Антикризисное управление в России: институциональные, правовые и финансовые механизмы обеспечения

ДИПЛОМ

Тема: «Антикризисное управление в России: институциональные, правовые и финансовые механизмы обеспечения»

Введение

Глава 1 Основы становления и развития в России института антикризисного управления

1.1 Методологические аспекты антикризисного управления

1.2 Правовое регулирование процедур банкротства компаний

1.3 Отраслевые особенности системы антикризисного управления Глава 2 Концептуальные подходы антикризисного управления в современных условиях

2.1 Основы формирования программ антикризисного управления

2.2 Пути реализации стратегии антикризисного управления

2.3 Развитие свойств внутреннего антикризисного аудита для продуктивного управления бизнесом Глава 3 Антикризисное управление в России: механизмы обеспечения

3.1 Институциональные механизмы обеспечения

3.2 Правовые механизмы обеспечения

3.3 Финансовые механизмы обеспечения Заключение Список использованной литературы

Понятие «антикризисное управление» появилось сравнительно недавно. Причиной для возникновения данного понятия послужило реформирование российской экономики и образования большого числа предприятий, которые находятся на грани банкротства.

Экономическая ситуация которая сложилась сегодня в России заставляет руководителей предприятий постоянно принимать управленческие решения в условиях риска и неопределенности. При финансовой нестабильности деятельность коммерческих предприятий подвержена разным кризисным ситуациям, в результате которых оно может подвергнуться банкротству или несостоятельности.

Понятие «несостоятельное предприятие» и сама процедура банкротства в восприятии многих людей ассоциируется с разрушением. Частично это верно, так как объявление предприятия несостоятельным — значит признание его банкротом, как факт и не предполагает никакой иной путь, кроме как ликвидация.

Все-таки такой финал процесса банкротства не всегда обязательный. Все же даже при начавшемся процессе несостоятельности, предприятие может ввести план спасения и привести его в действие. Этот план спасения основан на предусмотренной действующим законодательством возможности применения различных реорганизационных процедур.

Очевидно, что существует множество реорганизационных процедур, применяемых при банкротстве. Вместе с тем, существует также ряд смежных вопросов реструктуризации предприятия. Реорганизационные процедуры — это борьба за сохранение жизни предприятию, находящемуся на грани банкротства. К сожалению, необходимо признать, что огромный потенциал, заложенный в реорганизационных процедурах, до сих пор не используется практикой в полной мере.

Сегодня в России около 80% всех предприятий по существующим меркам давно следует считать несостоятельными, об этом говорит и растущее количество дел о банкротстве. Можно сказать, что разработка теории антикризисной политики и финансового оздоровления предприятия? это заказ практики, причем потребность в антикризисном управлении возникает не только в российской экономике переходного периода, но в развитых рыночных экономиках западных стран. Особую роль в антикризисной политике играет финансовый менеджмент, представляющий сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные денежные решения. Усиление контроля за денежными средствами крайне необходимо любому предприятию, тем более находящиеся в стадии кризиса.

Причиной банкротства российских предприятий в период общего кризиса являются слишком неблагоприятные макроэкономические условия: нарушение традиционных хозяйственных связей, спад спроса, резкие трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства, нестабильность финансового рынка.

Только применение комплекса методов из различных разделов экономики может дать сегодня тот необходимый экономический эффект и вывести российские предприятия из того кризисного состояния, в котором они находятся.

Из всего вышесказанного очевидно, что тема диплома сегодня актуальна как никогда, в связи с мировым финансовым кризисом очень многие предприятия находятся в кризисном состоянии, и только грамотное антикризисное управление может помочь предприятиям выйти из кризиса с наименьшими потерями, и России в целом.

Общим проблемам антикризисного управления, посвящены работы таких российских и зарубежных ученых как Ансоффа И., Астахова В., Гительмана Л., Ковалева А., Уткина Э. и многих других.

Решению проблем, возникающих в рамках антикризисного управления, посвящены работы Богачева В., Иванова В., Панагушина В., Грязновой А., Короткова Э., Богдановой Т. А., Градова А. и многих других.

Но работ, посвященных организации процесса управления предприятиями, находящимися в кризисном состоянии, в настоящее время очень мало. Поэтому возникла практическая необходимость написания данной работы, посвященной обобщению теоретических исследований и практических наработок антикризисного управления в современных экономических условиях.

Цель дипломной работы — рассмотреть механизмы обеспечения антикризисного управления в России.

В связи с поставленной целью дипломной работы можно поставить следующие задачи:

— рассмотреть основы становления и развития в России института антикризисного управления;

— изучить концептуальные подходы антикризисного управления в современных условиях;

— рассмотреть механизмы обеспечения антикризисного управления в России.

Глава 1 Основы становления и развития в России института антикризисного управления

1.1 Методологические аспекты антикризисного управления

Понятие «антикризисное управление» в российских условиях еще не устоялся. Например, см.: Айвазян З., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти.// Проблемы теории и практики управления. — 2001. — № 4. — С.94; Комаров Е., Комаров А. Кризисные и антикризисные менеджеры.//Управление персоналом. — 2003. — № 2. — С.7−10 и др. Причиной терминологических разночтений является отсутствие прочных научных традиций и практического опыта в антикризисном менеджменте. Необходимость антикризисного управления определяется целями развития социально-экономических систем и существованием опасности возникновения кризиса. Однако неоднозначность и многообразие содержания кризиса дают в науке разные основания для классификации экономических кризисов и циклов. Яковец Ю. В. Циклы, кризисы, прогнозы. — М.: Наука, 1999. — С.113−115, 96−101.

