Бюджетирование как инструмент операционного менеджмента

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Российский государственный торгово-экономический университет Тульский филиал

(Тульский филиал РГТЭУ) Курсовая работа Бюджетирование как инструмент операционного менеджмента Тула 2013

Оглавление Введение Глава 1. Бюджетирование как инструмент операционного менеджмента

1.1 Понятие и классификация бюджетирования

1.2 Основные функции бюджетирования

1.3 Внедрение системы бюджетирования

1.4 Этапы бюджетного процесса Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «ИТО-Туламаш»

2.1 Анализ имущества и источников его формирования

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности

2.5 Разработка предложений по улучшению финансового состояния ООО «ИТО-Туламаш»

Заключение

Список литературы Приложения

В условиях современных рыночных отношений предприятие является их экономически и юридически самостоятельным объектом. Эффективное управление и анализ производственной деятельности любого предприятия достаточно сильно зависит от уровня информационного обеспечения его отдельных подразделений и служб.

У компании, которая хочет преуспеть в конкурентной борьбе, должен быть план стратегического развития. Успешные компании создают такой план не на основе статистических данных и их проекции на будущее, а базируясь на видении того, какой должна стать компания через определенное время. И только после этого они решают, что следует сделать сегодня, чтобы достичь намеченных целей завтра. В процессе их достижения возможны отклонения от заданного пути, поэтому предприятию постоянно приходится просчитывать различные варианты своих дальнейших действий. Инструментом для таких расчетов и является бюджетирование.

Действенное планирование и контроль результата деятельности предприятия невозможны без формирования бюджета — основного инструмента гибкого управления предприятием — обеспечивающего верной и своевременной информацией руководящий состав в разных структурах, составляющих финансово-экономическую систему государства. Поэтому тема бюджетирования является достаточно актуальной в современное время.

Бюджетный метод является одним из проверенных практикой эффективным способом управления предприятием в рыночных условиях. Он в личных формах применяется почти на всех крупных и средних предприятиях, а теперь становится популярным и в малом бизнесе.

Бюджетирование является первым этапом разработки системы регулярного экономического управления и способствует оптимизации финансовых потоков и ресурсов предприятия, позволяет значительно снизить их объем и потребность в них и повысить конкурентоспособность предприятия.

Представленная курсовая работа состоит из двух частей. Основными задачами первой части являются:

1) систематизация и исследование теоретических вопросов и основных методов бюджетирования для повышения эффективности работы организации;

2) рассмотрение основных принципов и функций бюджетирования;

3) анализ подходов к бюджетному планированию и организации процесса бюджетирования.

Решение данных задач поможет в достижении главной цели данной работы: выявление преимуществ бюджетирования в качестве инструмента операционного менеджмента.

Объектом второй части настоящей работы выступает ООО «ИТО-Туламаш», являющегося дочерней компанией производственного объединения «Туламашзавод». Целью второй часть работы является оценка финансовой деятельности предприятия и разработка конкретных действий для улучшения производственно-экономической деятельности. В достижении данной цели помогу ответы на следующие вопросы:

1. Анализ имущества и источников имущества предприятия.

2. Определение ликвидности и платежеспособности предприятия.

3. Исследование финансовой устойчивости.

4. Оценка деловой активности и рентабельности.

5. Разработка мер по улучшению финансового состояния предприятия.

Завершающим этапом работы станет «Заключение», в котором будут собраны все основные выводы, сформулированные в двух частях.

Глава 1. Бюджетирование как инструмент операционного менеджмента

1.1 Понятие и классификация бюджетирования

Бюджет — это план деятельности предприятия в числовом выражении на определенный период времени, как правило, на один год.

Бюджетирование — это, с одной стороны, процесс составления и принятия бюджетов, а с другой — управленческая технология, предназначенная для выработки и повышения финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений.

Это сложная система, включающая в себя следующие элементы: совокупность связанных между собой плановых документов, в которых детально отражена предполагаемая деятельность как отдельных подразделений организации, так и всего предприятия; управленческие воздействия, которые направлены на снижение к минимуму отклонений от бюджета с учетом изменений внешней среды; отчетность, с помощью которой можно быстро и удобно проанализировать и проконтролировать выполнение бюджетов отдельными службами организации и достижение запланированных финансовых результатов предприятием в целом.

В общем виде основная задача бюджетирования в компании заключается в том, что это основа планирования и принятия управленческих решений в компании, с помощью которой можно оценивать все аспекты финансовой состоятельности компании и укреплять финансовую дисциплину.

Как и любому экономическому явлению, бюджетированию присущи и положительные и отрицательные стороны.

К основным достоинствам бюджетирования можно отнести:

— оказание положительного воздействия на мотивацию и настрой коллектива;

— возможность координации работы предприятия в целом;

— анализ бюджетов позволяет своевременно вносить корректирующие изменения;

— опора на опыт составления бюджетов прошлых периодов;

— усовершенствование процесса распределения ресурсов;

— возможность проведения сравнительного анализа достигнутых и желаемых результатов.

