Оценка и регулирование деятельности иностранных банков в России

Актуальность темы

Эффективность рыночной экономики во многом определяется сбалансированностью ее институциональной структуры, одним из важнейших элементов которой является банковский сектор, призванный обеспечивать эффективную трансформацию сбережений в инвестиции. Применительно к России можно констатировать, что отечественный банковский сектор остается недостаточно развитым и пока не соответствует (по уровню капитализации, способности принимать крупные кредитные риски, по диверсификации портфеля предоставляемых услуг) реальным потребностям экономического роста и спросу компаний страны на банковские услуги. Поэтому дальнейшее совершенствование функционирования национальной банковской системы признается в качестве одного из ключевых направлений среднесрочной экономической политики страны не только экспертами международных финансовых организаций, авторитетных рейтинговых и аналитических агентств, но и политическим руководством России, что нашло свое отражение в посланиях Президента РФ Федеральному собранию и в целом ряде постановлений Правительства РФ.

Результаты международных сопоставлений свидетельствуют о том, что Россия значительно уступает ведущим мировым державам и по абсолютному размеру национального рынка банковских услуг, который примерно в 40 раз ниже американского, немецкого или японского, и по большинству его других характеристик. Низкой остается роль банковского кредита и других услуг банков в развитии национальной экономикиразмеры российского банковского рынка не достигают и половины ВВП страны, в то время как в большинстве развитых государствах они превышают объемы годового экономического производства.

Безусловно позитивными сдвигами следует считать достигнутую и сохраняющуюся в течение ряда последних лет высокую динамику роста банковских активов в России. Вместе с тем, существующие проблемы институционального и инфраструктурного характера в банковском секторе серьезно ограничивают возможности по реализации имеющегося потенциала экономического роста национальной экономики и диктуют необходимость его активного реформирования. Приоритетными направлениями дальнейших реформ выступают повышение конкурентоспособности и увеличение капитализации национальных кредитных организаций, совершенствование инфраструктуры национального рынка банковских услуг, усиление системы банковского надзора. Обозначенные вопросы, решение которых является крайне важным для достижения конечных целей социально-экономической политики страны, требуют помимо прочего разработки и внедрения оптимальной модели допуска на национальный рынок иностранных банков и эффективного использования их технологического и финансового потенциала.

Актуальность вопроса о присутствии иностранного капитала в банковской системе России непосредственно связана также с заинтересованностью страны в дальнейшей интеграции в мировое хозяйство и равноправном участии в процессе глобализации. Важнейшей задачей в рамках позиционирования страны на международной арене является повышение статуса России в качестве одного из ключевых геополитических и геоэкономических полюсов мира, что невозможно без повышения конкурентоспособности национальной экономики и одновременно определяет специфику процессов более широкого включения страны в мировое экономическое пространство. Специфичность интернационализации российской экономики выражается, прежде всего, в необходимости реализации взвешенного подхода к устранению существующих барьеров перемещения товарно-финансовых потоков в транснациональном масштабе. Необходимо, чтобы этот подход, наряду с выгодами от либерализации, учитывал и особенности текущего уровня экономического развития, а также определенные аспекты экономической безопасности страны. Данный тезис представляется весьма актуальным в контексте регулирования движения иностранного капитала в банковской системе страны, которую следует рассматривать не только с позиций важного фактора экономического роста, но и как основу надежной платежной системы.

Разработка и реализация подходов к регулированию деятельности иностранных банков в России имеет особую актуальность и практическую значимость в рамках продолжающихся переговоров о вступлении России в ВТО. Соглашение о членстве в данной организации подразумевает принятие определенных обязательств в части доступа на финансовые рынки России иностранных инвесторов из стран — ее членов.

Совокупность изложенных позиций предопределяет актуальность теоретических исследований и оценки практического опыта присутствия иностранных банков в национальных банковских системах различных государств, в том числе и стран с переходной экономикой, и разработки системы мер по регулированию деятельности таких банков в России.

