Управление инвестиционной деятельностью для целей профилактики и ликвидации кризисов промышленного предприятия

Актуальность темы

исследования. В экономике переходного периода осуществляются изменения, требующие переориентации стратегий действующих предприятий. Внешняя среда бизнеса трансформируется вследствие интеграции в международное экономическое пространство, перераспределения собственности, совершенствования налогообложения и других изменений макроэкономических условий. Для многих промышленных предприятий переход к новому экономическому укладу сопровождается кризисными процессами. В таких условиях требуется использование новых методов управления, позволяющих промышленному предприятию адаптироваться к изменениям внешней среды, противостоять развитию негативных процессов и осуществлять профилактику и преодоление кризисных процессов.

Однако до сих пор остаются слабо разработанными инвестиционные подходы и методы профилактики и ликвидации кризисов промышленных предприятий.

Значимость проблемы управления инвестиционной деятельностью для целей профилактики и ликвидации кризисных состояний промышленных предприятий определяют актуальность, цели и задачи настоящей диссертационной работы.

Цель исследования состоит в разработке подходов эффективного инвестирования обновления основного капитала для профилактики и преодоления кризисов промышленных предприятий.

Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие задачи:

— анализ проблем антикризисного управления промышленным предприятием;

— выявление особенностей инвестиционной деятельности в условиях кризисного состояния промышленного предприятия;

— формирование основных положений инвестиционного подхода к оценке антикризисного управления промышленным предприятием;

— разработка инвестиционных критериев оценки кризисного состояния промышленных предприятий;

— классификация кризисных состояний для оценок объемов, структуры и последовательности инвестирования;

— разработка требований к инвестиционным решениям в системе антикризисного управления;

— разработка классификации инвестиционных средств и способов профилактики и ликвидации кризисных состояний промышленных предприятий;

— формирование условий, необходимых для реализации инвестиционных решений по профилактике и ликвидации кризисного состояния промышленных предприятий.

Предметом исследования является инвестиционная деятельность предприятия в условиях предкризисного и кризисного состояния.

Объектом исследования являются отечественные промышленные предприятия.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляет анализ работ зарубежных и отечественных авторов, посвященных исследованию инвестиционной деятельности предприятия и антикризисному управлению промышленным предприятием, нормативно-правовые и методические документы, материалы научно-практических конференций и семинаров по исследуемой проблеме.

Концепция диссертационного исследования базируется на гипотезе, что антикризисное управление промышленным предприятием с использованием инвестиционных решений является элементом системы управления, позволяющим реализовывать собственный потенциал предприятия и имеющиеся в его распоряжении ресурсы.

Методами исследования являются аналитический подход, системный анализ, статические методы, методы представления и извлечения данных и экспертные процедуры.

В качестве результатов исследования на защиту выносятся следующие основные положения:

— обоснование необходимости использования инвестиционного подхода к антикризисному управлению промышленным предприятием и основные положения данного подхода;

— особенности инвестиционной деятельности в условиях кризисного состояния промышленного предприятия;

— инвестиционные критерии оценки кризисного состояния промышленного предприятия, основанные на величине отклонения денежного потока от хозяйственной деятельности от его планового значения;

— классификация кризисных состояний для оценок объемов, структуры и последовательности инвестирования;

— требования к инвестиционным решениям в системе антикризисного управления;

— классификация инвестиционных средств и способов профилактики и ликвидации кризисных состояний промышленных предприятий;

— условия, необходимые для реализации инвестиционных решений по профилактике и ликвидации кризисных состояний промышленных предприятий.

Структура диссертации.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Поставленные во введении настоящего диссертационного исследования задачи, были выполнены следующим образом:

1. Был проведен анализ современного состояния концепции антикризисного управления промышленным предприятием, который показал, что можно выделить пять основных подходов к определению антикризисного управления.

Отдельные подходы к определению антикризисного управления выделяют юридические, экономические или управленческие аспекты этой достаточно сложной междисциплинарной проблемы.

Для целей, поставленных в диссертационном исследовании, антикризисное управление было рассмотрено в общей системе управления промышленным предприятием.