Недостатки у бюджетирования следующие:

— невозможность решать повседневные, текущие проблемы и отражать причины различных отклонений;

— сложность и высокая стоимость системы бюджетирования;

— если бюджеты не доведены до сведения каждого сотрудника, то они не оказывают практически никакого влияния на мотивацию и результаты работы, а вместо этого воспринимаются исключительно как средство для оценки деятельности работников и отслеживания неполадок;

— большие требования к сотрудникам, в частности, высокой производительности труда, возможность возникновения конфликтов на этой, а, следовательно, снижение эффективности работы.

Существует много разновидностей бюджетов, которые применяются в зависимости от структуры и размера организации, распределения полномочий, особенностей деятельности и т. п. Их можно классифицировать по следующим признакам.

По сферам деятельности предприятия бюджет может быть по операционной деятельности, который конкретизирует соответствующие показатели, отражаемые в текущем плане доходов и расходов по данной деятельности; по инвестиционной деятельности, который направлен на детализацию показателей текущего плана доходов и расходов по этой деятельности; по финансовой деятельности, который уточняет характеристики текущего плана поступления и расходования денежных средств.

Классификация по видам затрат предполагает выделять текущий оперативный и капитальный финансовый бюджеты. Текущий бюджет состоит из двух разделов: текущих расходов, представляющих собой издержки производства по рассматриваемому виду операционной деятельности и доходов от текущей хозяйственной деятельности, сформированными в основном за счет реализации продукции. Финансовый бюджет — это план, в котором отражаются предполагаемые источники финансовых средств и направления их использования в будущем периоде. Финансовый бюджет включает в себя бюджет капитальных затрат, бюджет денежных средств предприятия и подготовленные на их основе совместно с бюджетным отчетом о прибылях и убытках бюджетные бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств.

По охвату номенклатуры затрат различают функциональный бюджет, который разрабатывается по одной или двум статьям затрат, и комплексный бюджет, разрабатываемый по широкой номенклатуре затрат — по производственному участку, по административно-управленческим расходам.

По методам разработки выделяют фиксированный бюджет, который не зависит от изменения объемов работы, и гибкий, который устанавливает планируемые текущие или капитальные затраты в виде нормативов расходов.

По длительности планируемого периода бюджет может быть ежедневный, понедельный, месячный, квартальный и годовой.

По периоду составления выделяют оперативный бюджет, напрямую связанный с достижением целей предприятия (к ним относится план производства, материально-технического снабжения); текущий бюджет, направленный на планирование текущих целей предприятия и перспективный бюджет стратегического развития бизнеса и долгосрочной структуры организации.

Бюджет предприятия представляет собой систему взаимосвязанных бюджетов. Он включает два основных элемента: систему операционных бюджетов (плановые сметы основных бизнес-процессов) и систему финансовых бюджетов. Последовательность подготовки документов для процесс бюджетирования соответственная.

Система операционных бюджетов включает бюджеты: продаж, запасов готовой продукции, производства, прямых материальных затрат (бюджет закупок материалов и бюджет производственных запасов), прямых производственных (операционных) затрат, общепроизводственных расходов, себестоимости реализованной продукции, коммерческих расходов, управленческих расходов. Операционные бюджеты в совокупности образуют систему финансовых бюджетов, включающую прогноз отчета о прибылях и убытках (бюджет доходов и расходов), бюджет движения денежных средств (кассовую смету) и прогнозный бухгалтерский баланс.

Помимо операционных и финансовых в компании могут использоваться вспомогательные и специальные бюджеты. Среди вспомогательных бюджетов наибольшее значение имеют план капитальных затрат и кредитный план (план привлечения финансовых ресурсов). Их назначение заключается в более тщательном планировании движения активов бизнеса, определения системы условий и ограничений, которая может быть установлена для данного бизнеса. Специальные бюджеты показывают калькуляцию или распределения отдельных статей основных бюджетов: налоговый, распределения прибыли, отдельных проектов и программ. Набор этих бюджетов определяется руководством предприятия в зависимости от специфики хозяйственной деятельности.

Вспомогательные и специальные бюджеты используются для подготовки исходной информации, необходимой для составления основных бюджетов и обработки итоговой информации в них; более точного определения целевых показателей и нормативов финансового планирования, более четкого учета особенностей местного налогообложения.

Выделяют два основных метода бюджетирования: нулевой, актуальный для новой коммерческой организации, и традиционный метод планирования от достигнутого.