Как показывает отечественная и мировая практика, банкротство предприятий — это один из элементов развития рыночной экономики. Ликвидация значительной части фирм, в особенности, вновь возникших, зафиксирована статистикой банкротств во многих странах. Устойчивая тенденция к возникновению и ликвидации предприятий без ущерба для экономики в целом, причем, независимо от стадии развития фирмы, говорит о том, что процессы банкротства естественны для рыночной экономики в той степени, в какой они являются необходимыми. Европейские исследователи отмечают, что до конца второго года доживают не более 20−30% вновь возникших фирм, а в течение пяти лет 50% прекращают свою производственную деятельность.

Стратегические цели реализации международного законодательства о финансовом оздоровлении корпораций

1. Препятствование процедурам банкротства в корыстных целях

2. Предоставление должнику всех правовых возможностей изыскания финансовых ресурсов для удовлетворения претензий кредиторов

3. Уравновешивание в арбитражных судах прав собственников, акционеров, с одной стороны, и кредиторов, с другой стороны

4. Создание правовых основ открытых процедур банкротств предприятий

5. Учет общенациональных промышленных интересов и отраслевых особенностей развития (создание особых технологий банкротства предприятий, относящихся к стратегическим, оборонным отраслям это: нефтегазовые предприятия, предприятия оборонной промышленности и другие аналогичные предприятия)

6. Обеспечение правовой защиты финансовых интересов и прав добросовестных собственников, включая миноритарных акционеров и мелких собственников

7. Развитие механизмов оптимизации прав, способов защиты интересов кредиторов

8. Защита в целом добросовестных участников процедуры банкротства от недобросовестных действий сторонних заинтересованных лиц (включая и чиновников)

9. Совершенствование государственного регулирования процедуры банкротства

10. Изменение процедуры регулирования деятельности арбитражных управляющих с целью обеспечения их действий в рамках правовых требований, предъявляемых к участникам процессов банкротства

11. Укрепление основ правового государства, рыночных принципов хозяйствования и демократического стиля управления Ранние признаки банкротства, одновременно являющиеся экономическими, финансовыми, юридическими и психологическими аспектами общего нездоровья фирмы, могут вылиться в конкретные причины ее несостоятельности. Причины банкротства — это гораздо более осязаемая характеристика по сравнению с признаками банкротства, но и одновременно более сложная.

Успехи и неудачи деятельности фирмы следует рассматривать как взаимодействие целого комплекса факторов, одни из которых являются внешними по отношению к ней, другие — внутренними. Критерий, который может быть положен в основу деления причин банкротства на внутренние и внешние, — способность предприятия качественно изменить ситуацию за долговременный период. Причины внутреннего характера, как правило, зависят от организации работы самой фирмы, где на первый план выходят способы рационального использования ограниченных ресурсов для достижения максимально выгодного результата. Как правило, банкротстворезультат совместных ошибок менеджеров компании, наряду с негативным воздействием внешних факторов, однако, доля каждого из них, естественно, различается.

В развитых капиталистических странах с устойчивой экономической системой и политической обстановкой к банкротству причастны на 1/3 внешние факторы, а на 2/3 — внутренние. Соответственно, при таком раскладе сил, умения фирмы приспосабливаться к экономической конъюнктуре достаточно для успешного функционирования.

Неплатежеспособность может рассматриваться как фактическая невозможность оплаты долгов. Банкротство же, в отличие от фактической неплатежеспособности, проистекает из судебного решения, возлагающего вину за крах на ошибки или противоправные действия несостоятельного должника.

Факторы, определяющие наступление рискового порога деятельности компании ВНЕШНИЕ Автор книги «Основы маркетинга» Ф. Котлер отмечает, что «уровень цен и возможность получения кредита также самым существенным образом влияют на предпринимательскую активность. Экономическое поведение должно учитывать фазу экономического цикла, в которой находится экономика страны. Падение спроса, характерное для соответствующей фазы, может привести к обострению конкуренции, следовательно, к росту числа банкротств»

Уровень доходов и накоплений населения, определяющий состояние экономики Демография, состояние которой определяет размер и структуру потребностей, совокупную покупательную способность, а при определенных экономических предпосылках и платежеспособный спрос населения Политическая стабильность и ориентированность внутренней политики, и то, канона реализуется через законодательство. Сюда следует отнести отношение государства к частной собственности, следовательно, к предпринимательству во всех формах и размерах; принципы государственного регулирования экономики (запретительно-конфискационную или стимулирующую ориентацию); степень социальных прав и гарантий трудящихся в обществе Культура, которая находит свое проявление в привычках и нормах потребления отдельных видов благ, предпочтение определенного вида услуг.

Развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность не только на национальном, но и на мировом рынке Изменения в технологии производства, которые фирма вынуждена осуществлять под влиянием конкурентов, требуют больших капитальных вложений, могут отрицательно влиять на прибыльность фирмы. Устойчивость малых фирм, особенно на первоначальном этапе, формируется под влиянием кредитного финансирования.

При совмещении всех этих факторов в один и в одном временном отрезке могут возникнуть следующие последствия:

утрата уровня предпринимательской культуры, включающей квалификацию персонала, уровень технологизации производства, психологический настрой 'руководства и всей компании в целом резкий рост издержек производства и сбыта товара из-за применения, например, нерациональной структуры управленческого аппарата, использования дорогостоящих технологий, высоких накладных расходов и ТЗР наличие или отсутствие стимулов к эффективной трудовой деятельности в условиях конкретной компании возникновение убытков в связи с неудовлетворительной работой на рынке, неспособностью товара успешно конкурировать, ошибками маркетинга и т. п.

