Сомнительно, что он сможет защитить от системных долговых кризисов, например, такого, как в Греции в 2010 г. К минусам от введения новых нормативов можно отнести следующие. Во-первых, по мнению экспертов, банкам в ближайшие 8 лет может потребоваться до 1 триллиона долларов вливаний в акционерный капитал. За счет чего осуществлять такие вливания в условиях стагнации мировой экономики, не совсем понятно. Во-вторых, прирост капитала приведет к росту его стоимости, т. е. банкам придется увеличить свои прибыли вдвое.
Одним из основных инструментов повышения прибыльностизакономерно будет служить ростпроцентов по кредитам. Даже незначительное увеличение кредитной ставки, допустим +0,3%, может повлечь негативные тенденции в нездоровой и нестабильной экономике страны. В-третьих, банковскую систему, скорее всего, ждет череда слияний и поглощений, что мы имеем возможность наблюдать уже сегодня в условиях современной российской банковской системы. Слияния влекут за собой уменьшение числа банков, снижают уровень конкуренции в банковской сфере тем самым нарушая устойчивость самой системы (поскольку чем меньше игроков, тем менее устойчива вся система).В современных условиях формирования финансовых потоков, важное значение имеет их аналитика. Прежде всего, стоит сказать о роли и значении недельных потоков, а также о современных подходах к их аналитике и к использованию в прогностическом смысле. Прежде всего, в рамках анализа денежных потоков большое значение имеют данные EPFR.
EPFR является организацией, которая отслеживает притоки/оттоки средств в инвестиционные фонды и распределение средств. EPFR отслеживает фондов с общим объемом активов под управлением $ 15 трлн. EPFR представляет большое значение в аналитике конкретных потоков, так как данная организация осуществляет:
публикации ежедневных, еженедельных и ежемесячных данных;
еженедельных данных с четверга по среду;
— публикации отчетов в четверг вечером. Данные публикации распространяются как по платной подписке, так и в рамках цитирования аналитиков и СМИ. Важное значение имеет то, что благодаря данным EPFR возможно оценитьпритоки/оттоки средств по регионам: GEM (Все развивающиеся рынки) Asia Ex-Japan (Азия без Японии) LatAm (Латинская америка) EMEA (Восточная европа)+ по каждой стране в отдельности. Еженедельный чистый поток является следующим:
· Активы BoW = Общие активы фондов на начало недели (после закрытия рынка в предшествующую среду);
· Активы EoW = Общие активы фондов на конец недели (после закрытия рынка в текущую среду);
· Еженедельное изменение портфелей = (Активы BoW) * (недельные результаты фонда);
· Еженедельный чистый поток в местной валюте = Активы EoW Активы BoW — Еженедельное изменение портфелей;
· Еженедельный чистый поток в долларах = еженедельный чистый поток в местной валюте * средний валютный курс за неделю;
· Еженедельно поток как % от NAV = Еженедельные чистые потоки в долларах/активы BoW, используя обменный курс на начало недели. Таблица данных по еженедельным потокам в фонды содержит информацию по недельным потокам, 4-недельному среднему потоку, а также чистому потоку за год по настоящий момент для всех фондов в списке. 4-недельная Скользящая средняя сглаживает данные, поскольку недельные потоки иногда могут быть весьма изменчивыми. Информация о потоках предоставляется в долларах и в виде процента от общих активов.
Последний вариант улучшает сравнимость потоков среди регионов. Традиционно математические модели разрабатываются для среднесрочного и долгосрочного прогнозирования изменений в элементах рассматриваемой системы под действием внешних и внутреннихфакторов, а также — для обоснования рациональных параметров управления. В последнем случаепрогнозные модели используются многократно приразличных комбинациях параметров управления, арациональные параметры определяются в результатечисленной оптимизации по некоторому показателюкачества (эффективности) управления. Возможностьиспользования математических моделей для индикативного стратегического планирования — важное достоинство. Для разработки математических моделей необходимо предварительно установить перечень значимыхфакторов, определяющих процесс, и взаимосвязимежду ними. Кроме того, также важна исходная информация, которая должна быть максимально достоверной: любое искажение исходных данных приводитк ошибкам прогнозирования, которые накапливаются с увеличением времени прогноза и могут сделатьнесостоятельными результаты прогнозирования. Активность на фондовом рынке определяется динамикой фондовых индексов, которые связаны с капитализацией всех или наиболее значимых компаний (в зависимости от видаиндекса).При этом, по мнению немецких стратегов фондового рынка ни направление потоков в течение одной недели (или среднее значение за 4 недели), ни изменение направления потоков в отдельности не является достаточным для прогнозирования движения фондового рынка в следующую неделю.