Сущность первого метода заключается в том, что каждый вид деятельности, осуществляемый в рамках структурного подразделения, в начале года с помощью конкретных показателей должен обосновать необходимость выделения ему денежных средств. Это означает, что сотрудники должны будут готовить план затрат для их деятельности при минимальном уровне производства, а затем определить затраты и прибыль от дополнительного прироста деятельности, за которую они отвечают. В результате высшее руководство получит необходимую информацию, позволяющую принять управленческое решение, в какую сферу деятельности направить финансирование.

Традиционный метод планирования от достигнутого предполагает анализ полученных результат прошедшего года, и на этом основании расчета будущих возможностей предприятия.

1.2 Основные функции бюджетирования К основным функциям бюджетирования относят: планирование, координацию и связь, стимулирование, контроль, оценку и обучение.

Планирование — ключевая функция бюджетирования. Обычно плановые характеристики вырабатываются ещё во время подготовки основных проектов, а процесс разработки бюджета является лишь детальным уточнением плановых показателей на ближайший период.

Второй функцией бюджетирования является координация и связь. В процессе создания бюджета согласовываются отдельные виды деятельности так, чтобы все подразделения предприятия работали слаженно, достигая основных целей организации в целом. При этом немаловажно произвести маркетинговый анализ структуры рынка, соотнести основные производственные характеристики бюджета с запланированным объемом продаж.

Что касается функции мотивации, то можно сказать, что планирование, составление и исполнение бюджета является мощным средством для стимулирования руководителей и менеджеров в осуществлении целей и задач.

Контрольная функция бюджета представляет собой возможность отчета о желаемых результатах на момент его формирования. Бюджет является своеобразным эталоном, с которым сравнивают фактически достигнутые показатели.

Оценка является продолжением контрольной функции бюджета, так как отклонения от бюджета, рассчитываемые ежемесячно, служат для целей контроля в течение всего текущего года. Сравнение фактических и бюджетных данных за год является одним из главных факторов оценки деятельности предприятия.

Обучающая функция бюджета проявляется при составлении бюджетов, способствуя подробному изучению в деталях деятельности всех подразделений организации и их взаимоотношений. Также эта функция важна для начинающих руководителей.

1.3 Внедрение системы бюджетирования Основой любого бизнес-процесса является написанный регламент, в котором четко оговорены права и обязанности всех участвующих в нем подразделений, формы и сроки предоставляемой информации, получатели промежуточных и результирующих документов.

Если этого нет, то весь процесс может держаться на одном человеке, который и определяет эффективность бюджетирования и сам факт его существования, как бизнес-процесса.

Жизненно необходимым для процесса бюджетирования является наличие коллегиального распорядительного органа, который может называться бюджетным комитетом, финансовым комитетом, или как-то по-другому, что не суть важно. При этом важна именно коллегиальность, т. е. членами бюджетного комитета должны быть директора по всем направлениям. Один человек, пусть даже он и Генеральный директор, может что-то и упустить, т.к. не может и не должен знать все. По сути, бюджетный комитет является главным подразделением в системе бюджетирования.

Все решения бюджетного комитета обязательны к выполнению. При этом должен неукоснительно выполняться принцип финансовой дисциплины — финансовая служба осуществляет только те платежи, которые включены в плановый бюджет.

Выделим, в итоге, следующие требования к организации бизнес-процесса бюджетирования:

· наличие на предприятии единого документа регламентирующего бюджетный процесс

· организация бюджетного комитета

· установление жесткой финансовой дисциплины

· выстраивание приоритетов в финансах

· четкое разграничение полномочий и ответственности служб Все это будет возможно только при условии, что руководство предприятия осознает всю важность и необходимость финансового планирования. Следовательно, самым главным в организации процесса является «включенность» руководства.

Непосредственно процесс бюджетирования должен начинаться с процедуры его внедрения. Данная процедура, как подтверждает существующая практика, длится от 20 до 30 недель. Такой длительный срок внедрения может испугать руководство компаний. Однако, если отнестись к этой процедуре, как к инвестиционному проекту, то положительный результат очевиден. Этап внедрения системы бюджетирования играет важную роль в дальнейшей работоспособности как таковой. От того, насколько грамотно будет проведено внедрение, зависит успех работы созданной системы управления.

Постановка бюджетирования должна состоять, во-первых, из описания действующей системы бюджетирования, оценки, анализа и доработки действующей системы бюджетирования. Во-вторых, необходимы разработки Положений о системе бюджетирования, разработки финансового плана (бюджета) компании. В-третьих, из контроля исполнения регламента бюджетирования.

Первым шагом постановки бюджетирования является разработка бизнес-модели организационной структуры, содержащей в себе описание направлений деятельности компании, функций, структурных звеньев и распределение функций внутри компании. Это своего рода управленческая инвентаризация. На втором этапе разрабатывается бизнес-модель финансовой структуры компании, содержащей в себе схему центров финансового учета и их организационный состав. На этом этапе нужно понять, какие подразделения или группы подразделений будут рассматриваться как центры финансовой ответственности (профит-центры).