При реализации предложенного подхода действующая система управления предприятием была ориентирована в направлении диагностики, профилактики и ликвидации кризисных ситуаций с использованием инвестиционных, операционных и финансовых решений промышленного предприятия.

Такое определение представляется целесообразным, поскольку управленческая деятельность предприятия может быть представлена как скоординированная совокупность решений в инвестиционной, операционной и финансовой сферах.

Существующие подходы к антикризисному управлению не учитывают, что в рыночной среде предприятие можно рассматривать как инвестицию, доходность которой определяется величиной генерируемого чистого денежного потока. Чем выше чистый денежный поток предприятия, тем больше его стоимость.

Нами сформулированы основные положения инвестиционного подхода к оценке антикризисного управления.

Инвестиционный подход к антикризисному управлению подразумевает разработку и использование соответствующих критериев оценки интенсивности кризисных состояний, требований и условий реализации инвестиционных решений.

Использование инвестиционного подхода к антикризисному управлению промышленным предприятием позволит:

— соответствовать современным концепциям управления коммерческими организациями, при использовании которых основной целью менеджмента принято увеличение стоимости организации для ее акционеров;

— использовать арсенал распространенных приемов управления стоимостью при профилактике и ликвидации кризисных состояний промышленных предприятий;

— совместить контур антикризисного управления в общей системе управления промышленным предприятием;

— обеспечить согласование и синхронизацию инвестирования операционных, финансовых и инвестиционных решений в системе антикризисного управления;

— ужесточить контроль за возникновением и развитием кризисных явлений, поскольку каждое из выделенных направлений деятельности предприятия возглавляет заместитель директора.

2. Инвестиционная деятельность для целей антикризисного управления промышленным предприятием имеет следующие выявленные нами характерные особенности:

1) Стратегия инвестиционной деятельности разрабатывается на более короткий период времени с жестким ограничением сроков окупаемости инвестиционных проектов.

2) В вопросе выбора между наступательной и защитной стратегией и тактикой управления на предприятии, наступательным механизмам может отдаваться предпочтение только на ранних стадиях развития кризиса на предприятии. В основном же должны использоваться защитные механизмы управления (пассивное выживание, сокращение и сворачивание деятельности).

3) Основной целью инвестиционной деятельности является укрепление и восстановление платежеспособности предприятия. Следовательно, приоритет в управлении принадлежит эффективному управлению денежным потоком от деятельности предприятия и особенно контролю отклонений фактических значений денежного потока от плановых.

4) В ситуации выбора источников инвестиционных средств наибольший вес имеют собственные ресурсы, которые могут быть высвобождены следующими путями: экономия денежных средств путем сокращения затрат, сокращение и реструктуризация задолженности, максимизация денежных средств, путем увеличения денежных поступлений.

5) Финансовые средства для инвестирования преимущественно лимитированы, то есть существует предел средств, которые могут быть инвестированы на протяжении определенного временного интервала, что связано с ограниченным объемом имеющихся в распоряжении ресурсов.

6) Объектами инвестирования преимущественно должны являться следующие проблемные зоны деятельности промышленного предприятия:

— замена устаревших основных производственных фондов;

— увеличение объема основных производственных фондов;

— закупка новых фондов для освоения новых рынков сбыта и выпуска новой продукции;

— ремонт и модернизация оборудования;

— приобретение сырья и материалов.

7) Острая необходимость в создании центров ответственности: доходов, расходов, прибыли и инвестиций для целей более четкого контроля деятельности и ответственности за ее качество и эффективность.

8) При анализе и оценке инвестиционной деятельности большее внимание уделяется контролю предельно допустимых (критических) значений отдельных параметров (степень воздействия рисков на проекты, уровень доходности, срок окупаемости, объем продукции, цена продукции и т. д.).

Знание этих особенностей руководством и управляющими позволит разработать оптимальную для реальных условий стратегию и эффективно реализо-вывать инвестиционную политику для целей антикризисного управления.

3. В диссертационном исследовании была предложена трехмерная схема диагностики возможных кризисных состояний предприятия в координатах «Степень поражения», «Охват поражения» и «Модель жизненного цикла предприятия». Нами были разработаны требования к критериям оценки кризисного состояния промышленного предприятия.

Схема включает в себя три критерия оценки кризисного состояния промышленного предприятия, что, по нашему мнению, позволит повысить точность результата диагностики.

