Управление дебиторской задолженностью на промышленных предприятиях

Актуальность темы

исследования. Произошедшие в российском обществе изменения оказали существенное влияние как на экономику в целом, так и на отдельные экономические субъекты, не только расширив их правовую и финансовую автономию, но и поставив их в жесткие условия «естественного отбора», который осуществляется посредством рыночных механизмов.

Проблема оптимизации дебиторской задолженности возникла в период перехода России к рыночной экономике, когда вследствие замедления расчетов произошло нарушение финансовых связей между предприятиями. Стабилизация состояния рынка, наблюдаемая в последние годы, позволила многим предприятиям увеличить объем продаж, расширить клиентскую базу, что невозможно без расширения объемов коммерческого кредитования контрагентов путем предоставления отсрочки платежа.

Экономические субъекты являются открытыми системами, наделенными внешними связями, посредством которых осуществляется их взаимодействие с внешней средой, поэтому результат деятельности любого предприятия определяется не только эффективностью его работы, но и финансово-хозяйственной деятельностью контрагентов. Несвоевременная оплата продукции покупателями порождает финансовые затруднения у предприятия, ведет к образованию дебиторской задолженности, которая сокращает финансовые возможности хозяйствующего субъекта, оборачиваемость капитала и может стать причиной низкой результативности его работы.

Полный или частичный отказ от предоставления отсрочки платежа в условиях рыночной конкуренции может стать причиной потери значительной части контрагентов, а необоснованное расширение коммерческого кредитования ведет к снижению общей ликвидности, финансовой устойчивости предприятий, требует привлечения дополнительных финансовых ресурсов, т. е. существует потребность поддержания оптимальной величины дебиторской задолженности в активах хозяйствующих субъектов.

Актуальность и недостаточная проработанность теоретических и практических аспектов оптимизации дебиторской задолженности обусловливает необходимость поиска эффективных форм и методов управления этим активом на промышленных предприятиях.

Степень разработанности проблемы. Эффективное управление дебиторской задолженностью как комплексной системой недостаточно исследовано. Выработка методических подходов к управлению дебиторской задолженностью необходима для создания организационно-экономического механизма ее оптимизации.

Методической основой исследования послужили труды отечественных авторов по проблеме организации расчетов между предприятиями за поставленную продукцию (работы, услуги), а именно по вопросам управления дебиторской задолженностью: М. И. Баканова, А. П. Бархатова, В. В. Бочарова, А. В. Войко, Л. Т. Гиляровской, О. В. Гончарук, В. Б. Ивашкевича, A.M. Ковалевой, В. В. Ковалева, Г. М. Колпаковой, Н. П. Кондракова, М. Н. Крейниной, Л. Н. Никулиной, Н. В. Парушиной, Л. В. Поповой, Е. С. Стояновой, Т. В. Тепловой, А. Д. Шеремета.

Среди трудов зарубежных авторов, внесших значительный вклад в изучение вопросов управления дебиторской задолженностью, следует выделить работы И. А. Бланка, Л. А. Бернстайна, Ю. Бригхэма, Л. Гапенски, Б. Коласса, Р. В. Колба, Р.Дж. Родригеса, Дж. К. Ван Хорна, Джей К. Шима.

Несмотря на большое число публикаций по вышеизложенным вопросам, отдельные аспекты проблемы, а именно подходы к определению наиболее целесообразной отсрочки платежа и скидок за досрочную оплату продукции на основе комплексного учета всех значимых факторов, к выбору оптимальной формы платежа, сокращающей срок нахождения средств в расчетах, а также управление дебиторской задолженностью с учетом финансовых рисков, остаются недостаточно исследованными и требуют дальнейшего изучения, что и предопределило выбор темы и направлений ее разработки.

Областью исследования являются способы эффективного управления оборотным капиталом (3.11 паспорта специальности 08.00.10 ВАК) — проблемы управления финансовыми рисками (3.6 паспорта специальности 08.00.10 ВАК).

Предметом исследования является система управления дебиторской задолженностью, сложившаяся на предприятиях промышленности.