По центрам финансовой ответственности могут отдельно вестись финансовые бюджеты. Кроме центров прибыли в компании могут быть центры дохода, т. е. подразделения несущие ответственность за доходную часть подразделения и не отвечающие за затраты, связанные с производством или закупкой продукции. Примером центра дохода может быть отдел сбыта в линейно-функциональной организационной структуре. Также в компании могут присутствовать центры затрат, т. е. подразделения, которые, как правило, обеспечивают поддержку и обслуживание функционирования компании и непосредственно не приносят прибыль.

При построении такой структуры можно более эффективно координировать работу подразделений компании для достижения общих целей, прорабатывать схемы финансирования центров затрат и венчур-центров, за счет центров прибыли и центров доходов, принимать обоснованные решения о привлечении заемных средств и так далее.

Таким образом, организационная модель дает ответ на вопрос кто и что делает в компании, а модель финансовой структуры — кто и сколько зарабатывает и тратит в компании. После завершения построения организационной и финансовой структуры можно переходить собственно к бюджетированию.

1.4 Этапы бюджетного процесса Бюджет предприятия всегда разрабатывается на определенный временной интервал, который называется бюджетным периодом. Правильный выбор продолжительности бюджетного периода является важным фактором эффективности бюджетного планирования предприятия.

Бюджетный процесс не ограничивается лишь стадией составления сводного бюджета. Вообще процесс представляет собой замкнутый контур финансового управления, включающий три последовательных этапа: этап разработки и проекта сводного бюджета; утверждение проекта бюджета и включение его в структуру научно обоснованного бизнес-плана организации; анализ исполнения бюджета по итогам текущего года (рис. 1).

Бюджетный цикл включает период времени от начала первого этапа до завершения третьего. Бюджетный процесс должен быть непрерывным, то есть завершение анализа исполнения бюджета текущего года должно совпадать по времени с разработкой бюджета следующего года. Таким образом, анализ исполнения бюджета — это одновременно и отправная, и завершающая стадия бюджетного цикла:

Рисунок 1. «Этапы бюджетного процесса предприятия»

Первый этап (стадия разработки проекта сводного бюджета) заключается в составлении предварительного проекта бюджета на очередной плановый год. Особое внимание при этом уделяется оценке выполнения планов прибыли и рентабельности. Такая оценка основывается на тщательной разработке состава затрат, включаемых в себестоимость продукции. На этом этапе оценивается производственная программа (ее качественные и количественные параметры, изменения ценовой и кредитной политики) и определяется новый производственный потенциал коммерческой организации на основе анализа рациональности использования активов, освоения новых технологий и видов продукции. Составленный предварительный проект бюджета корректируется в связи с изменением внешних и внутренних условий.

На этом этапе требуется работа большого числа задействованного рядового персонала планово-экономических служб и структурных подразделений, которым утверждаются бюджетные задания: цехи основного производства, коммерческая дирекция (отдел сбыта), отдел материально-технического снабжения и пр.

Второй этап (стадия утверждения) сводится к составлению окончательного проекта бюджета и включения его в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.

На малых предприятиях сводный бюджет, как правило, разрабатывается бухгалтерией и утверждается президентом организации.

На средних и крупных предприятиях решение об утверждении сводного бюджета могут принимать:

правление организации, в состав которого входит высшее руководство;

президент организации (в этом случае правление организации представляет собой консультативный орган при президенте) совет директоров организации;

общее собрание акционеров (совет директоров подает проект сводного бюджета на утверждение общему собранию акционеров).

Утвержденный бюджет рассматривается как руководство к действию.

Третий этап — анализ исполнения бюджета по итогам истекшего года. На этом этапе делается анализ финансового состояния предприятия, на основе которого вносятся необходимые коррективы в тактику и стратегию экономического развития организации. Для того чтобы система бюджетирования была эффективной, необходим ряд обязательных условий, без которых эта система попросту не сможет работать.

Построение полной системы бюджетов организации на различную перспективу (долго-, средне-, краткосрочную) представлено на рис. 2:

Рисунок 2. «Системы бюджетов организации»

В конкретной организации не обязательно формировать полную систему бюджетов, все зависит от ее деятельности, и некоторые блоки данной схемы могут отсутствовать.

Бюджет продаж. Цель данного бюджета — рассчитать объем продаж в целом и по конкретным видам продукции. Здесь необходимо учесть стратегию развития компании, ее производственные возможности, рынок сбыта и перспективные возможности его расширения.

Бюджет производства. В бюджете определяются объемы производства продукции с учетом объема продаж и запасов готовой продукции.

Бюджеты расхода и закупок прямых материалов. В данном бюджете вычисляются потребности в сырье и материалах, объемы закупок и общая величина расходов на их приобретение. Учитываются объемы производства, затраты на единицу продукции и запасы сырья.

