Характеристика финансовой деятельности предприятия за период 2007-2009 гг

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени, гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров по финансовым и другим отношениям.(18).

Акционерное общество (далее-АО) Логос-Пресс зарегистрировано Регистрационной палатой при Министерстве информационного развития Республики Молдова: фискальный код 1 003 600 121 798 от 7 июня 1992 года, по адресу: г. Кишинёв, бул. Штефан чел Маре, 180−509.

Учётная политика разработана на основании :

• · Закона Республики Молдова «О бухгалтерском учёте»;
• · Национальных стандартов бухгалтерского учёта и комментариев по их применению;
• · Плана счетов бухгалтерского учёта финансово-хозяйственной деятельности предприятий;
• · Концептуальных вопросов подготовки и представления финансовых отчётов;
• · Других нормативных актов.

В соответствии с Законом Республики Молдова «О бухгалтерском учёте» ответственность за ведение бухгалтерского учёта и составление финансовой отчётности несёт руководитель АО «Логос-Пресс», который обязан организовать и обеспечить:

• · Непрерывность ведения бухгалтерского учёта ;
• · Соблюдение учётной политики ;
• · Составление и своевременное, полное и правильное представление первичных документов и бухгалтерских регистров в порядке, установленном Министерством финансов, а также их целостность и сохранность ;
• · Документальное оформление экономических фактов и их отражение в учёте ;
• · Соблюдение нормативных актов по бухгалтерскому учёту ;
• · Составление и представление финансовых отчётов ;
• · Систему внутреннего контроля, в том числе проведения инвентаризации.

Бухгалтерский учёт осуществляется отделом бухгалтерского учёта во главе с главным бухгалтером, которого назначает на должность и освобождается от должности руководитель АО «Логос-Пресс». Отдел бухгалтерского учёта функционирует под руководством главного бухгалтера, подчиняющегося непосредственно руководителю. Бухгалтерский учёт ведётся на основе полной системы учёта путём двойной записи с представлением полных финансовых отчётов. Элементы бухгалтерского учёта отражаются на основе метода начислений.

Операции оформляются первичными документами, утверждёнными в установленном порядке. Порядок документооборота на предприятии устанавливается распоряжением руководителя АО «Логос-Пресс». Кассовые, банковские, расчётные документы и принятые обязательства подписываются руководителем и главным бухгалтером АО «Логос-Пресс». Исправления в первичных документах, подтверждающих кассовые, банковские операции, операции по поставке и закупке ценностей и услуг, не допускаются. Главному бухгалтеру запрещается принимать к исполнению документы по экономическим фактам, противоречащие законодательным и другим нормативным актам, с информированием об этом письменно руководителя АО «Логос-Пресс». Такие документы принимаются к исполнению при дополнительном письменном указании руководителя, который несёт ответственность за это. Бухгалтерский учёт осуществляется с использованием компьютерной техники и бухгалтерской программы 1С. В АО «Логос-Пресс» в обязательном порядке проводится инвентаризация имущества перед составлением годовой финансовой отчётности. Сроки проведения инвентаризации устанавливаются приказом руководителя.

Доходы и расходы отражаются в учёте на основе метода начислений, т. е. в том отчётном периоде, в котором они имели место, и включаются в финансовую отчётность за период, к которому относятся, а не тогда, когда выплачиваются денежные средства или их эквиваленты. Доходы, расходы и финансовые результаты отражаются в Отчёте о финансовых результатах АО «Логос-пресс» отдельно по следующим видам деятельности :

• · Операционной
• · Инвестиционной
• · Финансовой
• · По чрезвычайным событиям

Налоги и сборы начисляются и уплачиваются в соответствии с Налоговым кодексом Республики Молдова.

Предприятие рассматривает развитие кадрового потенциала как основное условие для выполнения поставленных стратегических задач. Интенсификация труда работников, массовое освоение новых продуктов и технологий, расширение полномочий и ответственности специалистов и руководителей среднего звена требуют постановки новых целей и приоритетов системы управления персоналом. Главной задачей кадровой политики на ближайшие годы является дальнейшее повышение квалификации персонала предприятия, создание коллективов профессионалов, способных обеспечить решение задач стратегического развития предприятия. В качестве приоритетных направлений кадровой политики предприятие видит повышение эффективности системы подбора, подготовки и расстановки кадров, совершенствование системы мотивации персонала, развитие корпоративной культуры.

