Так, с помощью пакета прикладных программ MS Excel можно обрабатывать большие массивы данных, формировать документы различного размера, решать задачи различного рода и сложности с помощью встроенных функций, осуществлять прогнозирование по построенным моделям, оценивать их качество и статистическую надёжность с помощью встроенных пакетов анализа с использованием инструментов «Корреляция» и «Регрессия». В ходе исследования была изучена совокупность выше перечисленных факторов по ОАО «Лукойл», значения которых отражены в Приложении А. Матрица коэффициентов парной корреляции, полученная с помощью инструмента анализа данных «Корреляция» ППП MS Excel представлена в таблице 3.
2.
Таблица 3.2.
Матрица коэффициентов парной корреляции Данные таблицы 3.2 показывают, что наиболее тесная связь наблюдается между результативным показателем и коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициентом автономии, коэффициентом оборачиваемости оборотных средств, а также коэффициентом соотношения внеоборотных и оборотных активов. При этом сравнение коэффициентов парной корреляции показывает, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами x2 тесно связан с коэффициентом автономии x3, то есть их нельзя совместно включать в модель регрессии. При этом указанный коэффициент имеет слабую зависимость с коэффициентом оборачиваемости оборотных средств x5 и коэффициентом соотношения внеоборотных и оборотных активов x4. При этом данные коэффициенты связаны с результативным признаком теснее, чем между собой.
Таким образом, в модель множественной регрессии целесообразно включить рентабельность проданных товаров (продукции, услуг) в качестве результативного признака, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов и коэффициент оборачиваемости оборотных средств в качестве факторных признаков.
Таким образом, исходные данные для построения модели регрессии в таблице 3.
3.
Таблица 3.3.
Исходные данные модели множественной регрессии.
№ п/п Дата Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг), % Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов, ед. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об. 01.
01.2007 8,75 -23,53 1,26 1,78 01.
04.2007 7,49 -29,57 1,08 0,45 01.
07.2007 7,36 -29,01 1,1 1 01.
10.2007 8,03 -29,04 1,05 1,52 01.
01.2008 6,78 -23,69 1,04 2,19 01.
04.2008 8,74 -10,74 1,04 0,49 01.
07.2008 8,69 -12,42 1,01 0,97 01.
10.2008 8,9 -13,36 0,95 1,37 01.
01.2009 7,85 -10,09 0,86 1,82 01.
04.2009 8,35 -10,43 0,89 0,48 01.
07.2009 7,37 -18,29 0,86 0,98 01.
10.2009 7,84 -20,65 0,76 1,43 01.
01.2010 7,37 -25,45 0,76 1,9 01.
04.2010 5,94 -34,8 0,87 0,56 01.
07.2010 7,26 -37,58 0,85 1,1 01.
10.2010 6,86 -40,82 0,88 1,64 01.
01.2011 6,49 -43,37 0,89 2,21 01.
04.2011 4,96 -44,69 0,9 0,45 01.
07.2011 4,99 -43,85 0,91 0,92 01.
10.2011 5,11 -43,8 0,9 1,42 01.
01.2012 4,82 -46,14 0,89 1,95 01.
04.2012 3,61 -43,51 0,89 0,46 01.
07.2012 4,65 -33,53 0,76 0,84 01.
10.2012 5,74 -36,82 0,83 1,37 01.
01.2013 5,71 -39,65 0,85 1,98 01.
04.2013 6,13 -30 0,81 0,47 01.
07.2013 6,69 -28,39 0,75 0,86 01.
10.2013 6,68 -27,56 0,74 1,29 01.
01.2014 5,91 -32,21 0,83 1,97 01.
04.2014 4,93 -29,65 0,87 0,5 01.
07.2014 6,03 -32,79 0,9 1,02 01.
10.2014 7,21 -30,24 0,84 1,55 01.
01.2015 9,15 -36,23 0,91 2,23.
Пятый этап регрессионного анализа заключается в расчете конкретных числовых значений параметров регрессии.
Таким образом, по исследованиям, проведённым по квартальным данным за 2007;2014 гг., была выявлено, что зависимость рентабельности устойчивости текущей деятельности ОАО «Лукойл» от коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами, соотношения внеоборотных и оборотных активов и оборачиваемости оборотных средств описывается следующим уравнением множественной регрессии:
Построенная модель является качественной и может быть использована для прогнозирования будущих значений результативного признака.
3.
3. Инвестиционные мероприятия как фактор повышения рентабельности устойчивости деятельности организации.
Вторым направлением повышения эффективности производства ОАО «Лукойл» является разработка нефтяных и газовых месторождений методом повышения проницаемости пласта и призабойной зоны.
Для увеличения проницаемости пласта и призабойной зоны применяют механические, химические и физические методы.
Гидравлический разрыв пласта (ГРП) относятся к механическим методам.
Применение гидроразрыва дает наибольший эффект при низкой проницаемости пласта и призабойной зоны, и позволяет увеличить дебит нефтяных скважин в 2…3 раза.
Проведение ГРП приведёт к увеличению добычи нефти, которое можно определить по формуле:
(Q (q) = (q ∙ T ∙ Кэ ∙ N, (3.4).
где (q — прирост среднесуточного дебита, т/сут.;
Т — время работы скважины в течение года, сут.;
N — количество скважин с ГРП, ед.
Кэ — коэффициент эксплуатации скважин, ед.
Исходные данные поданы в таблице 3.
4.
Таблица 3.4.
