Самым часто встречающимся является определение факторинга как кредитной и комиссионно-посреднической операции. В факторинговых операциях действуют три стороны:
факторинговая фирма (это может быть факторинговый отдел банка);клиент (это может быть кредитор или поставщик товара);предприятие (организация), которое является потребителем товара. Основная цель факторингового обслуживания — инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. Расчет экономического эффекта от проведения факторинга представлен в таблице 11. Таблица 11. — Расчет экономического эффекта от проведения факторинга.
ПоказательЕд.изм.Значение показателя10%40%80%100%Сумма дебиторской задолженности, проданной кредитной организации.
Тыс.руб.
12 198,348793,297 586,4121983,0Получено 80% от суммы дебиторской задолженности от кредитной организации.
Тыс.руб.
9758,639 034,678069,197 586,4Ставка банка 18% (от суммы денежных обязательств) Тыс.руб.
2195,78 782,817565,621 956,9Размер комиссионных 1%Тыс.руб.
122,0487,9975,91 219,8Общая сумма расходов и потерь.
Тыс.руб.
2317,79 270,718541,423 176,8Оставшиеся 20% задолженности за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений.
Тыс.руб.
122,0487,9975,91 219,8Сумма, полученная предприятием, после реализации части дебиторской задолженности.
Тыс.руб.
9880,639 522,579045,98 806,2Расчеты представлены на примере продажи дебиторской задолженности в размере 40%:121 983 *40%=48 793,2тыс.
руб.48 793,2*80%=39 034,6тыс.
руб.48 793,2 *18%=8782,8тыс.
руб.48 793,2*1%=487,9тыс.
руб.487,9+8782,8 =9270,7 тыс.
руб.48 793,2*20%-9270,7=487,9тыс.
руб.487,9+39 034,6=39 522,5 тыс.
руб. Факторинговые операции, как и любые другие, связаны с рисками. Притом они касаются всех участников сделки. Финансовые агенты при заключении договора на покупку долгов принимают на себя большую часть рисков поставщика. Самый главный их них — должник нарушит сроки возврата денежных средств или совсем не вернет их. В этом случае банки и другие факторы включают в договор пункт о том, что в случае не исполнения обязательств они передают клиенту его дебиторскую задолженность обратно, а взамен получают средства, переданные на ее финансирование.
Это и есть регрессный факторинг. В целях снижения рисков банки и коммерческие фирмы тщательно проверяют своих клиентов и их дебиторов, устанавливают лимит на размер факторинговых сделок, заключают регрессные договоры.
Заключение
безрегрессного — это исключение из правил, возможно только тогда, когда фактор уверен в финансовой состоятельности и добросовестности поставщика и покупателя, заключает с ними подобные сделки не в первый раз. Поставщик товаров, который продал долг банку, при регрессном факторинге несет риск получить свою дебиторскую задолженность обратно в случае, если покупатель не вернет денежные средства в срок. В связи с этим на первом этапе предлагается заключить договор на передачу 40% дебиторской задолженности на факторинг. В случае успешности этой операции, договор будет заключен на передачу на факторинг оставшейся суммы дебиторской задолженности. Применив факторинг возможно получить увеличение денежных средств на сумму 39 522,5 млн.
руб. Таким образом, сумма денежных средств составит 124 652,5млн.
руб. (85 130+39522,5), что на почти в 1,5 раза больше, чем до внедрения мероприятий. А сумма дебиторской задолженности уменьшится на 48 793,2млн.
руб. и составит 73 189,8млн.
руб.Проведя данную операцию, можно сделать вывод, что рассмотренный метод позволил значительно повысить ликвидность предприятия за счет увеличения объема денежных средств, что позволяет дать положительную оценку этому методу.
Заключение
.
По результатам проведённого анализа можно сделать ряд выводов. В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия решаются следующие основные задачи: своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности; прогнозирование возможных финансовых резервов, рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Основным источником информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Особенность бухгалтерского баланса как финансового документа состоит в том, что в нем сопоставляются имущество, права и обязательства. Анализ финансового состояния в работе рассмотрен на примере деятельности ОАО «РЖД». Значения всех коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость за исключением коэффициента обеспеченности собственными средствами, находятся в пределах нормы. Так как не удовлетворено условие А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Динамика большинства коэффициентов ликвидности и платежеспособности отрицательная. Все коэффициентов находятся ниже установленной нормы. Интегральная балльная оценка финансового состояния позволила сделать вывод, что предприятие относится к третьему классу (значение рейтинга 66 37 баллов).Это означает, что финансовое состояниепредприятия можно оценить как среднее. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей, а именно показателей ликвидности и платежеспособности, которые полностью находятся ниже установленной минимальной нормы. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная. В четвёртой главе работы было предложено внедрить на предприятии факторинг. Также был проведен расчет экономического эффекта. Применив факторинг возможно получить увеличение денежных средств на сумму 39 522,5 млн.
руб. Таким образом, сумма денежных средств составит 124 652,5 млн.