Для более наглядного представления финансового состояния предприятия рассчитаем и проанализируем некоторые, наиболее важные показатели, используемые в финансовом анализе, сравним эти показатели и сделаем вывод о финансовом положении и об изменениях, произошедших на предприятии.

Одним из показателей, характеризующим финансовую устойчивость предприятия является его платёжеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства. Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов — банков, которые прежде чем выдать кредит, должны удостоверится в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовой возможности партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему кредита или отсрочки платежа.

Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Оценка ликвидности и платёжеспособности — одно из важнейших направлений анализа финансового состояния предприятия. Понятие платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второй показатель важнее, ведь именно от степени ликвидности бухгалтерского баланса зависит, сможет ли предприятие вовремя и полностью погасить свои долги. Платёжеспособность отражает способность предприятия погашать все обязательства, как текущие, так и долгосрочные.

Для оценки платёжеспособности в финансовом анализе используется показатель уровень общей платёжеспособности, который рассчитывается по следующей формуле:

Уровень общей = итого валюта баланса____.

платёжеспособности долгоср. и краткоср. обяз-ва (1).

2007 год: (приложение 1).

Уровень общей = 980 = 9 080 855 =22,34.

платёжеспособности 770+970 406 555.

2008 год: (приложение 2).

Уровень общей = 980 = 8 738 962 = 18,27 платёжеспособности 770+970 478 321.

2009 год:(приложение 3).

Уровень общей = 980 = 7 027 196 = 13,45 платёжеспособности 770+970 522 523.

Уровень общей платёжеспособности отражает уровень покрытия привлечённых средств общими активами, находящимися в распоряжении предприятия, то есть в 2007 году предприятие на 1 лей заёмных средств имеет 22,34 лея активов, а в 2008 году 18,27 лея, что на 4,07 лея меньше.

В 2009 году этот показатель составил 13,45, что на 4,82 лея меньше чем в 2008 году.

Значительные улучшения заметны в 2007 году, последующие годы этот показатель снижается. В целом можно сказать, что отклонения незначительные на протяжении 3 лет, следовательно можно сделать вывод, что предприятие является платёжеспособным.

Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, что может привести к ликвидации предприятия. Самыми значимыми признаками возможного банкротства являются :

• · Превышение определённого критического уровня просроченной кредиторской задолженности ;
• · Устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
• · Хроническая нехватка оборотных средств ;
• · Систематическое невыполнение обязательств перед инвесторами и акционерами;
• · Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности ;
• · Наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов.

Для избежания этого, предприятие должно постоянно анализировать своё финансовое состояние — проводить анализ ликвидности бухгалтерского баланса, краткосрочной дебиторской задолженности, движения собственного капитала, движения денежных средств и другое.

Бухгалтерский баланс предприятия представляет собой моментальный снимок финансового состояния предприятия. Несмотря на ограниченность информации, содержащейся в этом документе, он позволяет сделать оценку финансового состояния предприятия по наиболее существенным признакам.

Ликвидность бухгалтерского баланса отражает способность предприятия погашать краткосрочные обязательства, а ликвидность активов — способность превращения их в денежные средства без утери их стоимости. Недостаточная ликвидность бухгалтерского баланса приводит к неспособности предприятии погашать свои краткосрочные обязательства, что может привести к продаже долгосрочных инвестиций, активов и, в конечном итоге, к банкротству. Базовую формулу ликвидности можно представить следующим образом:

Ликвидность платежные средства бухгалтерского = краткосрочные обязательства (2).

баланса В практике финансового анализа используют систему показателей ликвидности, которые в зависимости от того платежные средства относят к сумме обязательств, отражают разную степень ликвидности.

