Экономическая оценка финансово — хозяйственной деятельности предприятия

;С-полная себестоимость изделия, руб. Спред = 3508,13+(105 244+491140)/2000=3806,32 руб./тСотч = 3471,81+(109 243,3+491 140)/2190=3745,96 руб./тРизд.

пред = (4320−3806,32)/4320*100%=11,89%Ризд.

отч = (4320−3745,96)/4320*100%=13,29%.Рентабельность изделий увеличилась на 1,4% (или 1,4 руб.).Большинство показателей рентабельности (в том числе продаж и основной деятельности, активов, собственного капитала, изделий и др.) в отчетном году увеличились по сравнению с предыдущим, что свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Кроме того уровень показателей рентабельности достаточно высокий, что свидетельствует о достаточно высокой прибыльности предприятия.

5. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Понятия платежеспособности и ликвидности не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства перед партнерами и государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов. Ликвидность определяется способностью предприятия быстро преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).В составе краткосрочных обязательств могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) необходимо сопоставить с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги и т. п.). А часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами — дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами и т. д.Рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) — Кт.л. рассчитывается по формуле, где.

ОА-оборотные активы;

КО-краткосрочные обязательства (раздел V баланса), за исключением строки «Доходы будущих периодов» .Этот коэффициент позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. В соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия (распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 31-Р от 12.

08.1994 г.) коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2 (Кт.л. > 2).;;.Таким образом, коэффициенты текущей ликвидности соответствуют норме. Однако в начале отчетного года произошло незначительное снижение показателя. Уточненный коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) — Ку.л. определяется по формуле, где.

ДС-денежные средства предприятия;

КФС-краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ-дебиторская задолженность предприятии. Уточненный коэффициент ликвидности должен быть Ку.л.>0,71. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Достоверность выводов по результатам расчета данного коэффициента в значительной степени зависти от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и т. д.).;;Коэффициент уточненной ликвидности соответствует норме, но кначалу отчетного году снизился на 0,035, не смотря на рост в отчетном периоде на 0,15, наибольшее значение наблюдалось в предыдущем году. Можно сделать вывод о том, что часть текущих обязательств может быть погашена за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) (коэффициент срочности) исчисляется по формуле. Он должен быть Ка.л. > 0,2 0,5.Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.;;Коэффициент абсолютной ликвидности практически не изменился за два года, приблизительно равен нижней границе нормативного значения, приводимой в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поэтому можно сказать, что при коэффициенте 0,19 и 0,20 большая часть задолженности может быть погашена в конце отчетного года. Чистый оборотный капитал (ЧОК) определяется по формуле:

ЧОК=ОА-КО.Предприятие имеет чистый оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.;;Коэффициент маневренности (Кмн) рассчитывается по формуле, где.

КСК-собственный капитал предприятия (III П — третий раздел пассива баланса).;;Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. В данной организации значительная часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, причем в отчетном году показатель увеличился до 0,46. Исходя из расчетов можно утверждать, что предприятие относится к достаточно ликвидным и платежеспособным организациям. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко.с.с.) определяется по формуле, гдеIА, IIА-итоги соответственно первого и второго разделов актива баланса;IIIП-итог третьего раздела пассива баланса. Коэффициент Ко.с.с. должен быть больше 0,1. Он характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.;;.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствуетрекомендуемым значениям, а в отчетном году увеличился на 0,04 по сравнению с предыдущим. Данный коэффициент характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кпл) рассчитывается по формуле, где.

Кт.л.н., Кт.л.к.-значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в начале и в конце отчетного периода;

Т-продолжительность отчетного периода, месяцы;

У-период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия. При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У=6 месяцам. При расчете коэффициента утраты платежеспособности У=3 месяцам. Нормативное значение Кпл>1.Если Кпл<1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности утраты платежеспособности. В ближайшее время предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. В этом случае оно становится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).Так как и, то рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:.Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие функционирует нормально и ему не грозит утрата платежеспособности.

