Модели управления портфелем проектов

Расчет потребности в оборотных средствах кафе здорового питания «Bon Appetit» представлен в таблице 7. Таблица 7- Дополнительные расходы на открытие кафе здорового питания «Bon Appetit"Наименование оборудования.

Стоимость, руб. Мебель150 000Элементы декора и дизайн помещения200 000Ремонтные работы378 000Оформление документов15 000Монтаж противопожарной системы, вытяжки и кондиционирования270 000Закупка продуктов170 000Закупка кухонной утвари200 000Непредвиденные расходы150 000Предоплата аренды (за три месяца).

450 000Первые зарплаты сотрудникам (ФОТ за три месяца).

487 500Итого2 440 500 В таблице 8 приведен календарный план-график реализации проекта. Таблица 8- Календарный план работ по реализации проекта на 2017;2018 гг. Наименование работ.

Ответственный2017 год2018 год1 112 010 203 040 506 129 590 255 616.

Разработка бизнес-плана.

ДиректорМаркетинговые исследования.

УправляющийПодбор помещения.

ДиректорАренда помещения.

УправляющийРемонт помещения.

Директор, управляющий (найм рабочих) Оформление документов.

Директор, гл. бухгалтер

Закупка оборудования и кухонной утвари.

УправляющийПодбор персонала.

УправляющийРеклама наружная и в СМИУправляющий (рекламное агентство) Промо-акции, листовки.

УправляющийОткрытие кафе.

Директор, управляющий.

Таким образом, планируется открыть кафе здорового питания «Bon Appetit» в январе 2018 года. Открытие кафе в период новогодних каникул должно благоприятно сказаться на потоке клиентов. Таким образом, первоначальные затраты для открытия кафе здорового питания потребуют капитал в размере 476 750 + 2 440 500 = 3 067 250 руб. Планируется взять кредит на сумму 2 000 тыс. руб., оставшиеся средства в размере 1 067,25 тыс. руб. будут вложены собственником.

Условия выдачи кредита: кредит в сумме 2 000 тыс. руб. сроком на 36 месяцев под 15,5% годовых. Ежегодные выплаты по кредиту: 2 000 000/3 = 666 666,7 руб. Проценты по кредиту начисляются на остаток. 2018 год: 254 027,8 руб.

2019 год: 150 694,4 руб.

2020 год: 66 018,5 руб. Для расчета прибылей и убытков, а также для дальнейшего планирования денежного потока и расчета эффективности проекта необходимо рассчитать накладные (общехозяйственные) по проекту (таблица 9).Таблица 9-Накладные расходы по проекту открытия кафе здорового питания «Bon Appetit"Наименование статьи201 820 192 020.

Услуги связи50,055,060,5Коммунальные услуги440,0484,0532,4Реклама260,0150,0150,0Арендная плата за помещение1800,1 800,01800,0Расходы на текущий ремонт основных средств145,9145,9145,9Амортизация291,7291,7291,7Прочие расходы240,0264,0290,4ИТОГО3227,63 190,63270,9Планируется, что в 2019;2020 годах затраты возрастут на 10% к уровню предыдущего периода (за счет роста цен и тарифов). Арендная плата за помещение, в котором будет размещаться кафе, останется без изменения на протяжении всего периода планирования, что соответствует условиям договора. Амортизация рассчитана, исходя из нормативного срока службы оборудования 10 лет. Расходы на закупку продуктов для ресторана составляют 75% от объема реализации. На основании данных о поступлениях денежных средств и затратах сформируем бюджет доходов и расходов (таблица 10).Таблица 10- Расчет плановых финансовых результатов от реализации проекта открытия кафе здорового питания «Bon Appetit» (тыс. руб.)Показатель2018 год2019 год2020 год.

Итого за плановый период.

Доходы27 582,032850,34 492,594924,5Расходы на сырье20 686,524637,525 869,471193,4Сальдо доходов и расходов на сырье6895,58 212,58623,123 731,1Прочие расходы, в том числе:

5762,65 979,16338,218 079,9 -заработная плата1950,2 145,02359,56 454,5 -отчисления на соц. страхование.