Поэтому важно использовать инструменты, которые идут дальше простого рассмотрения направления денежных потоков. В данном случае, могло бы оказаться полезным измерение импульса ликвидности, т. е. роста или сокращения ликвидности. Денежные потоки могут все еще быть положительными (отрицательными), но размер притоков (оттоков) в фонды уже может ослабиться, указывая на снижение (повышение) уверенности инвесторов. Для измерения импульса ликвидности, мы ввели такой показатель, как Пульс ликвидности. Пульс ликвидности сравнивает размер текущего потока (4-недельное среднее значение в % от NAV, гдеNAV чистая стоимость активов) со средним размером потоков за прошлые 13 недель. Относительный размер дается в виде стандартного отклонения от среднего значения. В качестве индикатора импульса он измеряет уверенность инвесторов в определенных регионах и изменение импульса в этих регионах. Высокое значение Пульса ликвидности указывает на расширение импульса ликвидности, поскольку рассматриваемый класс активов испытывает чистый приток капитала в течение многих последовательных недель. Это является признаком необычной уверенности инвесторов в некотором регионе и в целом указывает на сильное движение фондовых рынков в соответствующем регионе.
Пульс ликвидности, который устойчиво увеличивается, указывает на увеличение притоков в фонды данного региона, и наоборот. Для объективности картины недельных потоков немецкими исследователями предлагается анализировать данные по потокам в фонды в качестве % от общих активов, а не в долларовых значениях, потому что это обеспечивает лучшее сравнение между регионами:
например, фонды, инвестирующие на развивающихся рынках, обычно меньше тех, что инвестируют на развитых рынках. Соответственно, еженедельные потоки в долларовых показателях не совсем точно отражают импульс потоков среди регионов. Во-вторых, размер чистых потоков (в долларах) имеет тенденцию изменяться с динамикой рынков, которые они отслеживают. В-третьих, агентство EPFR расширило свой охват потоков фондов с течением времени. Поэтому, для лучшего исторического сравнения необходимо смотреть на потоки фондов как процент от охваченных активов, а не в абсолютных показателях. В-четвертых, стоит отметить, что потоки представлены в долларовых значениях и поэтому зависят от изменения валютных курсов. Поскольку доллар усиливается или ослабляется относительно местных валют соответствующих фондов, мы можем видеть некоторые колебания общих активов фондов, которые не являются результатом поведения инвесторов на рынке акций. Правительство Российской Федерации в числе приоритетных направлений денежно-кредитной политики заявляет о необходимости повышения роли российского рубля в мировой валютной системе и создание в Москве мирового финансового центра. Несмотря на заявленные приоритеты, современное состояние экономики в России убедительно свидетельствует о преждевременности становления рубля как резервной валюты. Динамика макроэкономических показателей за последние году свидетельствует об ухудшении финансового состояния отраслей промышленности, финансового сектора, что вызвано как внутренними, так и внешними факторами. Интернационализация валюты возможна при достаточно высоком уровне трех групп факторов. Во-первых, для усиления роли российского рубля необходимо увеличение доли России в международном обмене, что послужит устойчивой базой для развития финансового сектора в стране. Во-вторых, необходим развитый финансовый рынок в рублях, что послужит основой для увеличения популярности валюты на мировом рынке. По состоянию на начало 2016 г. картина по валютным резервам следующая. (таблица 2.
1.)Таблица 2.
1.Валютные резервы стран по состоянию на начало 2016 г. в млн. долл. место.