Бюджет прямых затрат труда. Определяются общие затраты на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве. Исходными данными являются результаты расчета бюджета производства и норм оплаты труда.

Бюджет производственных накладных расходов. Бюджет составляется по статьям накладных расходов.

Бюджет производственных затрат. Расчет ведется в соответствии с методикой калькулирования себестоимости (по полным или переменным затратам).

Бюджет коммерческих расходов. Исчисляется прогнозная оценка накладных расходов на полную реализацию продукции.

Бюджет управленческих расходов. Сюда включаются прогнозные оценки административных накладных расходов.

После утверждения бюджета компании он становится основой для текущего управления на весь период его действия.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «ИТО-Туламаш»

Общество с ограниченной ответственностью «ИТО-Туламаш» является крупнейшим и широко известным производителем всего комплекса технологической оснастки, штампов, пресс-форм, режущего, мерительного инструмента для машиностроения в России, странах СНГ и дальнего зарубежья. Заказчиками продукции, выпускаемой ООО «ИТО-Туламаш», являются фирмы и предприятия таких отраслей, как оборонная, авиакосмическая, нефтегазовая, автомобильная, химическая, деревообрабатывающая. Инструмент и оснастка ООО «ИТО-Туламаш» получили отличные отзывы предприятий космической отрасли и отмечены премией им. Ю. А. Гагарина.

ООО «ИТО-Туламаш» производит:

1) режущий инструмент общемашиностроительного и специального назначения;

2) мерительный инструмент;

3) приспособления и вспомогательный инструмент;

4) технологическую оснастку.

Инструмент изготавливается как стандартный, так и специальный по чертежам заказчика, из самых современных высококачественных материалов с нанесением износостойких покрытий нитридом титана (TIN), позволяющий увеличить стойкость инструмента в несколько раз. В компании создан участок спекания специальных и нормализованных твердосплавных пластинок. Качество изделий обеспечивается использованием передовых технологий, современного оборудования и гарантируется контролем на каждом этапе производства с последующей окончательной проверкой на высокоточных контрольно — измерительных приборах.

В ООО «ИТО-Туламаш» создан крупнейший по технологической оснащенности участок электроэрозионной обработки с программным оборудованием центральной России. Применение прогрессивной технологической обработки позволяет более полно использовать систему автоматизированного проектирования изготовления штампов и пресс-форм, что в свою очередь сокращает время подготовки производства, повышает качество изготовления оснастки. Изготовление оформляющих поверхностей по чертежам, трехмерным математическим моделям, мастер-моделям методом сканирования это широкий комплекс услуг, предоставляемых ООО «ИТО-Туламаш» .

2.1 Анализ имущества и источников его формирования

По данным бухгалтерской отчетности (Приложение 1,2) строится аналитический баланс и дается общая оценка финансового положения организации, а также оценивается состояние и использование имущества организации, анализируются данные аналитического баланса по горизонтали и вертикали. Рассмотрим динамику и структуру активов за период (табл. 1).

Таблица 1. «Динамика имущества ООО «ИТО-Туламаш» .

Сначала исследуем изменения в структуре активов предприятия. Из таблицы следует, что на протяжении всего исследуемого периода основную долю имели оборотные активы, причем их доля выросла с 62,61% до 76,24%. На рис. 1 наглядно продемонстрированы изменения в структуре имущества предприятия.

Рисунок 3. «Изменение структуры имущества ООО «ИТО-Туламаш»

В составе оборотных активов предприятия так же произошли изменения, наибольшие из которых коснулись запасов и затрат, доля которых выросла с 37,30% до 42,30%. Удельный вес денежных средств и дебиторской задолженности соответственно сократилась. Несмотря на данный факт доля дебиторская задолженность по-прежнему составляет более половины оборотного имущества предприятия, что можно увидеть на рис. 2.

Рисунок 4. «Изменения в структуре оборотных активов ООО «ИТО-Туламаш»

Опираясь на данные таблицы 1, проанализируем динамику активов предприятия. Общая стоимость имущества выросла на 86,31%, что в абсолютном значении составило 110 300 тыс. руб. Темп роста оборотных активов (226,86%) почти в 2 раза опережает темп роста внеоборотных (118,39%). В их составе наибольшую динамику показали запасы и затраты, увеличившись в 2,611 раза (48 080 тыс. руб.). Произошло так же увеличение денежных средств на 547 тыс. руб. или на 9,53% и дебиторской задолженности в 2,1902 раза. Динамику можно подробнее рассмотреть на рис. 3.

Рисунок 5. «Динамика имущества ООО «ИТО-Туламаш»

Исследуем динамику и структуру пассивов предприятия (таблица 2).