Обоснование экономической эффективности инновационного мероприятия для ОАО «Лукойл» .
№ п/п Показатели Единицы измерения Базовое значение Предложенный вариант 1 Продолжительность технологического эффекта лет 3 3 2 Стоимость одного ГРП. тыс.
руб. 929,0 1218,6 3 Среднесуточный прирост дебита одной скважины в начале эксплуатации после ГРП т/сут 7,8 10,2 4 Кол-во ГРП ед 20 26 5 Среднегодовой коэффициент падения добычи ед 0,62 0,64 6 Средний коэффициент эксплуатации скважин ед 0,95 0,94 7 Себестоимость добычи нефти руб/т 1635,6 2145,5 9 Доля условно переменных затрат в себестоимости нефти % 43 56 10 Ставка дисконта % 10 13 11 Цена одной тонны нефти руб 1824 2392,7 12 Среднесписочная численность ППП чел 3333 4372 13 Среднегодовая стоимость основных производственных фондов млн. руб. 4487 5885,9 14 Годовая добыча нефти тыс. т 6800,36 8920,5.
(Q (q) = 10,2 360 26 0,94 = 89 743,68 т Увеличение добычи нефти приведёт к росту производительности труда, которая определяется по следующей формуле:
(3.5).
где (ПТ — повышение производительности труда, руб./чел;
(Q — прирост добычи, т;
Цн — цена одной тонны нефти, руб.;
ЧППП — среднесписочная численность ППП, чел;
(ПТ = 49 114,75 руб. /чел.
Увеличение добычи нефти также приведёт к увеличению фондоотдачи:
(3.6).
где (Фотд — прирост фондоотдачи;
Фопф — среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.
(Фотд = = 36 482,05.
Снижение себестоимости добычи нефти происходит за счёт изменения условно-постоянных затрат на единицу продукции и определиться по формуле:
(3.7).
где (С — снижение себестоимости добычи нефти;
Зпос — условно постоянные затраты на добычу нефти, тыс. руб.;
Q — добыча нефти до мероприятия, тыс. т.
(С = 8 421 130,41 (-0,14) = 1178,95 тыс. руб. или 132,16 руб. за тонну Увеличение объёма добычи нефти ведёт к увеличению абсолютной величины прибыли от реализации:
(Прп = (Qр ∙ (Цн — (С — (С)), (3.8).
где (Прп — дополнительная прибыль от реализации нефти, руб.;
(Qр — дополнительно реализованная нефть, т;
С — себестоимость добычи нефти до проведения мероприятия, руб./т;
(С — снижение себестоимости нефти, руб./т.
(Прп = 89 743,68 (2392,7 — (1635,6 — 132,16) = 79 805 464,88 руб.
Так как увеличивается прибыль от реализации продукции, то соответственно увеличивается и чистая прибыль предприятия:
(Пч = (Прп — Нпр, (3.9).
где Нпр — величина налога на прибыль, руб.
(Пч = 79 805 464,88 — (79 805 464,88 0,2) = 63 844 371,90 руб.
Таким образом, дополнительная чистая прибыль предприятия за счёт снижения постоянных затрат без учёта затрат на мероприятие на 1 тонну нефти составила 7,157 тыс. руб.
Данное мероприятие связано с дополнительной добычей нефти ((Q1).
Объём дополнительно добытой нефти — 89 743,68 тонн/год.
Капитальные затраты на проведение ГРП отсутствуют.
Поскольку прирост добычи нефти в следующие после проведения ГРП годы падает, то дополнительная добыча нефти составит:
(Q2 = 89 743,68 0,64 = 57 435,96 тонн /год.
(Q3 = 57 435,96 0,64 = 36 759,01 тонн /год Прирост выручки от реализации за t-й год определяется по формуле:
(Вt = (Qt ∙ Цн, (3.10).
где (Q — объём дополнительной добычи нефти в t-м году, тонн;
Цн — цена 1 тонны нефти, руб.
(В1 = 89 743,68 2392,7 = 214 729 700 руб.
(В2 = 57 435,96 2392,7 = 137 427 010 руб.
(В3 = 36 759,01 2392,7 = 87 953 290 руб.
Текущие затраты (на дополнительную добычу за t-й год) определяются как сумма затрат на мероприятие и условно-переменных затрат по формуле:
ΔЗt = ΔЗдоп t + Змер, (3.11).
где ΔЗдоп — условно-переменные затраты на дополнительную добычу нефти в t-м году, руб.;
Змер — затраты на проведение мероприятия, руб.
(Здоп t = (Qt ∙ С ∙ Ду/пер / 100, (3.12).
где С — себестоимость добычи нефти, руб./тонну;
Ду/пер — удельный вес условно-переменных затрат, %.
(Здоп 1 = 89 743,68 2145,5 0,56 = 107 825,24 тыс. руб.
(Здоп 2 = 57 435,96 2145,5 0,56 = 69 008,15 тыс. руб.
(Здоп 3 = 36 759,01 2145,5 0,56 = 44 165,22 тыс. руб.
Затраты на проведение мероприятия определим по формуле:
Змер = СГРП ∙ Nскв, (3.13).
где СГРП — стоимость одного ГРП, руб.;
Nскв — количество скважин с ГРП, ед.
Змер = 1 218 600 26 = 31 683 600 руб.
Тогда общие затраты, связанные с дополнительной добычей нефти за t-й год составят:
(З1 = (Здоп 1 + Змер = 107 825,24 + 31 683,6 = 139 508,84 тыс. руб.