СтранаРезервпо состоянию на1 КНР3 294 002февраль 20 162 Япония1 248 107январь 20 166 Россия380 544февраль 201 615 Великобритания159 349февраль 2016[17]16 Франция153 029февраль 201 618 США118 609февраль 2016.
Таким образом, по валютным резервам Россия стоит на 6 месте, Китай на первом, а США на 18ом. Небанковские финансовые посредники предоставляют участникам рынка альтернативные источники ликвидности и фондирования, что в некоторых случаях вызвано более успешным использованием новейших финансовых технологий и инструментов, применение которых традиционными банками на этапе внедрения не всегда эффективно. В настоящее время достаточно трудно определить общее число небанковских финансовых институтов, составляющих конкуренцию традиционной банковской системе. В развивающихся странах при большом разнообразии различных институтов и организаций пока плохо поставлена статистика их учета. Всемирный банк и Базельский комитет по банковскому надзору регулярно проводят различные опросы, классифицируя небанковские финансовые институты исходя из уровня их доходов, а также по странам и регионам мира. Небанковские финансовые институты встроены в сложные цепочки кредитного посредничества с традиционными банками, предоставляют клиентам эксклюзивные услуги более высокого качества. В настоящее время кредитное посредничество параллельного банковского бизнеса включает не только проведение традиционных операций по балансовым счетам, но и осуществление операций со сложными производными финансовыми инструментами (деривативами), проведение торгов с долевыми ценными бумагами, осуществление валютных операций и операций РЕПО, проведение операций секьюритизации активов и т. д. Финансовые и банковские операции вне банковской системы могут быть достаточно сложными, они меняются с течением времени, включают различные финансовые инновации, поэтому должны постоянно отслеживаться и контролироваться надзорными органами. Создаваемые небанковские кредитные организации («тень традиционных банковских учреждений»), их инструменты и основные рынки исторически были вне поля зрения традиционного банковского регулирования, регулярный мониторинг их деятельности никем не проводился.
Совет по финансовой стабильности в настоящее время определяет теневую (параллельную) банковскую систему в широком смысле как «кредитное посредничество с участием различных экономических субъектов, деятельность которых (полностью или частично) выходит за пределы традиционной банковской системы"4, т. е. субъектов, которые не включены в периметр традиционного банковского регулирования, поскольку выполняют только отдельные банковские операции. Теневой банкинг оказывает не только негативное влияние на состояние банковской системы России, но и оказывает отрицательное влияние в целом на финансовую систему страны. Важным фактором укрепления финансовой системы России является не только надзор и контроль в финансовой сфере, но и выстраивание такой стратегической модели, которая позволила бы снизить всевозможные риски, возникающие в банкингом. При этом важное значение, на современном этапе развития имеет обращение к зарубежному опыту финансовых мер борьбы с теневым банкингом. Во многих странах, не только накоплен богатый опыт борьбы с теневым банкингом, но и выстроена соответствующая стратегическая система, основанная как на нормативном, так и на институциональном механизмах регулирования банкинга в целом. По данным ЦБ РФ объемы чистого вывоза капитала за период 2008 — 2014 гг. составили (млрд. долл.)Таблица 2.
2.Отток капитала из России в млн. руб.
год.