585,0643,5707,91 936,4 -банковское обслуживание606 570 195,0 -канцелярские расходы1517,52 052,5 -транспортные расходы607 080 210,0 -аренда помещений1800,1 800,01800,5 400,0 -коммунальные услуги176,0193,6213,0582,6 -износ ОС291,7291,7291,7875,2-электроэнергия264 290,4319,44 873,8 -телефон50,055,060,5165,5 -списание в пределах норм естественной убыли51,761,664,7178,0-командировочные расходы263 540 101,0 -прочее433,1310,8311,61 055,5Сальдо доходов и расходов1132,92 233,42284,95 651,2Налог при УСН (15% от сальдо доходов и расходов).

169,9335,0342,7847,7Чистая прибыль963,1 898,41942,24 803,5Капитальные вложения2917,25 602 977,3Единовременные затраты, включенные в расходы5050,0Срок действия3333,0Чистый доход-1954,31 898,41882,21 826,3Срок окупаемости0,8Численность персонала18 181 818 В таблице 11 приведен расчет денежного потока в 2018;2020 гг. Таблица 11- Расчет денежного потока в 2018;2020 гг.№ п/пДенежные потоки.

Период планирования.

Всего за период2 018 201 920 201.

Остаток денежных средств на начало периода0,000,1 179,874353,982Поступления (приток денежных средств).

2.1от операционной деятельности94 924,5027582,32 850,0034492,502.

2от инвестиционной деятельности2.

3от финансовой деятельности, в т. ч.:3067,253 067,252.

3.1вклады учредителей в уставный капитал1067,251 067,252.

3.2банковский кредит2000,2 000,002.

4Всего поступлений97 991,7530649,2 532 850,0034492,503Выплаты (отток денежных средств).

3.1по операционной деятельности, в т. ч.:85 550,8526298,1 028 345,3330907,413.

1.1Материальные расходы68 472,3220686,5 022 755,1525030,673.

1.2расходы на оплату труда6454,501 950,002145,2 359,503.

1.3отчисления с фонда заработной платы1936,35 585,00643,50 707,853.

1.4арендная плата5400,1 800,001800,1 800,003.

1.5основной долг по кредиту2000,666,67666,67 666,673.

1.7налог при УСН847,68 169,94335,1 342,733.

1.8прочие расходы3413,891 135,861098,861 179,163.

2По инвестиционной деятельности, в т. ч.:2917,252 917,250,000,003.

2.1расходы на приобретение основных фондов476,75 476,753.

2.2расходы на формирование оборотных активов2440,502 440,503.

3По финансовой деятельности, в т. ч.:470,74 254,03150,6966,023.

3.1выплаты процентов по кредиту470,74 254,03150,6966,023.

3.2выплаты дивидендов участникам0,003.

4Всего выплат88 938,8429469,3 828 496,0230973,434Совокупный чистый денежный поток9052,911 179,875533,859 052,915Остаток денежных средств на конец периода9052,911 179,874353,983 519,076Ставка дисконтирования15,5%15,5%15,5%15,5%7Дисконтирующий множитель0,8700,7560,6588.

Дисконтированный реальный чистый денежный поток6632,1 026,03292,22 313,8Коэффициент дисконтирования примем равным ставке по кредиту (15,5%).Дисконтирующий множитель будет рассчитан следующим образом. В 2018 году: αt= = 0,87 В 2019 году: αt = = 0,756 В 2020 году: αt = = 0,658Дисконтированный реальный чистый денежный поток рассчитаем при помощи умножения остатка денежных средств на конец периода на дисконтирующий множитель. В 2018 году: 1179,87*0,87 = 1026 тыс. руб. В 2019 году: 4353,98* 0,756 = 3292,2 тыс. руб. В 2020 году: 3519,07*0,658 = 2313,8 тыс. руб. Чистый доход представляет собой разность между всей суммой полученной от реализации проекта чистой прибыли и расходами на реализацию проекта:

ЧД = (963+1898,4+1942,2) — 3067,25 = 4803,5 — 3067,25 = 1 736,28 тыс. руб. Положительность чистого дохода говорит об эффективности инвестиционного проекта. Индекс доходности представляет собой отношение всей полученной от реализации проекта чистой прибыли к сумме инвестиций:

ИД = (963+1898,4+1942,2) — 3067,25 = 3,9 > 1Превосходство индексом доходности единицы свидетельствует об эффективности проекта. Срок окупаемости, рассчитываемый без учета фактора временной стоимости денег, рассчитывается по формуле:

Ток = 3067,25/(4803,5/3) = 0,8 года или 9 месяцев.