6. Общая оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Общую оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно дать с помощью следующих показателей:

1) эффективность использования основных средств и трудовых ресурсов (фондоотдача, фондоемкость продукции, фондовооруженность труда, производительность труда);2) общая эффективность хозяйственной деятельности (коэффициент реинвестирования, коэффициент роста собственного капитала, коэффициент экономического роста, показатели прибыльности и рентабельности;

3) показатели оценки деловой активности;

4) показатели оценки ликвидности и платежеспособности. В данном разделе рассчитаем показатели, которые не отражены в предыдущих разделах. Фондоотдача (Фо) определяется по формуле, гдеSср-среднегодовая стоимость основных средств, руб.Фо.пр.год = 8 640 000/((2 272 992,3+2 476 972,7)/2)=3,64 руб./руб.Фо.отч.

год = 9 460 800/((2 476 972,7+2 620 010,1)/2)=3,71 руб./руб.Рост фондоотдачи обусловлен превышениемтемповростаобъема выпускапродукциинад темпами роста среднегодовойстоимости оборудования. Главный фактор экономии средств, вложенных в основные фонды, — рост фондоотдачи. Фондоемкость продукции (Фе) есть величина обратная фондоотдаче, которая рассчитывается по формуле:.Фе.пр.год = ((2 272 992,3+2 476 972,7)/2)/ 8 640 000=2374982,5 / 8 640 000= =0,275 руб./руб.Фе.отч.

год = ((2 476 972,7+2 620 010,1)/2)/ 9 460 800=2548491,4/ 9 460 800= =0,269 руб./руб.Фондоемкость снизилась, что свидетельствует о более эффективном использовании основных средств предприятия. Фондовооруженность труда (Фтр) показывает стоимость основных средств, приходящуюся на одного работающего предприятия, и рассчитывается по формуле, где.

ЧРср-среднесписочная численность работающих за расчетный период.Фтр.пр. = 2 374 982,5 /1200=1979,15 тыс.

руб./чел.Фтр.отч. = 2 548 491,4/1217=2094,08 тыс.

руб./чел.Рост фондовооружённости —важный факторповышенияпроизводительноститрудаиэффективности использования производственных фондов. Производительность труда (Пт) определяется по формуле:.Пт.пр. = 8 640 000/1200=7200 тыс.

руб./чел.Пт.отч = 9 460 800/1217=7773,87 тыс. руб./чел.Рост производительности труда (7,97%) означает: экономию овеществленного иживоготрудаиявляетсяоднимизважнейших факторовповышенияэффективностипроизводства. Коэффициент реинвестирования отражает политику предприятия по распределению прибыли. Чем выше этот коэффициент, тем выше экономический рост компании. Определяется он по формуле, где.

Пр. и.-реинвестированная прибыль. Доля чистой прибыли, направленной на расширение производства (реинвестированная прибыль) составила в прошлом году — 25%, в отчетном году — 30%.Коэффициент роста собственного капитала (КРСК) показывает рост собственного капитала относительно его значения на начало отчетного периода и рассчитывается по формуле, где.

СКн и СКк-собственный капитал организации на начало и конец расчетного периода. КРск пр. = 3 102 212,3/2 819 512,5=1,1;КРск отч. = 3 240 293,6/3 102 212,3=1,04.Величина собственного капитала растет, однако в отчетном периоде темп роста ниже, чем в предыдущем периоде. Коэффициент экономического роста (Кэр) определяют по формуле:

Кэр=РСК∙Кр.и.∙КРСК.Кэр.пр. = 31,06*0,25*1,1=8,54;Кэр.отч. = 31,23*0,30*1,04 = 9,74.Результаты расчетов вышеприведенных показателей представлены в таблице 9. Таблица 9 Показатели эффективности финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия.

ПоказателиПредыдущий год.

Отчетный год.

Темп роста, %1. Фондоотдача, руб. /руб.

3,643,71 102,042. Фондоемкость продукции, руб./руб.

0,2750,26 998,003. Среднесписочная численность работающих, чел.

12 001 217 101,424. Производительность труда, 7200,7 773,87107,975. Фондовооруженность труда, тыс. руб./чел.