Состояние научной разработанности проблемы. Проблематике функционирования банков в транснациональном масштабе посвящена обширная иностранная научная литература. Первые серьезные материалы появились практически сразу с началом периода активной международной экспансии крупных банков и формирования транснациональных финансовых групп. Активизация процесса либерализации экономик большой группы стран (восточноевропейского, латиноамериканского и азиатского регионов), чьи финансовые системы достаточно долгое время оставались практически закрытыми для доступа иностранного капитала, дополнила литературу по данной тематике исследованиями опыта присутствия иностранных банков в государствах, именуемых в настоящее время странами с развивающимися рынками. Интерес к транснациональной деятельности иностранных банков обозначили не только научные исследователи различных стран, аналитики центральных банков, но и авторитетные эксперты ведущих международных финансовых организаций (Всемирный банк, МВФ, Банк международных расчетов и т. д.), проводящие в рамках выполнения своих основных задач анализ влияния инобанков на экономики различных государств в целом и на деятельность отдельных экономических субъектов.

Основные принципы регулирования и надзора за транснациональными банками отражены в документах Банка международных расчетов. Отдельные исследования в зарубежной экономической литературе посвящены ключевым институциональным формам присутствия иностранных банков, факторам международной экспансии транснациональных банков, оценке влияния их деятельности на банковские системы, и соответственно, экономику в целом ряде стран с развивающимися финансовыми рынками.

Вместе с тем, сформулированные отдельными исследователями выводы и принципы в целях повышения их системности представляется возможным и необходимым объединить в единую модель, включающую, в частности, факторы мотивации и стратегии экспансии транснациональных банков. Кроме того, на фоне широкого исследовательского материала, посвященного опыту присутствия иностранных кредитных институтов на зарубежных банковских рынках, данная тематика по отношению к российскому опыту остается практически непроработанной, что отчасти определяется трудностями в доступе к необходимой статистической и аналитической информации. Более того, применительно к России можно говорить о фактическом отсутствии комплексной оценки масштабов и результатов деятельности иностранных банков, которая выявляла бы особенности их присутствия в национальной банковской системе, что свидетельствует о высокой актуальности и значимости системного анализа деятельности иностранных банков в России.

Объект и предмет исследования. Объектом диссертационного исследования является деятельность банков с участием иностранного капитала на российском рынке банковских услуг. Предметом исследования выступают экономико-правовые факторы и формы функционирования на банковском рынке России банков с участием в капитале иностранных инвестиций, а также принципы и инструменты регулирования их деятельности, рассмотренные в контексте мировых тенденций.

Цель исследования. Основной целью диссертационного исследования является разработка системы рекомендаций по дальнейшему привлечению, функционированию и регулированию деятельности иностранных банков в России, соответствующих текущему и среднесрочному этапу развития экономики страны, на основе анализа особенностей и итогов присутствия иностранных банков на российском рынке банковских услуг и оценки имеющегося опыта их функционирования на финансовых рынках других стран.

Для достижения цели диссертации автором ставились следующие задачи: выявить особенности становления и направления развития системы регулирования деятельности иностранных банков в различных странах и на межгосударственном уровнеклассифицировать условия допуска иностранного капитала и основные институциональные формы его присутствия в национальных банковских системах различных странвыделить и структурировать основные факторы, побуждающие банки к международной экспансии, определить основные модели поведения, отражающие стратегии их позиционирования в транснациональном масштабеоценить результаты влияния иностранных банков на количественные и качественные параметры развития банковских систем стран с развивающимися рынками с учетом актуальности данного круга вопросов для Россиипроанализировать на основе российского законодательства, правоприменительной и деловой практики принципы допуска иностранных банков в национальный банковский сектор и установить влияние реализуемых мер на характер присутствия иностранных банков в Россиивыявить основные направления и масштабы деятельности банков с преобладающим участием иностранного капитала на российском рынке банковских услугвыработать рекомендации по дальнейшему регулированию допуска и функционирования иностранных банков в российской банковской системе с учетом приоритетов и тенденций развития национальной экономики, учитывающих особенности переходного этапа и статус России на мировой арене.

Теоретической и методологической основной исследования являлись: ¦ работы отечественных ученых и экономистов в области банковского дела, переходной экономики и экономической политики России (С.В. Алексашенко, Р.С.