Ликвидность баланса можно определить с помощью следующих коэффициентов:

• 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочной, быстрой или немедленной) — коэффициент I степени;
• 2. Коэффициент промежуточной ликвидности — коэффициент II степени;
• 3. Общий коэффициент погашения, иначе называется коэффициент текущей ликвидности — коэффициент III степени.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает уровень текущей платёжеспособности фирмы. Данный показатель позволяет определить, какую долю краткосрочных обязательств предприятие способно погасить на данный момент непосредственно денежными средствами.

Считается, что величина данного коэффициента должна быть больше 0,2, то есть 20%.

Как правило, наибольший интерес в расчёте данного коэффициента имеют поставщики, чтобы определить способность покупателей к оплате. Так, например, при заключении договора на поставки продукции предприятию, у которого коэффициент абсолютной ликвидности не отвечает принятым требованиям, то есть ниже 0,2, поставщику следует в качестве условия потребовать предварительную оплату.

Чем выше величина данного показателя, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости, в случае ликвидации предприятия. Для расчёта используют следующую формулу :

Коэффициент денежные средства абсолютной = краткосрочные обязательства (3).

ликвидности.

2007 год :

Коэффициент абсолютной = 440 = 1 009 355 = 2,4827.

ликвидности 970 406 555.

2008год :

Коэффициент абсолютной = 440 = 2 739 800 = 5,7279.

ликвидности 970 478 321.

2009 год :

Коэффициент абсолютной = 440 = 1 757 609= 3,3636.

ликвидности 970 522 523.

Уровень коэффициента абсолютной ликвидности показывает какую долю краткосрочных обязательств АО «Логос-Пресс» способно погасить непосредственно денежными средствами.

По расчётам видно, что данный коэффициент в 2007 году составил 2,4827, то есть предприятие, располагая денежными средствами в сумме 1 009 355 леев, способно оплатить 248,27% краткосрочных обязательств. В 2008 году предприятие имеет денежные средства в сумме 2 739 800 леев, которыми может оплатить 572,79% краткосрочных обязательств, то есть в конце 2008 года уровень коэффициента увеличился на 3,2452, то есть на 324,52%. Но размер полученных коэффициентов намного выше оптимального уровня (0,2), что отражает способность АО «Логос-пресс» погашать свои обязательства, располагая только денежными средствами.

В 2009 году данный коэффициент уменьшился по сравнению с 2008 годом и составил 3,3636, что на 2,3643 меньше. Следовательно, располагая денежными средствами в сумме 1 757 609 леев, предприятие может погасить 336,36% обязательств, что на 236,43% меньше чем в 2008 году. Размер полученных коэффициентов намного выше оптимального уровня (0,2), что отражает способность АО «Логос-Пресс» погашать свои обязательства, располагая только денежными средствами. Следовательно, поставщикам ненужно требовать предоплату.

Коэффициент промежуточной ликвидности.

Если для погашения краткосрочных обязательств используются не только денежные средства, но и ценные бумаги (краткосрочные инвестиции), краткосрочная дебиторская задолженность, то рассчитывают другой показатель ликвидности — коэффициент промежуточной ликвидности. Этот показатель отражает возможность предприятия погасить текущие долги без необходимости реализации товарноматериальных запасов. Величина этого коэффициента должна быть больше 0,7 (70%). Уровень зависит от многих факторов, но прежде всего, от продолжительности оборота документов в банке, своевременности составления банковских документов, срока выдачи кредита некоторым покупателям, их способность к оплате и другое.

В расчёте данного показателя заинтересованы кредитора предприятия. При расчёте используют следующую формулу:

Коэффициент Денежные Краткосрочные Краткосрочн. дебит. промежуточной = средства + инвестиции + задолженность ликвидности краткосрочные обязательства (4).

2007 год:

Коэффициент 440+390+350 4 304 509.

промежуточной = 970 = 406 555 = 10,5878.

ликвидности.

2008 год:

Коэффициент 440+390+350 4 126 693.

промежуточной = 970 = 478 321 = 8,6275.

ликвидности.

2009 год:

Коэффициент 440+390+350 2 961 525.

промежуточной = 970 = 522 523 = 5,6677.

ликвидности Коэффициент промежуточной ликвидности показывает какую долю краткосрочных обязательств АО «Логос-пресс» способно погасить, используя не только денежные средства, но и краткосрочную дебиторскую задолженность.