(З2 = (Здоп 2 = 69 008,15 тыс. руб.
(З3 = (Здоп 3 = 44 165,22 тыс. руб.
Для расчёта налога на прибыль, рассчитаем налогооблагаемую прибыль за t-й год по формуле:
(Пн/обл t = (Вt — (Зt, (3.14).
где (Вt — прирост выручки от реализации в t-м году, руб.;
(Зt — текущие затраты в t-м году, руб.
(Пн/обл 1 = 214 729 700 — 139 508 840 = 75 220 870 руб.
(Пн/обл 2 = 137 427 010 — 69 008 150 = 68 418 860 руб.
(Пн/обл 3 = 87 953 290 — 44 165 220 = 43 788 070 руб.
Определяем величину налога на прибыль за t-й год:
ΔНпр t = (Пн/обл t ∙ Nпр / 100, (3.15).
где Nпр — ставка налога на прибыль, % (принять равной 24%).
(Нпр 1 = 18 053 008 руб.
(Нпр 2 = 16 420 526 руб.
(Нпр 3 = 10 509 137 руб.
Прирост годовых денежных потоков ((ДПt) рассчитывается по формуле:
(ДПt = (Вt — (Зt — Нt = (Пн/обл t — Нt. (3.16).
(ДП1 = 75 220 870 — 18 053 008 = 57 167 859 руб.
(ДП2 = 68 418 860 — 16 420 526 = 51 998 333 руб.
(ДП3 = 43 788 070 — 10 509 137 = 33 278 933 руб.
Поток денежной наличности определяется как разница между приростом годовых денежных потоков и капитальными вложениями:
ПДНt = (ДПt — КВt. (3.17).
ПДН1 = (ДП1 = 57 167 859 руб.
ПДН2 = (ДП2 = 51 998 333 руб.
ПДН3 = (ДП3 = 33 278 933 руб.
Накопленный поток денежной наличности определим по формуле:
НПДНt = (ПДНt, (3.18).
НПДН1 = ПДН1 = 57 167 859 руб.
НПДН1−2 = ПДН1 + ПДН2 = 109 166 191 руб.
НПДН1−3 = ПДН1 + ПДН2 + ПДН3 =142 445 124 руб.
Дисконтированный поток денежной наличности — по формуле:
ДПДНt = ПДНt / (1 + i) t, (3.19).
где i — ставка дисконта, доли единицы.
ДПДН1 = 50 591 025 руб.
ДПДН2 = 85 493 140 руб.
ДПДН3 = 98 721 616 руб.
Чистая текущая стоимость — по формуле:
ЧТСt = (ДПДНt, (3.20).
ЧТС1 = ДПДН1 = 50 591 025 руб.
ЧТС2 = ДПДН1 + ДПДН2 = 136 084 166 руб.
ЧТС3 = ДПДН1 + ДПДН2 + ДПДН3 = 234 805 782 руб.
Результаты расчётов показателей экономической эффективности внедрения инновационного мероприятия (применения ГРП) представить в виде таблицы.
Таким образом, чистая текущая стоимость проекта составила 234 805,78 тыс. руб.
На последнем этапе экономического обоснования предлагаемого мероприятия проводится анализ чувствительности проекта к риску. Для этого выбереминтервал наиболее вероятного диапазона вариации факторов, например:
цена на нефть (-10%; +10%);
текущие затраты (-10%; +10%);
налоги (-10%; +10%).
Таблица 3.5.
Показатели экономической эффективности мероприятия для ОАО «Лукойл» .
Показатели 1-й год 2-й год 3-й год Капитальные вложения, тыс. руб. 0 0 0 Прирост добычи нефти, тыс. тонн 89 743,68 57 435,9552 36 759,01133.
Прирост выручки от реализации, тыс. руб. 214 729,70 137 427,01 87 953,29 Текущие затраты, тыс. руб.
139 508,84 69 008,15 44 165,22 Прирост прибыли, тыс. руб. 75 220,87 68 418,86 43 788,07 Прирост суммы налоговых выплат, тыс. руб. 18 053,01 16 420,53 10 509,14 Денежный поток, тыс. руб. 57 167,86 51 998,33 33 278,93 Поток денежной наличности, тыс.
руб. 57 167,86 51 998,33 33 278,93 Накопленный поток денежной наличности, тыс. руб. 57 167,86 109 166,19 142 445,12 Дисконтированный поток денежной наличности, тыс. руб. 50 591,03 85 493,14 98 721,62 Чистая текущая стоимость, тыс. руб. 50 591,03 136 084,17 234 805,78.
Для каждого фактора определяется чистая текущая стоимость: ЧТС (Ц); ЧТС (З); ЧТС (Н) (приложение Б).
Полученная зависимость чистой текущей стоимости от факторов изобразим графически (рис. 3.3).
Значения ЧТС на каждой прямой, соответствующие крайним точкам диапазона, соединяются между собой, образуя лучевую («паукообразную») диаграмму. Если значения ЧТС при заданных изменениях параметров находятся в положительной области, проект не имеет риска.
Рис. 3.
3. Изменение ЧТС в зависимости от факторов (цены, текущих затрат и налоговых выплат.
Угол наклона графика является мерой зависимости между показателями. Коэффициент k, устанавливающий пропорциональность роста ЧТС при росте фактора F (цены, затрат или налогов), будет определяться как:
(3.21).
При росте цены:
2,5.