Чем ниже срок окупаемости, тем, очевидно, выше привлекательность проекта. Поскольку срок окупаемости проекта меньше периода использования кредитных средств, такой проект является эффективным. С учетом дисконтирования рассчитывают следующие показатели. Чистый дисконтированный доход: NPV = -3067,25+ + + =3564,8 тыс. руб. >0Положительное значение показателя говорит об эффективности инвестиционного проекта. Динамический индекс доходности показывает, сколько рублей приведённого дохода принесёт каждый вложенный в проект рубль: PI = 3067,25/ (+ +) = 2,2 >1Аналогично статическому индексу доходности, критерием эффективности проекта является превышение показателем единицы. Также можно рассчитать внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта (IRR.). Этот показатель представляет собой то значение ставки дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход обращается в ноль. Расчет показателя проще проводить при помощи функции ВСД в MS Excel. Используя данную функцию было получено значение IRR= 44,2%.Поскольку IRR значительно выше рыночных процентных ставок, проект эффективен и целесообразен. Полученные показатели эффективности проекта сведем в таблицу 12. Таблица 12- Показатели эффективности проекта.

ПоказательЗначение.

Чистый доход (ЧД), тыс. руб.

1736,28Индекс доходности (статический) (ИД)3,9Простой срок окупаемости (Ток), месс.

9Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.

3564,8Индекс доходности (динамический) (PI)2,2Внутренняя норма доходности (IRR), %44,2%В таблице 13 приведены сводные показатели по открытию кафе здорового питания «Bon Appetit» (тыс. руб.).Таблица 13- Сводные показатели по открытию кафе здорового питания «Bon Appetit"Вид мероприятия.

Прирост выручки, тыс. руб. Прирост затрат на товар, тыс. руб. Прирост издержек обращения, тыс. руб.

Прирост чистой прибыли, тыс. руб. Кап. влож-я. и ед. затр., тыс. руб. Срок окупаемости, лет.

Открытие кафе здорового питания «Bon Appetit"94 924,571193,418 079,94803,52 917,250,8Таким образом, полученные показатели эффективности инвестиционного проекта открытия кафе здорового питания «Bon Appetit» свидетельствуют о его окупаемости, эффективности и целесообразности. Как бы точно ни рассчитывал предприниматель предстоящие изменения рыночной среды, невозможно абсолютно верно предугадать то, что случится в будущем. Во всем мире постоянно происходят изменения. Поэтому одной из первостепенных задач любого руководителя является максимальное сохранение предприятия от воздействия рисков. Чтобы выполнить эту задачу, необходимо знать всю информацию о рисках, окружающих бизнес. Таблица 14- Покрытие существенных рисков для кафе здорового питания «Bon Appetit"Виды рисков, их причины, источники.

Профилактика рисков.

Риск изменение законодательствакак-то обезопасить себя невозможно, но стоит помнить, что всегда могут оказать помощь юристы.

Риск роста конкуренцииважно работать с клиентской базой, пополнять ее, предлагать своим постоянным клиентам скидки, акции, бонусы.

Риск роста себестоимостисвязан он будет с ростом цен на сырье и арендную плату; обезопасить себя можно, заключив долгосрочные договоры на аренду помещения и поставку сырья.

Риск задержки поставокобезопасить себя можно, заключив договор с поставщиками.

Технологические рискиполомка оборудования, как-то обезопасить себя невозможно, но стоит помнить, что всегда могут оказать помощь специалисты в данной области.

Риск уменьшения числа посетителей в сравнении с планируемымустраняется путем расширения маркетинговой стратегии, увеличением предлагаемого ассортимента.

Финансовый рискнужно разработать финансовую стратегию, целью которой является попадание в зону прибыльного функционирования.

Необходимо сказать, что для того, чтобы минимизировать и избежать ряд рисков, необходимо, чтобы клиенты были довольны работой кафе: обслуживанием, ассортиментом, качество продуктов и приготовленной пищи. В дальнейшем можно рассмотреть возможность организации открытой кухни, где шеф-повар будет делиться рецептами здоровой пищи, проводить мастер-классы. Кроме этого, необходимо постоянно проводить различные мероприятия, направленные на повышение лояльности клиентов: акции, счастливые часы и т. д.