Гринберга, А. В. Берникова, В. В. Герасименко, В. Ф. Железовой, С. М. Игнатьева, М. В, Кулакова, О. И. Лаврушина, М. Н. Осьмовой, В. И. Рыбина, М. А. Сажиной, А. В. Улюкаева, Б. Г. Федорова, А. А. Хандруева, JI.C. Худяковой, А.К. Шуркалина), специалистов в сфере правового регулирования банковской деятельности (А.А. Вишневского, Н. Ю. Ерпылевой, Г. А. Тосуняна) и др.- аналитические исследования, опубликованные авторитетными международными организациями (МВФ, БМР, Всемирным банком, ЕБРР, Центральными банками различных государств), а также статьи и монографии отдельных зарубежных экономистов по тематике диссертации (C.A.Ball, A.N.Berger, G. Cattani, K.R.Cho, J. Duiming, X. Freixas, H. Grubel, R.L.Heinkel, B. Kogut, M.D.Levi, J.C.Rochet, S.B.Sabi, A.E.Tschoegl, B. Williams и др.).

Нормативно-правовую базу диссертации составляют законодательство в области банковского дела и иностранных инвестиций, нормативные акты по регулированию банковской деятельности Центрального банка РФ, официальные документы по государственной денежно-кредитной политике России и развитию национального банковского сектора, законодательство Европейского союза и отдельных государств, документы Банка международных расчетов.

Статистическая часть исследования базировалась на различных формах официальной финансовой отчетности российских кредитных организаций и разнообразной информации, представленной в зарубежной экономической литературе.

В процессе исследования использовались общенаучные методы и приемы: диалектический метод исследования экономических процессов, дедуктивный метод моделирования экономических явлений. В изучении как теоретических, так и практических вопросов применялся системный подход, включающий элементы микрои макроэкономического анализа.

Научная новизна. Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующих позициях:

1. разработка «принципа главенства национальных интересов», который дополнил классификацию подходов к допуску и функционированию иностранных банков на национальных банковских рынках;

2. построение модели, определяющей мотивацию банков к транснациональной экспансии;

3. выявление особенностей позиционирования банков, контролируемых иностранными инвесторами, на российском рынке банковских услуг;

4. разработка собственных методик анализа официальной финансовой отчетности кредитных организаций в целях их практического использования для оценки деятельности банков с участием иностранного капитала в рамках национальной финансовой системы;

5. разработка системы рекомендаций по дальнейшему регулированию деятельности иностранных банков в России с учетом приоритетов экономического развития страны.

Практическая значимость и апробация работы. Содержащиеся в диссертации положения и выводы могут быть использованы при разработке среднеи долгосрочной стратегии привлечения иностранного капитала в российский банковский сектор в рамках общей политики его реформирования, и направлены в законодательные органы и Банк России. Эти подходы могут найти свое применение в деятельности как исследовательских центров, так и практических организаций, связанных с проработкой вопросов развития национального банковского сектора.

Разработанные и внедренные автором методики анализа различных форм официальной финансовой отчетности российских кредитных организаций, использованные в диссертации, активно применяются автором при разработке стратегических управленческих решений в ОАО «Внешторгбанк», включая бизнес-планирование. Проанализированные теоретические и актуальные практические материалы диссертации одобрены кафедрой «Финансов и кредита» экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова и используются при подготовке материалов к занятиям по курсу «Банковское дело». Позиции диссертационного исследования нашли свое отражение в научных публикациях автора, были заслушаны на «Ломоносовских чтениях», проводимых на регулярной основе МГУ им. М. В. Ломоносова.

Публикации. По теме диссертации автором были опубликованы 4 работы общим объемом 2,6 п.л.

Структура работы. Структура диссертации обусловлена целью и задачами исследования и включает введение, три главы, выводы и предложения, список литературы и приложения.

Заключение

.