В результате мы получили, что в 2007 году данный коэффициент составлял 10,5878, то есть предприятие, располагая денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью в сумме 43 045 096 леев, способно оплатить 1058,78% краткосрочных обязательств, что является большим плюсом в отношениях с кредиторами.

В 2008 году АО «Логос-пресс» имеет денежные средства и краткосрочную дебиторскую задолженность в сумме 4 126 693 леев, а полученный коэффициент равен 8,6275, что тоже положительно влияет на отношения с кредиторами.

В 2009 году коэффициент составил 5,6677, что на 2,9598 меньше чем в предыдущем, т. е. предприятие располагая денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью в сумме 2 961 525 леев и способно погасить 566,77% обязательств, что является положительным аспектом.

Таким образом, размер полученных коэффициентов намного выше оптимального уровня 0,7 (70%), что обусловлено ростом средств в расчётах с дебиторами. В этой ситуации предприятие может рассчитывать на получение краткосрочного кредита, так как выдача кредита не сопряжена с финансовым риском для кредиторов.

Наиболее обобщающим показателем ликвидности бухгалтерского баланса является общий коэффициент покрытия (погашения) или иначе — коэффициент текущей ликвидности. Данный показатель показывает, располагает ли предприятие достаточными текущими активами для погашения краткосрочных обязательств в отчётном периоде. Величина коэффициента должна быть от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, в противном случае предприятие может оказаться неплатёжеспособным. Положительным следует считать рост рассматриваемого показателя в динамике, но до определённого уровня. Считается, что если значение коэффициента намного превышает 2, то это свидетельствует о нерациональной структуре активов предприятия: часть средств «заморожены» в товарно — материальных запасах; в состав незавершённого производства включены аннулированные заказы неплатёжеспособных покупателей; из — за сложности с реализацией растут запасы готовой продукции на складах и другое.

В расчёте и оценке общего коэффициента покрытия заинтересованы потенциальные акционеры и инвесторы, а также кредиторы при решении вопроса о предоставлении долгосрочных ссуд. При расчёте используется следующая формула :

Общий коэффициент = текущие обязательства покрытия краткосрочные обяз-ва (5).

2007 год :

Общий коэффициент = 460 = 4 729 335 = 11,6327.

покрытия 970 406 555.

2008 год :

Общий коэффициент = 460 = 4 470 277 = 9,3458.

покрытия 970 478 321.

2009 год :

Общий коэффициент = 460 = 3 090 194 = 5,9140.

покрытия 970 522 523.

Значение общего коэффициента покрытия показывает, что предприятие как в начале, так и в конце отчётного периода способно погашать свои обязательства только мобилизовав все текущие активы, включая материальные. В этом случае платёжеспособность предприятия обеспечена.

В результате расчёта данного коэффициента получили, что в 2007 году он составлял 11,6327, а в 2008 году АО «Логос-пресс» имеет активы в сумме 4 470 277 леев и коэффициент равный 9,3458, коэффициент уменьшился на 2,2869, произошло незначительное уменьшение.

В 2009 году имея активы в сумме 3 090 194 леев, показатель составил 5,9140, что на 3,4318 меньше предыдущего периода.

Принимая во внимание, что фактический уровень данного показателя значительно выше требуемого (2), потенциальные инвесторы не будут рисковать, инвестируя свободные финансовые средства в акции предприятия.

Необходимо отметить, что только по этим показателям нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как этот процесс очень сложный и дать ему полную характеристику 2−3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности — показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастает числитель и знаменатель дроби. Вот почему нужно рассмотреть и другие показатели, по которым тоже можно определить финансовое положение предприятия.

В практике финансового анализа используют систему показателей краткосрочной дебиторской задолженности, такие как:

• 1. Число оборотов дебиторской задолженности;
• 2. Оборачиваемость дебиторской задолженности;
• 3. Доля дебиторской задолженности.

Число оборотов дебиторской задолженности отражает степень трансформирования краткосрочной дебиторской задолженности в наличность и рассчитывается по следующей формуле:

Число оборотов объём продаж дебиторской = средняя стоимость дебитор. зад-ти (6).