Таблица 2. «Динамика источников имущества ООО «ИТО-Туламаш»

За анализируемый период в пассивах предприятия произошло перераспределение долей собственного и заемного капитала. Если на начало периода ведущую позицию занимал собственный капитал (51,61%), то уже к концу периода доля заемного капитала стала составлять 73,97%. Данные изменения можно увидеть на рис. 4.

Рисунок 6. «Изменение структуры источников имущества ООО «ИТО-Туламаш»

Рассматривая заемный капитал в разрезе, можно обратить внимание, что и здесь произошло перераспределение долей. На начало рассматриваемого периода главную роль играли краткосрочные кредиты и займы (51,04%), но на конец рассматриваемого периода ведущую позицию заняла кредиторская задолженность, составляющая 69% заемного капитала, причем доля снизилась совокупная доля кредитов и займов. Рис. 5 демонстрирует данные изменения.

Рисунок 7. «Изменение структуры заемного капитала ООО «ИТО-Туламаш»

Источники имущества выросли на 86,31% преимущественно за счет роста заемного капитала в 2,848 раза. Наряду с этим собственные средства уменьшились на 6,04%, что в абсолютном значении составило 3 987 тыс. руб. В составе заемного капитала кредиторская задолженность выросла в 4.304 раза (на 93 296 тыс. руб.). Так же наблюдается рост группы кредитов и займов: долгосрочные выросли на 5,23%, краткосрочные на 66,17%. Рис. 6 характеризует данные изменения.

Рисунок 8. «Динамика источников имущества ООО «ИТО-Туламаш»

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 3. «Условия ликвидности»

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Таблица 4. «Анализ ликвидности ООО «ИТО-Туламаш»

Из полученных данных видно, что баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, и только первому неравенству он не соответствует.

Причем следует обратить внимание на увеличение платежного недостатка с 22 496 тыс. руб. до 115 245 тыс. руб. ввиду резкого увеличения кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.

При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется — в отдаленной перспективе.

Чистый оборотный капитал выступает индикатором ликвидности. Рассчитаем его величину на начало и на конец рассматриваемого периода:

ЧОК = ОА — Крат.Обяз.,

где ЧОК — чистый оборотный капитал, ОА — оборотные активы, Крат.Обяз. — краткосрочные обязательства Таблица 5. «Анализ чистого оборотного капитала ООО «ИТО-Туламаш»

Итак, предприятие считается ликвидным, когда чистый оборотный капитал составляет более половины текущих активов. Как видно из таблицы 5 на начало отчетного периода данное соотношение составляет 25,3%, а к концу снижается на 21,1% и становится всего 4,2%, что произошло во много благодаря опережающему росту краткосрочных обязательств на 114 180 тыс. руб. Следовательно, данное предприятие не признается ликвидным.

Следующим шагом становится определение коэффициентов ликвидности:

1) Коэффициент текущей ликвидности:

2) Коэффициент срочной ликвидности:

3) Коэффициент абсолютной ликвидности:

Изменение коэффициентов ликвидности можно увидеть в таблице 6.

Таблица 6. «Анализ коэффициентов ликвидности ООО «ИТО-Туламаш»

Значение коэффициента текущей ликвидности 1,3381 на начало отчетного соответствует нормативному (1,2−3), но близко к его нижней границе. Высокий темп роста краткосрочных обязательств подтолкнул данный показатель к снижению на 0,2947. На 31 декабря 2010 г. предприятие имеет 1043,4 руб. текущих активов для погашения 1000 руб. текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности на начало периода имел значение 0,839, но на конец периода опустился до отметки 0,5955, что говорит о том, что наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы способны покрыть лишь 59,55% краткосрочных обязательств предприятия.

Одновременно с этим наблюдается и снижение с 0,096 до 0,0361 (почти в 2,5 раза) и коэффициента абсолютной ликвидности, что еще раз говорит об увеличения недостатка у предприятия наиболее ликвидных активов. Опираясь на данные таблицы 6, можно заметить, что денежных средств, а только они входят в состав наиболее ликвидных активов в данном случае, хватит чтобы покрыть лишь 3,61% текущих обязательств. Иными словами, на 1 000 руб. ООО «ИТО-Туламаш» имеет лишь 36,1 руб. денежных средств.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов — за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция:

СОС = СИ — ВА, где, СИ — собственные источники;

ВА — внеоборотные активы.

