;
— производительность трудовой деятельности (Птр) — как фактор производственного цикла;
— оборачиваемость кредиторских долгов (Окрз) как фактор кредитной политики банков в отношении компании. Расчетные величины их по произвольным десятикомпаниям.
РФуказаны в табл. 2. Таблица 2Финансовые показатели деятельности компаний России [5]№ компании.
Показатель обеспеченности оборотными средствами (собственные)Показатель текущей ликвидности.
Оборачиваемость кредиторскихзаимствований (в количестве дней) Показательуправления производственным циклом (доходностьреализации)Производительность трудовой деятельности — выработка (в тыс. руб.)Удельный вес запасов.
Показатель оборачиваемости запасов (в количестве дней)
— yx1x2x3x4x5x610,73,0342,10,127 165,30,75 114,32−0,490,670,190,2 699,20,49 483−0,410,713,380,12 820,2132,14−0,0050,9920,30,276 280,6557,85−1,230,450,140,58 285,90,6949,36−0,50,67 141,2−0,96 460,57321,47−0,420,710,240,26 450,771738−12,40,7 520−0,28 191 126,890,582,360,41−0,16 700,95473,610−0,210,820,520,133 260,7683,39 Из данных есть возможность вывести уравнение линейной зависимости. Показатель детерминации (квадрат линейного показателя корреляции — R-квадрат) равен 0,73. Таким образом, коэффициенты, которые включены в представленную выше корреляционно-регрессионную модель, на 73% влияют надинамику значения показателя Косс, а на остальную частьдругих, не учтенных в регрессионной модели, факторов отводится порядка 27%. Этот показатель говорит в пользу высокой точности полученной зависимости. С более высокой точность можно использовать полиномиальную или экспоненциальную корреляцию, однако 73% также дает возможность проверить зависимость главного показателя и факторов, определяющих потребность в оборотных средствах у компании. Вероятные изменения Косс при отклонениях Ктл от исходного на 1% можно оценить с помощью зависимости показателя эластичности (1)где
— усредненнаявеличина.
Ктл;
— усредненнаявеличина.
Косс по исследуемой областикомпаний. То есть при отклонениипоказателя текущей ликвидности хотя бы на 1% исследуемый показатель изменяется на порядка 0,13%. Знак «—» или «+» не представляетвлияния, так как показатель эластичности берется по ABS. В представленном случае рост платежеспособности (показателя текущей ликвидности) может способствоватьувеличению обеспеченности оборотными средствами компании. Воздействие оборачиваемости кредиторскихзаимствованийопределяется в следующей зависимости (2)где
— усредненная величина оборачиваемости кредиторскихзаимствований. Так как кредиторскиедолги не является собственным фактором оборотных средств, то можно сделать вывод, что увеличениеих коррелируется с уменьшением показателя обеспеченности оборотным капиталом на 0,6%.В следующей зависимостиуказановоздействие изменения доходностиреализации товаров, услуг или работ (3)где
— усредненная величина рентабельностиреализации. Увеличение или уменьшениедоходности реализации на 1% предполагаетповышение и снижение обеспеченности оборотными средствами компанийтолько на 0,02%.Воздействие изменения показателявыработки трудовыми ресурсамиопределяется по следующему отношению (4)где
— усредненная величина показателявыработки труда. Рост производительности трудовых ресурсов на каждую следующую тысячу рублей предполагаетувеличениепоказателя обеспеченности оборотного капитала на 0,277%.Динамикаудельного веса запасов и его воздействиена исследуемый критерийопределим следующим соотношением (5)где
— удельный вес запасов в усредненном расчете по анализируемой группе компаний. Увеличениеудельного веса запасов на 1% снижает значениепоказателя обеспеченности оборотным капиталом соответственно на порядка 1%.Расчет воздействия увеличения показателя оборачиваемости запасов компаниипроизведем по ниже приведенной формуле:(6)где
— усредненная оборачиваемость запасов в количестве дней. Рост показателя оборачиваемости запасов только на 1 день увеличиваетпоказатель обеспеченности исследуемым капиталом на 0,7%.Таким образом, можно сделать вывод о том, что знание факторов, которые определяют потребность предприятия в оборотных средствах: во-первых, позволяет определить с достаточнобольшой степенью надежностипоказатели, в существенной мере которые связаны с показателем обеспеченности оборотнымкапиталомпоказатель ликвидности, показательуправления производственным циклом (доходностьреализации), показатель оборачиваемости запасов, удельный вес запасов в оборотномкапитале компании, выработка рабочих, показатель оборачиваемости кредиторскихзаимствований;
во-вторых, направляетруководителей и менеджеров при планировании мероприятий по росту обеспеченности компании собственным оборотнымкапиталом в первую очередь на управление показателемудельного веса запасов в оборотномкапитале, их показатель оборачиваемости и показатель оборачиваемости кредиторскихдолгов;
в-третьих, исследование факторов, которые определяют потребность компании в оборотном каптале может быть использовано для планированияобеспеченностикомпаний, на каких не происходят значительные структурные изменения (расширение масштаба производства, реструктуризация, реорганизация и т. д.).
Список использованных источников
.
Крылов, Э. И. Анализ эффективности использования материальных, энергетических ресурсов и оборотных средств: учебное пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, В.
А. Варфоломеева; С.-Петерб. гос. ун-т аэрокосм. приборостроения. — Санкт-Петербург: ГУАП, 2016. — 267 с. Зубкова, Т. А.
Источники формирования оборотных активов организации / Зубкова Т. А.; Белгор. ун-т кооп., экономики и права, Курс. ин-т кооп. (фил.), каф. бухгалт. учета, финансов и налогообложения. ;
Курск: Бескровный А. В., 2015. — 98 с. Кулакова, Ю. Н.
Оборотные средства предприятия: стратегии управления и оценка оборачиваемости: (инновационный подход) / Ю. Н. Кулакова, А. Б. Кулаков. — Москва: АТИСО, 2015. ;
211 с. Кулакова, Ю. Н. Стратегии управления оборотными средствами предприятия: инновационный подход / Ю. Н. Кулакова, А. Б. Кулаков.
— Челябинск: Фотохудожник, 2014. — 165 с. Электронный журнал «Финансовый менеджмент» [Электронный ресурс].
http://www.finman.ru/ - (дата обращения: 5.
06.2017).