задолженности Любое предприятие должно стремиться к достижению более высокого уровня данного показателя, что в свою очередь характеризует эффективность взаимосотрудничества со своими клиентами.

Расчёт данного показателя на основе данных бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах производится при помощи следующей аналитической таблицы.

Таблица 6.

Расчёт и анализ изменения числа оборотов краткосрочной дебиторской задолженности за период на основе данных АО «Логос-Пресс» за 2007 -2008 гг :

Целью расчёта данного показателя является необходимость оценить соотношения общего объёма продаж (оказанных услуг) и средней стоимости краткосрочной дебиторской задолженности.

В результате расчёта число оборотов дебиторской задолженности в 2008 году составило 9,62, что выше уровня предыдущего года на 1,35. Это является подтверждением того, что политика предприятия достаточно строга по отношению к дебиторам и предприятие довольно внимательно относиться к дебиторам.

За 2009 год данный показатель рассчитать нет возможности, т.к. баланс за 2010 год не готов.

Одновременно на основе данного показателя можно рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности. Ещё этот показатель можно назвать — средний срок возвращения долгов или средний период погашения дебиторской задолженности. Он отражает эффективность политики предприятия в области кредитования покупателей с тоски зрения погашения дебиторской задолженности и рассчитывается по следующей формуле:

Оборачиваемость ______________360_________.

дебиторской = число оборотов дебит. зад-ти (7).

задолженности Расчет производится при следующей аналитической таблице:

Таблица 7.

Расчет и анализ изменения величины коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за 2007 — 2008 гг:

Данный показатель рассчитывается в днях и показывает, сколько дней необходимо для одного оборота дебиторской задолженности. На данном предприятии в 2008 этот показатель равен 37 дням, что на 6 дней меньше чем в предыдущем году и является неплохим результатом. То есть, продолжительность погашения задолженности равна 37 дням и необходимо стремиться, чтобы данный уровень снижался, так как чем меньше этот срок, тем благоприятнее последствия для финансового состояния предприятия. Продолжительность одного оборота зависит от продолжительности производственного и коммерческого цикла на соответствующий вид услуг (продукции).

Данные изменения говорят о том, что на предприятии проводится достаточно серьезная работа по сбору дебиторской задолженности, что благоприятно влияет на финансовые результаты предприятия.

Доля дебиторской задолженности показывает, какую часть в текущих активах занимает краткосрочная дебиторская задолженность и рассчитывается по следующей формуле:

Доля Дебиторская задолженность дебиторской = Всего текущих активов (8).

задолженности Расчет производится при помощи следующей аналитической таблицы:

Таблица 8.

Расчет и анализ изменения доли дебиторской задолженности за 2007 — 2008 гг.:

Рост в динамике данного показателя считается опасным и на нашем предприятии наблюдается увеличение показателя на 0,07, то есть в 2008 году доля дебиторской задолженности в текущих активах составила 25%, что свидетельствует о плохом погашении долгов клиентами АО «Логос-пресс» и не качественным контролем за краткосрочной дебиторской задолженности.

Таблица 9.

Расчет и анализ изменения доли дебиторской задолженности за 2008; 2009 гг.:

В 2009 году также наблюдается незначительное увеличение данного показателя и составляет 0,28, что не лучшим образом отражается на деятельности предприятия.

Каждый руководитель предприятия должен иметь информацию о финансовом состоянии предприятия: о имеющихся средствах на счетах в банках, о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, является ли оно ликвидным, то есть способным вовремя рассчитываться по своим долгам. Вот почему анализ основных экономических показателей является важным моментом в хозяйственной деятельности предприятия. Таким образом, АО «Логос-Пресс» можно охарактеризовать как предприятия нормально функционирующее в условиях рыночной экономики с достаточно устойчивым финансовым состоянием.

Финансовый анализ показывает высокую эффективность работы сотрудников Логос-Пресса. Показатели достаточно на высоком уровне. Используя сравнительный метод, изучая показатели баланса за 3 года, можно сделать вывод, что прибыль издания стабильна.