руб. (85 130+39522,5), что на почти в 1,5 раза больше, чем до внедрения мероприятий. А сумма дебиторской задолженности уменьшится на 48 793,2млн.
руб. и составит 73 189,8 млн.
руб.
Список использованных источников
.
Гражданский кодекс Российской Федерации2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утв. распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р)3. Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями) Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», ПБУ 4/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.
07.99 № 43н.Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации», ПБУ 9/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.
05.99 № 32н.Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации», ПБУ 10/99, утверждено приказом Минфина РФ от 06.
05.99 № 33н.Приказ Минфина РФ от 24.
11.03 № 105н. «О формах бухгалтерской отчетности».Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРАМ, 2017.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчётности. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2016.
Канке А.А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИД «ФОРУМ» — ИНФРА-М, 2017.
Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие /Г.Н. Лиференко.— М: Издательство Экзамен, 2015. —160 с. (Серия Учебное пособие для вузов) Любушин Н. П., Лещёва В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.
Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб.
пособие / Б. И. Герасимов, Т. М. Коновалов, С. П. Спиридонов, Н. И. Саталкина. — Тамбов: Изд-во Тамб.
гос.техн.
ун-та, 2014. — 160 с. Теория экономического анализа: учебник / Бирюков В. А., Шаронин П. Н., — 2-е изд. — М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 444 с. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2015.
Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 366 с. — (.
Классический университетский учебник).Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г. Г. Коробовова. — изд. с изм. — М.: Экономистъ, 2014. -.
766 с. Алексеева А. И., Васильев Ю. В., Малеева А. В., Ушвицкий Л. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие; Кно.
Рус — М., 2015. — 720 c. Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — СПб.: СПбГАСУ, 2016.
Чечевицына Л.Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. — М.: Феникс, 2016.
Экономический анализ: учебник для ВУЗов / под ред. Гитляровской Л. Т. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.
Бухгалтерский финансовый учет в сельском хозяйстве. Учебник Т.
1. / под ред. Н. Г. Белова, Л.И. ХоружийМ.: Изд-во РГАУ-МСХА, 2015. — 450с. 23. Новикова, И.В., Красников, Н. И. Индикаторы экономической безопасности региона/ Вестник Томского Государственного Университета. — 2014. — № 330 [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://cyberleninka.ru/article/n/indikatory-economiceskoy-bezopasnostiregiona.ru Приложение 1. Бухгалтерский отчётность ОАО «РЖД"Приложение 2Технико-экономические показатели в 2014;2016 годах№п/пНаименование показателя.
Ед.изм.
2014 год2015 год2016 год.
Отклонение (2016 к 2014)+/-%1Погрузка грузов млн т1 214,51 217,61 222,37,8100,62Грузооборот млрдткм2 954,91 945,42 997,842,9101,53Пассажирооборот млрд пасс.
км120,4120,9124,54,0103,44Отправлено пассажиров, в том числе млн чел.
1 020,41 026,51 037,016,6101,65 В дальнем следовании млн чел.
97,998,9101,43,5103,66 В пригородном сообщении млн чел.
922,5927,6935,613,1101,47Участковая скорость движениягрузового поездакм/ч 39,139,639,70,6101,58Скорость доставки груженой отправкив грузовом вагонекм/сут371,5375,6380,59,0102,49Доля отправок, доставленныхв нормативный (договорной) срок% 92,992,996,13,2 п. п. X10Рост производительности трудана перевозочных видах деятельности% 4,85,15,40,6 п. п. X11Чистая прибыль млрд руб.
0,35,66,56,22 166,7Приложение 3. Структурный анализ актива баланса ОАО «РЖД» за 2014;2016 гг. Статья актива баланса.
ЗначениеУд.вес.
Абс.откл. (2016/2014)Прирост (2016/ 2014).
Нематериальные активы1 058 511 942 124 060,240,250,23 182 114,68 В т.ч.нематериальные активы8 906 955 892 220,200,200,173 163,43незавершенные вложения в нематериальные активы1 679 238 431 840,040,050,6 150 547,27Результаты исследовательских разработок16 439 189 790,040,020,02−664−67,82Основные средства37 419 383 985 072 467 083 264,9584,9486,6 692 722 719,86 В т.ч. основные средства33 169 593 414 320 400 629 760,4272,7874,567 282 516,86 В т.ч. здания, машины и оборудование, транспортные средства10 469 191 099 669 125 529 600,4923,4423,3 120 913 816,65сооружения и передаточные устройства22 613 922 306 231 271 161 856,7349,1650,5 846 399 817,03прочие основные средства8 648 842 083 370,190,180,15−311−3,73Незавершенные сложения в основные средства4 040 974 867 045 945 344,0710,3711,319 041 132,03Авансы выданные2 088 284 048 848 730,471,791,586 399 175,40Доходные вложения в материальные ценности1 995 782 044 822 213 888,484,364,11 218 059,85Финансовые сложения4 449 174 297 994 261 504,989,167,91−18 748−4,40 В т.ч. вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций4 154 284 163 234 163 200,328,877,739 050,22предоставленные займы и депозитные вклады128 621 108 074 400,290,240,14−5422−72,88прочие финансовые вложения3 016 239 623 960,070,050,04−620−25,88предварительная оплата13 611 000,310,000,00−13 611−100,00Отложенные налоговые активы8 899 794 864 020,200,170,12−2497−39,00Прочие внеоборотные активы4 973 751 267 512 921,121,090,9 515 553,03Итого: внеоборотные активы445 729 746 914 285 419 757 568,00100,100,0093049917,27Запасы6 899 761 982 656 821,421,231,16−3315−5,05 В т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности6 700 860 715 644 631,381,201,13−2545−3,95затраты в незавершенном производстве10 156 988 120,020,010,01−203−25,00готовая продукция и товары для перепродажи368 111 890,010,000,00−279−313,48расходы будущих периодов6 064 583 180,010,010,01−288−90,57Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям3 279 504 513 720,070,100,02−1907;138,99Дебиторская задолженности1 227 181 353 251 219 712,532,682,15−735−0,60 В т.ч. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты6 666 980 368 797 781,381,591,401 310 916,43 В т.ч. покупатели и заказчики (кроме перевозок).
