Темп прироста этих показателей также снижается, что показывает снижение прибыльной деятельности компании к 2014 году.
Таблица 5.4.
Показатели рентабельности Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. Показатели рентабельности капитала Коэффициент генерирования доходов (ВЕР) 0,14 0,14 0,13 0,12 Рентабельность активов (ROA)
— 0,26 0,24 0,22 Рентабельность собственного капитала (ROЕ) 2,15 1,01 0,81 0,79 Показатели рентабельности продаж Рентабельность продаж (валовая) 0,25 0,21 0,20 0,19 Рентабельность продаж (операционная) 0,24 0,21 0,19 0,18 Рентабельность продаж (чистая) 0,13 0,11 0,10 0,10.
Рисунок 5.
1.Динамика рентабельности капитала,%.
Рисунок 5.
2.Динамика рентабельности продаж,%.
Данные таблицы 5.4 показывают снижение всех видов рентабельности капитала и продаж, что свидетельствует о снижении конечной эффективности деятельности к 2014 году.
Таблица 5.5.
Интегральный анализ рентабельности активов и собственного капитала по методике «Du Pont».
Год Рентабель-ность продаж, % Ресурсоотдача Рентабельность активов ,% Коэффициент финансовой зависимости Рентабельности собственного капитала, % 2011 г. 13% 1,75 22,1% 9,71 215% 2012 г. 11% 1,60 18,4% 5,49 101% 2013 г. 10% 1,58 16,3% 4,94 81% 2014 г. 10% 1,57 15,5% 5,08 79%.
Рисунок 5.
3.Динамика ресурсоотдачи и коэфф.
финансовой независимости Данные таблицы 5.5 показывают снижение рентабельности активов и собственного капитала, что также свидетельствует о снижении конечной эффективности финансовой деятельности предприятия к 2014 году.
Проведенный анализ финансовых результатов и рентабельности ООО «Элис» за 2011;2014 годы выявил снижение прибыли и всех видов рентабельности к 2014 году, что показывает снижение общей эффективности деятельности предприятия.
6. Оценка вероятности банкротства.
Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Постановление Правительства РФ от 20.
05.94 № 498), оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе показателей:
коэффициента текущей ликвидности (КТЛ);
коэффициента обеспеченности собственными средствами;
коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.
Если хотя бы один из первых двух показателей принимает значение, меньше критериального (нормативного), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Если оба показателя находятся в нормативном диапазоне, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Формулы расчета показателей показаны в таблице 6.1, расчет показателейв таблице 6.
2.
Таблица 6.1.
Расчет коэффициентов восстановления и утраты платежеспособности Показатели Расчет Ограничения 1. Коэффициент восстановления платежеспособности Не менее 1,0 2. Коэффициент утраты платежеспособности Не менее 1,0.
Таблица 6.2.
Расчет показателей восстановления и утраты платежеспособности Показатели 2013 2014.
Коэффициент текущей ликвидности 1,08 1,08 Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,24 -0,22 1. Коэффициент восстановления платежеспособности 1,08 2. Коэффициент утраты платежеспособности 1,08.
При расчете Данные таблицы 6.1 показывают, что коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия ниже нормативного значения, поэтому рассчитаны коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение больше 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в ближайшие 6 месяцев) есть реальная возможность восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности принимает значение больше 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в ближайшие 3 месяца) есть вероятность восстановления платежеспособности.
Зарубежный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия, которые представлены в таблице 6.
3.
Таблица 6.3.
Оценка вероятности банкротства по У. Биверу.
Показатели Расчет Группа 1.
(нормальное финансовое положение) Группа 2.
(среднее.
(неустойчивое) финансовое положение) Группа3.
(кризисное финансовое положение) 1. Коэффициент Бивера (Чистая прибыль + амортизация)/заемный капитал Более 0,35 От 0,17 до 0,3 От 0,16 до — 0,15 2. Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы/текущие обязательства 2 <КТЛ <3,2 и более 1 < КТЛ < 2 КТЛ < 1 3. Экономическая рентабельность Чистая прибыль*100%.
имущество 6−8%.
и более 5−2% От 1 до -22% 4. Финансовый леверидж (рычаг) Заемный капитал*100%.
Итог баланса Менее 35% 40−50% 60% и более 5. Коэффициент покрытия активов собств. оборотными средствами (Собственный капитал — внеоборотные активы) имущество 0,4 и более 0,3−0,1 Меньше 1(или отрицательное значение) Таблица 6.4.
Оценка вероятности банкротства по У. Биверу для ООО «Элис».
Показатели 2011 2012 2013 2014 1. Внеоборотные активы 17 255 17 359 17 500 17 511 2. Оборотные активы 23 941 29 106 31 738 33 410 3. Амортизация 2465 2600 2701 2750 4.