Сравнением величин, рассчитанных для разных графиков, можно выявить самое слабое звено проекта, отклонение которого от проектируемого значения сильнее всего скажется на финансово-экономических показателях.
Заключение
.
За результатами дипломной работы на тему: «Анализ и управление рентабельностью организаций», что выполнена за материалами ОАО «Лукойл» целесообразно сделать такие выводы:
1. Вопрос анализа рентабельности предприятия очень актуален в данный период развития рыночной экономики России, поскольку предприятия страны переживают очередной финансово-экономический кризис, а рентабельность является одной из основных экономических категорий, многогранна за своей сущностью и конкретными формами проявления.
2. Целью работы являлось изучение теоретических моментов анализа и управления рентабельностью организации как основы повышения эффективности работы предприятия, а также проведение анализа на основе конкретного предприятия в условиях рыночной экономики.
3. В работе ставились следующие задачи: раскрыть сущность и классификацию рентабельности организации; систематизировать основные методы оценки рентабельности организации; выделить основные тенденции рентабельности организаций в Российской Федерации; провести общую характеристику ОАО «Лукойл» и ее финансово-хозяйственной деятельности; описать организацию анализа рентабельности в Организации ОАО «Лукойл»; навести методику анализа рентабельности ОАО «Лукойл»; обосновать направления повышения рентабельности через организацию процессов; предложить улучшение методики и методов анализа рентабельности; оценить инвестиционные мероприятия как фактор повышения рентабельности устойчивости деятельности организации.
По проведенным исследованиям выявлено, что:
1. Значение показателей рентабельности заключается в оптимизации процесса управления основной деятельностью предприятия путем научного обоснования резервов повышения ее эффективности. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления субъектом ведения хозяйства. Можно констатировать, что существующие классификации показателей рентабельности являются достаточно ограниченными. Они скорее характеризуют подход к классификации, чем является непосредственно классификацией и требуют дальнейшего развития.
2. Проведенный макроэкономический анализ рентабельности организаций в Российской Федерации по секторам экономической деятельности свидетельствует о том, что общая рентабельность предприятий в 2007;2014 годах имела тенденцию к снижению. Наибольший уровень рентабельности имеют предприятия в сельском хозяйстве и нефтегазовом секторе. К началу 2015 года нефтегазовые компании столкнулись с двумя ключевыми внешними факторами, непосредственно влияющими на их основные финансовые показатели: значительное снижение цен на нефть, изменение системы налогообложения отрасли («налоговый маневр»).
3. ОАО «Лукойл» — одна из наибольших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний. Основными видами деятельности компании является разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт выработанной продукции. Основная часть деятельности компании в секторе разведки и добычи осуществляется на территории Российской Федерации, основной ресурсной базой является Западная Сибирь.
4. Проанализировав финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Лукойл» следует сделать вывод о росте стоимости компании, как улучшении, так и ухудшение ряда показателей. Негативным моментом является отображение состояние экономики Российской Федерации на деятельности отдельных компаний, о чем свидетельствует снижение многих показателей в 2014 году.
5. Проанализировав рентабельность ОАО «Лукойл» следует сделать вывод о росте, так и улучшении ряда показателей рентабельности. Негативным моментом является рост рентабельности продукции и собственного капитала за счет продажи имущества, что не является основной деятельностью компании. Несмотря на улучшение многих показателей, можно прогнозировать снижение рентабельности компании в 2015 и 2016 гг., с связи со снижением цены нефти и ростом расходов.
6. Одним из вариантов плана действий повышения общего уровня рентабельности для ОАО «Лукойл» может служить факторинг — финансирование факторинговой компанией (как правило — банком) предприятия под уступку денежного требования к покупателю.
7. С целью повышения рентабельности нами предлагается применение гидроразвыва во время разработки нефтяных и газовых месторождений. Гидроразрыв пласта производится путем закачки в него под давлением до 60 МПа нефти, пресной или минерализованной воды, нефтепродуктов (мазута, керосина, дизельного топлива) и других жидкостей. В результате этого в породах образуются новые или расширяются уже существующие трещины. Чтобы предотвратить их последующее закрытие, в жидкость добавляют песок, стеклянные и пластмассовые шарики, скорлупу грецкого ореха. Применение гидроразрыва позволило получить дополнительную чистую прибыль «ОАО «Лукойл» за счёт снижения постоянных затрат без учёта затрат на мероприятие на 1 тонну нефти составила 7,157 тыс. руб. Чистая текущая стоимость проекта составила 234 805,78 тыс. руб. Даже при росте и снижении цены, текущих затрат и налоговых выплат на 10% чистая текущая стоимость проекта имеет положительное значение.
Гражданский кодекс Российской Федерации // Консультант Плюс [Электронный ресурс]: СПС. — Электрон. дан. и прогр. — М., 2012.
Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://base.garant.ru.
Адилова К. З. Исследования понятия рентабельности / К. З.
Адилова // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. — 2012.
— № 4 (21). — С.
132−134.
Бартенева С. С. Управленческий анализ себестоимости и рентабельности продукции / С. С. Бартенева // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. — 2009. — №.
3. — [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://cyberleninka.ru.
Безделев С. Инструмент управления затратами и рентабельностью / С. Безделев // Управление предприятием. — 2013. — № 2 (25). — [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://consulting.1c.ru.
Брусов П. Н. Применение математических методов в финансовом менеджменте: учебное пособие. — в 4 ч. Ч.3: Портфельный анализ. Инвестиции. М.: Финансовый менеджмент, 2010. — 136 с.