Решая поставленные в процессе исследования задачи, автор пришел к следующим выводам:

1) Процесс интернационализации банковской деятельности, заметно ускорившийся начиная с 60-х гг. XX века, безусловно, несет в себе ряд преимуществ, обусловленных усилением конкуренции на рынке капитала в международном масштабе. Вместе с тем, он повышает риски нестабильности внутренних (национальных) финансовых систем за счет усиления их зависимости от ситуации в международной финансовой системе в целом. Возросшая подверженность внешним «шокам» и крах ряда крупных финансовых игроков, функционирующих на транснациональной основе, потребовали усиления системы регулирования и надзора за финансовыми учреждениями, осуществляющими свою деятельность за пределами страны происхождения. Развитие данного процесса происходило на двух уровнях: меэюдународном (транснациональном), характеризующемся расширением международного сотрудничества государств в области регулирования банковской деятельности (реализовалось в рамках Базельского комитета по банковскому надзору) — государственном (национальном), подчиненном, в конечном счете, общим целям экономического развития страны.

2) Регулирование деятельности иностранных банков в различных странах (как развитых, так и с развивающимися рынками) может осуществляться не только на основе часто рассматриваемых в экономической литературе подходов — «принципа национального режима» и «принципа взаимности», но и с использованием «принципа главенства национальных интересов», сформулированного автором. Данный подход отражает в рамках политики регулирования иностранных банковских инвестиций главенство политических и экономических приоритетов страны без учета «условий взаимности» и характеризуется на современном этапе активным применением ограничительных мер по отношению к иностранным инвесторам. Необходимо подчеркнуть, что подходы к регулированию деятельности иностранных банков («национального режима», «взаимности» и «главенства национальных интересов») являются своеобразными «полюсами», реализуясь на практике, как правило, в сочетании с преобладанием одно из этих подходов.

Выбор нерезидентами институциональной формы присутствия в банковской системе той или иной страны исходит из реализуемой ими стратегии транснациональной экспансии с учетом возможных правовых лимитирующих мер принимающей страны. Помимо возможности осуществления трансграничных операций из головной конторы, их присутствие на внутреннем рынке может быть реализовано в следующих основных формах: представительства, филиала, дочернего банка, совместного банка, консорциума, альянса.

3) В систему факторов зарубеэюной экспансии банков входят, с одной стороны, специфические характеристики непосредственно коммерческих банков (размер активов банка, эффективность его деятельности, финансовая устойчивость и т. д.), с другой, элементы «внешнего окружения», которые способны стимулировать или ограничивать транснациональную экспансию, как например, степень интеграции экономик, уровень ограничений на вход, культурная близость и т. д. Кроме того, мотивация банков к транснациональной экспансии находится под воздействием не только вышеназванных «статичных» факторов, но и «динамичных» компонентов, которые могут изменять (или наоборот фиксировать) с течением времени поведение иностранных банков на зарубежных финансовых рынках в зависимости от выбранных ими стратегий.

4) Присутствие иностранных кредитных институтов способствует в целом повышению роли банковского сектора в экономике, стимулирующим образом воздействует на экономический рост в этих странах и, вместе с тем, может иметь некоторые негативные последствия.

Основным итогом расширения присутствия иностранных игроков в странах с развивающимися рынками является усиление конкуренции между иностранными и национальными банками, имеющее важные экономические последствия для широкого круга хозяйствующих субъектов. Приход иностранных банков способствует снижению стоимости и расширению доступа к кредитным ресурсам (в первую очередь долгосрочного характера). Воздействие инобанков на национальные банковские системы находит свое проявление как в количественных параметрах (снижение уровня процентных ставок, расширение кредитования, повышение роли банковского сектора в экономике), так и в качественных характеристиках — в развитии спектра предлагаемых услуг (интернети телебэнкинг, комбинирование банковских, страховых и пенсионных продуктов и т. д.) и разнообразия используемых финансовых инструментов (в частности, секъюритизация кредитов). Банки, оперирующие в международном масштабе, — за счет относительно высокой устойчивости в рецессионные периоды развития мировой экономики — воспринимаются инвесторами и вкладчиками как своеобразные «сейфы», в связи с чем их присутствие способствует в эти периоды общей стабилизации депозитной базы в стране. Из числа негативных аспектов, связанных с присутствием зарубежных кредитных организаций, можно выделить: вытеснение национальных банков из сферы обслуживания крупных, наиболее платежеспособных корпоративных клиентовсвертывание операций по ряду социально значимых направлений (в частности, в сельском хозяйстве).