Млн.руб2 008 133,6200957,5 201 030,8201184,2 201 253,92013612014151,5Таким образом, отток капитала имеет положительную динамику роста, что негативно сказывается на финансовой ситуации. В данном случае причинами оттока капитала нельзя считать только национальные факторы, глобализация в целом способствует оттоку капиталов из стран."Бегство" капитала — глобальное явление, периодически охватывающее то одни, то другие страны. Оно достигло огромных размеров в России в условиях трудного перехода к рыночной экономике. Уменьшение оттока капитала возможно при регулировании: валютной политики в рамках жесткого контроля за валютными операциями;
необходимо ужесточение порядка корреспондентских отношений российских банков с банками-нерезидентами, зарегистрированными в оффшорах;
в рамках антиотмывочной политики — необходима полная прозрачность финансовой деятельности — то есть открытость данных. По мнению О. В. Борисовой, В. В. Ворожцовой cпециальные меры противодействия теневому банкингу должны включать в себянесколько этапов: — необходимо проведение комплексных научных исследований по данной проблеме, предполагающих долгосрочныйпрогноз развития банковской системы;- нужна подготовка комплексных программ и проектов нормативных актов по предупреждению теневого банкинга, а также иные меры, формирующие единую политику надзора;- необходимо принятие и последующее разумное исполнение уже принятых мер, совершенствование деятельности финансовой системы России в целом. Большую проблему в настоящее время представляет необходимость соответствия деятельности небанковских финансовых институтов стандартам ФАТФ. Однако введение жестких стандартов надзора за финансовыми услугами может подорвать всю действующую систему финансирования малообеспеченных слоев населения, а в результате большинство финансовых операций уйдет на черный рынок. Поэтому в настоящее время ФАТФ разрабатывает подходы к регулированию и надзору за финансовыми институтами, оказывающими услуги населению, по нескольким направлениям: — внедрение пропорционального риск-ориентированного надзора и понятий «ниже риска» и «низкого риска» в оценке их деятельности; — совершенствование надзора за операциями с использованием платежных карт, мобильных платежей и интернет-услуг; — внедрение рекомендаций ФАТФ, исходя из национальных особенностей финансовой системы, возможности введения исключений и расширения охвата населения, пользующегося услугами небанковских финансовых институтов9. Обычно основное внимание ФАТФ концентрирует на объемах операций, периодичности их проведения, анализирует остатки средств на счетах клиентов.
Достаточность собственного капитала небанковских финансовых институтов определяется характером их деятельности и уровнем рисков. Нормативные значения капитала для большинства депозитных институтов установлены в пределах 8−10% их ресурсной базы, что в целом соответствует стандартам банковской деятельности, но для финансовых кооперативов, микрофинансовых организаций и систем электронных денежных переводов жестких стандартов по капиталу пока не установлено. Вывод по главе 2. К факторам, влияющим на финансовых посредников относятся внешние и внутренние факторы. К внешним факторам традиционно относя экономическое развитие в целом в мире в стране. К внутренним, относят факторы деятельности самих финансовых посредников. На уровне внешнего фактора особое значение имеют меры регулирования в рамках рекомендаций Группы 20тии стандартов Базель III. На сегодняшний день, одним из важных ориентиров рекомендаций является устойчивость развития. Как показывает анализ деятельности финансовых посредников в России на сегодняшний день, отмечается динамика снижения количества банков (что фактически является выполнением Базель III).
Негативными факторами для РФ является увеличение доли банков, у которых отобрана лицензия, снижение динамики инвестиций в банковский сектор, снижением темпов развития финансовой деятельности банков и потребительского кредитования. Для многих банков переход на систему Базель III достаточно сложным как в организационном, так и в финансовом плане. При этом теневой банкинг имеет тенденцию к развитию. Именно теневые финансовые посредники являются едва ли не главным источником финансирования многих секторов экономики. Поэтому простой рецепт предотвращения финансовых кризисов в экономике — запретить деятельность всех без исключения представителей теневой банковской системы — не выход на современном уровне развития экономики мира и отдельно взятого государства. В связи с тем, что большинство теневых банковских институтов либо слаборегулируются органами государственного регулирования и контроля, либо вообще находятся вне сферы надзора и регулирования, необходимо наделить органы государственного регулирования, контроля и надзора за деятельность субъектов финансового рынка дополнительными полномочиями, расширить представляемую информацию о финансовом состоянии этих организаций и добиться того, чтобы у всех потенциальных участников теневой банковской системы не было стимула вести данную деятельность.
Заключение
.
