Если внутренними факторами организация может управлять, то внешние факторы влияют на фирму независимо от того, позитивные или негативные последствия они принесут предприятию. К внешним факторам относятся:
изменение законодательных норм и правил ведения предпринимательской деятельности; изменение рыночных цен на соответствующие услуги;
недостаточная информированность предпринимателей об осуществлении деятельности конкурентами и пр. Краткие выводы по проведенным исследованиям:
В целом в исследуемом периоде ИП Ермолаева Н. В. обеспечено всеми видами имущественных и трудовых ресурсов. Наблюдается рост внеоборотных и оборотных активов, устойчивых пассивов (собственного капитала). Следует отметить, что организации не хватает наиболее ликвидных активов (денежных средств), что отрицательно сказывается на абсолютной ликвидности. Однако, в перспективе показатели платежеспособности имеют положительную тенденции. Особого внимания заслуживает тот, факт, что при сокращении переменных расходов себестоимость увеличивается за счет значительного прироста постоянных расходов.
С точки зрения управления и возможности управления себестоимостью ситуация ухудшается. Следовательно, у компании меньше возможностей для снижения цен, что может отрицательно сказаться на конкурентоспособности организации. Деятельность ИП Ермолаева Н. В. в исследуемом периоде эффективна. Рентабельность продаж и рентабельность собственного капитала в 2017 г. по сравнению с 2015 г.
увеличилась. По сравнению с данными 2016 г. эти же показатели в отчетном году снизились.
2.3Управление циклом денежного обращения компании.
Особое значение для стабильной деятельности общества имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия ИП Ермолаева Н. В. является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств организации, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств организации, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота (формула 6)., (6)где П — период оборота; С — средние остатки денежных средств; Д — длительность оборота; О — оборот за период. Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные ежемесячные данные (ОДn — остатки на начало n-го месяца). Расчет производится по формуле 7., (7)где ОД — остатки денежных средств на начало месяца; n — количество месяцев в периоде. При проведении комплексного исследования деятельности ИП Ермолаева Н. В. финансовые результаты анализируются с учетом данных о движении денежных средств.
Движение денежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности организации, поэтому в Отчете о движении денежных средств поступление и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Анализ поступлений денежных средств в ИП Ермолаева Н. В. проведем в таблице.
12.Таблица 12 — Анализ поступлений денежных средств ИП Ермолаева Н. В., за 2016;2017 гг., руб. Виды поступленийденежных средств.
АбсолютныевеличиныУдельный вес (%) в общей величинепоступлений.
Измененияв предыд периоде в отчетн периоде.
в предыд периоде в отчет периодев абсолвеличв уд. весах.
Поступление денежных средств по текущей деятельности610 174 843 332 100 096+233158-Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности———Поступления денежных средств по финансовой деятельности7 278 091 033 669 100 544+305860-Итого поступления денежных средств (п.1+ п. 2 + п.3)13379831877001100100+539 018-Анализируя таблицу 12 можно сказать, что преобладающие поступления денежных средств в организации получены по финансовой деятельности организации. Поступления от текущей деятельности увеличились на 233 158 руб. или на 38,2% в сравниваемых периодах. Анализ расходования денежных средств проведем в таблице 13. Таблица 13 — Анализ расходов денежных средств ИП Ермолаева Н. В., 2016;2017 гг., руб. Виды расходовденежных средств.
АбсолютныевеличиныУдельный вес (%) в общей величинерасходов.
Измененияв предыд периоде в отчет периодев предыд периоде в отчет периодев абсолвеличв уд. весах.
