Чистая прибыль сервисного центра за первый год с начала осуществления проекта составит:
488,9 х (12−3,5) = 4 156 тыс. руб.
Чистая прибыль за второй год составит:
488,9×12 = 5 867 тыс. руб.
Рассмотрим, следует ли принять данный проект:
Подставим в формулу значения, характерные для данного проекта:
— n = 5 лет (проект рассчитан на 5 лет);
— 5710 тыс. руб. (денежный поток в первый год);
— 7333,2 тыс. руб. (денежные потоки во второй и последующие годы);
— r = 12% (0,12) (ставка дисконта);
— I0 = 1 700 тыс. руб. (начальные затраты).
А — амортизация, рассчитанная следующие образом:
— стоимость оборудования равна 1 млн руб.;
— срок эксплуатации = 5 лет.
Амортизация рассчитывается линейным способом; следовательно, норма амортизации за год составит:
А = 1 млн руб. / 5 лет = 200 тыс. руб. в год.
NPV = (((5710−200).
х0,8+200) / 1,12) + (((7333,2−200).
х0,8+200) / 1,122) +.
+ (((7333,2−200).
х0,8+200) / 1,123) + (((7333,2−200).
х0,8+200) / 1,124) +.
+ (((7333,2−200).
х0,8+200) / 1,125) -.
— 1 700 = 20 173 — 1 700 = 18 433 тыс. руб.
Если NPV > 0, то проект следует принять.
У нас получается соотношение:
NPV = 18 433 тыс. руб. > 0.
Следовательно, инвестиционный проект следует принять.
Планируется, что ежемесячные доходы от деятельности сервисного центра составят 970 тыс. руб. в месяц, в том числе за счет:
— ремонта телевизоров, аудиои видеоаппаратуры;
— ремонта кухонной техники;
— ремонта стиральных машин;
— ремонта другой бытовой техники;
— диагностики и ремонта оргтехники;
— продажи запчастей для бытовой техники и оргтехники.
Прогнозная прибыль от деятельности сервисного центра за один месяц составит 488,9 тыс. руб.
Чистая прибыль сервисного центра за первый год с начала осуществления проекта составит 4 156 тыс. руб.
Чистая прибыль за второй год составит 5 867 тыс. руб.
Источником информации о работе сервисного центра ООО «Гарант-Ремонт-Сервис» будет являться устная реклама, рекомендации, визитки, стендовая реклама, реклама на щитах, а также объявления.
2.
3. Совершенствование инвестиционной стратегии фирмы «Гарант-Ремонт-Сервис».
В настоящее время сфера услуг по обслуживанию и ремонту бытовой техники и электроники не является высококонкурирующей сферой бизнеса, поэтому вход и выход из данной сферы бизнеса не затруднен.
Филиал ООО «Гарант-Ремонт-Сервис» будет функционировать на рынке монополистической конкуренции. Главными конкурентами ООО «Гарант-Ремонт-Сервис» являются ООО «Фаворит» и РТЦ «Нива».
Можно выделить следующие виды рисков в деятельности ООО «Гарант-Ремонт-Сервис»:
— изменения рыночной конъюнктуры;
— противодействие конкурентов ООО «Гарант-Ремонт-Сервис»;
— высокий уровень инфляции;
— чрезвычайные обстоятельства;
— риски финансовых вложений.
Кроме выше рассмотренных, руководство ООО «Гарант-Ремонт-Сервис» приняло дополнительные меры по минимизации рисков:
— при необходимости дополнительного финансирования, оговорены условия предоставления кредита банком «Альфа Банк»;
— все расчетные сроки сделаны с запасом;
— инженерные коммуникации продублированы, что сводит к минимуму вероятность перебоев с электроэнергией;
— будут приняты усиленные меры по пожарной безопасности (установка сигнализации помещений, организация служб наемной охраны и т. п.).
— имущество застраховано.
Также можно предложить следующие дополнительные меры по снижению рисков:
— высокий уровень информации, организации, функционирования и управления;
— краткосрочное и долгосрочное планирование;
— строгий контроль денежных и иных активов;
— регулярный анализ рыночной ситуации;
— быстрая реакция на изменения;
— распыление рисков;
— высокая мобильность.
Риск — признак недоработок и не достаточно тщательного анализа, поэтому следует прикладывать все возможные усилия и средства, необходимые для избежания рисков.
Осуществим анализ инвестиционного риска проекта «Гарант-Ремонт-Сервис» с помощью метода сценариев:
Таблица 12. Сценарии реализации проекта ООО «Гарант-Ремонт-Сервис».
Показатели Обозна-чение Сценарии наихудший с вероятностью 0,25 (NPV1) вероятный с вероятностью 0,50 (NPV2) наилучший с вероятностью 0,25 (NPV3) Денежный поток, тыс. руб. ДП 1 750 7 333,2 11 000 Амортизация, тыс. руб. А 200 200 200 Налог на прибыль, % Н 20 20 20 Норма дисконта, % r 12 12 12 Срок проекта, лет n 5 5 5 Начальные инвестиции, тыс. руб. IC 1 700 1 700 1 700 Чистые денежные поступле;
ния, тыс. руб. CF 1440 5907 8840.