1979,152 094,08105,816. Коэффициент реинвестирования0,250,30 120,007. Коэффициент роста собственного капитала1,101,0494,938. Коэффициент экономического роста0,090,10 114,54Таким образом, можно сказать, что предприятие функционирует эффективно, и наблюдается экономический рост.

В отчетном году произошло улучшение использования рабочей силы, о чем свидетельствует повышение производительности и фондовооруженности труда. На повышение экономического роста повлияло увеличение коэффициента роста собственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим. Увеличился устойчивый коэффициент экономического роста. Увеличение объема производства продукции при увеличении численности работников на 17 человек привело к росту производительности труда с 7 200 тыс. руб./чел. до.

7773,87 тыс. руб./чел. и его фондовооруженности до&# 160;2094,08 тыс. руб./чел. Исходя из этого можно заключить, что в целом деятельность предприятия в отчетном году была достаточно эффективной.Выводы.

Результаты расчетной части курсового проекта показывают, что по сравнению с предыдущим годом, в отчетном:

имущество предприятия увеличилось на 4,3% не только в целом по всему предприятию, но и по каждой отдельной статье, что в принципе является положительной тенденцией, если конечно в это время не наблюдался высокий уровень инфляции;

— увеличился производственный потенциал предприятия на 38 158,9 тыс. руб. или на 1,59% за счет роста запасов на 79 355,6 тыс. руб. и основных средств на 15 143,8 тыс. руб.;

— произошло увеличение стоимости основных средств на 143 037,4 тыс. руб. или на 5,77% %;

— показатели движения свидетельствуют о постоянном обновлении основных средств;

— себестоимость продукции уменьшилась (с 3508,13 до 3471,81 руб./т), а оптовая цена осталась на прежнем уровне, значит, в принципе уже можно прогнозировать увеличение прибыли;

— деловая активность предприятия в целом на высоком уровне, однако характерна тенденция к затовариванию, компания будет испытывать напряженность в использовании оборотного капитала;

— золотое правило деловой активности выполняется;

— чистая прибыль предприятия увеличилась на 7,69% или на 70 722 тыс. руб.;

— в отчетном году прибыль от продаж по сравнению с предыдущим увеличилась на 22,37% в связи с ростом выручки от продажи продукции на 9,5%, но за счет снижения доходов от участия в других организациях и прочих операционных доходов прибыль до налогообложения увеличилась всего на 8,34%, что, тем не менее, является положительной тенденцией для развития предприятия (все факторы и прямого (выручка), и обратного действия (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы).

способствовали росту прибыли от продаж в той или иной степени);

— предприятие имеет достаточный запас финансовой прочности, который в отчетном году вырос на 19,21%, что является благоприятным фактом;

— уменьшение порога рентабельности в отчетном году на 74 365 тыс. руб. — положительная тенденция, так как уменьшается порог — объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли;

— сила воздействия производственного рычага уменьшилась на 0,1509 долей единицы, следовательно, предпринимательский риск уменьшается;

— большинство показателей рентабельности (в том числе продаж и основной деятельности, активов, собственного капитала, изделий и др.) в отчетном году увеличились, что свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Кроме того уровень показателей рентабельности достаточно высокий;

— предприятие относится к достаточно ликвидным и платежеспособным организациям;

— предприятие функционирует нормально и ему не грозит утрата платежеспособности (Кпл=1,22>1);

— сократилась фондоемкость и увеличилась фондоотдача. В отчетном году произошло улучшение использования рабочей силы, о чем свидетельствует повышение производительности и фондовооруженности труда. На повышение экономического роста повлияло увеличение коэффициента роста собственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим. Увеличился устойчивый коэффициент экономического роста. Увеличение объема производства продукции при увеличении численности работников на 17 человек привело к росту производительности труда с 7 200 тыс. руб./чел. до 7773,87 тыс. руб./чел. и его фондовооруженности до 2094,08 тыс. руб./чел. Исходя из этого можно заключить, что в целом деятельность предприятия в отчетном году была достаточно эффективной.

Список литературы

1. Экономическая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия: [Текст] Метод. указ. / Сост.: Н. В. Абакумова, М. С. Клеянкина: ГОУ ВПО «Сиб

ГИУ». — Новокузнецк, 2004. — 39 с.