Расходы денежных средств по текущей деятельности404 456 583 997 100 096+179541-Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности——-Расходы денежных средств по финансовой деятельности8 358 671 220 437 100 544+384570-Итого расходы денежных средств (п.1+ п. 2 + п.3)12403231804434100100+564 111-Анализ данных таблицы 13 показал, что значительная часть расходов денежных средств организации направлена на финансирование финансовой деятельности: данный вид расходов увеличился в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 384 570 руб. или на 46,0%. Также наблюдается и рост расходов по текущей деятельности (погашение обязательств по кредитам и займам): эти расходы в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличились на 179 541 руб. или на 44,4%. Очевидно, что организация испытывает недостаток временно свободных денежных средств вследствие чего активно использует кредиты и займы, поэтому значительная часть денежных средств направлена на финансовую деятельность. Результаты анализа изменения остатка денежных средств в исследуемых периодах представлены в таблице 14. Таблица 14 — Анализ изменения остатка денежных средств ИП Ермолаева Н. В., 2016;2017 гг., руб. Факторы изменения остаткаденежных средств.
АбсолютныевеличиныУдельный вес (%) в общей сумме факторов.
Измененияв предыд периоде в отчетн периодев предыд периоде в отчетн периодев абсолвеличв уд весах.
Изменение остатка денежных средств по текущ. деятельности 17 963 260 100 100+1464-Изменение остатка денежных средств по инвест деятельности———Изменение остатка денежных средств по фин деятельности———Итого поступления денежных средств (п.1+ п. 2 + п.3)17963260100100+1464-По результатам анализа данных, представленных в таблице видно, что ИП Ермолаева Н. В. работает стабильно, в связи с чем приток денежных средств увеличился на 1464 руб.
или на 81,5%, что свидетельствует о нормализации деятельности компании. Поступление денежных средств по текущей деятельности выражается в величинах оплаченной выручки и авансовых платежах, полученных от покупателей (заказчиков). Расходы денежных средств по текущей деятельности складываются из оплаты товаров, работ, услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды (во внебюджетные фонды), подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности. При проведении данного анализа необходимо выяснить общую картину факторов, повлиявших на изменение остатка денежных средств за счет текущей деятельности. Результаты укрупненного анализа представлены в таблице 15. Таблица 15 — Анализ изменения остатка денежных средств за счет текущей деятельности ИП Ермолаева Н. В., 2016;2017 гг., руб.Факторы.
В предыдущем периоде.
В отчетном периоде.
ИзмененияПоступления средств по текущей деятельности610 174 843 332+233158.
Расходы денежных средств по текущей деятельности404 456 583 997+179541.
Изменение остатка за счет текущей деятельности (п.1- п.2)+205 718+259335+53 617.
Результаты таблицы 15 показывают, что на изменение остатка денежных средств к концу года в большей степени повлияло увеличение поступлений от текущей деятельности — данный показатель увеличен на 233 158 руб. или на 38,2%. Дальнейший анализ движения денежных средств по текущей деятельности проводится с целью детализации структуры поступлений и расходов денежных средств по текущей деятельности и ее динамики за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом (аналогичным периодом предыдущего года). Результаты детализированного анализа по данным исследуемого организации систематизированы в таблицах 16, 17. Таблица 16 — Анализ поступления денежных средств по текущей деятельности ИП Ермолаева Н. В., 2016;2017 гг., руб. Виды поступленияденежных средств.
АбсолютныевеличиныУдельный вес (%) в общей величинепоступлений.
Измененияв предыд периоде в отчет периодев предыд периоде в отчетпериодев абсолвеличв уд весах.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг59 529 980 270 497,695,2+207 405−2,4Выручка от продажи основных средств и иного имущества82 225 460,10,3+1724+0,2Кредиты полученные2 000 120 000,31,4+10 000+1,1Займы полученные11 132 255 541,83,0+14 422+1,2Прочие поступления9 215 280,20,1−393−0,1Итого поступлений денежных средств по текущей деятельности (п.1+2+3+4+5+6)610174843332100100+233 158-Детализированный анализ поступлений денежных средств по текущей деятельности ИП Ермолаева Н. В. (таблица 16) показал, что в отчетном году по сравнению с 2016 годом денежный поток по текущей деятельности увеличился в основном за счет дополнительных поступлений от покупателей и заказчиков на 207 405 руб., а также поступлений заемных средств в виде кредитов и займов на 24 422 руб., в том числе по кредитам на 10 000 руб. и займам, полученным на.
14 422 руб. Величина прочих поступлений в денежном эквиваленте в 2017 году по сравнению с 2016 годом снизилась на 393 руб. по абсолютному уровню или на 0,1% по относительному уровню. Необходимо отметить, что в структуре поступлений денежных средств по текущей деятельности в 2017 году по сравнению с 2016 годом произошли изменения. Несмотря на рост поступлений в виде выручки в 2017 году удельный вес этого показателя в общей структуре поступлений составил 95,2%, что на 2,4% меньше, чем в 2016 году. Анализ расходов денежных средств по текущей деятельности (таблица 17) показал, что в отчетном году по сравнению с предыдущим годом наблюдается увеличение расходов в целом по организации. В значительной степени увеличились расходы на оплату приобретенных товаров, работ и услуг на 154 165 руб.
или на 10,0% в 2017 году по сравнению с 2016 годом, что в большей степени обусловлено ростом объема продаж. Также возросли расходы на оплату процентов по кредитам и займам — на 27 533 руб. в абсолютных величинах или на 4,54% по относительному уровню, расходы на оплату труда на 2537 руб. или на 12,4%. Данные таблиц служат основой определении факторов в наибольшей степени повлиявших на поступления и расходование денежных средств по текущей деятельности, их динамику по сравнению с предыдущим периодом, а также изменение остатков денежных средств за счет текущей деятельности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом. При наличии движения денежных средств по инвестиционной деятельности и по финансовой деятельности аналогичным порядком производится анализ движения денежных средств по данным статьям. Таблица 17 — Анализ расходов денежных средств по текущей деятельности, 2016;2017 гг., руб. Виды расходовденежных средств.
АбсолютныевеличиныУдельный вес (%) в общей величинерасходов.
Измененияв предыд периоде в отчет периодев предыд периоде в отчет периодев абсолвеличв уд весах.
Расходы на оплату услуг21 553 236 969 753,363,3+154 165+10,0На оплату труда 16 880 317 134 041,729,3+2537−12,4Отчисления (страховые взносы).
3 790 430 410,74+514−0,26Расходы на выдачу подотчетных сумм712 519 171,760,33−5208−1,43На оплату машин, оборудования и транспортных средств-223−0,04+223+0,04На расчеты с бюджетом по налогам и сборам620 061 991,51,1−1-0,4Расходы на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам2 258 297 910,565,1+27 533+4,54Прочие выплаты, перечисления и т. п.7 485 260,180,09−222−0,09Итого расходов денежных средств по текущей деятельности (п.1+2+3+4+5+6+7+8)404456583997100100+179 541-Проведенный анализ движения денежных средств ИП Ермолаева Н. В. методом разбиения общего изменения денежных средств на частные изменения за счет текущей, инвестиционной и финансовой деятельности называется &# 171;косвенным методом построения отчета о движении денежныхсредств компании".Бюджет движения денежных средств отражает прогнозируемое поступление и выбытие денежных средств как результат хозяйственной деятельности организации в предстоящем бюджетном периоде.
По сути — это план движения денежных средств по расчетному счету и кассе. Бюджет движения денежных средств должен обеспечить сбалансированность поступления и использования денежных средств. Если в бюджете доходов и расходов в некоторые промежутки времени расходы могут превышать доходы, то в бюджете движения денежных средств конечное сальдо должно быть положительным. Поступления денежных средств, связанных с финансовой деятельностью ИП Ермолаева Н. В. сводятся к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениями от продажи ранее приобретенных ценных бумаг, получениями кредитов и займов и т. п. Аналогично текущей деятельности и инвестиционной деятельности, первым шагом анализа является изучение общей картины факторов, влияющих на изменение остатка денежных средств за счет финансовой деятельности.