Объектом исследования являются промышленные предприятия Курской области.

Целью диссертационной работы является разработка научно обоснованных теоретико-методических положений и практических рекомендаций по оптимизации дебиторской задолженности промышленных предприятий, способствующих повышению эффективности управления финансами в соответствии с современными требованиями и принципами.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи исследования:

— уточнить определение дебиторской задолженности и по классификационным признакам выделить ее основные виды, установить теоретические предпосылки формирования политики управления дебиторской задолженностью на предприятии, обеспечивающей ее оптимизацию;

— разработать методический аппарат для анализа состава, структуры и динамики дебиторской задолженности, оценки оборачиваемости, эффективности использования и обоснования ее оптимальной величины;

— предложить подходы оптимизации дебиторской задолженности путем диагностики и снижения экономических рисков, связанных с наличием данного актива на предприятиях;

— изучить механизмы, способствующие оптимизации дебиторской задолженности путем увеличения скорости расчетов между контрагентами, и на их основе разработать методику выбора формы оплаты за продукцию;

— составить модель на основе комплексной методики рейтинговой оценки контракта, позволяющую определить наиболее целесообразную отсрочку платежа и оптимизировать дебиторскую задолженность промышленных предприятий;

— разработать методику определения скидок на продукцию, обеспечивающих максимизацию выручки от реализации и снижение сомнительной дебиторской задолженности;

— провести анализ современного состояния дебиторской задолженности с позиций ее оптимальности на предприятиях Курской области и Российской Федерации с использованием разработанных подходов и методов.

Теоретической и методологической базой исследования явились концептуальные положения, содержащиеся в трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления дебиторской задолженностью, данные периодической экономической печати, материалы научно-практических конференций.

В процессе диссертационного исследования использовались нормативно-правовые акты Российской Федерации, информационную базу составили материалы Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Курской области. В процессе исследования использованы методы экономико-статистического анализа, сравнения, научного обобщения, экспертных оценок, математического моделирования.

Научная новизна диссертации заключается в разработке научно-обоснованных теоретических подходов, а также практических рекомендаций и положений по управлению дебиторской задолженностью с учетом экономических рисков на основе оценки возможностей и условий предоставления отсрочки платежа или скидки за досрочную оплату с применением рейтингового метода, а также детерминированного факторного анализа, что направлено на оптимизацию задолженности на промышленных предприятиях.

Научная новизна подтверждена следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

1. Разработаны методические положения по формированию политики управления дебиторской задолженностью на предприятии, позволяющие осуществлять научно обоснованную кредитную, инкассационную, дисконтную политику (3.11 паспорта специальности 08.00.10 ВАК).

2. Систематизирован организационно-методический аппарат комплексного анализа задолженности, предложена методика оценки влияния дебиторской задолженности на основные экономические показатели предприятия с использованием детерминированного факторного анализа, применение которой дает возможность количественно оценить изменения в оптимизации расчетов и произошедшие вследствие этого отклонения показателей эффективности, ликвидности, финансовой устойчивости предприятия (3.11 паспорта специальности 08.00.10 ВАК).

3. Обобщены и классифицированы внутренние и внешние риски предприятий при возникновении дебиторской задолженности, проведена оценка наиболее вероятных рисков в рамках сложившейся экономической ситуации, что позволяет осуществить нейтрализацию и заметно снизить их влияние на результаты деятельности предприятия (3.6 паспорта специальности 08.00.10 ВАК).

4. Исследованы механизмы повышения скорости расчетов между предприятиями, предложена методика оптимизации дебиторской задолженности на основе выбора оптимальной формы оплаты за продукцию (работы, услуги), с помощью которой становится возможным сократить срок нахождения средств в расчетах (3.11 паспорта специальности 08.00.10 ВАК).

5. Разработана комплексная методика определения рейтинговой оценки контракта, определяющая наиболее целесообразные условия отсрочки платежа и оптимизирующая объемы дебиторской задолженности на предприятиях (3.11 паспорта специальности 08.00.10 ВАК).