5) Режим допуска и дальнейшего присутствия иностранных банков в российской банковской системе, имеющий ряд существенных ограничений (фактических или потенциальных), позволяет автору утверждать о преимущественном использовании в России определенного в работе «принципа главенства национальных интересов». Меры протекционистского характера, активно применяемые в России, являются, по мнению автора, вполне оправданными в рамках трансформационного процесса, ограждая российские коммерческие банки от конкуренции и поглощения со стороны более мощных мировых банковских «гигантов». При этом важно отметить, что уровень такого протекционизма имеет постепенную тенденцию к снижению. Вместе с тем, автор пришел к выводу, что применение ограничительных мер часто являлось непоследовательным и отвечало текущим потребностям, а не осуществлялось в рамках долгосрочной политики реформирования и развития банковского сектора страны, в т. ч. с привлечением зарубежного капитала, опыта и технологий. Одной из причин сохраняющихся сравнительно жестких защитных мер является то, что банковская система рассматривается руководством страны как стратегически важный сектор экономики, поэтому принимаемые в отношении нее решения носят во многом политический характер. В то же время, именно высокие политические риски, которые серьезно влияют на состояние общего инвестиционного климата в стране, продолжают оставаться одним из основных факторов, вследствие которого присутствие инобанков в банковской системе России носит пока весьма ограниченный характер.

6) Роль банков с преобладающим иностранным участием в большинстве ключевых сфер банковского бизнеса остается в течение последних несколько лет по-прежнему незначительной (доля в активах колебалась в 2002;04 гг. в пределах 7,6−8,4%). При этом количественные и качественные параметры деятельности банков данного типа выявляют характерные особенности их учреждения и позиционирования, а также основные виды проводимых ими на национальном рынке банковских операций.

Так для банков, контролируемых иностранным капиталом, характерно: преобладание в структуре их баланса валютных статей, которые формируют свыше 50% активов и примерно две третьих от привлеченных средствориентированность в обслуэюивании на крупнейшие российские предприятия-экспортеры, инофирмы, осуществляющие деятельность в России, наиболее платеэюеспособную часть населения. В структуре пассивов банков, контролируемых нерезидентами, сугцественная доля отводится операциям с банками-нерезидентами, которые фондируют (с учетом капитала) в среднем до половины их активных операций. Это позволяет кредитовать национальных заемщиков по более низким по сравнению с российскими банками процентным ставкам.

Российские банки с преобладающим участием нерезидентов характеризуются в целом относительно большей эффективностью деятельности по сравнению с национальными кредитными организациями, тем самым соответствуя «общей для международного опыта» тенденции, характерной для банковских рынков развивающихся стран (в частности, средний уровень рентабельности активов иностранных «дочек» в 2002;04 гг. составлял 3,0% против 2,2% по российским банкам).

Одним из наименее освоенных направлений банковского бизнеса со стороны инобанков до недавнего времени оставался рынок розничных услуг, на котором были представлены лишь единичные подконтрольные нерезидентам банки. Сосредоточив работу с населением на валютном сегменте, инобанки контролируют около 8% рынка валютных вкладов. При этом низкие процентные ставки по депозитам, а также высокие требования к минимальной сумме вкладов демонстрируют направленность их политики на обслуживании интересов, главным образом, частных VIP-клиентов. Более существенные позиции инобанков отмечаются в сфере розничного валютного кредитования, где рыночная доля данной группы банков за последние годы серьезно возросла (до 20%>) за счет выхода на розничный рынок ряда новых «игроков».

Традиционно высокая активность инобанков в течение последних несколько лет наблюдалась в области предоставления инвестиционно-банковских услуг, где ряд иностранных дочек входит в лидирующую группу андеррайтеров и организаторов выпусков корпоративных облигации, одновременно участвуют наряду с материнскими структурами в расширяющемся привлечении средств крупными российскими предприятиями с международных финансовых рынков.

В условиях положительной динамики реального сектора экономики, восстановления потенциала и интенсивного развития национальной банковской системы, присвоения России кредитного рейтинга инвестиционного уровня интерес иностранных инвесторов к российскому банковскому бизнесу постепенно усиливается. Это определяет необходимость усиления внимания государства к политике регулирования деятельности иностранных банков в России и выработки системы конкретных мер по данному регулированию.

