Тем самым можно заключить, что деятельность компании в 2014 году стала не эффективной.
Рентабельность реализации составляет 8,10% на конец 2014 года. Этот показатель снижается и на основании всех тенденций сложно говорить о возможном улучшении положения организации.
В целом все показатели рентабельности снизились, что говорит о снижении эффективности хозяйствования.
2.8 Оценка вероятности банкротства ПАО «Императорский фарфоровый завод».
Произведём расчет комплексного показателя несостоятельности.
Расчет комплексного показателя (Кп) несостоятельности осуществляется методом средней арифметической простой:
(1).
где К1 — усредненное за анализируемый период значение коэффициента текущей ликвидности;
К2 — усредненное за анализируемый период значение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств;
К3 — коэффициент рентабельности продаж;
К4 — коэффициент рентабельности собственного капитала;
К5 — коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Критериальные границы значений комплексного показателя следующие: если Кп 0,3 — банкротство организации не грозит; 0,1 Kп <0,3 — организация приближается к зоне банкротства; Кп <0,1 — находится в зоне банкротства.
Расчет всех составных частей данной формулы был произведён в предыдущих анализах, исходя из этого, представим итоговую таблицу 2.11 с расчётом комплексного показателя несостоятельности.
Таблица 2.10 — Показатели рентабельности.
№ п/п Показатели 2012 2013 2014 1. Коэффициент текущей ликвидности 5,91 8,23 7,08 2. Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств 0,82 0,85 0,84 3. Рентабельность продаж 7,44% 11,68% 8,10% 4. Рентабельность собственного капитала 4,59 5,56% -2,38% 5.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1,13 1,14 1,25 6. Комплексный показатель несостоятельности 0,81 0,63 0,55 7. Оценка вероятности банкротства вероятность банкротства ничтожна вероятность банкротства ничтожна вероятность банкротства ничтожна В нашем случае в 2014, 2013, 2012 годах организация находилась в зоне определенности, даже не смотря на то, что получен отрицательный финансовый результат. То есть в ближайшем будущем можно с уверенностью говорить, что вероятность банкротства ПАО «Императорский фарфоровый завод» мала.
Таким образом, рассмотрев основные показатели доходности и проведя анализ вероятности банкротства можно заключить, что на конец 2014 года произошло снижении эффективности деятельности ПАО «Императорский фарфоровый завод», однако банкротство предприятию не угрожает.
2.9 Обобщение результатов анализа и разработка мероприятий по улучшению деятельности предприятия.
Рассмотрев основные показатели ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости, доходности и проведя анализ вероятности банкротства можно заключить, что на конец 2014 года произошло снижении эффективности деятельности ПАО «Императорский фарфоровый завод».
В связи с этим можно порекомендовать целенаправленное внедрение следующих мер по укреплению финансового состояния хозяйствующего субъекта. Устойчивость финансового состояния ПАО «Императорский фарфоровый завод» может быть улучшена путём:
• проведения мероприятий по снижению суммы дебиторской задолженности;
• проведения мероприятий по определению оптимальной структуры капитала;
• проведения мероприятий по управлению запасами (обоснованное уменьшение запасов);
• проведения мероприятий по снижению суммы кредиторской задолженности.
• пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Первое мероприятие направлено на рациональное управление дебиторской задолженностью ПАО «Императорский фарфоровый завод».
Дебиторская задолженность — это общая сумма долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц в следствие деловых отношений между ними.
Обеспечение рациональной реализации экономических решений в процессе деятельности организации является целью управления дебиторской задолженностью.
Доля дебиторской задолженности в организации в общей сумме активов на конец 2014 года по данным проведённого анализа составила 21%. Дебиторская задолженность особенный вид оборотных средств. С целью усовершенствования процесса управления дебиторской задолженностью ПАО «Императорский фарфоровый завод» рассмотрим модель управления дебиторской задолженностью.
Процесс управления дебиторской задолженностью должен осуществляться в соответствие со следующими этапами:
1) Оценка на постоянной основе уровня и состава текущей дебиторской задолженности организации.
