С другой стороны, активное использование финансовых инструментов позволяет домашним хозяйствам получать дополнительный доход и, таким образом, повысить уровень жизни населения. Так как эффективная финансовая система предполагает не только концентрацию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов, но и их эффективное размещение, то необходимо рассмотреть направления их использования, т. е. инвестирования в экономику и социальные сферы. Современные данные по источникам инвестиционных ресурсов позволяют говорить, что несмотря на недостаточное использование финансовых инструментов домашними хозяйствами, тем не менее, они остаются одними из основных поставщиков инвестиционных ресурсов (рис. 7). Эти данные позволяют сделать вывод о том, что расширение вовлечения домашних хозяйств в финансовые отношения может оказать существенное воздействие на движение экономики нашей страны вперед. В то же время концентрация значительных денежных средств в бюджетах разного уровня напрямую не приводит к росту государственных инвестиций, что было бы вполне логичным. Рис. 7 — Структура инвестиционных ресурсов по институциональным секторам.
Что касается участия юридических лиц в финансовых отношениях, то здесь проблемы практически решены. Каждое предприятие в обязательном порядке имеет расчетный счет, с которого осуществляются все финансовые операции. В то же время ряд проблем, которые были отмечены в отношении участия домохозяйств в финансовой сфере, в полной мере можно отнести и к предприятиям и организациям. В частности, это касается низкого доверия к инструментам финансовых рынкови широкому распространению финансового мошенничества. Это приводит к тому, что и юридические лица предпринимают всяческие попытки вывода денежных средств с финансового рынка путем обваливания денег не всегда законными способами. Отсутствие доверия к государственным органам более серьезная проблема, которая приводи в том числе и к недополученную доходов в бюджет, что рикошетом отражается на экономическом развитии страны, выполнении целевых программ. Направления использование средств, которые концентрируются в бюджетах разного уровня также позволяют говорить о влиянии финансовой сферы на развитие экономики страны. Для России характерно размещаются на депозитах в банках достаточно большие объемы бюджетных средств.
Данная операция может иметь различные последствия. С одной стороны, можно утверждать, что таким образом государственные органы управления различного уровня пытаются увеличить объем финансовых средств, находящихся в их распоряжении и расширить доходную часть бюджета, что в условиях дефицита является актуальной задачей. С другой стороны, централизация финансов рассматривается как инструмент регулирования экономики с целью достижения общественных целей. Размещая централизованные финансы на счетах коммерческих банков, государство теряет возможность направлять эти средства в требуемых направлениях. Более того, коммерческие банки, ради получения высокой прибыли зачастую прибегают к рискованным операциям, что ставит под угрозу выполнение банком обязательств перед государством по возврату заёмных средств на тех условиях, на которых они изначально предоставлялись. Таким образом, государство. Размещая бюджетные средства в коммерческих банках теряет возможность их контролировать.
А это, в свою очередь не позволяет говорить об эффективности бюджетной части финансовой системы страны.
3.2. Механизмы регулирования финансами для достижения долгосрочных экономических целей.
Одной из важнейших задач, указанных в концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г., является формирование устойчивой и полноценной финансовой системы, которая должна создать необходимые предпосылки для поддержания высоких темпов роста национальной экономики. Уравнение устойчивого финансового развития: «чем больше финансовая глубина, чем выше финансовое развитие, чем больше финансовая глубина, чем выше финансовое развитие, тем более зрелой является экономика, тем лучше условия для роста и длинных инвестиций».В настоящее время нельзя рассматривать финансы только как систему, обслуживающую экономику. Она активно воздействует на экономику. От её развития и степени вовлеченности в финансовые отношения хозяйствующих субъектов зависит дальнейшее экономическое развитие. Многие авторы подчеркивают бессмысленность выдергивания одной составляющей, например, таргетирование инфляции, регулирование валютного курса и т. п.Именно поэтому финансовые вопросы должны рассматриваться не только в комплексе по отношению к друг к другу, но и в контексте целевых установок развития экономики страны в целом. Как уже было сказано выше, оценка воздействия финансового сектора на экономику может быть проведена по достаточно широкому спектру показателей.
Их значения и позволит сделать вывод о современных тенденциях, которые присутствуют в экономике. Проблема заключается в том, что оценка воздействия финансов на экономику не может быть однозначна. С позиций различных субъектов, участвующих в этих отношениях, мы можем говорить о достижении поставленной цели или, напротив, о провале. Исследования, проведенные экономистами, также рассматривают множественность эффектов, которые имеет финансовая сфера и отдельные её инструменты на экономическое развитие страны. Так, одним из показателей оценки воздействия финансовой системы на экономическое развитие страны может рассматриваться размер бюджетных вливаний в реальный сектор экономики. Этот показатель позволяет говорить не только и не столько о влиянии финансовой системы на развитие экономики, как о эффективности её структуры, отражении потребностей реальной экономики. На диаграмме (рис. 8) представлены данные, характеризующие долю бюджетных инвестиций в основной капитал.