В толковом экономическом и финансовом словаре С. Бернара и Ф.-Ж. Колли есть следующее определение банкротства: «Банкротство — это состояние неплатежеспособности по вине дебитора, установленное в судебном порядке». Применительно к российским условиям, термин «банкротство» используется для обозначения состояния прекращения обязательств должника с вытекающими из него последствиями со стороны государственных и частных кредиторов.

В словаре С. Аризмяна дается следующее определение банкротства: «Банкротство — это долговая несостоятельность, отказ предпринимателя платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств». На наш взгляд, это определение раскрывает с общих методологических позиций смысл банкротства.

Надо полагать, что определение понятия «банкротство» должно раскрывать еще и методико-правовое содержание этого процесса. Уточнение смысла понятия «банкротство» сводится нами к следующему. Во-первых, это — действительно, финансовая несостоятельность предприятия. Однако, во-вторых, это состояние, требующее правового регулирования со стороны государственно-властных органов, наряду с принятием мер оперативного антикризисного управления со стороны собственников предприятия. Следовательно, в-третьих, банкротство предприятия можно определить как утрату собственником права на владение, распоряжение и пользование принадлежащим ему имущественным комплексом по причине отсутствия финансовых возможностей для своевременного и полного удовлетворения законных претензий кредиторов по истечении срока их исковой давности.

При вынесении судебного решения о неспособности компании рассчитываться по своим долговым обязательствам перед всеми кредиторами, оно объявляется банкротом на формальных основаниях и начинается процесс судебных доказательств.

В связи с этим, определение несостоятельности необходимо рассматривать в двух аспектах. Во-первых, как отсутствие денег на счетах для оплаты своих обязательств, т. е. состояние финансовой необеспеченности. Во-вторых, с юридических позиций как процесс антикризисного управления, ставящего своей целью ликвидацию банкротства. В целом же финансовая несостоятельность — это удостоверенная арбитражным судом неспособность дебитора погасить в момент заявлений претензий со сторон кредиторов предъявленные ему финансовые счета.

Таким образом, исходя из исследований понятий банкротства, можно выделить, что в одних случаях банкротство трактуется как состояние, а в других — как юридическая процедура. Кроме того, банкротство часто отождествляется с понятием долговой (в основном — финансовой) несостоятельности. Категорию банкротства можно представить как систему, состоящую из целей, принципов, методического, юридического и нормативного обеспечения, участников, методов диагностики и предотвращения банкротства, антикризисной стратегии.

Экономическая теория и практика свидетельствуют о том, что банкротство — процесс не одномоментный, он вызревает постепенно. В связи с этим, крайне важно собственнику владеть инструментарием выявления и предупреждения неплатежеспособности. В этом направлении управленческие системы корпоративного менеджмента выработали множество теорий и механизмов их реализации применительно к условиям конкретной практики. Это — очень важное обстоятельство, поскольку конкретное предприятие имеет совершенно особые источники прироста капитала, способы автоматизация бизнес консалтинг его приращения, наряду с отраслевой спецификой формирования затрат и выведения среднеотраслевой ценовой составляющей. Последняя является фундаментальным элементом выручки от продаж. Сопоставление динамики роста выручки от продаж с долговыми выплатами предприятия своим экономическим контрагентам дает сводный показатель финансовой прочности. Главное влияние на этот показатель исторически оказывали долговые обязательства предприятия перед казной государства. В настоящее время рост совокупной налоговой нагрузки, неустойчивость и противоречивость положений налогового законодательства нами рассматривается в качестве главного негативного фактора внешнего воздействия на финансовое благополучие бизнеса.

Как показывают наши исследования, предприятие может быть несостоятельно в конкретный отчетный период, когда наступают сроки погашения финансовых обязательств по налогам, по поставленным материальным ценностям, по полученным кредитам и другим показателям. Однако недостаточность финансовых ресурсов на этот конкретный момент еще не означает наступление предбанкротного состояния. Зачастую причины текущего финансового ухудшения кроются в недостатках финансового менеджмента или полного отсутствия на предприятии новых технологий управления активами.

Комплекс внутренних причин, влияющих на развитие кризисных ситуаций в финансовой сфере.

Неверный, частично или полностью выбор сферы деятельности, не соответствующий потенциалу предприятия Ошибочная оценка емкости рынка и экономически неоправданное завышение спроса Поспешный выбор поставщиков, неотработанность финансовой стороны договоров купли-продажи, форм их оплаты и сроков выполнения договорных обязательств Нерациональная организация управления, определяемая в литературе термином «плохой менеджмент»

Ошибки в ценовой политике, обусловленные затратностью отдельных товаров Устранить влияние внутренних причин каждая компания может в сравнительно короткий временной отрезок. Его длительность определяется совершенством менеджмента во всем его многообразии функциональных сфер: финансового, налогового, кредитного, страхового менеджмента в компании. В дополнение к этому достаточно прогрессивной должна быть маркетинговая политика компании, его кадровый потенциал, система поощрительных выплат, применение других стимулирующих рычагов. От полноты набора рычагов продуктивного управления бизнесом зависит наступление (не наступление) кризисного порога в деятельности компании.