2) Определение типа и принципов кредитной политики хозяйствующего субъекта в отношение к основным покупателям услуг. В процессе разработки принципов кредитной политики необходимо дать ответ на два главных вопроса: а) на каких условиях и в каких формах предоставлять услуги в кредит; б) какой тип кредитной политики необходимо выбрать организации по каждой из форм оказываемых услуг в кредит.
3) Этап Согласование максимально возможной суммы оборотного капитала, которая может быть переведена в дебиторскую задолженность в результате выдачи коммерческого и потребительского кредитов.
4) Этап Определение кредитных условий, в состав которых должны входить следующие элементы:
• кредитный лимит, то есть размер кредита;
• кредитный период, то есть срок его предоставления;
• стоимость за предоставление кредита, здесь же должна быть разработана система ценовых скидок при немедленном расчете за приобретенные услуги;
• система штрафных санкций при просрочке исполнения обязательств.
5) Этап Оценка кредитоспособности крупных покупателей, формирование дифференциации условий предоставления кредита.
6) Этап Определение регламента процедуры инкассации дебиторской задолженности. Регламент должны предусматривать, как и когда следует напоминать покупателям о дате наступления платежей; также здесь необходимо определить условия, при которых возможна пролонгация долга.
7) Этап обеспечение использования основных современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, таких как факторинг, форфейтинг, учет векселей и тому подобное.
8) Этап Обеспечение построения эффективной систем контроля за текущей дебиторской задолженностью.
Данные этапы помогут ПАО «Императорский фарфоровый завод» контролировать дебиторскую задолженность.
Для отслеживания роста дебиторской задолженности организация может использовать ведомость непогашенных остатков. Предложенная ведомость позволит проследить любое изменение в динамике непогашенной и просроченной дебиторской задолженности. Она позволяет лучше контролировать задолженность и прогнозировать её объем на будущие периоды.
Для недопущения роста просроченной дебиторской задолженности необходимо при заключение договоров с крупными покупателями включать пункты, предусматривающие штрафные санкций в случае нарушения условий договоров, например, просрочки платежа.
По результатам предложенных мероприятий можно заключить, что данная модель управления дебиторской задолженностью ПАО «Императорский фарфоровый завод» будет охватывать все этапы процесса управления данным видом задолженности.
Следующее мероприятие направленно на определение оптимальной структуры капитала.
Оптимизация структуры капитала проводится в целях обеспечения наиболее эффективной пропорциональности между его доходностью и стоимостью, а также обеспечения финансовой устойчивости организации. Оптимизация структуры капитала может проводится по критерию максимизации рентабельности (уровня доходности) собственного капитала организации и по критерию минимизации средневзвешенной стоимости капитала. Именно используя данные критерии ПАО «Императорский фарфоровый завод» необходимо определить оптимальную структуру капитала и возможно скорректировать нерискованную стратегию формирования источников финансирования активов организации.
Третье предложенное мероприятие направленно на управление запасами. Большой объем запасов обусловлен тем, что ПАО «Императорский фарфоровый завод» вынуждено заказывать необходимые компоненты большими партиями, так как издержки, связанные с поставкой товара слишком высоки. Однако, увеличивая объем запасов на складе, ПАО «Императорский фарфоровый завод» увеличивает издержки, связанные с их хранением. К сожалению, с подобной дилеммой сталкиваются многие крупные организации.
В связи с возникающей проблемой, для совершенствования управления запасами ПАО «Императорский фарфоровый завод» следует:
— чётко на определённый период определить потребность в запасах (какие виды и в каких объёмах);
— выявить, какие убытки организация понесёт при отсутствие единицы запасов на складе в необходимое время;
— выявить стоимость хранения запасов на складе и сумму затрат, связанных с оформлением заказа на доставку;
— на основе проведённых расчётов определить необходимый объём заказа и как часто стоит производить заказ.
Следующий этап предложенных мероприятий — это управление кредиторской задолженностью. Можно погасить наиболее срочные обязательства ПАО «Императорский фарфоровый завод» такие как: обязательства перед персоналом по оплате труда, обязательства перед бюджетом по налогам и сборам, обязательства по кредиторской задолженности, по которым начисляются проценты и т. д.