В ходе данного исследования были решены следующие задачи:
определена сущность, функции и исторические предпосылки формирования мирового финансового рынка;
— охарактеризованы финансовые посредники и особенности деятельности;
— обозначена роль финансовых посредников на мировом финансовом рынке;
— определена реализация рекомендаций Группы 20 в деятельности финансовых посредников;
— выявлены особенности базельских соглашений: основные принципы и подходы;
— оценены тенденции развития деятельности посредников мирового финансового рынка. На основании решения данных задач стоит говорить о том, что цель работы достигнута. Анализ становления мирового финансового рынка показывает, что предпосылки финансовых отношений в целом зародились еще в древний период. Однако о формировании институтов международного уровня, и о создании мировой финансовой системы следует говорить с начала ХХ в. При этом определенные базовые основы нормативно-правового, институционального уровня на стадии предпроектной разработки сформированы еще в ХIХв. Одним из важных проблемных вопросов международной финансовой системы на первоначальных этапах было создание систем золото-слитковых станадартов. Кризисы финансового характера на протяжении существования мировой финансовой системы показывали несостоятельность того или иного финансового регулирования. Современный кризис также показал несостоятельность регулирования на основе классических экономических концепций, что позволило говорить о новой глобализационной системе, о влиянии факторов интеграции и нестабильности. В современной теории международных финансовых отношений выделяют банковских и небанковских финансовых посредников.
Однако признается, что банковские финансовые посредники на сегодняшний день играют первостепенную роль. На международном уровне большое значение в области регулирования финансовых отношений имеет МВФ и Всемирный банк. Финансовые посредники активно воздействуют на экономику через увеличение обращаемости товаров, услуг и финансов, а также способствуют бинт эффективной организации распределения финансовых ресурсов в экономике, обеспечивают накопление капитала для последующих инвестиции. Финансовые посредники помогают решать проблему ликвидности не только кредитным организациям, но и предприятиям реального сектора экономики. Именно финансовые посредники способствуют решению проблемы уменьшения финансовых рисков в деятельности субъектов экономики. На данном этапе развития теории финансового посредничества можно констатировать тот факт, что, по существу, разработаны концепция обеспечения ликвидности и концепция управления рисками, где финансовым посредникам отводится главная роль в трансформации риска. К факторам влияющим на финансовых посредников относятся внешние и внутренние факторы. К внешним факторам традиционно относя экономическое развитие в целом в мире в стране.
К внутренним относят факторы деятельности самих финансовых посредников. На уровне внешнего фактора особое значение имеют меры регулирования в рамках рекомендаций Группы 20тии стандартов Базель III. На сегодняшний день, одним из важных ориентиров рекомендаций является устойчивость развития. Как показывает анализ деятельности финансовых посредников в России на сегодняшний день, отмечается динамика снижения количества банков (что фактически является выполнением Базель III). Негативными факторами для РФ является увеличение доли банков, у которых отобрана лицензия, снижение динамики инвестиций в банковский сектор, снижением темпов развития финансовой деятельности банков и потребительского кредитования. Для многих банков переход на систему Базель III достаточно сложным как в организационном, так и в финансовом плане.
При этом теневой банкинг имеет тенденцию к развитию. Именно теневые финансовые посредники являются едва ли не главным источником финансирования многих секторов экономики. Поэтому простой рецепт предотвращения финансовых кризисов в экономике — запретить деятельность всех без исключения представителей теневой банковской системы — не выход на современном уровне развития экономики мира и отдельно взятого государства. В связи с тем, что большинство теневых банковских институтов либо слаборегулируются органами государственного регулирования и контроля, либо вообще находятся вне сферы надзора и регулирования, необходимо наделить органы государственного регулирования, контроля и надзора за деятельность субъектов финансового рынка дополнительными полномочиями, расширить представляемую информацию о финансовом состоянии этих организаций и добиться того, чтобы у всех потенциальных участников теневой банковской системы не было стимула вести данную деятельность. Список использованной литературы.
Нормативные актыBasel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems // [Электронный ресурс]:
http://www.bis.org/publ/bcbs189.pdfФедеральный закон от 10.
07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 27.
06.2011) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета 2002. — 13.07Литература на русском языке.
Авагян Г. Л., Вешкин Ю. Г. Международные валютно-кредитные отношения. 2-е изд., перераб. и доп — М.: Инфра, 2011.
Андреева Н. В. Национальная валютная система и валютное регулирование российской экономики // Вестник Томского государственного университета. Экономика. 2013. № 1 (21). С. 62−68.Аристотель The Politics — М.: Янтарный сказ, 2010.
Аристотель. Сочинения в 4-х т. Т. 4. М., 2012.
Атлас З. Мировая валютная проблема // Свободная мысль. 2014. № 4 (1646). С. 173−178.Базель-3: кардинальная реформа мирового банковского сектора, эра дешевых денег закончилась [Электронный ресурс]: Статья -20 сентября 2010, По материалам ИТАР-ТАСС.
http://www.imperiya.by/economicsБанк России: статистика — Прямые инвестиции в банковский сектор // [Электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/dir-inv_zones.htmБанковский сектор // Эксперт — М., 2008.
Биянова Н, Кудинов В. Банк дороже «прачечной» [Электронный ресурс]:
http://www.vedomosti.ru/newspaper /article/253 350/bank_dorozhe_prachechnojБогатырев К. А. Мусульманские банки система финансовых инвестиций // Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование 2010 — № 1. С. 29−32Борисова О.В., Ворожцова В. В. Теневой банкинг и целесообразность его регулирования в России //Аудит и финансовый анализ. 2015. № 2. С. 218−223.Внешний долг России: структура // [Электронный ресурс]: Официальный сайт Минфина России:
http://www.minfin.ru/Глебче Г. А. Экономическая оценка и динамика финансов [Текст] / Г. А. Глебче // Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях российской экономики. — 2010. — № 9. — С. 4−10. Данные об объемах кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, предоставленных организациям, физическим лицам и кредитным организациям// [Электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/4−3112.htm&pid=pdko_sub&sid=dopkДоронкин М., Волков С. Банковский сектор в 2014 году: смутное время // [Электронный ресурс]:
http://raexpert.ru/editions/bulletin/0702_14/bul_bank_sector_2014.pdfЕфременко И. Н. Роль Международного валютного фонда и Всемирного банка в финансовой архитектуре // Финансовые исследования 2006 — № 12. С. 21−25.Информация о регистрации и лицензировании кредитных организаций в 2014 году (информация подготовлена в т. ч. на основании сведений, поступивших из уполномоченного регистрирующего органа на отчетную дату) // [Электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/inform14.htm&pid=pdko_sub&sid=inr_lickoИнформация о регистрации и лицензировании кредитных организаций в 2014 году // [Электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=bank_system/inform14.htm&pid=pdko_sub&sid=inr_lickoКатасонов В. Ю. Генуэзская конференция в контексте мировой и российской истории — М., 2015.
Кашапова А. Н. Кризис кейнсианской теории во второй половине ХХ в. // Проблемы современной науки и образования. 2013. № 2 (16). С. 91−95.Киржинов А. Б., Индрисова М. Б. Базель III — новые требования работы коммерческих банков: проблемы и перспективы развития банковского сектора страны // Научные Известия. 2015. № 1. С. 55−60.Количество платежных карт, эмитированных кредитными организациями, по типам карт // [Электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/statistics/p_sys/print.aspx?file=sheet013.htm&pid=psrf&sid=itm_55 789.
Конькова А.С., Чернова И. Л. Базель III и его влияние на современную систему Российской Федерации // Управление. Бизнес. Власть. 2016. № 1 (10). С. 39−43.Ксенофонт Анабасис. Греческая история — М.: АСТ, 2010.
Лаврушин О. А. Деньги, кредит, банки — М., 2012. — С. 157Мировой рынок // [Электронный ресурс]:
http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/mirovoy-rynok.htmlМуравьева Л.А. Финансово-экономическое развитие Древнего Рима // Международный бухгалтерский учет. 2013. № 17. С. 56−60.Мухин И. В. Экономическая безопасность России и финансовая интеграция //Вестник Московского гуманитарно-экономического института.
2014. № 1 (2). С. 71−75Навой А. В. Роль и место Центрального банка в системе государственной власти: подлинная независимость или мнимая? // Финансы и кредит 2009.
— № 15. С. 8−11.Новый курс экономической теории / колл. авт.; авт. проекта Г. П. Журавлева. Москва; Тамбов, 2010.
Ноговицин А. Г. Валютный курс. Факторы.
Динамика. Прогнозирование / А. Г. Ноговицин, В. В.
Иванов. — М.: ИНФРА-М, 2011. О методике анализа финансового состояния банка // [Электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/print.aspx?file=metodica 2015. htm&pid=bnksyst&sid=ITM_33 659.
Обухов Н.П. Бреттон-вудская валютно-финансовая система // Финансы. — 2008. — № 12. — С. 70−75.Основные валюты // [Электронный ресурс]:
http://forexaw.com/TERMs/Money/Currencies/l412_%D0%9E%D1%81%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BD%D1%8B%D0%B5_%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D1%8B_Major_currencies_%D1%8D%D1%82%D0%BEОсновы международных валютно-финансовых и кредитных отношении:/ Научн. ред. д-р. эконом. наук, профессор В. В. Круглов. — М.: ИНФРА-М, 2005.
Павлов П. В. Финансовое право — М.: Омега-Л, 2014; Кучеров И. И. Финансовое право — М.: Эксмо, 2011; Цинделиани И. А. О системе финансового права — М., 2012.
Процесс дедолларизации продолжается: юань стал резервной валютой // [Электронный ресурс]:
http://politrussia.com/ekonomika/yuan-v-kachestve-651/Прямые инвестиции в банковский сектор // [Электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svsПрямые инвестиции из России // [Электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svsРасторгуева А. Н. Валютный курс: понятие, сущность и роль в глобальном экономическом пространстве// Экономика и управление: проблемы, решения. ;
2015. — № 1. — С.
89.-91Рентабельность банковского сектора // Данные Центра экономических исследований Синергия: — М., 2014. Рябошапко В. А., Фомин А. Н. Методы прогнозирования сроков наступления финансово-экономических кризисов // Вестник академии военных наук. 2011. № 2. С. 156−159Сухарев А.Н. Фискально-бюджетная и денежно-кредитная политика в контексте антициклического регулирования национальной экономики // Финансовая аналитика: проблемы и решения .
— 2010. — № 31. С. 9−12.Тихонова О. В., Анварова Д. М. Валютный курс: причины, тенденции, перспективы // Студенческая наука XXI века.
2015. № 4 (7). С. 434−438.Трунин П. В. Анализ независимости центральных банков РФ, стран СНГ и Восточной Европы / Трунин П. В., Князев Д. А., Сатдаров А. М. — М.: ИЭПП, 2010.
Уткин А. Как пережить экономический кризис. Уроки Великой Депрессии. — М.: Яуза, 2009.
Финансовый словарь в электронном виде: EPFR // [Электронный ресурс]:
http://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/EPFRХисамов Э. И. Складывание доктрины меркантилизма в Англии XVII в. // Исторические, философские, политические и юридические науки, культурология и искусствоведение. Вопросы теории и практики. 2012. №.
3−2. С. 207−210.Чувахина Л. Г. Международный валютный фонд // Академия бюджета и казначейства Минфина России. Финансовый журнал 2011. — № 1. С.
73−75.Шеремета С. В., Кочемайкина Л. А. Центральный банк РФ, его функции и политика // Инновационное образование и экономика. 2012. Т. 1.
№ 11 (22). С. 9−12.Ярмышев Д. В., Гаврилов С. И. Внедрение международных стандартов Базель III: общие предпосылки и последствия в российской банковской системе // Фундаментальные исследования. 2015. № 9−1. С. 196−199.
Литература
на иностранном языкеEPFR //Официальный сайт организации [Электронный ресурс]:
http://www.epfr.com/Equity Strategy Predictive power of weekly fund flows // [Электронный ресурс]:
http://www.epfr.com/case_studies/DB_PredictivePower.pdfEquity Strategy Predictive power of weekly fund flows // [Электронный ресурс]:
http://www.epfr.com/case_studies/DB_PredictivePower.pdfIMF: International Reserves and Foreign Currency // [Электронный ресурс]:
http://www.imf.org/external/np/sta/ir/IRProcessWeb/data/International Accounting Standards // [Электронный ресурс]:
http://www.ifrs.org/Pages/default.aspxPolac, J. The World Bank and the IMF: A changing relationship. — W., 1997. Р. 34. The official web-site of European bank of reconstruction and development // [Электронныйресурс]: www.ebrd.comWorldbank: About Us // [Электронныйресурс]:
http://web.worldbank.org.