Как известно, банкротство зарождается в период финансового здоровья, если оно не подкреплено постоянной аналитической работой, направленной на выявление и нейтрализацию скрытых негативных тенденций, а результаты анализа не сопровождаются тщательным финансовым контролем. С экономической точки зрения, вероятность банкротства может рассматриваться как один из финансовых рисков предприятия. Нахождение дополнительных инвестиций способствует не только предотвращению таких рисков, но и укрепляет конкурентные способности предприятия.

Конкуренция, как известно, неотъемлемый элемент рыночных отношений, поэтому она предполагает обязательное наличие экономическо-финансового динамизма. Конкуренция свободных товаропроизводителей предполагает естественное и постоянное наличие риска в процессе индивидуального воспроизводства, который может существенным образом повлиять на общую устойчивость предприятия.

Одним из рычагов такой динамики служат правовые основы защиты интересов собственников. В российских условиях, как уже отмечалось, закон еще не обеспечивает равных прав между государственно-властным принуждением и экономической свободой субъектов бизнеса.

Аналитики выделяют следующие области риска.

1. Область допустимого риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим ожидаемую прибыль, а предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность.

2. Область критического риска характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли и достигающих в пределе величины полной расчетной выручки от предпринимательства. Иными словами, область критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к безвозвратной потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. Реально такой вид риска проявляется в трудностях с наличностью, которые могут увеличиться очень резко, если кредиторы сочтут опасным возобновлять контракт даже при повышенном проценте (так как с уменьшением стоимости собственного капитала фирмы риск возврата средств увеличивается) и фирме придется выплатить не только проценты, но и сумму основного долга. Находясь в этой области предпринимательского риска, фирма в кризисе ликвидности войдет в состояние «технической» или" абсолютной" неплатежеспособности, что может рассматриваться как банкротство, а это повод обращаться в суд. Такое впадение в предбанкротное состояние именуется в литературе «банкротством бизнеса». Это состояние возникает в результате непродуктивного управления компанией, маркетинговой политики или нерационального использования трудовых, природных и денежных ресурсов. Для обеспечения стабильного воспроизводства рынок требует определенных затрат реальных ресурсов. В случае неуплаты некоторыми предприятиями этих затрат возникает возможность их банкротства.

3. Область катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной имущественному состоянию предприятия. В данном случае снижение прибыльности фирмы означает снижение цены фирмы. Цена фирмы как имущественного комплекса в условиях развитой рыночной экономики определяется достаточно просто, это — произведение количества простых акций (N) на их рыночную цену (Р). Рыночная стоимость фирмы = NP. В этой области риска цена фирмы может упасть ниже суммы обязательств кредиторам. Это означает, что акционерный капитал исчезает. Это есть банкротство акционеров или банкротство собственника. Такой вариант возможен в результате недостатка у собственника ресурсов на осуществление расширенного или даже простого воспроизводства, притом, что на рынке есть потребность в данном виде продукции. Правда, здесь возможны некоторые уточнения. В связи с падением цены фирмы, последняя может упасть ниже ликвидационной стоимости активов. Тогда ликвидация фирмы становится выгоднее ее эксплуатации, и если ликвидационная стоимость фирмы ниже цены обязательств, то акционеры лишаются всего своего капитала. Такое падение в банкротство бизнеса характеризуется банкротством производства. Также к категории катастрофического риска следует относить риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф, что вполне возможно в силу устаревших морально и физически средств производства.

На практике все выше названные риски могут иметь место в результате воздействия объективных и субъективных факторов. Объективные факторыэто те, на которые предприятие не в состоянии оказывать влияния. Например, это — социально-политическая и демографическая ситуация, нормативно-правовая база, природные условия, покупательная способность рубля, соотношение курсов валют, состав потребительского рынка, уровень предпринимательской активности. Субъективные факторы — это те, которые компания в состоянии изменить в лучшую сторону или полностью устранить их воздействие. В свою очередь комплекс субъективных факторов делится на две группы: внешние (на них компания в состоянии оказывать косвенное управление) и внутренние (изменяемые напрямую).

К определяющим факторам можно отнести стратегическую и тактическую цель предприятия: отрасль, к которой принадлежит анализируемое предприятие, способ реализации продукции, срок реализации продукции на рынке. Дополняющими факторами можно считать рыночную и балансовую стоимость активов компании, а также стоимостные запасы оборотных средств, собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности, выручки от продаж, продолжительность операционного и финансового цикла, себестоимость продукции и др.

К результирующим факторам, как правило, относятся показатели, характеризующие прибыль во всех ее вариациях (плановую, фактическую, бухгалтерскую, налоговую и т. д.), а также величина дивидендов и социальных выплат.

Следовательно, банкротство предприятий с полным основанием можно рассматривать как социально-экономическую категорию, объективно отражающую характерные черты и стороны, свойственные переходному периоду рыночной экономики России. На этом основании можно дать новое определение категории банкротства. Банкротство — это такое состояние экономики и финансов предприятия, отражающее низкую эффективность использования ресурсов, низкое качество менеджмента, разбалансированность экономического механизма воспроизводства, следствием которого является неспособность предприятия финансировать хозяйственную деятельность и обязательства в сроки, предусмотренные договорами и действующим законодательством.

Таким образом, понятие банкротства намного шире высказанных выше определений и его можно рассматривать в качестве взаимосвязанных аспектов: социального, имущественного и финансового.