2 690 131 159 311 930,560,620,55 429 213,76покупатели и заказчики по перевозкам3 153 339 348 393 370,650,780,69 780 419,84авансы выданные3 940 300 124 950,080,060,04−1445−57,92прочая задолженность4 295 686 067 530,090,140,12 245 836,40дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты5 604 954 957 422 051,161,090,74−13 844−32,80 В т.ч. покупатели и заказчики (кроме перевозок).
2 104 714 794 128 660,430,290,23−8181−63,59покупатели и заказчики по перевозкам3 285 587 370 360,070,120,12 375 153,31авансы выданные4 802 578 884 360,100,110,15 363 443,08налоги и сборы, социальное страхование и обеспечение146 971 507 811 540,300,300,02−13 543−1173,57прочая задолженность1 221 813 424 127 130,250,270,224 953,89Финансовые вложения281 369 574 190,060,140,01−2394−571,36Денежные средства и денежные эквиваленты86 097 138 114 851 296,782,731,50−967−1,14 В т.ч.наличные в кассе5680,000,000,337,50средства на расчетных счетах5 750 023 227 198 631,190,460,35−37 637−189,48средства на валютных счетах3 010 161 142 980,060,320,01−2712−910,07средства на специальных счетах81 230 649 160,001,611,1 464 916 100,00денежные эквиваленты255 641 751 100,530,350,00−25 564−100,00прочие денежные средства и переводы в пути1 826 450,000,000,2 760,00Прочие оборотные активы10 554 318 260 213 242,180,360,38−84 219−394,95Итого: оборотные активы3 894 473 656 832 958 976,047,235,21−93 537−31,61Баланс484 674 450 571 115 681 021 952,00100,100,0083696214,73Статья пассива баланса.
ЗначениеУд.вес.
Абс.откл. (2016/2014)Прирост (2016/ 2014).
Уставный капитал19 722 232 091 213 213 728 768,6941,3537,731 720 928,03Переоценка внеоборотных активов12 459 231 243 346 175 328 256,7124,5931,151 674 529,32Добавочный капитал100 570 233 480,210,000,411 329 156,93Резервынйкапита1 366 313 663 136 780,280,270,24 150,11Нераспределенная прибыль2 743 422 771 712 865 280,665,485,4 121 744,25Итого: капитал и резервы35 162 083 625 393 421 549 568,5571,6974,4 371 431 716,88Заемные средства71 571 190 042 782 908 416,7717,8114,5 911 338 513,68Отложенные налоговые обязательства899 991 136 351 162 752,862,252,52 628 022,60Итого: долгосрочные обязательства805 710 101 406 294 474 752,6220,0516,6 313 966 514,77Заемные средства14 050 988 491 919 082,901,751,62−48 601−52,88Кредиторская задолженность3 056 443 422 793 747 968,316,776,596 916 818,45 В т.ч. поставщики и подрядчики1 480 871 819 961 960 448,063,603,454 795 624,46персонал организации по оплате труда1 363 114 431 155 410,280,290,27 191 012,29налоги и сборы, социальное страхование и обеспечение3 298 426 975 298 520,680,530,53−3132−10,49авансы полученные (кроме перевозок).
2 228 821 234 262 970,460,420,46 400 915,25авансы полученные (за перевозки).
7 806 587 713 914 021,611,731,611 333 714,59прочая задолженность1 058 913 930 156 770,220,280,28 508 832,46Доходы будущих периодов37 192 768 768 190,770,150,12−30 373−445,42Оценочные обязательства3 953 932 387 319 030,820,640,56−7636−23,94Прочие краткосрочные обязательства1 942 181 223 640,040,040,442 217,85Итого: краткосрочные обязательства52 482 647 265 650 778 112,839,358,93−17 020−3,35Баланс484 674 450 571 115 681 021 952,00100,100,0083696214,73.