2. Величина собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется:

СД = СОС + ДП, где ДП — долгосрочные пассивы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется:

ОИ = СД +КЗС, где КЗС — краткосрочные заемные средства.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств? СОС:

?СОС = СОС — З где З — запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов? СД:

?СД = СДЗ

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов? ОИ:

?ОИ = ОИ — З Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

S = {?СОС;?СД;?ОИ}

Таблица 7. «Анализ финансовой устойчивости ООО «ИТО-Туламаш»

На протяжении всего рассматриваемого периода предприятия характеризует трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости, который в свою очередь указывает на неустойчивое финансовое положение. На это утверждение наталкивает ряд фактов, на которые указывают данные таблицы. И на начало периода, и на его конец у ООО «ИТО — Туламаш» наблюдается недостаток собственных средств, причем за исследуемое время данный недостаток вырос на 63 679 тыс. руб. Одновременно с этим и на 63 572 тыс. руб. увеличивается недостаток собственных и долгосрочных источников формирования собственных средств. На данные изменения оказало прямое влияние снижение капиталов и резервов на 3987 тыс. руб., которые в свою очередь снизили в виду сокращения нераспределенной прибыли, и рост внеоборотных активов на 8 788 тыс. руб. Не смотря на данные обстоятельства излишек общих источников формирования запасов и затрат вырос на 50 608 тыс. руб. в связи с существенным ростом краткосрочных обязательств на 114 180 тыс. руб.

Более развернутую картину финансового состояния ООО «ИТОТуламаш» помогут составить коэффициенты финансовой устойчивости, а именно:

1) Коэффициент автономии:

где СК — собственный капитал, ВБ — валюта баланса.

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

где ЗК — заемный капитал.

3) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:

где ОА — оборотные активы, ВА — внеоборотные активы.

4) Коэффициент маневренности:

где СОС — собственные оборотные средства, ИСС — источники собственных средств.

5) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат:

где З — запасы и затраты.

6) Коэффициент имущества производственного назначения:

7) Коэффициент долгосрочного привлечения оборотных средств:

где ДО — долгосрочные обязательства.

8) Коэффициент краткосрочной задолженности:

где КО — краткосрочные обязательства (займы, кредиты), КЗ — кредиторская задолженность.

9) Коэффициент кредиторской задолженности:

Для простоты использования и обработки обобщим полученные результаты вычислений в таблицу 8:

Таблица 8. «Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ИТО-Туламаш»

На протяжении рассматриваемого периода значение коэффициента автономии меняется в сторону уменьшения и становится 0,2603, что на 0,2558 (почти в 2 раза) меньше первоначального значения 0,5161. Нормальным является значение данного коэффициента > 0,5, что указывает на следующий факт: за указанным период предприятие стало более зависимо от внешних кредиторов. Показатель на конец периода можно прокомментировать так: доля источников собственных средств в общем итоге баланса составляет 26,03%.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала на начало периода имел значение 0,9376, что соответствует рекомендуемому < 1. Но на конец года он вырос более чем в 3 раза (на 2,8415) и стал равен 2,8415. Данное обстоятельство прямо указывает на высокую зависимость предприятия от внешних кредиторов, о чем говорилось ранее. Таким образом, на конец отчетного периода на 1000 руб. собственных средств ООО «ИТО-Туламаш» приходится 2841,5 руб. заемных.

На начало периода мобилизованные активы превышали иммобилизованные в 1,6746 раза, а на конец отчетного периода это превышение составила уже 3,2088 раза. Основным фактором, воздействующим на данное обстоятельство, является рост запасов и затрат и дебиторской задолженности в составе текущих активов.

Более чем в 6 раз (на 0,1195) снизился коэффициент маневренности, имеющий значение на начало периода 0,1422, а на конец — 0,0227. Итоговой значение показывает, что доля собственных средств организации, находящихся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, оказалась равна всего 2,27%. Целый ряд факторов оказал влияние на данное изменение:

— снижение величины капиталов и резервов, за счет снижения нераспределенной прибыли;

— увеличение внеоборотных активов из-за роста основных средств и незавершенного строительства;

— рост валюты баланса.

Не менее значительные изменения коснулись коэффициента обеспеченности запасов и затрат: его значение упало более чем в 8,5 раз (в абсолютном значении на 0,5397, при начальном показателе 0,6090, соответствующему нормативному значению 0,6 — 0.8). Его новая величина 0,0693 ниже нормы, что напрямую связано с вложением организации во внеоборотные активы и увеличением запасов и затрат.

Значение коэффициента производственного назначения и на начало (0,6090), и на конец рассматриваемого периода (0,5649) превышает рекомендуемое значение > 0,5, но его уменьшение на 0,0425 является отрицательным фактом.

В связи с ростом долгосрочных привлеченных средств, произошло увеличение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств с 0,0301 до 0,0335. Изменение составило 0,0035.

Не смотря на рост краткосрочных кредитов и займов в составе земного капитала, произошло снижение коэффициента краткосрочной задолженности до 2,2978, что на 0,2126 меньше первоначального значения.

На начало отчетного периода кредиторская задолженность составляла 44,19% заемного капитала, но за исследуемый год значение коэффициента кредиторской задолженности выросло на 0,2468, и доля кредиторской задолженности стала составлять 68,87%. На последние два факта прямое действие оказал непосредственно рост почти в 4,5 раза кредиторской задолженности.