В качестве обобщающего инвестиционного критерия для оценки кризисного состояния нами предложена величина чистого денежного потока от инвестиционной деятельности предприятия.

4. Для оценки объемов, структуры и последовательности инвестирования нами была разработана классификация кризисных состояний и матрица пространственного представления кризисов промышленного предприятия, которая позволяет классифицировать типы и стадии кризисов и прогнозировать потребные инвестиционные ресурсы для их предотвращения и преодоления.

На наш взгляд наиболее интересными с точки зрения реализации инвестиционных программ являются воздействия кризиса, связанные с переходом предприятия из одной стадии жизненного цикла в другую, так как антикризисные меры носят здесь долгосрочный характер

5. Нами была разработана система требований к управлению предприятием для целей антикризисного управления, которая включает в себя требования к инвестиционной, финансовой и производственной деятельности. В нашем диссертационном исследовании особое внимание было уделено требованиям к инвестиционной деятельности предприятия.

6. Классификация инвестиционных средств и способов. Предложенная нами классификация средств и способов ликвидации КСПП, состоит из двух частей: обобщенной классификации, носящей укрупненный характер, а также отражающей общие характеристики инвестиционных антикризисных решений и детальной классификации, включающей в себя конкретные инвестиционные способы и средства.

В соответствии с обобщенной классификацией инвестиционные мероприятия по преодолению КСПП можно классифицировать по таким критериям, как функциональное содержание, направление мероприятий, уровень иерархии, характер организации разработки мероприятий, характер целей реализации мероприятий, причины реализации мероприятий, методы разработки мероприятий, организационное оформление реализации мероприятий.

Детальная классификация инвестиционных средств и способов преодоления КСПП выполнена по стадиям развития кризисного состояния: латентный кризис, развитие кризиса, кризисное состояние, катастрофа.

Разработка классификации инвестиционных средств и способов преодоления кризисного состояния промышленного предприятия позволяет структурировать различные антикризисные меры, что в свою очередь позволяет наилучшим образом выбрать инвестиционные средства и способы для каждого конкретного кризиса.

Требования к правильному выбору инвестиционных антикризисных мер ужесточаются тем, что промышленные предприятия, находящиеся в ситуации кризиса ограничены во многих ресурсах. И ошибка в выборе может привести, по меньшей мере, к потере важных ресурсов, а в худшем случае к ликвидации предприятия.

7. Профилактика кризиса предусматривает реализацию антикризисных программ, способных предупредить кризис, то есть нейтрализовать существующую угрозу. Такая угроза может исходить как из внешней, так и внутренней среды деятельности промышленного предприятия.

Причинами принятия решения о реализации проектов по ликвидации КСПП являются:

1. Неэффективность профилактических мероприятий.

2. Получение информации о развитии кризиса в момент времени, когда проводить его профилактику становится нецелесообразным и (или) невозможным.

3. Развитие кризисного состояния, обусловленного циклическим развитием предприятия, где на деятельность предприятия негативно влияют не только внутренние, но и внешние факторы. Избежать такого кризиса невозможно, необходимо максимально снизить его отрицательное влияние на деятельность промышленного предприятия.

По нашему мнению в процессе принятия решения по реализации профилактической и ликвидационной антикризисной инвестиционной программы необходимо ответить на следующие вопросы:

1. Куда направлять инвестиционные средства? (Что «лечить»?).

2. Какими средствами и способами осуществлять профилактику КСПП? (Чем «лечить»?).

3. Каким образом осуществлять выбор из альтернатив профилактических программ? («Как лечить»?).

4. Каков источник финансовых средств? (За счет каких средств «лечить»?).

5. В какой последовательности реализовывать инвестиционную программу по профилактике КСПП? (Каковы стадии реализации?).

Нами были сформулированы условия, необходимые для реализации инвестиционных решений по профилактике и ликвидации кризисных состояний промышленного предприятия.

Разработанная нами концепция управления инвестиционной деятельностью позволит преодолеть кризисное состояние промышленного предприятия посредством реализации инвестиционных программ по профилактике и ликвидации кризисных состояний и повысить эффективность его инвестиционной деятельности.