В случае сокращения рабочих мест или же массового увольнения при ликвидации предприятия присутствует угроза остаться без работы наемным работникам, кроме того, постоянные неплатежи или же случаи задержки с выплатой заработанных средств и других социальных выплат несут в себе социальную напряженность. Такой аспект можно назвать социальным.

Имущественный аспект банкротства представляет собой механизм трансформации отношений собственности. Если предприятие попадает в разряд финансово-неустойчивых, вносит диссонанс в развитие отрасли, то встает вопрос о защите социально-экономических интересов и замене управления на более эффективное, а собственника — на более рачительного.

Финансовый аспект характеризует неплатежеспособность и финансовую неустойчивость предприятий, что в целом ведет к сокращению производства или же очень часто к прекращению его. Помимо экономического содержания, банкротство имеет вполне определенную правовую сущность, с юридической точки зрения представляя собой метод разрешения конфликта между предприятием и его кредиторами.

В условиях, когда большая часть российских предприятий многие годы находится в состоянии глубокого, но скрытого банкротства, следствием чего является падение производства, низкая заработная плата, сокращенный рабочий день, прекращение деятельности, приведение в действие системы банкротства не только неотвратимо, но и необходимо, поскольку банкротство предприятий должно стать оздоровительной процедурой и может быть предложено как один из методов реформирования предприятий. Спад производства, рост количества убыточных предприятий, неурегулированность взаимных расчетов и другие причины увеличивают неплатежеспособность предприятий.

Общая просроченная задолженность по платежам в бюджет предприятий промышленности равнялась в первом квартале 1999 г. 196,1 млрд руб., а в аналогичном периоде 2002 г. она увеличилась на 38%. Наличие такой бюджетной задолженности свидетельствует о неблагополучном финансовом положении и реальной угрозе банкротства. Недопоступление средств в бюджет фактически означает невозможность проводить крупные затраты по поддержке неплатежеспособных предприятий, их санации в случае имеющихся перспектив развития. Финансовое положение предприятий характеризуют объем и динамика кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность по состоянию на тот же период крупных и средних предприятий составила 1943,3 млрд руб., из нее просроченная — 978,1 млрд руб. или 53% общей суммы задолженности. При этом в общей сумме просроченной кредиторской задолженности на долю задолженности поставщикам -44,3%, бюджету — 20%, банкам — 3,7%. Дебиторская задолженность по состоянию на 1 марта 1999 г. достигла 1143,8 млрд руб., в том числе просроченная — 598,8 млрд руб. или 52,4%. Тем самым, создалась ситуация взаимной финансовой зависимости предприятий друг от друга и образования цепочки банкротств.

Многие предприятия оказались в тяжелом финансовом положении по вине своих неплатежеспособных партнеров (рост дебиторской задолженности). Кризис в отечественной промышленности характеризуется не только спадом производства. Наблюдается постоянный рост неплатежей, который можно характеризовать как кризис неплатежей.

В основе возникающих неплатежей лежат две основные причины: задержка платежей со стороны партнеров (внешние причины отсутствия денежных средств, обусловленные «правилами игры» в условиях нестабильности отечественной экономики) и отсутствие достаточного количества оборотных средств (внутренние причины, обусловленные замедлением оборачиваемости оборотных средств и отсутствием источников их пополнения).

Кризис неплатежей состоит из неплатежей предприятий друг другу, бюджетных неплатежей, неплатежей работникам. Понятие неплатежей включает себя не только просроченную, но и обычную задолженность, являющуюся результатом коммерческого кредитования покупателя продавцом. В условиях чрезмерно жесткой финансовой политики, а также вызванных ею острого недостатка денег и систематического невыполнения государством своих обязательств значительно возрастает просроченная кредиторская задолженность.

Несмотря на существенный рост доли собственных оборотных средств в общей величине основных источников формирования запасов и затрат недостаток собственных оборотных средств в крупных и средних предприятиях промышленности по состоянию на начало 2009 г. составил 16,32% величины запасов и затрат. Особенно остро эта проблема стоит в черной металлургии, машиностроении и металлообработке, легкой и пищевой промышленности. Вместе с тем отмечается тенденция к снижению недостатка собственных оборотных средств, как в абсолютных величинах, так и в процентах к величине запасов и затрат.

Для того, чтобы за счет собственных средств формирования запасов и затрат повысить финансовую устойчивость крупных и средних предприятий, необходимо увеличить примерно на 15−20% собственные оборотные средства в целом по промышленности, в том числе: в черной металлургии — на 40−50%, машиностроении и металлообработке — на 10−15%, в пищевой и легкой промышленности — на 20−30%.

Решение проблемы увеличения собственных оборотных средств в крупных и средних предприятиях промышленности заключается в необходимости преодоления негативной тенденции ежегодного сокращения собственного капитала и резервов, сложившейся за последние годы. Одной из основных причин такого положения является существенное снижение прибыли от реализации на рубль выручки за годы рыночных преобразований, что оказывает негативное влияние на пополнение за счет прибыли собственного капитала и, в свою очередь, приводит к дефициту собственных оборотных средств. Низкая рентабельность продаж сохраняется на протяжении всех лет рыночных реформ во всех отраслях промышленности. Резко упала эффективность использования всего капитала (имущества). На снижении коэффициента рентабельности всего капитала сказывается снижение коэффициента рентабельности продаж и перенакопление активов.

