Финансовая устойчивость характеризуется коэффициентом автономии, коэффициентом обеспеченности оборотных активов собственными средствами и коэффициентом обеспеченности запасов собственными средствами.
Общие коэффициент автономии (независимости), коэффициенты обеспеченности оборотных активов собственными источники финансирования ПАО «ФОС АГРО» представлен в таблице 5.
Таблица 5 — Коэффициент автономии (независимости) ПАО «ФОС АГРО» за 2014;2016 гг.
Показатели Строка бух. Баланса или порядок проведения расчета Значение показателя Отклонение 2016/2014, (+,-) на конец 2014 года на конец 2015 года на конец 2016 года Капитал и резервы 1300 33 789 310 32 181 210 38 815 482 5 026 172.
Валюта баланса 1700 69 499 374 69 502 405 71 292 781 1 793 407.
Внеоборотные активы 1100 59 608 947 60 981 082 59 435 680 -173 267.
Собственные оборотные средства 1300−1100 -25 819 637 -28 799 872 -20 620 198 5 199 439.
Оборотные активы 1200 9 890 427 8 521 323 11 857 101 1 966 674.
Коэффициент финансовой независимости стр.
1 ÷ стр.
2 0,486 0,463 0,544 0,058 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками стр.
4 ÷ стр.
5 -2,611 -3,380 -1,739 0,872.
Как можно отметить по сведениям таблицы 5, по ПАО «ФОС АГРО» значение коэффициента автономии (независимости) (показывает долю собственного капитала в формировании имущества организации) повысилось на за три анализируемых года на 0,058 и стало равным 0,544. Потому можно сделать вывод, что в 2016 году 54,4% имущества стали принадлежать собственникам (при нормативе более 50%), достаточный уровень финансовой устойчивости явно заметен, повышение оценивается положительным образом.
Повышение суммы собственных оборотных средств (то есть снижение ее отрицательного значения) оказалось недостаточным в сравнении с приростом суммы оборотных активов, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами отрицателен (характеризует, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств компании), однако немного улучшается на 0,872, но все равно еще собственный капитал не вкладывается в оборот. Потому нельзя считать компанию достаточно финансово устойчивой.
Банкротство (финансовый крах, разорение) представляет собой подтвержденную документально неспособность субъекта экономики платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. В качестве основного признака банкротства выступает неспособность организации обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей [4, с.43].
В данном случае для определения вероятности банкротства предприятия будут использованы модели:
— расчета коэффициента Бивера;
— коэффициент риска банкротства.
В связи с этим применена методика определения банкротства У. Бивера, для ПАО «ФОС АГРО» данные приведены в таблице 6.
Таблица 6 — Система показателей У. Бивера для ПАО «ФОС АГРО» за 2014;2016 гг. (на конец периода) Показатель Алгоритм расчета 2014 г. группа 2015 г. группа 2016 г. группа Коэффициент Бивера ЧП+А/ ЗК (2400+1600)/.
(1400+1500) 0,7634 1 0,3734 2 1,0657 1 Коэффициент текущей ликвидности ОА/КрО (1200/1500) 0,78 3 5,41 1 4,63 1 Финансовая рентабельность активов ЧП / Активы*100% 39,22 1 20,05 1 48,54 1 Финансовый леверидж ЗК / Пассивы*100% 51 2 54 2 46 2 Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами СК-ВОА/ОА (1300−1100)/1200 -2,6 3 -3,4 3 -1,7 3.
По данным таблицы 6 видно, что в конце рассматриваемого периода по ПАО «ФОС АГРО» видно финансовую неустойчивость, так как показатели в большинстве своем относятся к первой группе.
В таблице 7 представлен расчет коэффициента риска банкротства.
Таблица 7 — Расчет коэффициента риска банкротства для ПАО «ФОС АГРО» за 2014;2016 гг. (на конец периода).
№ п/п Показатели Код строки баланса или порядок расчета 2014 г. 2015 г. 2016 г. 1 Коэффициент текущей ликвидности ОА/КрО 0,781 9,155 5,430 2 Соотношение заемных и собственных средств ЗК/СК 1,057 1,160 0,837 3 Коэффициент риска банкротства п. 1 / п. 2 0,739 7,892 6,487.
Минимально допустимый размер коэффициент составляет 2. В данном случае по организации указанный показатель повышается в анализируемом периоде, следовательно, вероятность банкротства становится меньше. Можно сказать, что вероятность банкротства снижается.
Следовательно, проведенный анализ финансового состояния и вероятности банкротства позволяет отметить:
— компания достаточно платежеспособна, баланс ликвиден;
— компания недостаточно финансово устойчива, потому что налицо недостаток собственного капитала для покрытия оборотных активов;
— оценка вероятности банкротства показала. что она практически отсутствует.
Заключение
.
Условия рыночной экономики не только усиливают роль анализа финансового состояния, но и качественно изменяют. Все это связано, прежде всего, с тем, что анализ финансового состояния из рядового элемента анализа финансово-хозяйственной деятельности превратился в современных условиях в основной метод оценки экономики.
Проведенный анализ финансового состояния и вероятности банкротства ПАО «ФОС АГРО» позволяет отметить:
— все изменения финансовых результатов привели к повышению суммы чистой прибыли ПАО «ФОС АГРО» на 27%, или на 7 350 609 тыс. руб., она стала равной 34 606 273 тыс. руб;
— внеоборотные активы за три года снизились на 0,3%, или на 173 267 тыс. руб., были представлены в основе своей финансовыми вложениями (вложения в уставные капиталы компаний), которые уменьшились на 1,2%, или на 668 586 тыс. руб. Повышение оборотных активов за три года — на 19,9%, или на 1 966 674 тыс. руб. Следовательно, рост оборотных активов по сравнению со снижением внеоборотных говорит о больших вложениях именно в работающие активы;
— сумма собственного капитала повысилась за три рассматриваемых года на 14,9%, стала равной 38 815 482 тыс.
руб. Это составляет 54,45% к итогу баланса на конец 2016 года, следовательно, большая часть имущества принадлежит собственникам, что подчеркивает финансовую устойчивость компании;
— компания достаточно платежеспособна, баланс ликвиден;
— компания недостаточно финансово устойчива, потому что налицо недостаток собственного капитала для покрытия оборотных активов;
— оценка вероятности банкротства показала, что она практически отсутствует.
Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.
11.1994 № 51-ФЗ (действующая редакция от 28.
03.2017).
О бухгалтерском учете: федеральный закон от 22.
11.2011 № 402-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. — 2011. — № 50. — Ст. 7344.
Абдукаримов И.Т., Беспалов М. В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2016. 214с.
Герасимова Е.Б., Редин Д. В. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями. М.: Форум, 2017. 192с.
Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учеб. М.: Юрайт, 2017. 486с.
Жилкина А. Н. Финансовый анализ: учеб. и практикум М.: Юрайт, 2017. 285с.
Захарова Ю.Н., Мартынов Д. И. Анализ финансового состояния организации // Инновационная наука. 2017. № 4. С.90−93.
Неводова И. А. Рекомендации по укреплению финансового состояния организаций в современных условиях // Экономика и предпринимательство. 2017. № 2−2. С.684−687.
Финансовый анализ: учеб. и практикум / под ред Евстафьевой И. Ю., Черненко В. А. М.: Юрайт, 2017. 338с.