6. Предложена методика определения скидки за досрочную оплату продукции, обеспечивающая увеличение потока денежных средств от реализации продукции, скорости инкассации выручки, сокращение объемов готовой продукции и дебиторской задолженности (3.11 паспорта специальности 08.00.10 ВАК).

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что основные теоретические выводы и методические рекомендации могут быть использованы финансовыми службами предприятий при оптимизации форм и методов управления дебиторской задолженностью, разработке финансовой политики предприятия для сокращения затрат по обслуживанию дебиторской задолженности, совершенствовании системы контроля за платежеспособностью покупателей, повышении скорости инкассации выручки от реализации и максимизации потоков денежных средств, поступающих на предприятие.

Разработанные методические рекомендации и информационно-аналитическое обеспечение используются в финансово-экономической деятельности промышленных предприятий при выработке управленческих решений по оптимизации дебиторской задолженности и ускорению расчетов с контрагентами на ОАО «Электроагрегат», ООО «КЗУП», ОАО «Счетмаш» и ряде других предприятий. Предложенная в работе комплексная методика рейтинговой оценки контракта и модель предоставления скидок за досрочную оплату продукции позволяет экономить время, средства для обработки и представления информации, предупредить издержки, связанные с инкассацией необоснованной дебиторской задолженности.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались на международных, межрегиональных и межвузовских научно-практических конференциях: «Системные проблемы надежности, качества, информационных и электронных технологий» (г. Сочи, 2005 г.), «Физические и компьютерные технологии» (г. Харьков, 2006, 2007 гг.), «Молодежь и наука 21 века» (г. Железногорск, 2006 г.), «Проблемы развития инновационной деятельности в современных условиях» (г. Курск, 2006 г.), «Актуальные проблемы модернизации системы государственного и муниципального управления в субъекте Российской Федерации» (г. Курск, 2006 г.), «Интеграция науки, образования, бизнеса и сервиса: инновационный и инвестиционный аспекты» (г. Белгород, 2007 г.).

Разработанные практические рекомендации и методические указания внедрены на ряде промышленных предприятий Курской области (ОАО «Электроагрегат», ООО «КЗУП», ОАО «Счетмаш»).

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 10 работ общим объемом 3,94 п.л. (в т.ч. 2,69 п.л. авторских).

Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, список используемой литературы содержит 160 наименований. Диссертация изложена на 164 страницах текста, содержит рисунков — 18, таблиц — 27, приложений — 14.

Выводы, полученные в результате факторного анализа, представлены на примере модели показателя «рентабельность имущества» (2.1). Рентабельность имущества ОАО «Электроагрегат» в 2006 году по сравнению с 2005 снизилась на 0,0179, что свидетельствует о снижении эффективности использования средств предприятия. Причиной тому стало изменение следующих факторов: снижение рентабельности продаж на 0,0090 вызвало уменьшение рентабельности имущества на 0,0184- снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,3416 вызвал уменьшение рентабельности имущества на 0,0027- снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,0586 вызвало уменьшение рентабельности имущества на 0,0012- коэффициент покрытия краткосрочных обязательств кредиторской задолженностью вырос на 1,4501, что привело к росту рентабельности имущества на 0,0138- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности снизился на 0,4558, что привело к увеличению рентабельности имущества на 0,0217- коэффициент кредиторской задолженности вырос на 0,2926, что привело к увеличению рентабельности имущества на 0,0081- рост коэффициента финансовой зависимости на 0,0993 привело к снижению рентабельности имущества на 0,0043.

Таким образом, снижение рентабельности имущества следует в первую очередь связывать с уменьшением эффективности продаж, текущей ликвидности, ростом производственно-финансового цикла и финансовой зависимости, изменения в соотношении дебиторской и кредиторской задолженности положительно повлияли на показатель рентабельности имущества.

Все приведенные факторные модели могут быть использованы для анализа показателей на примере конкретного предприятия, что позволит повысить эффективность управления производственно-хозяйственной деятельностью.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ С ЦЕЛЬЮ ЕЕ ОПТИМИЗАЦИИ.