В приватизированных и акционированных предприятиях прибыль не стала основой экономического роста и развития предприятий. Прибыль за последние годы практически утратила свою роль как основного источника собственных средств. Отнесение ряда налогов на чистую прибыль (налога на имущество предприятий, налога на перепродажу автомобилей, вычислительной техники и персональных компьютеров и других), множество сборов, уплата из чистой прибыли процентов по кредитам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств, а также авансовые платежи налога на прибыль приводят к отвлечению оборотных средств предприятий на непроизводственные расходы.

Отвлечение оборотных средств на непроизводственные расходы вынуждает предприятия прибегать к займам под большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние.

Одной из основных причин роста задолженности предприятий, в том числе и просроченной, перед государством, поставщиками, кредитными и страховыми органами, перед рабочими и служащими, является убыточность.

Коэффициенты ликвидности и покрытия в крупных и средних предприятиях промышленности за последние два года оставались низкими в сравнении с принятыми нормативными значениями. Так, коэффициент ликвидности (при нормативе > 0,8 — 1) составил: к началу 2008 г. — 0,6; 2009 г. — 0,7; на 1.02.2010 г. — 0,7. Коэффициент покрытия (при норме > 2) на предприятиях составил: на начало 2008 г. -1,0; 2009 г. — 1,0; на 1.02.2010 г. — 1,2. В связи с этим перспективы платежных возможностей крупных и средних предприятий промышленности России с позиции принятых критериев оценки платежеспособности в отечественной практике невелики.

Следует отметить, что вне зависимости от экономической ситуации и тягот финансового кризиса, при исполнении своих обязательств перед федеральным бюджетом субъекты экономики в значительной степени копируют стиль государственно-властного управления и просчеты финансовой политики Администрации государства. Значительная часть неплатежей бюджета приходится как раз на сферу государственных заказов и закупок.

Рост задолженности по оплате труда является наиболее болезненным и опасным проявлением кризиса неплатежей. Если, например, неплатежи между предприятиями могут быть формой взаимного кредитования, то задолженность перед работниками является свидетельством тяжелого финансового положения предприятия. По этой причине в обществе нарастают процессы социально-политической напряженности. Долги населению в целом рассматриваются как один из основных критериев степени жесткости финансовой политики государства. Основная причина невыплаты зарплаты состоит не только в недостатках финансовых средств, поступающих на счета предприятий, но и очень часто в нежелании менеджеров компании своевременно погашать долговые обязательства по заработной плате.

Проблема платежей получает свое развитие в ухудшении финансового состояния предприятий и снижении их платежеспособности и проявляется в двух взаимосвязанных аспектах:

1. Достаточно сложно различить предприятия, которые используют проблему неплатежей для пополнения своих оборотных средств в качестве" беспроцентного" товарного кредита, и те предприятия, которые, по сути, являются скрытыми банкротами;

2. Трудно поддается фиксированию момент перехода предприятия из категории «потенциальных банкротов» в категорию «скрытого» банкротства, поскольку предприятия, вовлеченные в кризис платежей, оказываются награни банкротства.

Среди круга предприятий, вовлеченных в кризис платежеспособности, существует две принципиально различающихся группы неплатежеспособных предприятий:

1. Потенциальные банкроты — это предприятия, адаптировавшиеся к условиям развития отечественной экономики и использующие преимущества, связанные с задержкой платежей;

2. Реальные (скрытые) банкроты — предприятия, вовлеченные в замкнутый круг неплатежей, сочетающихся с низкой конкурентоспособностью выпускаемой продукции, а также испытывающие ситуацию затоваривания готовой продукции и простаивания основных фондов.

Таким образом, собственнику предприятия важно определить, к которой из двух обозначенных выше групп оно относится и, исходя из этого, строить политику взаимоотношений предприятия с его многочисленными партнерами по бизнесу. Одним из наиболее доступных и часто используемых инструментов при аналитическом исследовании ситуации неплатежеспособности предприятия являются методы финансового анализа состояния предприятий, с помощью которого формируется первоначальное суждение о состоянии неплатежеспособности.

1.2 Правовое регулирование процедур банкротства компаний

Новые поправки, вносимые сегодня в Закон «О несостоятельности (банкротстве)» ФЗ от 8.01.1998 г. № 6-ФЗ, представляют собой, по сути, новую редакцию всего документа. Опубликованные новации успели стать объектом многочисленных комментариев, большинство экспертов придерживаются весьма негативных оценок. Еще действующие сегодня нормы Закона № 6-ФЗ, разумеется, имеют свои положительные стороны, поскольку достаточно широко представляет правовой регламент процедур банкротства. Само наличие этого Закона можно квалифицировать как позитивное продвижение законодательства по регулированию несостоятельности бизнеса компаний во всех отраслях экономики.

Оценка содержания статей еще действующего Закона 1998 года по многим позициям не стыкуется с правовой базой гражданского, налогового, бюджетного и другого законодательства. По отдельным нормам существует целый комплекс несогласованностей и прямых противоречий. По мнению ученых и практиков, этот «Закон существенно подрывает финансовые интересы собственников и негативно сказывается на интересах как акционеров, так и бюджета соответствующего уровня, куда фирма наплавляет свои налоговые платежи» .

Так, при соотношении с ГК РФ выявляется следующее: в ст. 120 Закона о банкротстве (действующая редакция) говорится о мировом соглашении, которое несостоятельный должник может заключить с кредиторами на любой стадии производства по делу о банкротстве; в п. 2 ст. 122 предусматривается, что в рамках мирового соглашения требования кредиторов можно обменять на акции. Если речь идет о новых акциях должника, выпускаемых для этих целей, то данная идея прямо противоречит ГК РФ поскольку ст. 99 ГК отмечает: «не допускается освобождение акционера от обязанности оплаты акций общества, в том числе… путем зачета требований к обществу» .