Заключение
.
Качество управления предприятием определяется, в частности, уровнем его ликвидности (возможности быстрого формирования денежных средств без значительных финансовых потерь) и платежеспособности (возможности своевременного и полного погашения обязательств). Поддержание надлежащего уровня платежеспособности и ликвидности предприятия достигается путем соответствующей организации движения денежных средств во времени и пространстве — управлением денежными потоками предприятия. AlphaРассматривая сущность денежного потока, необходимо прежде всего четко понимать, что термин «денежный поток» включает в себя две составляющие. Первая — собственно «деньги» — есть категориальная величина, вторая составляющая — «поток», что является качественным признаком денег как категориальной величины. Таким образом, под дефиницией «денежный поток» следует понимать непрерывный, взаимосвязанный, распределенный во времени процесс движения денежных средств, возникающий с началом операционной деятельности предприятия и сопровождает все денежные операции предприятия в процессе хозяйственной деятельности до момента ликвидации или реорганизации. Проведенный анализ движения денежных средств показал, что основной приход денежных средств 90,2% составляет выручка от реализации продукции. Чистый приток денежных средств от текущей деятельности полностью покрывает их отток от инвестиционной деятельности, поэтому конечный остаток свободных денежных средств на конец периода увеличивается и составляет 13 044 руб., что на 89,5% больше, чем в прошлом году. Подводя итоги анализа можно сделать вывод о том, что в отчетном году благодаря текущей деятельности предприятие заработало денежные средства в объеме, достаточном для обеспечения основной деятельности, а также для покрытия инвестиционных расходов. Таким образом, в текущем году предприятие находилось в относительной независимости от внешних источников финансирования. Предприятию было рекомендовано такие мероприятия для оптимизации денежных потоков, как: Сбалансировать дефицитный финансовый поток в краткосрочном периоде путем использования системы ускорения платежного оборота. Увеличить положительный денежный поток в долгосрочном периоде. Оптимизировать избыточный финансовый поток. Разработать политику управления денежными потоками. Были предложены следующие направления совершенствования управления денежными средствами:
был составлен бюджет движения денежных средств по ИП Ермолаева Н. В. на прогнозный год. По упрощенной форме были спрогнозированы показатели ИП Ермолаева Н. В. для составления прогноза движения денежных средств, в результате чего прогнозируется повышение остатка денежных средств до 2259 тыс.
руб.;
— для улучшения управления кредиторской задолженностью было предложено составление рейтинга контрагентов, а также планов объемов долговых обязательств;
предложено применение контроля за кредиторской и дебиторской задолженностями. Оценка платежных возможностей организации после предложенных рекомендаций по управлению потоками денежных средств говорит о повышении ее финансовой устойчивости и платежеспособности, что свидетельствует об эффективности данного процесса.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.
11.1994 г., № 51-ФЗ (ред. от 06.
04.2016 г.): принят Государственной Думой 21 октября 1994 г. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: URL:
http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.
05.2018).Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.
07.1998 г., № 146-ФЗ: принят Государственной Думой 16 июля 1998 г. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: URL:
http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.
05.2018).Российская Федерация. Законы. О консолидированной финансовой отчётности: федеральный закон от 27.
07.2010 г., № 208-ФЗ (ред. от 04.
11.2015 г.): принят Государственной Думой 7 июля 2010 г. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: URL:
http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.
05.2018).Российская Федерация. Законы. Об акционерных обществах: федеральный закон от 26.
12.1995 г., № 208-ФЗ (ред. от 06.
04.2016 г.): принят Государственной Думой 24 ноября 1995 г. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: URL:
http://base.consultant. ru / (дата обращения: 23.
05.2018).Российская Федерация. Приказы. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/99): приказ от 06.
07.1999 г., № 43н (ред. от 08.