Собственный капитал 4241 8466 9966 10 022 5. Заемные средства 36 955 37 999 39 272 40 899 6. Текущие обязательства 26 955 27 999 29 272 30 899 7. Чистая прибыль 9098 8531 8045 7911 8. Коэффициент Бивера 0,31 0,29 0,27 0,26 9. Коэффициент текущей ликвидности 0,89 1,04 1,08 1,08 10. Экономическая рентабельность 22,08 18,36 16,34 15,54 11. Финансовый леверидж (рычаг) 89,7 81,8 79,8 80,3 12. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами -0,32 -0,19 -0,15 -0,15.
Приведенные данные таблицы 6.4 показывают, что по значениям показателей-финансовый леверидж и коэффициент покрытия у предприятия имеется вероятность банкротства.
Заключение
.
В курсовой работе исследована деятельность предприятия Общества с Ограниченной Ответственностью «Элис».
Основным видом деятельности предприятия является производство и реализация металлических конструкций.
В работе на основании данных годовой бухгалтерской отчетности проведен анализ финансового состояния предприятия за 2011;2014 годы.
Система проведения годовых данных анализа и сведение их в форму в сравнении с показателями прошлых лет позволяет выявить изменение общего курса финансовой деятельности предприятия и принять необходимые меры по улучшению состояния финансов на предприятии.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия ООО «Элис» позволил сформировать следующие выводы:
1)Анализ объема производства и реализации продукции свидетельствует о том, что продукция предприятия пользуются спросом у покупателей. В течение 2012;2014 годов наблюдается постоянная структура объема реализации по группам продукции и прирост объемов производства и реализации. Следует отметить, что ежегодный прирост объемов производства и реализации продукции имеет невысокое значениедо 5% прироста к прошлому году. Анализ структуры продукции показывает постоянство номенклатуры выпускаемых изделий и отсутствие нововведений на протяжении периода исследования.
2)Анализ прибыли показывают снижение значений прибыли от продаж, балансовой и чистой прибыли, что произошло за счет опережающего темпа роста затрат в сравнении с темпом роста выручки.
3)Анализ рентабельности показывает снижение всех видов рентабельности предприятия.
6)Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности выявил, что основная доля источников финансирования приходится на привлеченный капитал.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Элис» выявил, что несмотря на то, что ряд показателей имеют значение ниже норматива, тем не менее, наблюдается динамика укрепления финансовой устойчивости, рост уровня платежеспособности к 2014 году.
Анализ деятельности ООО «Элис» выявил необходимость введения проектных мероприятий, направленных на расширение номенклатуры выпускаемых изделий, создание новых участков во вводу в производство новых высокорентабельных видов продукции, выход на новые рынки. Для этого необходима проведение маркетингового исследования с целью выявления перечня металлических конструкций, пользующихся наибольшим спросом, и разработка инвестиционного по организации нового участка по выпуску новых изделий.
Введение
в производство новых видов продукции позволит повысить выручку, прибыль, чистую прибыль. За счет увеличения чистой прибыли и направления ее на пополнение собственного капиталав пассив баланса возможно повысить финансовую устойчивость, платежеспособность и рентабельность предприятия.
Список литературы
Гражданский Кодекс РФ (части первая, вторая, третья) (с изменениями от 26 марта 2014 г.).
Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая): (ред. от 28.
09.2014) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.
10.2015).
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 208с.
Бобылёва А. З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. М., 2013;443с.
Бондарчук Н.В., Грачева М. Е., Ионова А. Ф., Карпасова З. М., Селезнева Н. Н. Экономика и финансы. — М.: Издательский дом «Информ.
Бюро", 2013. — 304 с.
Брег С. Настольная книга финансового директора/ Стивен Брег; Пер. с англ. — 4-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2013. — 536с.
Дыбаль С. В. Финансовый анализ.- М.: Дело и Сервис, 2012. — 304 с.
Дараева Ю. А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.
2011.-300с.
Жминько, С. И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / С. И. Жминько, В. В. Шоль, А. В. Петух [и др.]. — М.: Форум, 2012. — 368 c.
Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. 1024 с.
Кунин В. А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие.
СПб.: Издательство Санкт-Петербургской академии управления и экономики, 2013.-192с.
Лупей Н. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2013.-256с.
Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2013.-338с.
Мицек С. А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии.
М.: Кнорус, 2014. — 248 с.
Осламов В.И., Балдин К. В., Григорьев Н. П. Финансовое состояние предприятия. — М.: Инфра — М, 2014. — 544 с.
Прогнозирование и планирование в условиях рынка./ Под редакцией Т. Г. Морозовой, А. В. Пулькина. М.: ЮНИТИ — ДИАНА, 2013 г.- 318 с.
Платонова, Н. А. Планирование финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие. — М.: Изд-во Дело и Сервис, 2014. — 432 с.
Богомолова И.П., Трунова Е. Б. Управление финансовой устойчивостью предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2014. № 21.
Барышников К. В. Диагностика возникновения кризисной ситуации в системе антикризисного менеджмента. // Менеджмент: теория и практика. — 2013. — № 3−4. — С. 261.
Рассказова А.Н., Финансовая устойчивость и финансовое прогнозирование// Журнал Финансовый менеджмент № 5, 2014.
Приложение.