Еще один пример расхождений ГК РФ и Закона о банкротстве — ст. 188 Закона «О банках и банковской деятельности». Она посвящена банкротству организаций, незаконно привлекавших средства граждан. Напомним, что наряду с банками существовали еще и так называемые небанковские финансовые компании — организации, без лицензии собиравшие деньги населения («Русский дом Селенга», «Тибет» и др.). Статья 64 ГК РФ определяет общий порядок удовлетворения требований кредиторов и особо оговаривает очередность платежей при ликвидации банков и других кредитных учреждений. Однако финансовые компании «кредитными учреждениями» как раз не являются, так как кредитная организация — это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Законом РФ «О банках и банковской деятельности» .

Проблемы возникают и при соотношении между собой положений ст. 124,127,128 Закона о банкротстве и ст. 85 Арбитражного процессуального кодекса (АПК) РФ. Речь идет о прекращении производства по делу в связи с утверждением мирового соглашения. По общему правилу, если мировое соглашение судом утверждено, производство по делу подлежит прекращению и вторичное рассмотрение этого же спора не допускается. А по Закону о банкротстве мировое соглашение можно признать недействительным (кстати, ни сроки такого признания, ни конкретный порядок его применения Законом не предусмотрены) — и тогда производство по делу возобновляется. Но ст. 86 АПК РФ, где говорится о последствиях прекращения производства по делу, содержит закрытый перечень последствий и не предусматривает возобновления производства.

Таким образом, есть определенные расхождения в правовом отношении законодательных актов при применении Закона о банкротстве. Поэтому можно сделать вывод, что рассмотренные противоречия Закона № 6-ФЗ с правовыми актами требуют устранения, потому что имеющиеся существенные недостатки не позволяют в полной мере заработать механизму банкротства. Двоякое толкование правовых норм, как правило, не дает желаемого результата с точки зрения оздоровления предприятий-банкротов.

Безусловно, действие Закона о банкротстве заключается в том, чтобы стимулировать экономических агентов, в частности, крупные предприятия, самим браться за реформирование своего предприятия при появлении тревожных симптомов финансовой нестабильности или уходить из бизнеса, не доводя до того момента, когда возмущение действиями данного предприятия придет со стороны его партнеров. Законодательство о банкротстве развитых индустриальных стран учитывает и соблюдает интересы обеих сторон: как кредитора, так и должника — как равноправных партнеров по исправлению экономической ситуации для данной компании, ибо в ситуации банкротства они оказываются зависимыми друг от друга. Такой принципиальный подход к ситуации банкротства позволяет выделить следующие цели законодательства о банкротстве.

1. Сохранить жизнеспособность фирмы, то есть с помощью юридических и экономических механизмов помочь фирме оставаться в деле, когда это благоприятнее для ее собственников, чем ее уход с рынка. Для современной фирмы характерно разделение собственности и управления, вследствие чего затруднительная ситуация может быть создана плохим управлением, а не самими собственниками, интересы которых не должны пострадать при банкротстве.

2. Обеспечить наблюдение за тем, чтобы активы фирмы, испытывающей финансовые трудности, использовались наиболее эффективным образом для предотвращения их распыления в процессе самого банкротства.

3. Обеспечить защиту интересов кредиторов, удовлетворив оптимальным образом их требования по отношению к данной фирме.

В российском Законе о банкротстве административные расходы не различаются по существу, но в очередности платежей занимают место «вне очереди». А в первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми предприятие-должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, по так называемым регрессным листам. Во вторую очередь — оплата труда, выходного пособия лицам, с которыми заключены трудовые договоры, контракты, авторские договоры. В третью очередьтребования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника. Требования по уплате платежей в бюджет и внебюджетные фонды удовлетворяются в четвертую очередь. И так же, как и в американском законодательстве, в пятую очередь удовлетворяются расчеты с другими кредиторами.

Исследуя процесс банкротства в России и за рубежом, сопоставляя законодательства разных стран, учитывая имеющуюся практику применения Закона о банкротстве в России, можно сделать вывод, что нормы Закона № 6-ФЗ в большей степени отражают американскую модель законодательства о банкротстве, то есть направлены на сохранение, оздоровление предприятий, имеющих критическое финансовое состояние.

Рассмотрение дел о банкротстве предприятий в арбитражном суде осуществляется в соответствии с Арбитражным процессуальным кодексом РФ от 5.05.1995 г. № 70-ФЗ и ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8.01.1998 г. № 6-ФЗ. Заявление о банкротстве юридических лиц подается в арбитражный суд по месту нахождения должника — юридического лица. В деле о банкротстве участвуют следующие лица: должник, арбитражный управляющий, конкурсные кредиторы, налоговые и иные уполномоченные органы по требованиям по обязательным платежам, прокурор (в случае рассмотрения дела о банкротстве по его заявлению), государственный орган по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению (в случаях предусмотренных Законом о банкротстве), а также иные лица (представитель работников должника, представитель собственника имущества должникаунитарного предприятия и другие).

Производство по делу о банкротстве возбуждается арбитражным судом на основании заявления, поданного должником-предприятием, кредитором, прокурором, налоговым органом и иным уполномоченным органом. Заявления в арбитражный суд вышеуказанными лицами подаются в порядке, установленном Законом № 6-ФЗ и Арбитражным процессуальным кодексом.

