Таблица 3.1 — Сильные и слабые стороны, возможности и угрозы Сильные стороны (S)Слабые стороны (W)1. эффективное управление (минимизация расходов, процесс интенсификации производства);1. высокий износ производственного оборудования;
2. высокая производительность труда;
2. проблема обращения с отходами (обезвреживание, утилизация и т. д.)3. наращивание производства продукции более высокого передела, на которую имеется устойчивый спрос на внутреннем рынке;
3. низкий уровень автоматизации и механизации производственных процессов;
4. первый по величине производитель меди в России;
4. высокая ресурсои энергоёмкость большинства продукции по сравнению с зарубежными предприятиями-аналогами;
5. активное наращивание экономической эффективности компании за счет рационального использования всех видов ресурсов, в том числе трудовых;
5. вывод из эксплуатации устаревших низкоэффективных мощностей и невозможность их замены новым оборудованием.
6. тесная связь «производственной» науки с научно-исследовательскими институтами7. оптимальный состав персонала (по уровню образования и возрастному соотношению).
8. богатый опыт международного сотрудничества, в том числе участия в становлении металлургической промышленности в Китае, Индии (Бхилаи), в Африке (Аджаокута).Возможности (O)Угрозы (T)1. Сохранение достигнутых позиций на рынке;
1. Отрицательная динамика мировых цен на сырье;
2. Расширение международного сотрудничества;
2. проблемы с поставками передовых технологий и импортного оборудования для модернизации производства;
3. Возможности расширения ассортимента продукции;
3. строительный сектор, который формировал 40% внутреннего спроса, находится в стагнации;
4. Заинтересованность государства в развитии горной промышленности на территории страны;
4. неопределенность экономической и политической ситуации;
5. Сохранение конкурентоспособности на рынке;
5. рост государственного налогообложения и платы за загрязнение окружающей среды;
6. Эффективная реализация научно-технической политики компании.
6. Снижение уровня потребления меди в мире. На основании сильных и слабых сторон, возможностей и угроз разработаем стратегии развития компании УГМК-холдинг (таблица 3.2). Таблица 3.2 — SWOT-анализ ООО «УГМК-Холдинг» SWOT-анализ.
Возможности (O)Угрозы (T)Сильные стороны (S)S1,S2- О1 Высокая производительность труда и эффективное управление производством позволят сохранить достигнутые позиции на рынке;S5-T2 Тесная связь «производственной» науки с научно-исследовательскими институтами позлить решить проблему зависимости от импортного оборудования;S3- O5 Наращивание производства продукции более высокого передела, на которую имеется устойчивый спрос на внутреннем рынке позволит сохранить конкурентоспособность на рынке;S3- T3 наращивание производства продукции более высокого передела, на которую имеется устойчивый спрос на внутреннем рынке, позволит скомпенсировать потери от неблагоприятной ситуации в строительном секторе;S1- O3 Эффективное управление (минимизация расходов, процесс интенсификации производства) позволит расширить ассортимент выпускаемой продукции;S8- T4 Богатый опыт международного сотрудничества поможет преодолеть экономическую и политическую неопределенность. S6- O6 Тесная связь «производственной» науки с научно-исследовательскими институтами благоприятствует эффективной реализации научно-технической политики компании.
Слабые стороны (W)О4- W2 Заинтересованность государства в развитии горной промышленности на территории страны позволит решить проблему обращения с отходами (обезвреживание, утилизация и т. д.)W2-T5 Решение проблемы обращения с отходами (обезвреживание, утилизация и т. д.) позволит предотвратить рост государственного налогообложения и платы за загрязнение окружающей среды;
О6 — W1, W3 Эффективная реализация научно-технической политики компании позволит решить проблему высокого износа производственного оборудования и низкого уровня автоматизации и механизации производственных процессов;W1, W5 — T2 решение проблемы с устаревшими и низкоэффективными мощностями на внутреннем рынке позволит снизить зависимость от импортного оборудования для модернизации производства;
О4-W5 Заинтересованность государства в развитии горной промышленности на территории страны позволит получить инвестиции на замену устаревших мощностей новым оборудованием. О6- W4 Эффективная реализация научно-технической политики компании позволит решить проблему высокой ресурсои энергоемкости продукции. На основе SWOT-анализа была разработана стратегия развития УГМК-холдинг. В первую очередь необходимо разрешить проблемы, представляющие собой наиболее высокую степень опасности, а именно решение проблемы обращения с отходами (обезвреживание, утилизация и т. д.) и решение проблемы, связанной с выводом из эксплуатации устаревших низкоэффективных мощностей и невозможность их замены новым оборудованием. Качество и себестоимость добываемых руд позволяют УГМК оставаться конкурентоспособным участником мирового рынка цветных металлов и угля, а принцип вертикальной интеграции, положенный в основу металлургического сектора, дает возможность гибко реагировать на любые изменения рынка и обеспечивать устойчивое развитие даже в условиях кризиса.Стратегическимприоритетом.