2. Грузинов, В. П. Экономика предприятия (предпринимательская): [Текст] Учебник для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. — 795 с.

3. Зайцев, Н. Л. Экономика организации: [Текст] Учебник для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. / Н. Л. Зайцев. — М.: Издательство «Экзамен», 2004. — 624 с.

4. Сергеев, И. В. Экономика предприятия: [Текст] Учебное пособие. — 2-е изд. перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 304 с.

5. Экономика фирмы: [Текст] Учебник для вузов / под ред. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 461 с. Приложение AРаспределение затрат на постоянные и переменные, %Статьи затрат.

Постоянная часть.

Переменная часть.

Задано (сырье, основные материалы).

Отходы и брак0100.

Задано за вычетом отходов и брака0100.

Расходы по переделу: Технологическое топливо4060.

Энергетические затраты: - электроэнергия0100 — пар4060 — вода1000 — вода1000 — кислород0100 — воздух сжатый0100 Вспомогательные материалы0100.

Заработная плата5050.

Отчисления на социальные нужды5050.

Амортизация основных средств1000.

Ремонтный фонд8020.

Износ инструментов и приспособлений целевого назначения1090.

Содержание основных средств8020.

Внутризаводское перемещение грузов0100.

Прочие расходы по цеху8020.

Итого расходы по переделу: пусконаладочные работы6040.

Коммерческие расходы6040.

Управленческие расходы1000.

Приложение BУплотненный баланс-нетто предприятия, тыс. руб На начало пред. года.

На начало отчетного года.

На конец отчетного года.

Актив IВнеоборотные активы: Основные средства и нематериальные активы1 569 173,91709991,41 808 739,0Незавершенное строительство496 759,8531688,2 444 434,3Долгосрочные финансовые вложения219 684,5239397,4 230 707,7Прочие внеоборотные активы89 061,897050,7 109 754,7Итого по разделу I2374679,92 578 127,72593635,6II Оборотные активы: Запасы634 552,8713345,5 792 701,0Дебиторская задолженность434 976,0466817,504 975,9Краткосрочные финансовые вложения37 087,541580,947 024,4Денежные средства60 938,567684,978 541,8Прочие оборотные активы40 710,044364,563 261,2Итого по разделу II1208264,71 333 792,81486504,3Баланс3 582 944,63911920,44 080 139,9 Пассив IIIКапитал и резервы: Уставный капитал255 602,5275860,7 279 423,0Добавочный капитал1 501 080,11622719,31 691 528,3Резервный капитал83 720,095619,295 913,9Нераспределенная прибыль979 110,01108013,21 173 428,5Итого по разделу III2819512,53 102 212,33240293,6IV Долгосрочные обязательства: Займы и кредиты189 842,0183003,4 190 763,7Отложенные налоговые обязательства20 251,510860,77 702,5Прочие долгосрочные обязательства43 027,347196,226 065,3Итого по разделу IV253120,7 241 060,3224531,4V Краткосрочные обязательства: Займы и кредиты137 787,3163410,1 171 947,1Кредиторская задолженность321 494,0349612,7 385 065,8Доходы будущих периодов264,5310,9367,4Резервы предстоящих расходов189,8248,2260,7Прочие краткосрочные обязательства50 575,955066,157 674,0Итого по разделу V510311,4 568 647,9615314,9Баланс 3 582 944,63911920,44 080 139,9 На начало пред. года.

На начало отчетного года.

На конец отчетного годаS п (в)2272992,32 476 972,72620010,1акт. часть 11 195 921 253 674,3Износ ОС 792 630,9920524,5Данные для расчета себестоимости продукции в отчетном году.

Прирост объема продаж, %Q9,5Увеличение выхода годного, %Г0,6Изменение численности, чел. ЧР17Снижение расхода топлива, кг/тTтопл7Снижение расхода э/энергии, кВт ч/тЭ4Снижение расхода вспом мат-лов, %ВМ5Стоимость выбывших ОС, тыс. руб. Sвыб25 400.

Дата ввода.

ТввСентябрь 20 144.

Дата выбытия.

ТвыбЯнварь 201 412.