При несоблюдении установленных законодательством требований АС РФ может отказать в принятии заявления о признании должника банкротом, возвратить заявление о признании должника банкротом. Дело о банкротстве должно быть рассмотрено им в срок, не превышающий трех месяцев со дня поступления заявления о признании предприятия-должника банкротом. По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный суд может принять следующие акты:

o решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсногопроизводства;

o решение об отказе в признании должника банкротом;

o определение о введении внешнего управления;

o определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Статьей 23 Закона № 6-ФЗ в РФ предусмотрены следующие процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

Основные процедуры банкротства

Наблюдение

Срок — от момента принятия АС РФ заявления о признании должника банкротом до составления заключения о его финансовом состоянии. Цельобеспечение сохранности имущества должника. Эта процедура не служит основанием для отстранения руководителя и иных органов управления должника, они продолжают осуществлять свои полномочия. Однако для соблюдения интересов кредиторов руководитель должника может осуществлять ряд сделок исключительно с согласия временного управляющего.

Внешнее управление

Мировое соглашение

Принимается собранием кредиторов после погашения задолженности первой и второй очереди. Мировое соглашение может быть расторгнуто по решению арбитражного суда в случае неисполнения должником условий мирового соглашения в отношении не менее одной трети требований кредиторов.

Срок — не более 12 месяцев (продление — не более полугода). Снимаются ранее принятые меры по удовлетворению требований кредиторов. Цельвосстановление платежеспособности должника. Внешний управляющий обязан принять в ведение имущество должника и провести его инвентаризацию, открыть специальный счет для проведения внешнего управления и расчетов с кредиторами; разработать купить готовый диплом в месячный срок и предъявить на утверждение собранию кредиторов план внешнего управления; вести бухгалтерский, финансовый учет, рассматривать требования кредиторов; представить собранию кредиторов отчет по итогам реализации плана внешнего управления.

Конкурсное производство

Срок — не более 12 месяцев. АС РФ может продлевать этот срок на 6 месяцев. Прекращается начисление финансовых санкций.

Цель — соразмерение возможностей удовлетворения требований кредиторов. Составление конкурсных финансовых планов, их оценка.

Сроки и условия продажи имущества должника определяет суд Арбитражный суд прекращает производство по делу о банкротстве в двух случаях: при восстановлении платежеспособности предприятиядолжника и при заключении мирового соглашения. Следовательно, эти процедуры являются крайне важными в реализации мер антикризисного управления, поскольку они сохраняют сложившиеся структуры собственников и представителей отраслей на всех сегментах рынка (товаров, труда, капиталов и так далее). Арбитражный суд вправе отказать в утверждении мирового соглашения в случаях:

o неисполнения обязанности по погашению задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди;

o нарушения порядка заключения мирового соглашения;

o несоблюдения формы мирового соглашения;

o нарушения прав третьих лиц;

o противоречия условий мирового соглашения федеральным законам и иным правовым актам РФ.

Признание мирового соглашения недействительным является основанием для возобновления производства по делу о банкротстве. Сообщение о возобновлении производства по делу о банкротстве должника публикуется арбитражным судом за счет должника в «Вестнике ВАС РФ» и официальном издании государственного органа по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению. По заявлению должника, кредитора или прокурора мировое соглашение может быть признано арбитражным судом недействительным:

> если мировое соглашение содержит условия, предусматривающие преимущества для отдельных кредиторов или ущемление прав и законных интересов отдельных кредиторов;

> если исполнение мирового соглашения может привести должника к банкротству;

> при наличии иных оснований недействительности сделок.

Рассмотренные процедуры банкротства имеют не только правовое, но и глубокое экономическое содержание. Так, например, наблюдение — это мера по сохранению активов, подготовке к исполнению других процедур, решение о которых будет принято арбитражным судом в процессе производства по делу о банкротстве предприятия-должника. Учитывая кризисное состояние российской экономики, следует заметить, что внешние признаки несостоятельности присущи практически всем предприятиям производственной сферы. Все они имеют большие или меньшие суммы просроченной задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Таким образом, применение ликвидационных процедур является крайней мерой и поэтому, учитывая необходимость сохранения производственного потенциала российской экономики, прежде всего, должна рассматриваться возможность проведения реорганизационных мероприятий. Тем не менее, проведение ликвидационных процедур может иметь место в тех случаях, когда полностью отсутствует возможность восстановления платежеспособности предприятия, однако подходить к такому решению проблемы надо с большой осторожностью.

Для доказательства в суде необходимости ликвидационных процедур и открытия конкурсного производства в порядке экспертизы исследуется соотношение имущества предприятия и его обязательств, включая непокрытые убытки и другие обязательства, которые не всегда отражаются в публичной финансовой отчетности предприятия. Кроме того, существенное значение при доказательстве необходимости открытия конкурсного производства имеет невозможность продолжения функционирования предприятия по выпуску продукции, традиционной для данного производства. Признаками последнего обстоятельства служат значительные размеры запасов готовой продукции на складах предприятия, дебиторской задолженности, что говорит об отсутствии спроса или о неплатежеспособном спросе на продукцию предприятия. Возможной причиной может быть частичное разрушение технологического комплекса предприятия, что выявляется дополнительными исследованиями.

Наиболее «мягкой» и экономически целесообразной в условиях современной российской экономики является процедура внешнего управления имуществом предприятия-должника, учитывая, что она призвана решать двуединую задачу — удовлетворение требований кредиторов и продолжение функционирования предприятия, даже в случае его продажи как бизнеса.