7) Ключевая роль государства не только в качестве регулятора переходных процессов, но и как контролирующего субъекта необходима для успешного позиционирования страны в рамках геополитической и геоэкономической иерархии. В условиях, когда процесс формирования и расширения частного сектора в России до масштабов развитых стран еще далек от завершения, государственное регулирование призвано обеспечить сохранение экономической безопасности страны и недопущение полного или существенного контроля национальной экономики со стороны зарубежного капитала (в том числе и банковского сектора, относящегося к числу стратегически важных).

Недостаточный уровень обслуживания российской банковской системой экономических потребностей страны определяют значительные перспективы его роста, особенно по ряду отдельных направлений, что является одним из важнейших факторов привлекательности национального банковского рынка для иностранных инвесторов. В качестве возможных и социально важных направлений использования возможностей инобанков в России — потребительское и ипотечное кредитование, обслуживание финансовых потребностей малого и среднего бизнеса (с учетом важности данных секторов для стимулирования экономического роста). Иностранные банки также необходимо использовать в качестве катализатора процесса трансформации сбережений в инвестиции, тем самым, способствуя выполнению банковской системой одной из ее важнейших функций.

Базой для реформирования банковской сферы, в том числе в части привлечения иностранного капитала, должна выступать четкая, предсказуемая и последовательно реализуемая программа действий на долгосрочную перспективу, нацеленная на выполнение основных задач среднесрочной экономической политики страны и учитывающая оценку возмоэ/сного поведения иностранных банков в зависимости от их типа и страновой принадлеэ/сности. Генеральной линией в сфере регулирования деятельности иностранных банков должно стать постепенное «открытие» российского финансового рынка, которое должно осуществляться в интересах общества и при существенной роли государства по ряду позиций.

В целях обеспечения экономической безопасности страны представляется важным сохранение государственного контроля над национальной платежной системой (обеспечение ее бесперебойного функционирования установлено в качестве одной из целей деятельности Банка России), в рамках финансирования некоторых стратегических (ВПК) и социально значимых (сельское хозяйство) отраслей. Либерализация банковского сектора требует повышения качества и объема банковского надзора Центробанка РФ и изменения его содерэюания (переход от формальных методов к содержательному контролю). При недостаточно эффективном банковском надзоре инобанки могут стать каналом перемещения внешних негативных экономических тенденций или капиталов с сомнительной репутацией во внутреннюю экономику страны.

Различия в степени развитости банковских рынков России и развитых стран (масштабы, качество регулирования и надзора, инфраструктурные параметры) диктуют необходимость поэтапной либерализации, что в принципе не является препятствием для присоединения страны к ВТО (о чем свидетельствует, в частности, опыт Китая) и подразумевает частичное выравнивание условий хозяйствования для национальных и иностранных банков при одновременном временном сохранении некоторых ограничительных мер. В числе необходимых мер, призванных обеспечить сбалансированность развития национального банковского сектора, представляется важным выделить: а) поэтапный допуск на российский банковский рынок филиалов банков-нерезидентов: до 1 января 2007 года — полный запрет на деятельность инобанков через данную форму, прямо установленный в законодательстве страныс 1 января 2007 года сроком на 2 года — допуск в Россию филиалов первоклассных иностранных банковс 1 января 2009 года — снятие всех ограничений в сфере допуска филиалов иностранных банковб) сохранение возмоо/сности установления лимита присутствия иностранного капитала в банковской системе страны и изменение порядка его расчета с привязкой не к зарегистрированному уставному капиталу, а к величине активов банков, фактически контролируемых иностранным капиталомв) введение так называемых «условий поддержки» или требования по поддержанию определенного уровня достаточности капитала к акционерам банков, контролируемых нерезидентамиг) сблиэ/сение условий деятельности для банков с участием национального и иностранного капитала за счет: выравнивания на текущем этапе требований по обязательному резервированию для ресурсов, привлекаемых с внутреннего и международного рынков капитала, вследствие различий в структуре привлекаемых ресурсовотмены разрешительного порядка открытия иностранными дочерними банками внутрироссийских филиалов.