Компанииявляетсяподдержаниеиразвитиегорнодобывающихактивов.Поцветнымметалламосновнымизадачамиявляются:
непрерывноевоспроизводствоминерально-сырьевойбазыиповышениестепениизвлеченияметалловизруд, чтооказываетпрямоевлияниенасебестоимостьпроизводстваметалловвконцентрате. Поуглю:
концентрациянанаиболеерентабельныхактивахимаксимальновозможномобогащениидобытогоугля, чтопозволяетповыситьстоимостьпродукцииисократитьудельныетранспортныеиздержкиприэкспорте. Стратегическимизадачамиметаллургическогосекторакакключевогоэлементараскрытиястоимостивцветнойметаллургииявляются:
максимальноедоизвлечениецветныхметалловизотходовметаллургии (шлаки, пыли, кеки), снижениесебестоимостиплавильныхирафинировочныхпеределов, чтопозволяетповышатьконкурентоспособность.
Компаниинамировыхрынках.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Холдинговые корпорации являются юридическими лицами, использующими собственный капитал для приобретения акций различных самостоятельных предприятий. В классическом понимании холдинги осуществляют контроль посредством назначения членов совета директоров управляющими дочерними организациями. К тому же с ними заключаются договорные соглашения, согласно которым головной офис обладает большим количеством голосов на собраниях действующих акционеров. На предприятиях, входящих в состав определенного холдинга, создаются взаимосвязанные между собой новые производственные цепочки и каналы сбыта с целью бесперебойной работы всех дочерних организаций и уменьшения степени зависимости от компаний-поставщиков. В ходе экономического развития холдинга головной офис часто делает прерогативой работы своих компаний выпуск новых продуктов или оказание новых услуг. Именно благодаря диверсификации удается повысить эффективность производства и грамотно осуществлять управление активами предприятия в целом. Структура холдинговых компаний во многом зависит от методов решения производственных задач и специфики деятельности дочерних организаций. В зависимости от того, каким образом осуществляется контроль над составными предприятиями, головные фирмы бывают имущественного или договорного типа.
В первом случае головной офис контролирует дочерние компании на основании наличия большей части капитала при владении контрольным пакетом акций. Холдинги договорного типа управляют своими предприятиями на основании заключенного между сторонами соглашения. Неоспоримым преимуществом образования холдинговых организаций является эффективная борьба с компаниями-конкурентами. Это достигается за счет слаженной работы всех дочерних предприятий и головного офиса. К положительным сторонам такого вида деятельности также следует отнести:
экономическую стабильность организаций;
высокий уровень бизнес-репутации холдингов;
эффективность механизмов налогового планирования (своевременное закрытие налогового периода, существенные перечисления в государственную казну, прочее);возможность объединения различных видов деятельности;
эффективный менеджмент компаний. Холдинги, благодаря солидному капиталу, имеют возможность пригла-шать на работу лучших специалистов в определенной области. Это значительно повышает эффективность показателей организации в целом. К тому же появляется возможность объединять производственную и научную деятельности компании, эффективно распределять инвестиции и кредитные средства. Несмотря на явные преимущества холдингов, такая форма предприятий обладает определенными минусами. К ним относятся:
недостатки в ведении документооборота;
отсутствие внутренней конкуренции дочерних предприятий;
сложности контроля и управления большим количеством организаций. В подобных компаниях присутствует достаточно высокая степень бюрократии в управляющем аппарате, что приводит к определенным сложностям при ведении бизнеса. Также на сегодняшний день отсутствуют нормативно-правовые механизмы, позволяющие регулировать работу холдингов. Объектом исследования курсовой работы была выбрана Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) — российский горно-металлургический холдинг, крупнейший производитель меди, цинка, угля и драгоценных металлов в стране. ООО «УГМК-Холдинг» — одна из наиболее диверсифицированных отечественных компаний. В составе холдинга более 40 предприятий в России и за рубежом. Основной производственный костяк сосредоточен в горно-металлургическом производстве. Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ООО «УГМК-ХОЛДИНГ» за весь рассматриваемый период. В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие хорошиезначения:
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль;
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.