11.2010 г.): утверждено Министерством финансов 06 июля 1999 г. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: URL:
http://base.consultant.ru / (дата обращения: 23.
05.2018).Российская Федерация. Приказы. О формах бухгалтерской отчётности организаций: приказ от 02.
07.2010 г., № 66н (ред. от 04.
12.2013 г.): утверждено Министерством финансов 2 июля 2010 г. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: URL:
http://base.consultant.ru/ (дата обращения: 23.
05.2018).Артеменко В. Г. Финансовый анализ: учеб. пособие / В. Г. Артеменко. — М.: «ДИС», 2010.
— 128 с. Баканов М. И. Теория экономического анализа/ М. И. Баканов, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет; отв. ред. М. И. Баканов. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 535 с. Беспалов М. В. Бухгалтерская (финансовая) отчётность коммерческих предприятий: учеб.
пособие для вузов/ М. В. Беспалов, И. Т. Абдукаримов. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 192 с. Бухгалтерская (финансовая) отчётность: учебное пособие/ Н. Н. Бондина [и др.]. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. -.
256 с. Бухгалтерская (финансовая) отчётность: учебное пособие/ Н. В. Генералова [и др.]. — М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 512 с. Бланк И. А. Управление прибылью / И. А. Бланк. ;
М.: ИНФРА-М, 2009. — 752 с. Бланк И. А. Управление денежными потоками / И. А. Бланк. — М.: Ника-Центр, 2009.
— 752 с. Бочаров В. В. Финансы /В.В. Бочаров, В. Е. Леонтьев, Н. П. Радковская. — СПб: Питер, 2010. — 400 с. Вахрушина М. А. Анализ финансовой отчётности / М. А. Вахрушина. — 2-е изд.
— М.: ИНФРА-М, 2015. — 431 с. Глазов М. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации учеб. пособие / М. М. Глазов.
— СПб.: 2009. — 447 с. Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В. Е. Губин, О. В. Губина.
— 2-е изд., перераб, и доп. — М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА — М, 2015. — 336 с. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник для вузов / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — М.: Дело и Сервис, 2010.
— 359 с. Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие / С. В. Дыбаль. — СПб.: Бизнес-пресса, 2010. ;
300 с. Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. ;
517 с. Зенкина И. В. Теория экономического анализа / И. В. Зенкина. — М.: ИНФРА-М, 2011. -.
208 с. Камысовская С. В. Бухгалтерская финансовая отчётность: формирование и анализ показателей: учеб. пособие / С. В. Камысовская, Т. В. Захарова. — М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 432 с. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учебник для вузов / В. В. Ковалев.
— М.: Финансы и статистика, 2014. — 559 с. Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы: учебник для вузов / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2011. ;
719с.Колпакова Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит. — М.: Юрайт, 2013. — 544 с. Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учеб.
пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, И. В. Журавкова.; отв.
ред. Э. И. Крылов. ;
М.: Финансы и статистика, 2011. — 716 с. Лытнева Н. А. Бухгалтерский учет и анализ: учеб. пособие / Н. А. Лытнева, Е. А. Кыштымова, Н. В. Парушина. — Рн/Д.: Феникс, 2015. −.
604 c. Медведев А. В. Бухгалтерский учет, анализ, аудит: учеб. пособие / П. Г. Пономаренко, А. В. Медведев, А. Н. Трофимова; отв. ред. П. Г. Пономаренко. − Мн.: Высшая школа экономики, 2014.
— 558 c. Мазурина Т. Ю.
Финансы организаций (предприятий) / Т. Ю. Мазурина. — 2-е изд., испр, и доп. -.
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 462 с. Маевская Е. Б. Стратегический анализ и бюджетирование денежных потоков коммерческих организаций: монография / Е. Б. Маевская. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 108 с. Погорелова М. Я. Экономический анализ: теория и практика / М. Я. Погорелова.
— М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 290 с.