В заключение хочется отметить, что для улучшения финансового состояния ПАО «Императорский фарфоровый завод» необходимо внедрять предложенные рекомендации, так как они обеспечивают оптимальную ликвидность и платежеспособность баланса, все это позволяет ПАО «Императорский фарфоровый завод» улучшить финансовое состояние.
Заключение
В бухгалтерском учёте отчетность является его завершающим этапом, на котором происходят обобщение накопленной учетной информации и представление ее в виде, удобном для заинтересованных лиц. Хозяйствующий субъект любой организационно-правовой формы обязан составлять бухгалтерскую отчетность на основе данных синтетического и аналитического учета.
Бухгалтерский баланс служит одним из важнейших источников информации об условиях и результатах деятельности организации, доступных различным группам пользователей. Однако в полной мере выполнять эту функцию они могут лишь в том случае, если отвечают основным качественным характеристикам: достоверности, полноте, существенности, нейтральности.
В свою очередь, анализ бухгалтерского баланса — это один из наиважнейших анализов, подтверждающих надежность или не надёжность организации. На основании данного анализа можно судить о конкурентоспособности хозяйствующего субъекта и его потенциале в деловых отношениях. От того насколько руководство организации умело и просчитано управляет всей совокупностью хозяйственных факторов, влияющих на результат оперирования субъекта, зависит финансовое состояние организации.
В первой главе данной курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты сущности и назначения бухгалтерского баланса.
В соответствие с задачами, поставленными в ведение для первой главы, были сделаны следующие выводы:
1) бухгалтерский баланс — это система показателей, сгруппированных в виде двухсторонней таблицы в сводную ведомость, отображающую наличие хозяйственных средств с одной стороны и источников их формирования, с другой стороны, в денежной оценке на определенную дату;
2) основными источниками информации для анализа являются данные представленные в бухгалтерском балансе;
3) показатели оценки бухгалтерского баланса организации должны быть такими, чтобы все контрагенты экономического субъекта, могли получить ответ на вопрос, на сколько надежна организация как партнер в финансовых отношениях.
Во второй главе работы был проведён анализ финансового состояния ПАО «Императорский фарфоровый завод». Также в практической части работы были решены следующие задачи:
— проведён структурный анализ активов и пассивов ПАО «Императорский фарфоровый завод»;
— исследована платёжеспособность организации на основе показателей ликвидности ПАО «Императорский фарфоровый завод»;
— проведён анализ финансовой устойчивости организации.
Оценка финансового состояния рассматриваемой организации проводилась за 2013;2014 года.
Анализ динамики и структуры баланса предприятия показал:
наибольший удельный вес в структуре активов организации занимают оборотные активы на конец 2014 года;
собственный капитал занимает в источниках имущества организации значительную долю на конец 2014 года; однако собственные средства организации постепенно уменьшаются, что свидетельствует о расходовании собственного капитала.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия показал, что условие абсолютной ликвидности выполнено на конец 2014 года. Ситуация на предприятии не является кризисной в отношении ликвидности и платёжеспособности, у организации имеются наиболее ликвидные активы и быстро реализуемые активы. Коэффициенты ликвидности ПАО «Императорский фарфоровый завод» за 2014 год достаточно высокие и находятся в пределах норм или выше.
Анализ финансовой устойчивости ПАО «Императорский фарфоровый завод» показал не рискованную стратегию привлечения заёмных средств. Для организации характерно абсолютно устойчивое финансовое состояние. Практически все коэффициенты финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных значений. Это связано с не рисковой стратегии вовлечения в деятельность заемных средств. Организация практически не использует заёмные средства.
Таким образом, изучив динамику показателей данной группы был сделан вывод о не рисковой стратегии использования заёмных средств. ПАО «Императорский фарфоровый завод» находится в устойчивом финансовом состоянии, однако подобная устойчивость омрачается низким использованием заёмных средств финансирования, которые являются более дешевыми.
Для улучшения финансового состояния ПАО «Императорский фарфоровый завод» необходимо:
— вести постоянный контроль за состоянием расчетов с покупателями;
— следить за соотношением дебиторской и кредиторской политики,.
— провести мероприятия по определению оптимальной структуры капитала. Возможно стоит увеличить заёмные средства компании путем привлечения долгосрочных кредитов и займов.