01.2017 по 31.
12.2017 составила 25 205 298 тыс. руб. (+48 959 145 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации. С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:
нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;
за период с 01.
01.2017 по 31.
12.2017 получена прибыль от продаж (19 172 535 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-3 819 878 тыс. руб.).Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного — не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Приведенные ниже 4 показателя финансового положения организации имеют неудовлетворительные значения:
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствамине удовлетворяет нормативному значению;
коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значения;
коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;
отрицательная динамика изменения собственного капитала организации ООО «УГМК-ХОЛДИНГ» при том что, активы организации значительно увеличились (на 81,8%).Среди критических показателей финансового положения ООО «УГМК-ХОЛДИНГ» можно выделить такие:
коэффициент автономии имеет критическое значение (собственный капитал отсутствует);чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (нормальное значение для данной отрасли: 75% и более).Стратегия Компании заключается в максимальном раскрытии потенциала действующих бизнес-активов и поддержании конкурентоспособности, как глобального игрока на рынке цветных металлов и угля. Основу и стратегическую базу УГМК составляют активы по добыче цветных металлов и угля. Они формируют значительную часть EBITDA и добавленной стоимости, создаваемой Компанией. Объединяя горнодобывающие и перерабатывающие предприятия, УГМК исторически располагает мощной металлургической базой по производству цветных металлов. Именно ее существование позволяет максимально раскрывать потенциал и стоимость отрабатываемых месторождений цветных металлов. Качество и себестоимость добываемых руд позволяют УГМК оставаться конкурентоспособным участником мирового рынка цветных металлов и угля, а принцип вертикальной интеграции, положенный в основу металлургического сектора, дает возможность гибко реагировать на любые изменения рынка и обеспечивать устойчивое развитие даже в условиях кризиса. Стратегическим приоритетом Компании является поддержание и развитие горнодобывающих активов. По цветным металлам основными задачами являются: непрерывное воспроизводство минерально-сырьевой базы и повышение степени извлечения металлов из руд, что оказывает прямое влияние на себестоимость производства металлов в концентрате.
По углю: концентрация на наиболее рентабельных активах и максимально возможном обогащении добытого угля, что позволяет повысить стоимость продукции и сократить удельные транспортные издержки при экспорте. СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВВоропаева Н. А. Анализ условий и последствия применения холдингами нулевой ставки по налогу на прибыль с дивидендов // Налоговая политика и практика. 2015. № 2 (146). С. 76−80.Герчикова И. Н. Менеджмент / И. Н. Герчикова.
— Москва: Инфра-М, 2015. -&# 160;420 с. Данилина М. В. Холдинги в российской экономике // В сборнике: Научные достижения и открытия современной молодёжи сборник статей победителей международной научно-практической конференции: в 2 частях. 2017. С. 395−398.Жданов Д. А. Организационная эволюция корпораций: учеб.
пособие/ Д. А. Жданов, И. Н. Данилов. М.: Дело: АНХ, 2011. 270 с. Иванова К. В., Ишдавлетова А. С.
Разработка стратегии развития ПАО УГМК-холдинг на основе SWOT-анализа // Молодой ученый. — 2016. — № 29.
— С. 401−405.Каспин Л. Е. Использование концепции интегрированной отчетности для управления диверсифицированными холдингами // Казанская наука. 2015. № 2. С. 64−68.Крестьянскова Е. А. Особенности управления холдингом в условиях экономического кризиса // Актуальные вопросы экономических наук. 2016. № 55−1. С. 53−59.Менеджмент. Управление холдингом: учебное пособие / Красильников С. А., Красильников А. С. — Москва, 2016.