NPV1 = (864 / 1,12) + (1440 / 1,122) + (1440 / 1,123) + (1440 / 1,124) + (1440 / 1,125) — 1700 = 2976 тыс. руб.
NPV2 = (4608 / 1,12) + (5907 / 1,122) + (5907 / 1,123) + (5907 / 1,124) + (5907 / 1,125) — 1700 = 18 433 тыс. руб.
NPV3 = (7536 / 1,12) + (8840 / 1,122) + (8840 / 1,123) + (8840 / 1,124) + (8840 / 1,125) — 1700 = 29 002 тыс. руб.
Далее определим среднее ожидаемое значение NPV:
NPV = 2976×0,25 + 18 433×0,5 + 29 002×0,25 = 17 211 тыс. руб.
Затем рассчитаем стандартное (среднее квадратическое) отклонение:
Таким образом, исходя из предположения о нормальном распределении случайной величины с вероятностью около 80% можно утверждать, что значение NPV будет находиться в диапазоне: 17 211 ± 7282 тыс. руб.
Для определения степени риска инвестиционного проекта исчисляется коэффициент вариации (V):
V = 7282 / 17 211 = 0,42 (или 42%).
Таким образом, в проекте рассмотрена идея создания филиала по ремонту бытовой, аудио, видео и оргтехники. В данном проекте рассмотрены положительные и отрицательные моменты, связанные с созданием филиала. Исходя из всего рассмотренного можно сделать вывод о том, что создание данного фирмы вполне реально и что оно будет приносить прибыль, а значит проект является вполне эффективным. Риск проекта составляет 42%.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
.
Таким образом, инвестиционная стратегия представляет собой одну из важнейших видов стратегий фирмы, обеспечивающую направления развития её инвестиционной деятельности через формирования долгосрочных инвестиционных целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения.
Инвестиционная стратегия — это комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению.
ООО «Гарант-Ремонт-Сервис» работает в сфере услуг и торговли, осуществляя ремонт бытовой техники и продажу запасных частей. ООО «Гарант-Ремонт-Сервис» функционирует эффективно, так как наблюдается рост почти всех качественных показателей как в относительных, так и в абсолютных величинах: растет выручка, прибыль от продаж, чистая прибыль. Негативным моментом в деятельности организации является падение производительности труда, что говорит о необходимости пересмотреть на предприятии стратегию управления трудовыми ресурсами, использовать мотивационные рычаги управления для повышения производительности труда.
ООО «Гарант-Ремонт-Сервис» функционирует эффективно, так как в анализируемом периоде предприятие получало только прибыли, убытки отсутствовали.
В ООО «Гарант-Ремонт-Сервис» существует одна мастерская по ремонту бытовой техники. Предприятие планирует открыть вторую мастерскую, в которой будут оказываться услуги по ремонту практически любой крупной бытовой техники и электроники импортного и отечественного производства, также ремонт встраиваемой и отдельностоящей техники, аудиовидеои оргтехники.
Создание нового филиала вполне реально и будет приносить прибыль, а значит проект является вполне эффективным. Риск проекта составляет 42%.
Алексеева М. М. Планирование деятельности фирмы: учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2014. — 248 с.
Бизнес-план инвестиционного проекта. Отечественный и зарубежный опыт / Под общ. ред. академика В. М. Попова. — М.: ФиС, 2015. — 312 с.
Богатин Ю.В., Швандар В. А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. Учебное пособие для вузов. — М.: Юнити-Дана, 2017. — 286 с.
Боровкова В. А. Риск-менеджмент в торговле. — СПб.: ТЭИ.-СПб, 2015. — 288с.
Виленский П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. Учебно-практическое пособие. — М.: Дело и сервис, 2015. — 832 с.
Липсиц И. В. Инвестиционный проект. — М.: Юнити-Дана, 2016. — 174 с.
Милгром П. Экономика, организация и менеджмент. Том 1. — СПб.: Экономическая школа, 2016. — 468 с.
Наумов В. Шубаева В. Методика принятия стратегических решений // Стратегический менеджмент, 2017. — № 2. — С. 9−17.
Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. — М.: Банки и баржи, 2014. — 400 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности фирмы: учебник. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 332 с.
Соколов Н. А. Современные методы управления ресурсами фирмы // Финансы. — 2017. — № 4. — С. 21−25.
Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. проф. Е. Н. Шохина. — М.: Экономика, 2017. — 417 с.
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2016. — 290 с.
Экономический анализ / Под ред. Проф. Л. Т. Гиляровской. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 615 с.
Эргардт О. И. Оценка эффективности инвестиционных проектов. — Барнаул: АГУ, 2014. — 272 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ.
2014 г. 2015 г. 2016 г.
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Мастерская по ремонту бытовой техники Мастерская по ремонту аудиои видеотехники Заведующий мастерскими.
Секретарь-референт.
Технический отдел.
Хозяйствен-ный отдел.
Отдел рекла-мы, снабжения и сбыта.
Бухгалте-рия.
Управляющий делами.
Главный инженер
Коммерческий директор
Главный бухгалтер
Генеральный директор