Бузаева Н. А. Анализ прибыльности и рентабельности предприятия / Н. А. Бузаева // Научно-исследовательские публикации. — 2014. — №.
4 (8). — С. 136−139.
Бурцев А. Л. Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации / Аудит и финансовый анализ. — 2010. — № 1. — [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://www.cfin.ru.
Быконя А. В. Рентабельность организации: методика коэффициентного и факторного анализа / А. В. Быконя, Е. А. Маханькова // [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://old.orelgiet.ru.
Ваганова О. В. Рентабельность как фактор повышения эффективности деятельности предприятия / О. В. Ваганова, С. А. Кучерявенко, С.
Г. Стенюшкина // Научный результат. Серия «Экономические исследования». — 2014. — №.
2. — С. 101−108.
Гаранина Т. А. Взаимосвязь между ликвидностью, финансовым циклом и рентабельностью российских компаний / Т. А. Гаранина, О.
Е. Петрова // Корпоративные финансы. — 2015. — № 1 (33). ;
С. 5−21.
Гинзбург М. Ю. К проблеме определения рентабельности основных средств организации / М. Ю. Гинзбург, А.
А. Федоров // Вестник Нижегородского университета им. Н. И. Лобачевского. ;
2014. — № 1−1 (1). — С. 327−332.
Гребнев Г. Д. Проблемы оптимизации налоговых издержек, налоговой нагрузки и рентабельности бизнеса в коммерческих организациях / Г. Д. Гребнев, Т. К. Островенко // Вестник Оренбургского государственного университета.
— 2013. — № 8 (157). ;
С. 170−174.
Деминова С. В. Развитие анализа и прогнозирования рентабельности коммерческих организаций на основе системного подхода: диссертация на соиск. к.е.н. / С. В. Деминова.
— Орел.: Орловский государственный институт экономики и торговли — 2014. — 185 с.
Дуванова И. А. Методика применения факторного анализа рентабельности продаж на примере ОАО «УАЗ» / И. А. Дуванова // NAUKA-RASTUDENT.RU.
— 2014. — № 5 (05).
— [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://cyberleninka.ru.
Жеребцов В. М. Анализ финансовой деятельности предприятия на основе статистики показателей прибыли и рентабельности / В. М. Жеребцов, Л. Р. Кундакова // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований.
— 2015. — № 2 -2. — С. 275−280.
Зинченко А. О. Определение показателей рентабельности как основы размера качества прибыли / О. А. Зинченко // Вестник экономики транспорта и промышленности. ;
2009. — № 28. — С.
150−155.
Как повысить рентабельность предприятия при стагнации и кризисе в экономике / Компания «АМИ-Систем», 2014. — [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://www.ami-system.ru.
Кириллова Л. Н. Виды прибыли в системе управления прибылью / Л. Н.
Кириллова // Экономический журнал. — 2009. — № 16. — [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://economicarggu.ru.
Климов В. В. Оценка рентабельности проектов внедрения информационных систем сервис — ориентированной архитектуры / В. В. Климов // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. — 2010. — №.
3. — С. 105−107.
Козлов В. В. Анализ рентабельности деятельности предприятия (на примере ОНО ОПХ «Овощевод») / В. В.
Козлов // Вестник Алтайской академии экономики и права. — 2014. — № 1 (33). — С.
68−71.
Кондраков Н. П. Проблемы повышения рентабельности продукции (работ, услуг) / Н. П. Кондраков // Транспортное дело России. — 2011.
— № 10. — С. 8−9.
Кузнецов Н. В. Особенности оценки рентабельности и цены капитала современных акционерных обществ / Н. В. Кузнецов // Фундаментальные исследования. ;
2011. — № 12−3. — С. 628−633.
Кузнецова Н. Г. Маржинальный анализ прибыли и рентабельности / Н. Г. Кузнецова // NAUKA-RASTUDENT.RU. — 2014. — № 5 (05).
Курилова А. А. Оценка рентабельности предприятий автомобильной промышленности / А. А.
Курилова, К. Ю. Курилов // Вестник НГИЭИ. — 2015. — № 1 (44). ;
С. 36−41.
Лещенко О. А. Современные методики оценки эффективности деятельности компаний в области КСО / О. А. Лещенко, Е. В. Корчагина // Менеджмент в России и за рубежом. ;
2014. — № 1. — [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://mevriz.ru.
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. — 2-е изд., перераб. и доп. -.
М.: Эксмо, 2010. — 768 с.
Магомедов А. М. О методике расчета рентабельности / А. М. Магомедов // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. — 2011.
— № 31. — - [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://cyberleninka.ru.
Мелик-Гайказов И. В. Обоснование уровня индивидуальной рентабельности и целесообразности производства продуктов комбинированной переработки многокомпонентного минерального сырья / И. В. Мелик-Гайказов, Т. А. Ковырзина, Ф.
Д. Ларичкин, Ю. Г. Глущенко, В. Д. Новосельцева / Труды Карельского научного центра РАН.
— 2012. — № 6. — С. 163−171.
Мудунов А. С. Показатели прибыли и рентабельности предприятия и их анализ / А. С. Мудунов, К. М. Цахаева // Вопросы структуризации экономики. ;
2011. — № 2. — С.
31−34.
Мухтаров Я. С. Влияние потерь растворителя на рентабельность процесса обезвреживания нефтезагрязненных грунтов / Я. С. Мухтаров, Р. Ш. Суфиянов, В.