Сер. 69 Бакалавр и магистр. Модуль. (1-е изд.)Назаров Е. А. Управление холдингом // В сборнике: Актуальные вопросы современной науки Материалы Международной научно-практической конференции. ЧУДПО «Научно-исследовательский и образовательный центр». 2015. С. 149−155.Овсянникова И. В. Российский опыт управления интегрированными корпоративными структурами (холдингами) // В книге: Корпоративное управление и инвестиции в глобальной экономике Тезисы работ финалистов Международного конкурса.
VII Евразийский экономический форум молодежи. Ответственные за выпуск Я. П. Силин, М. С. Марамыгин, И. Н. Ткаченко. 2016.
С. 5−9.Организационные методы управления холдингом / Кащеев О. В., Полисюк Г. Б. // В сборнике: Актуальные проблемы и тенденции развития экономики организаций в России сборник научных трудов: к 15-летию кафедры аудита и контроллинга МГУДТ. Московский государственный университет дизайна и технологии. Москва, 2016.
С. 139−145.Ревинская Л.Ю.О различиях понятий «холдинг», «холдинговая компания» и «холдинг-компания» // Евразийский союз ученых. 2015. № 4−2 (13). С.
156−158.Синюков А. В. Алгоритм решения задач стоимостного управления холдингом // В сборнике: Управление развитием крупномасштабных систем MLSD'2016 труды девятой международной конференции. 2016. С. 302−308.Сухов Н. Э. Интеллектуальная модель производственной деятельности и стратегическое управление инновационными холдингами // Сибирская финансовая школа. 2015. № 5 (112).
С. 137−142.Хальфин Р. М. Холдинги: тенденции и перспективы развития в современных российских условиях // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. 2015.№ 11 (66). С. 64−67.Холдинги и их роль в современной экономике / Калашникова А. А., Мухина А. В. // В сборнике: Актуальные проблемы социально-экономического развития СКФО 80-я научно-практическая конференция. 2015. С. 133−135.Холдинги как вертикально-интегрированные структуры: генезис и роль в стратегии развития АПК регионального кластера / Курочкин В. Н., Чекарь В. Н. // Молодая наука аграрного Дона: традиции, опыт, инновации.
2017. № 1−1 (1). С. 226−230.Холдинги как форма развития корпоративного сектора экономики / Склярова Д. Е., Черненко Н. А. // Наука.
Парк. 2017. № 7 (58). С. 89−92.Холдинги в экономике современной России / Трухачева С. М., Яструбенко Я. В. // Наука.
Парк. 2017. № 7 (58). С. 102−105.Чекмарёва Г. И.К вопросу об управлении холдингом // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). 2015. № 3 (51). С. 102−107.Приложение.
АБухгалтерскаяотчетность.
ООО" УГМК-холдинг" за2012;2016гг.Таблица.
А.1-Бухгалтерскийбаланс.
НаименованиепоказателяКод31.
12.1631.
12.1531.
12.1431.
12.1331.
12.12АКТИВI.ВНЕОБОРОТНЫЕАКТИВЫНематериальныеактивы11 104 306 383 638 612 672 512.
Результатыисследованийиразработок112 000 001 650.
Основныесредства115 037 146 231 200 905 940 620 290 583 133 421 568.
Доходныевложениявматериальныеценности1 160 956 919 994 914 036 799 064 443 252 113 408.
Финансовыевложения11 701 458 690 120 415 467 376 630 246 375 440 055 795 712.
Отложенныеналоговыеактивы1 180 296 897 510 330 668 119 611 903 966 183 424.
Прочиевнеоборотныеактивы1 190 245 764 264 333 249 639 603 926 728 704.
ИтогопоразделуI11002247748833211185243577212218927522149975II.ОБОРОТНЫЕАКТИВЫЗапасы121 088 509 796 708 456 609 090 022 335 647 318 016.
Налогнадобавленнуюстоимостьпоприобретеннымценностям122 065 530 413 930 201 704 636 782 091 436 032.
Дебиторскаязадолженность12 301 325 895 127 578 670 064 555 291 877 050 417 152.
Финансовыевложения (заисключениемденежныхэквивалентов).
Денежныесредстваиденежныеэквиваленты1 250 194 525 127 891 493 173 071 057 220 796 416.
Прочиеоборотныеактивы1 260 613 965 631 753 480 568 832.