3.1 Механизмы снижения экономических рисков при предоставлении отсрочки платежа.

Одним из аспектов управления дебиторской задолженностью является поиск механизмов снижения рисков, связанных с наличием дебиторской задолженности на предприятии, для управления которыми предлагается следующая классификация (рис. 3.1, Приложение К).

Рисунок 3.1 — Классификация рисков при управлении дебиторской задолженностью.

Для оценки рисков, возникающих в процессе управления дебиторской задолженности на ОАО «Электроагрегат», выявляются основные виды рисков согласно приведенной выше классификации, вероятности их возникновения, выделяется уровень их значимости для каждого вида риска с использованием метода экспертных оценок [51](табл. 3.1).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Любое коммерческое предприятие создается с целью получения прибыли, увеличения дохода собственников, роста рыночной стоимости предприятия и т. д. Для выполнения этих целей предприятию необходимо осуществлять свою операционную деятельность, т. е. производить и продавать продукцию. Однако денежные средства за проданные товары и оказанные услуги не сразу поступают на расчетный счет предприятия, предварительно они находятся в виде дебиторской задолженности, т. е. большую часть дебиторской задолженности составляют неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению). От эффективности процесса управления дебиторской задолженностью зависит, какая доля дебиторской задолженности и в какой срок сможет обратиться в денежную форму, что будет свидетельствовать об успешной производственной и сбытовой деятельности предприятия. Поэтому эффективное управление дебиторской задолженностью предприятия на сегодняшний день является одной из первоочередных и актуальных задач на любом предприятии.

В рамках проведенного исследования было установлено, что на предприятиях Российской Федерации и Курской области величина дебиторской задолженности, в т. ч. сомнительной, все еще остается весьма весомой, что выявляет необходимость дальнейшего совершенствования инструментов и методов управления ею. Состояние управления дебиторской задолженностью на предприятиях промышленности Курской области несколько лучше, чем, скажем, в сельском хозяйстве, однако на отдельных предприятиях ее величина значительна и мешает стабильному функционированию этих хозяйствующих субъектов, снижает их финансовую устойчивость, приводит к затруднению выполнения собственных обязательств и обуславливает необходимость привлечения дополнительных платных источников финансирования.

В соответствии с поставленной целью в работе был проведен теоретический анализ сущности дебиторской задолженности, и на основании уже имеющихся определений, классифицированных по трем направлениямюридическому, бухгалтерскому и экономическому, было предложено комплексное определение понятия «дебиторская задолженность», сочетающее в себе все три рассмотренных подхода.

В работе был исследован механизм управления дебиторской задолженностью на предприятиях в современных условиях, включающий в себя разработку кредитной, инкассационной и дисконтной политики. Существующие подходы к разработке политики управления дебиторской задолженности в настоящее время не достаточно систематизированы. Обобщению и систематизации аспектов осуществления кредитной, дисконтной и инкассационной политики посвящен отдельный подраздел работы, в результате чего предложены алгоритмы реализации кредитной и инкассационной политики.

В работе проанализированы все достоинства и недостатки существующих форм оплаты за продукцию, в результате чего имеется возможность принятия решения о выборе наиболее целесообразной из них, которая бы обеспечивала в каждом конкретном случае максимизацию денежных потоков, поступающих на предприятие.

Экономические механизмы повышения скорости инкассации выручки от реализации продукции предлагаются новыми финансовыми институтами, такими как факторинговые, форфейтинговые, аутсорсинговыми компании, банками осуществляющими аналогичные операции. Снижению рисков неоплаты задолженности способствуют страховые компании, предлагающие услуги страхования указанных рисков. Все это позволяет существенно упростить процесс управления дебиторской задолженности, снизить издержки, связанные с взысканием сомнительных и безнадежных долгов.

В работе проведен комплексный анализ факторов и причин неплатежеспособности российских предприятий в современных условиях, своевременный учет которых позволяет избежать финансовых затруднений в выполнении обязательств и предотвратить возможное банкротство. Предлагаются экономические механизмы, реализация которых на региональном и государственном уровне, будет способствовать общему поддержанию платежеспособности предприятий и организаций.

Важным этапом процесса управления дебиторской задолженности является аналитический, в рамках которого формируется информационная база для принятия управленческих решений. В работе систематизированы аналитические показатели, характеризующие структуру, динамику, эффективность и оборачиваемость дебиторской задолженности, предложены факторные модели, позволяющие выявить влияние дебиторской задолженности на изменение основных показателей деятельности предприятия, таких как рентабельность, финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Предлагаемые модели определяют четкую взаимосвязь между состоянием дебиторской задолженности на предприятии и его финансовым состоянием и результативностью хозяйственной деятельности, что позволяет повысить эффективность принятия решений в рамках политики управления дебиторской задолженностью.

Наличие дебиторской задолженности на предприятии связано с экономическими рисками, которые систематизированы в работе. Предлагается методика оценки рисков, связанных с наличием дебиторской задолженности, пути их нейтрализации, к числу которых, например, относится выбор наиболее целесообразной формы оплаты за продукцию.

Представленная методика определения оптимальной формы оплаты за продукцию позволяет максимизировать денежные потоки, поступающие на предприятие, снизить риски неоплаты. Методика основана на комплексном анализе преимуществ и недостатков каждой из формы оплаты, утвержденных законодательством.

Комплексной методикой оптимизации величины дебиторской задолженности является рейтинговая оценка контракта. С целью определения оптимальной отсрочки платежа по каждому контракту рассчитывается его ранг, показатель, зависящий от значения трех критериев: продукция, покупатель, задолженность.

Предложенный подход положен в основу комплексной оценки оптимальности контракта, который позволяет осуществлять управление дебиторской задолженностью на промышленном предприятии с массовым и крупносерийным производством. Система дает возможность менеджеру выбрать наиболее приемлемые условия предоставления отсрочки платежа, которые позволят минимизировать риск неоплаты или снизить издержки по истребованию вовремя непогашенной задолженности.

В предложенной системе учитывается действующая кредитная политика на предприятии, что позволяет использовать предложенный подход для различных маркетинговых решений в условиях динамично изменяющейся внешней среды.

Применение комплексной методики позволило, например, снизить сомнительную дебиторскую задолженность ОАО «Электроагрегат» более чем на 20%, на ОАО «Счетмаш» — на 18%, что является важным показателем результативности ее работы.

В работе рассмотрены механизмы повышения скорости инкассации выручки от реализации продукции за счет предоставления скидок за досрочную оплату. Предварительно проведенный анализ показал недостаточную проработанность подходов к определению данной категории скидок.

Предложена модель для расчета скидки, обеспечивающая снижение риска неоплаты и оптимизирующая издержки в виде недополученной выручки, возникающие у предприятия-продавца. Предлагаемая модель учитывает факторы, влияющие на отказ покупателя от скидки, т. е. в рассчитанной величине скидки по предлагаемой в работе формуле имеется сочетание интересов обоих контрагентов, что делает дисконтную политику предприятия более привлекательной.

Работа с моделью скидки за досрочную оплату позволила увеличить положительный денежный поток, поступающий на ОАО «Электроагрегат», примерно на 15%, число клиентов, воспользовавшихся скидкой достигает 25%, а на ОАО «Счетмаш» — 30% от их общего числа.

К достоинствам методики оценки оптимальности контракта и скидки за досрочную оплату следует отнести комплексность и простоту использования, т.к. она реализованы с применением средств информационных технологий, и для работы с ней не требуется специальных знаний, а только навык работы с персональным компьютером.

Предлагаемые в работе методики основаны в большинстве на использовании методов экспертной оценки, в то время как статистические методы дают более точные результаты. Однако для реализации аналогичных моделей с использованием статистических методов необходима обширная информационная база показателей, накопление которой только ведется на современных предприятиях. Перспективами развития экономической науки в аспекте управления дебиторской задолженностью следует признать создание методик формирования политики управления указанным оборотным активом на основе комплексных методик, опирающихся именно на статистические методы.