А. Лашков // Вестник Казанского технологического университета. — 2012. — № 11. — том.
15. — С. 197−198.
Никонов Д. В. Налогообложение прибыли организаций в условиях финансово-экономической нестабильности: автореферат дис. к.э.н. — Москва. — 2011. — 30 с.
Оношко О. Ю. Управление собственным капиталом коммерческого банка: внутренние и внешние источники прироста капитала, достаточность капитала / О. Ю. Оношко, Н.
Х. Ахмедова // Известия ИГЭА. — 2010. — № 3(71). — С.
9−14.
Оперативный мониторинг экономической ситуации в России: тенденции и вызовы социально-экономического развития. — 2015. — № 6. ;
Апрель / Рогов К., Божечкова А., Трунин П. и др.; Институт экономической политики имени Е. Т. Гайдара, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, Всероссийская академия внешней торговли — 35 с.
Парушина Н. В. Основные направления анализа и прогнозирования финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций / Н. В. Парушина // Международный бухгалтерский учет. — 2012. — №.
2. — С. 55−63.
Пархомчук М. А. Стимулирование персонала в зависимости от рентабельности продаж / М. А. Пархомчук // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии.
— 2010. — № 2. — том 2. — С.
42−45.
Петрова Е. Е. Модель анализа рентабельности инвестиций: природоохранный аспект / Е. Е. Петрова // Общество. Среда. Развитие (Terra Homana).
— 2011. — № 1. — С.
32−37.
Погарская О. С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на рынке строительно-монтажных работ региона как основа формирования стратегии его развития / О. С. Погарская, М. В. Селюков // [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://matlab.ru.
Рогова Е. М. Финансовый менеджмент: учебник / Е. М. Рогова, Е.
А. Ткаченко. — М.: Юрайт, 2011. — 540 с.
Рюмин И. В. Особенности формирования и распределения прибыли российских корпораций: автореферат дис. к.э.н. — Челябинск. — 2012. — 27 с.
Рюмин И. В. Методика оценки и факторный анализ рентабельности отрасли цветной металлургии / И. В.
Рюмин // Вестник Челябинского государственного университета. — 2010. — № 28 (209). ;
С. 106−110.
Свиридова С. С. Оценка факторов влияния на рентабельность предприятия / С. С. Свиридова, О.
А. Пожар // Молодой ученый. — 2014. — № 11 (14). ;
С. 93−96.
Сироткин С. А. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская.
2 -е издание. — М.: Юнити, 2011. — 354 с.
Скрипкина О. В. Развитие учетно-аналитического обеспечения управления нераспределенной прибылью в перерабатывающих организациях АПК: автореферат дис. к.э.н. — Мичуринск. — 2011. — 22 с.
Технологии финансового менеджмента: учебное пособие. В 3 ч. / В. В. Быковский, Н. В.
Мартынова, Л. В. Минько, В. Л. Пархоменко, О. В. Коробова, Е. М.
Королькова, Е. В. Быковская, Г. М. Золотарева.
— Тамбов: Изд-во ГОУ ВПО ТГТУ, 2010. — Ч. 3.
— 80 с.
Титаева А. В. Анализ показателей рентабельности предприятия [Электронный ресурс]: — Режим доступа:
http://titaeva.ru.
Факторы, ограничивающие деятельность организаций базовых отраслей экономики в 2014 году. — М.: НИУ ВШЭ, 2015. — 14 с.
Фаттахова Г. Я. Рентабельность как показатель хозяйственной деятельности в условиях регулируемой и нерегулируемой экономики / Г. Я.
Фаттахова // Вестник Самарского государственного университета. — 2011. — № 90. — С.
101−106.
Филатов Е. А. Факторный анализ рентабельности собственного капитала по методам Филатова / Е. А.
Филатов // Мир науки, культуры, образования. — 2013. — № 6 (43). — 24−28.
Финансовый менеджмент: задачи для практических занятий / сост.: О. Б. Коробова. — Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2010. — 24 с.
Хмельницкая О. Н. Характеристика подходов к содержанию комплексного экономического анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности / О. Н. Хмельницкая // Вестник Псков.
ГУ. — 2014. — № 4. — С. 89−92.
Чараева М. В. Основные направления повышения рентабельности промышленных предприятий России / М. В. Чараева // Вестник Пермского университета. Серия: Экономика.
— 2012. — № 4. — С. 33−39.
Чернецкая Ю. А. К проблеме управления рентабельностью собственного капитала предприятия на основе целевых показателей / Ю. А. Чернецкая // Бизнес Информ. — 2015. — №.
1. — С. 149−154.
Шипилова Э. В. Показатели рентабельности предприятия / Э. В. Шипилова // Новый университет. Серия «Экономика и право». — 2012. — № 6 (16). — 46−48.
Шукурова М. А. Рентабельность важнейший качественный показатель повышения эффективности производства в условиях рыночной экономики / М. А. Шукурова // Вестник Таджикского государственного университета права, бизнеса и политики. — 2010.
— № 2. — С. 64−66.
Янковой А. Г. Синергетический эффект факторов рентабельности собственного капитала предприятия / А. Г.
Янковой, Ю. А. Чернецкая // Вестник ВГУ. — 2014. — № 1. ;
С. 149−151.
приложения.
Приложение, А Исходные данные для построения модели множественной регрессии.
№ п/п Дата Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг), % Коэффициент текущей ликвидности, % Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % Коэффициент автономии, % Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов, ед. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, ед. Капиталоотдача, ед. Фондоотдача внеоборотных активов, ед. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 01.
01.2007 8,75 119,65 -23,53 44,91 1,26 1,78 44,21 0,762 1,908 01.
04.2007 7,49 143,62 -29,57 40,56 1,08 0,45 11,88 0,217 0,419 01.
07.2007 7,36 140,35 -29,01 38,31 1,1 1 30,02 0,478 0,912 01.
10.2007 8,03 151,6 -29,04 37,01 1,05 1,52 46,35 0,741 1,448 01.
01.2008 6,78 145,53 -23,69 39,46 1,04 2,19 58,53 1,07 2,096 01.
04.2008 8,74 154,73 -10,74 45,68 1,04 0,49 15,40 0,241 0,475 01.
07.2008 8,69 153,96 -12,42 44,01 1,01 0,97 28,55 0,485 0,967 01.
10.2008 8,9 159,79 -13,36 41,87 0,95 1,37 37,88 0,705 1,446 01.
01.2009 7,85 169,76 -10,09 40,79 0,86 1,82 58,74 0,979 2,117 01.
04.2009 8,35 156,99 -10,43 41,6 0,89 0,48 15,19 0,252 0,537 01.
07.2009 7,37 149,95 -18,29 36,35 0,86 0,98 24,84 0,526 1,139 01.
10.2009 7,84 153,86 -20,65 31,52 0,76 1,43 37,71 0,809 1,873 01.
01.2010 7,37 166,89 -25,45 28,67 0,76 1,9 49,05 1,082 2,508 01.
04.2010 5,94 144,23 -34,8 27,85 0,87 0,56 16,81 0,302 0,649 01.
07.2010 7,26 148,57 -37,58 25,72 0,85 1,1 33,49 0,593 1,288 01.
10.2010 6,86 145,05 -40,82 25,29 0,88 1,64 51,46 0,872 1,857 01.
01.2011 6,49 145,28 -43,37 24,31 0,89 2,21 69,81 1,167 2,472 Продолжение приложения А.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 01.
04.2011 4,96 128,35 -44,69 23,93 0,9 0,45 13,31 0,238 0,502 01.
07.2011 4,99 141,63 -43,85 24,58 0,91 0,92 33,40 0,484 1,018 01.
10.2011 5,11 146,02 -43,8 24,43 0,9 1,42 51,92 0,748 1,576 01.
01.2012 4,82 149,87 -46,14 22,5 0,89 1,95 70,11 1,033 2,2 01.
04.2012 3,61 147,06 -43,51 23,97 0,89 0,46 16,80 0,244 0,519 01.
07.2012 4,65 166,35 -33,53 24,15 0,76 0,84 15,63 0,476 1,101 01.
10.2012 5,74 143 -36,82 25,31 0,83 1,37 49,05 0,75 1,652 01.
01.2013 5,71 151,45 -39,65 24,65 0,85 1,98 48,67 1,068 2,318 01.
04.2013 6,13 151,92 -30 28,13 0,81 0,47 11,47 0,262 0,586 01.
07.2013 6,69 171,14 -28,39 26,74 0,75 0,86 27,46 0,493 1,148 01.
10.2013 6,68 171,54 -27,56 26,83 0,74 1,29 48,70 0,741 1,737 01.
01.2014 5,91 166,41 -32,21 27,79 0,83 1,97 55,73 1,074 2,366 01.
04.2014 4,93 155,96 -29,65 30,67 0,87 0,5 12,14 0,267 0,574 01.
07.2014 6,03 153,16 -32,79 30,04 0,9 1,02 19,11 0,538 1,136 01.
10.2014 7,21 154,72 -30,24 29,36 0,84 1,55 34,41 0,843 1,843 01.
01.2015 9,15 152,32 -36,23 28,58 0,91 2,23 29,79 1,169 2,457.
Приложение Б.
Расчёт экономических показателей при изменении цены на нефть Показатели 1-й год 2-й год 3-й год -10% +10% -10% +10% -10% +10% Капитальные вложения, тыс. руб. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Прирост добычи нефти, тыс. тонн 89 743,7 89 743,7 57 436,0 57 436,0 36 759,0 36 759,0 Прирост выручки от реализации, тыс. руб. 193 256,7 236 202,7 123 684,3 151 169,7 79 158,0 96 748,6 Текущие затраты, тыс. руб.
139 508,8 139 508,8 69 008,2 69 008,2 44 165,2 44 165,2 Прирост прибыли, тыс. руб. 53 747,9 96 693,8 54 676,2 82 161,6 34 992,7 52 583,4 Прирост суммы налоговых выплат, тыс. руб. 12 899,5 23 206,5 13 122,3 19 718,8 8398,3 12 620,0 Денежный поток, тыс. руб. 40 848,4 73 487,3 41 553,9 62 442,8 26 594,5 39 963,4 Поток денежной наличности, тыс. руб.
40 848,4 73 487,3 41 553,9 62 442,8 26 594,5 39 963,4 Накопленный поток денежной наличности, тыс. руб. 40 848,4 73 487,3 82 402,3 135 930,1 108 996,8 175 893,5 Дисконтированный поток денежной наличности, тыс. руб. 36 149,0 65 033,0 64 533,1 106 453,2 75 540,2 121 903,0 Чистая текущая стоимость, тыс. руб. 36 149,0 65 033,0 100 682,1 171 486,2 176 222,3 293 389,2.
Продолжение приложения Б.
Расчёт экономических показателей при изменении текущих затрат Показатели 1-й год 2-й год 3-й год -10% +10% -10% +10% -10% +10% Капитальные вложения, тыс. руб. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Прирост добычи нефти, тыс. тонн.
89 743,7 89 743,7 57 436,0 57 436,0 36 759,0 36 759,0 Прирост выручки от реализации, тыс. руб. 214 729,7 214 729,7 137 427,0 137 427,0 87 953,3 87 953,3 Текущие затраты, тыс. руб. 125 558,0 153 459,7 62 107,3 75 909,0 39 748,7 48 581,7 Прирост прибыли, тыс. руб. 89 171,8 61 270,0 75 319,7 61 518,0 48 204,6 39 371,5 Прирост суммы налоговых выплат, тыс. руб.
21 401,2 14 704,8 18 076,7 14 764,3 11 569,1 9449,2 Денежный поток, тыс. руб. 67 770,5 46 565,2 57 243,0 46 753,7 36 635,5 29 922,4 Поток денежной наличности, тыс. руб. 67 770,5 46 565,2 57 243,0 46 753,7 36 635,5 29 922,4 Накопленный поток денежной наличности, тыс. руб. 67 770,5 46 565,2 125 013,5 93 318,9 161 649,0 123 241,3 Дисконтированный поток денежной наличности, тыс.
руб. 59 973,9 41 208,1 97 903,9 73 082,4 112 030,8 85 412,4 Чистая текущая стоимость, тыс. руб. 59 973,9 41 208,1 157 877,8 114 290,5 269 908,7 199 702,9.
Продолжение приложения Б.
Расчёт экономических показателей при изменении налоговых выплат Показатели 1-й год 2-й год 3-й год -10% +10% -10% +10% -10% +10% Капитальные вложения, тыс. руб. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Прирост добычи нефти, тыс. тонн 89 743,7 89 743,7 57 436,0 57 436,0 36 759,0 36 759,0 Прирост выручки от реализации, тыс. руб. 214 729,7 214 729,7 137 427,0 137 427,0 87 953,3 87 953,3 Текущие затраты, тыс.
руб. 139 508,8 139 508,8 69 008,2 69 008,2 44 165,2 44 165,2 Прирост прибыли, тыс. руб. 75 220,9 75 220,9 68 418,9 68 418,9 43 788,1 43 788,1 Прирост суммы налоговых выплат, тыс.
руб. 16 247,7 19 858,3 14 778,5 18 062,6 9458,2 11 560,1 Денежный поток, тыс. руб. 58 973,2 55 362,6 53 640,4 50 356,3 34 329,8 32 228,0 Поток денежной наличности, тыс.
руб. 58 973,2 55 362,6 53 640,4 50 356,3 34 329,8 32 228,0 Накопленный поток денежной наличности, тыс. руб. 58 973,2 55 362,6 112 613,5 105 718,8 146 943,4 137 946,9 Дисконтированный поток денежной наличности, тыс. руб. 52 188,6 48 993,4 88 192,9 82 793,4 101 839,1 95 604,1 Чистая текущая стоимость, тыс. руб. 52 188,6 48 993,4 140 381,6 131 786,8 242 220,7 227 390,9.
Рентабельность.
Рентабельность отдельных видов продукции, товаров, работ услуг.
Рентабельность предприятия, организаций, учреждений.
Рентабельность отраслей экономики.
Прибыль от реализации / себестоимость.
Прибыль от реализации / себестоимость — материальные расходы.
Прибыль от реализации / стоимость за ценами производителя.
Общая прибыль / авансовая стоимость.
Прибыль от основной операционной деятельности / Текущие расходы (себестоимость).
Прибыль от основной операционной деятельности / Объем реализации за ценами производителя.
Прибыль отрасли /Авансовая стоимость.
Прибыль отрасли /Текущие расходы.
Прибыль отрасли /Объем реализации.
Разведка и добыча.
деятельность по разведке и разработке нефтегазовых месторождений и добычи нефти и природного газа, которая ведется главным образом в Российской Федерации, а также на территории Азербайджана, Казахстана, Узбекистана, на Ближнем Востоке, в Южной Америке, Северной и Западной Африке Переработка, торговля и сбыт.
переработка и транспортировка продукции, деятельность по реализации нефти, природного газа и продуктов их переработки Нефтехимия.
деятельность по производству и реализации нефтехимической продукции.
Энергетика.
деятельность по генерации, транспортировке и реализации электрои тепловой энергии, а также предоставления сопутствующих услуг.
Закупка товаров на распродажах Закупка бартерных операций.
Закупка отдельных товаров за рубежом.
Использование системы ценовых скидок.
Снижение цен на покупку материалов.
Сокращение количества посредников.
С помощью снижения цен закупки.
Пути роста выручки от реализации товаров, работ, услуг.
За счет увеличения цены реализации.
Осуществление эффективной ценовой политики.
Использование благоприятной торговой конъюнктуры.
Экспорт товаров.
Расширение продажи товаров у предпиковый период.
Реализация товаров на биржах, аукционах.
За счет увеличения объемов реализации.
Осуществление маркетинга сбыта товаров.
Диверсификация ассортимента.
Региональная диверсификация.
Предоставление кредитов при реализации продукции.
Расширение системы торговых услуг.
Применение эффективных рекламных мероприятий.