ИтогопоразделуII12001505779641197767601019965467300314661640409БАЛАНС16 001 730 554 521 530 814 653 789 947 969 816 349 091 299 328ПАССИВIII.КАПИТАЛИРЕЗЕРВЫУставныйкапитал (складочныйкапитал, уставныйфонд, вкладытоварищей).
Нераспределеннаяприбыль (непокрытыйубыток).
1370(9 189 855)(34 266 878)(10 506 850).
ИтогопоразделуIII1300(2 200 827)(34 256 850)(10 496 822).
187 746 191 975 6000IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемныесредства14 108 302 290 595 858 196 745 069 770 862 136 592 957 440.
Отложенныеналоговыеобязательства142 019 148 949 211 486 887 478 296 576.
ИтогопоразделуIV14008321439495906407596125854212025719283765V.КРАТКОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемныесредства15 106 490 679 167 658 567 211 802 882 594 774 586 490 880.
Кредиторскаязадолженность152 026 949 010 235 353 377 788 472 068 924 017 475 584.
Оценочныеобязательства1 540 186 084 145 753 147 366 560 564 772 864.
ИтогопоразделуV15009204188591338388772385043429754544750619БАЛАНС17 001 730 554 521 531 061 323 729 029 562 717 943 197 859 840.
Таблица.
А.2-Отчетоприбыляхиубытках.
НаименованиепоказателяКод20 162 015 201 420 132 352.
Выручка2 110 137 569 453 155 990 925 981 073 277 590 937 754 144 866 304.
Себестоимостьпродаж2120(111 796 348)(127 470 752)(100 492 307)(86 612 174)(91 712 509)Валоваяприбыль (убыток).
Коммерческиерасходы2210(1 336 560)(1 003 859)(853 076)(1 806 912)(1 940 111)Управленческиерасходы2220(5 264 010)(4 454 634)(3 492 623)(3 290 300)(3 033 759)Прибыль (убыток).
отпродаж2 200 191 725 352 299 255 603 327 557 717 658 727 088 128.
Доходыотучастиявдругихорганизациях2 310 000 131 657 983.
Процентыкполучению2 320 631 404 314 019 252 117 954 363 392.
Процентыкуплате2330(9 272 542)(7 883 795)(3 988 034)(3 009 140)(2 123 397)Прочиедоходы23 404 201 065 340 478 631 300 184 348 608 230 850 560.
Прочиерасходы2350(19 779 724)(84 105 493)(56 471 608)(11 242 290)(9 584 058)Прибыль (убыток).
доналогообложения23 003 276 2326(28 206 491)(35 030 470)(696 186).
Текущийналогнаприбыль2410(0)(0)(0)(467 939)(2 618 357).
вт.ч.постоянныеналоговыеобязательства (активы).
242 195 2382(1 185 945)(1 247 065)(575 845).
Изменениеотложенныхналоговыхобязательств2430(142 278).
165 8528(5943)(12 584)Изменениеотложенныхналоговыхактивов2450(7 362 563).
Прочее2460(52 187)(2709).
12330(12 898)Чистаяприбыль (убыток).
24 002 520 5298(23 753 847)(29 271 441)(1 132 794).
7 681 280СПРАВОЧНОСовокупныйфинансовыйрезультатпериода25 002 520 5298(23 753 847)(29 271 441)(1 132 794).
7 681 280О методике анализа.
Выше приведен сравнительный анализ финансового положения и результатов деятельности организации. В качестве базы для сравнения взята официальная бухгалтерская отчетность организаций Российской Федерации за 2016, представленная в базе данных Росстата (2.3 млн. организаций). Сравнение выполняется по 9 ключевым финансовым коэффициентам (см. таблицу выше). Сравнение финансовых коэффициентов организации производится с медианным значением показателей всех организаций РФ и организаций в рамках отрасли, а также с квартилями данных значений. В зависимости от попадания каждого значения в квартиль присваивается балл от -2 до +2 (-2 — 1-й квартиль, -1 — 2-й квартиль, +1 — 3-й квартиль; +2 — 4-й квартиль; 0 — значение отклоняется от медианы не более чем на 5% разницы между медианой и квартилем, в который попало значение показателя). Для формирования вывода по результатам анализа баллы обобщаются с равным весом каждого показателя, в итоге также получается оценка от -2 до +2:
