера, регламентирующих порядок осуществления инвестиций в энергетике. Положения, сформулированные в работе, могут использоваться при разработке концепции инвестиционных механизмов, а также в практике оценки инвестиционных параметров инновационных проектов.

Апробация работы. Выводы и рекомендации диссертанта были использованы в деятельности консалтинговой компании ООО «АБФ-Консалт» в ходе реализации проектов на энергообъектах ОГК и ТГК. Основные положения диссертационного исследования использовались также для методического обеспечения реализации инновационных проектов на предприятиях оптовой генерации. В частности, был реализован проект по разработке методики расчета потребности в финансировании ОГК-6. На настоящий момент методика внедрена и используется в расчетах проектного отдела. Материалы исследования использовались при подготовке семинаров и учебных курсов для специалистов инвестиционных и экономических отделов компаний-клиентов.

По теме диссертационного исследования опубликовано 6 статей общим объемом 2,65 п.л., в том числе 2 статьи в изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура работы обусловлена целью и предметом исследования и соответствует поставленным научным задачам. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка литературы и приложений. Объем работы — 153 страницы, включая 10 таблиц и 2 рисунка.

Выводы.

1. Задача моделирования инвестиционного процесса, происходящего в ОГК и ТГК, предполагает учет таких функций генерирующих компаний, как: формирование и укрепление инвестиционной привлекательности генерирующей компании и его предприятий, обеспечение роста стоимости электростанций, входящих в компаниюпривлечение инвестиционного капитала, в том числе через совместное проектное финансирование, использование механизма фондового рынкапривлечение государственного целевого финансированияконсолидация финансовых.

133 ресурсов на приоритетных программахцентрализованное управление инвестициями, затратами, собственностью и активами.

2. Разработка механизма инвестирования инновационных проектов для ОГК и ТГК предполагает определение состава участников, источников и форм финансирования, характерных именно для предприятий генерации. Эта задача поставлена и успешно решена автором исследования.

3. Предложенные в работе подходы к решению вопросов организации механизма инвестирования в инновационные проекты и решение задач оптимизации размещения инвестиционных ресурсов актуальны в условиях реформирования отрасли, учитывают кризисную ситуацию в российской и мировой экономике.

4. В третьем параграфе главы рассмотрен вопрос оптимизации инвестиционных ресурсов в инновационные проекты для ОГК и ТГКпредложено использовать механизмы временной оптимизации для ТГК, а пространственной — для ОГК. Описаны варианты решения подобных задач, приведена модель расчета оптимального объема инвестиций для различных типов генерирующих компаний.

Заключение

.

В соответствии с целями и задачами диссертационного исследования в работе сделаны следующие обобщения, выводы и рекомендации.

1. Задачи решения вопросов эффективной организации инновационной деятельности предприятий предполагает использование проектного финансирования для разработки и реализации инноваций. Инновационный проект — это проект по изменению технологии деятельности, план или программа долгосрочного вложения капитала с целью получения прибыли в будущем. Большинство инновационных проектов содержит инвестиционную составляющую.

2. Инновационный проект является одной из основных и наиболее важной стадией реализации инновационного процесса на предприятии. Сейчас в целом по России не существует отлаженного механизма финансирования инновационного продукта.

3. В энергетике ситуация, помимо отсутствия инновационных ресурсов, как и для экономики в целом, усугубляется реформой отрасли, в результате которой было проведено разделение отрасли, и, в частности, выделены генерирующие компании, которые имеют теперь определяющее для отрасли значение в вопросах привлечения инвестиций и первоочередной реализации инновационных проектов.

4. Источниками инвестирования в реализацию инновационных проектов на предприятиях являются собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства) — привлеченные средства, полученные от продажи акций, а также взносы, целевые поступления и пр.- заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов.

5. В качестве основных источников инвестиций для энергетических компаний автор предлагает выделить следующие: собственные инвестиционные средства, прямые инвестиции, выпуск дополнительных акций (облигаций), кредитные ресурсы, бюджетное финансирование, лизинговые схемы.

6. В исследовании предлагается к апробации и внедрению в генерирующих компаниях механизм финансирования проектов инновационного развития.

7. Вопрос оптимизации инвестиционных ресурсов в инновационные проекты для ОГК и ТГК автор предлагает решать с использованием механизма временной оптимизации для ТГК, а пространственной — для ОГК. Отдельный параграф работы посвящен анализу варианты решения подобных задач, приведена модель расчета оптимального объема инвестиций для различных типов генерирующих компаний.

8. В результате проведенного исследования автором получены следующие научные результаты: в рамках существующих отраслевых ограничений определены подходы, специфика, классификационные признаки инновационных проектов, их место в инновационном процессепроанализированы имеющиеся в настоящее время подходы к определению механизма финансирования инновационной деятельности, предложен авторский подход к их определениюпроведен анализ используемых в настоящее время форм и инструментов финансирования инвестиций в инновации в энергетикеопределены факторы инвестиционной привлекательности инновационных проектов для ОГК и ТГКразработан механизм инвестирования в инновационные проекты для ОГК и ТГКразработаны и апробированы факторы временной и пространственной оптимизации размещения инновационных проектов для генерирующих компаний.

На основе проведенных исследований автором разработаны следующие рекомендации: использовать в практике реализации инновационных проектов предложенный механизм финансирования инновационной деятельности, а также результаты моделирования факторов временной и пространственной оптимизации размещения инвестиционных ресурсов генерирующих компанийиспользовать предложенный механизм в оценке оптимального объема инвестирования в инновационные проекты генерирующих компаний.

Развитие методов исследований в указанных направлениях позволит в каждом случае оптимизировать инвестиционные ресурсы генерирующих компаний и повышать эффективность реализации инновационных проектов в отрасли.