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Оценка деловой активности является актуальной для каждого предприятия, так как является одним из важных аспектов финансового анализа.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Эти показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, так как скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Для оценки деловой активности предприятия используют следующие показатели:

1) Общий коэффициент оборачиваемости имущества:

где В — выручка; И — стоимость имущества.

2) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств:

3) Коэффициент оборачиваемости запасов:

где С — себестоимость.

4) Средний период оборота запасов:

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

где ДЗ — дебиторская задолженность.

6) Средний период оборота дебиторской задолженности:

7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

8) Средний период кредиторской задолженности:

9) Фондоотдача основных средств:

где ОС — стоимость основных средств.

10) Оборачиваемость собственных средств:

Таблица 9. «Анализ коэффициентов деловой активности ООО «ИТО-Туламаш»

Общий коэффициент оборачиваемости имущества на начало отчетного периода составлял 2,606, затем снизился на 0,2636 и стал равен 2,3370. В связи с этим можно отметить следующее: темп роста активов предприятия опережает темп роста выручки. Достаточно высокие значения данного показателя указывают на активную деятельность производства.

Существенные изменения коснулись коэффициента оборачиваемости мобильных средств: его значение снизилось с 11,1366 до 7,1408, но при этом остается достаточно высоким.

Коэффициент оборачиваемости запасов на начало отчетного периода имел значение 10,9701, но за рассматриваемое время снизился до 6,4347. Таким образом, на начало периода количество оборотов запасов было на 4,5354 больше, чем на конец периода. Одновременно с этим увеличился и период оборота запасов на 23,4513 дня и стал равен 56,7237 дня, что говорит о снижении мобильности запасов и затрат.

Количество оборотов дебиторской задолженности сократилось на 1,7623 оборота и стало равно 5,7177 оборота, что напрямую связано с резким ростом дебиторской задолженности. В связи с данным изменением вырос и период оборота дебиторской задолженности с 48,7965 дня до 63,8365 дня.

Более чем в 2,5 раза сократился коэффициент кредиторской задолженности: с 12,1628 до 4,5876, что повлекло за собой увеличение среднего периода оборота кредиторской задолженности на 49,5536 дня.

Следует так же обратить внимание на то, что оборачиваемость кредиторской задолженности на начало периода была выше дебиторской, что являлось не достаточно положительным моментов в расчетах кредиторами, но на конец периода ситуация изменилась: периода оборота кредиторской задолженности выше периода оборота дебиторской.

Фондоотдача выросла на 3,8985 и приняла значение 10,8856, что позволяет отметить следующее: на каждую 1 000 руб. стоимости основных средств приходится 10 885,5 руб. выручки. Причем на начало отчетного периода данная величина составляла 6 987,1 руб. Высокие значения данного показателя говорят о том, что предприятие старается максимизировать отдачу собственных фондов.

Оборачиваемость собственных средств так же существенно увеличилась (на 3,94), что говорит о том, что большее количество оборотного капитала принимает участие в формировании прибыли. Итоговое значение говори о том, что на каждую 1 000 собственного капитала приходится 8 978,9 руб. выручки Рентабельность — относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по следующим формулам:

1) Рентабельность активов:

где ЧП — чистая прибыль

2) Рентабельность собственного капитала:

3) Рентабельность продаж:

4) Рентабельность продукции:

Результаты вычислений обобщим в таблицу 10.

Таблица 10. «Анализ коэффициентов рентабельности ООО «ИТО-Туламаш»

Изданной таблицы видно, что ООО «ИТО-Туламаш» имеет низкие показатели рентабельности на протяжении всего рассматриваемого периода, но при этом наблюдается невысокий рост этих показателей.

Более чем в 2 раз выросла рентабельность активов, что говорит о том, что темп роста чистой прибыли опережает темп роста активов предприятия.

Значение на конец периода указывает, что на 1000 руб. имеющихся у ООО «ИТО-Туламаш» активов приходится 0,508 руб.

Наиболее динамичной из всех показателей рентабельности оказалась рентабельность собственного капитала. Она увеличилась более чем в 4 раза: с начального показателя 0,0440% до 0,1952%. Данный факт позволяет утверждать, что на конец отчетного периода на каждую 1000 руб. собственного капитала предприятие имеет 1,952 руб. чистой прибыли.

Рентабельность продаж на начало отчетного периода имела значение 0,0087%, а на конец — 0,0217%. Следовательно, доля чистой прибыли в выручке предприятия составляет всего 0,0217%. Низкое значение данного коэффициента говорит о невысокой конкурентоспособности исследуемого предприятия. С 0,0089% до 0,0241% изменилась рентабельность продукции, увеличившись при этом на 0,0153%. Таким образом, на конец отчетного периода на 1 000 руб. себестоимости продукции приходится 0,241 руб. чистого капитала.