В ходе проведения исследования все задачи, которые были поставлены во введении, были решены, а выдвинутая гипотеза о том, что бухгалтерский баланс является основным источником для анализа финансового состояния любой организации, полностью подтверждена.
В заключение хочется отметить, что для улучшения финансового состояния ПАО «Императорский фарфоровый завод» необходимо внедрять предложенные рекомендации, так как они обеспечивают оптимальную ликвидность и платежеспособность баланса, все это позволяет ПАО «Императорский фарфоровый завод» улучшить финансовое состояние.
Список используемой литературы Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.
11.1994 № 51-ФЗ- Режим доступа: Система «Консультант плюс».
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.
01.1996 № 14-ФЗ- Режим доступа: Система «Консультант плюс».
3. Федеральный закон от 08.
02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
4. Федеральный закон от 26.
10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
5. Федеральный закон РФ от 06.
12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте» — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
6. Постановление Правительства РФ от 25.
06.2003 N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
7. Постановление Правительства РФ от 21.
12.2005 N 792 (ред. от 03.
02.2007) «Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности» — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
8. Приказ Минфина РФ от 31.
10.2000 N 94н (ред. от 08.
11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» (корреспонденция счетов) — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
9. Приказ Минэкономразвития РФ от 21.
04.2006 N 104 (ред. от 13.
12.2011) «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.
06.2006 N 7953) — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
10. Приказ Минфина РФ от 06.
10.2008 N 106н (ред. от 18.
12.2012) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
11. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.
07.99 г. № 43-н (ред. от 08.
11.2010) — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
12. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.
05.1999 N 32н (ред. от 27.
04.2012) — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
13. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.
05.1999 № 33н (ред. от 27.
04.2012) — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
14. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/08), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.
10.08 г. № 106-н (ред. от 06.
04.2015) — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
15. Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утверждено приказом Минфина РФ № 34н от 29.
07.1998 г. (ред. от 24.
12.2010) — Режим доступа: Система «Консультант плюс».
16. Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий): учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2012. — 608 с.
17. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 144 с.
18. Казакова, Н. А. Финансовый анализ: Учебник Практикум. — М.: ЮРАЙТ, 2014. — 538 с.
19. Керимов, В. Э. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник / В. Э. Керимов. — 9-е изд., изм.
и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о «, 2014. — 484 с.
20. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учеб.
пособие / В. В. Ковалев. —.
М.: Финансы и статистика, 2009. — 260 с.
21. Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 471 с.
22. Панков, В.В., Казакова Н. А. Экономический анализ: учебное пособие / В. В. Панков, Н. А. Казакова. -М: Инфра, 2012. — 608 с.
23. Пятов М. Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // БУХ.1С. — 2006. — № 9. — С. 18.
24. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учеб.— 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2015. — 651 с.
25. Министерство финансов Российской Федерации: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Министерство финансов Российской Федерации. — Электрон. дан. — Режим доступа:
http://www.minfin.ru/ru. — (Дата обращения: 02.
04.2016).
26. Центр управления финансами: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Центр управления финансами. — Электрон. дан.- Режим доступа:
http://center-yf.ru. — (Дата обращения: 01.
04.2016).
28. Федеральная служба государственной статистики: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Федеральная служба государственной статистики. — Электрон. дан.- Режим доступа:
http://www.nalog.ru. — (Дата обращения:
02.04. 2016).
29. Электронно-библиотечная система «ZNANIUM» [электронный ресурс] / Электронно-библиотечная система «ZNANIUM». — Электрон. дан. — Режим доступа:
http://znanium.com. — (Дата обращения: 02.
04.2016).
30. Энциклопедия экономиста: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Энциклопедия экономиста. — Электрон. дан. — Режим доступа:
http://www.grandars.ru. — (дата обращения: 01.
04.2016).
Приложения Приложение 1.
Бухгалтерский баланс ПАО «Императорский фарфоровый завод» на 31 декабря 2014 года.
Продолжение приложения 1.
Приложение 2.
Отчёт о финансовых результатах ПАО «Императорский фарфоровый завод» за январь — декабрь 2014 года.