Как мы видим, постепенно эта доля сокращается, но при этом наблюдается тенденция к существенному повышения не только относительной, но и абсолютной доли средств, направляемых на эти цели из федерального бюджета. Эта тенденция может объясняться повышением целевого характера инвестиций при одновременном расширении контроля со стороны центра.Рис. 8 — Доля бюджетных средств разного уровня в общем объеме инвестиций в основной капитал (в %)Основными характеристикамиинвестиционной деятельности, являются финансовые условия, к которым относятся ключевая ставка (ставка рефинансирования), денежная масса, её объем и т. д. Основные показатели представлены в таблице 4. Таблица 4 Показатели, характеризующие финансовые условия инвестиционной деятельности200 520 102 011 201 220 771 840.
Ставка рефинансирования (на конец года), процентов127,758,08,258,258,25Ключевая ставка (на конец года), процентов——5,5017,00Денежная масса М2 (на конец года), млрд. руб. 6032,120 011,924483,127 405,431404,732 110,5Удельный вес денежной массы М2 в ВВП (коэффициент монетизации), процентов22,536,237,039,442,742,7Удельный вес наличных денег МО в общем объеме денежной массы М2 (на конец года), процентов33,325,324,323,522,222,3Международные резервы Российской Федерации (на конец года), млрд. долл. США 182,2479,4498,6537,6509,6385,5Официальный курс доллара США к российскому рублю (на конец года), руб./ долл. США28,7830,4832,2030,3732,7356,26Представленные показатели характеризуют не только условия инвестиционной деятельности, но и условиях функционирования экономики в целом.
К сожалению, ни представленные, ни более свежие характеристики финансовых условий нельзя признать за положительные. Так снижение ключевой ставки, произошедшее с 2014 года к настоящему времени (10%) не способствуют активизации экономической деятельности, так как значительно превышают те значения, которые установлены в других развитых странах не превышают 1%. Естественно, что высокие процентные ставки не столькопривлекательны для вкладчиков, сколь непривлекательны для потенциальных заёмщиков и служат серьёзным тормозом развития экономики. В общинном исследовании об условиях прорыва в экономике, проведенном российскими экономистами, «финансовый форсаж» рассматривается как одна из основных стратегий экономического развития, позволяющего перейти на новый качественный уровень. По мнению авторов именно «финансиализация» является тем базисным условием, без которого невозможно добиться существенных позитивных изменений в экономике страны. Основными характеристиками «финансиализации» являются:"кратный рост монетизации; экстремальное увеличение нормы накопления; кратное увеличение насыщенности экономики долговыми активами; нормализация процента; подавление инфляции; заниженный валютный курс; низкая налоговая нагрузка и глубокое сокращение потребления государства; финансовый дирижизм".Сложно не согласиться с такими условиями, предложенными авторами. Более того история многих стран, совершивших в кратчайшее время качественный прорыв в экономике свидетельствует о том, что именно эти позиции должны быть в центре внимания государства для регулирования финансовых отношений, которые позволяют однозначно получить положительный экономический эффект. Характеристика же тех тенденций, которые наблюдаются в современной экономической системе Россий, к сожалению, не позволяет увидеть даже зачатки таких тенденций.
Заключение
.
Значение финансовой системы в современной экономике сложно переоценить. Пронизывая всю экономику финансы определяют не только само перемещение денежных потоков, но и те отношения, которые складываются при этом. Уже давно осталось в прошлом определение финансовой системы как системы обеспечивающей. В настоящее время можно говорить о том, что именно финансы определяют перспективы дальнейшего развития не только каждой отдельной страны, но и мировой экономики в целом. Финансовая система представляет собой сложную систему взаимодействия различных субъектов на уровнях от домашнего хозяйства до государства.
В рамках финансовой системы существует множество механизмов и инструментов, позволяющих формировать взаимодействие хозяйствующих субъектов. Доступность и распространённость этих инструментов позволяет более эффективно формировать и использовать денежные потоки. Общей тенденцией в развитии финансов является расширение их сферы. Такая тенденция характерна и для России. Однако, темпы её расширения явно недостаточны для реализации прорыва в экономике.
Большой объем финансовых средств, который концентрируется в руках государственного бюджета на различных уровнях не позволяет созывать стимулы для повышения экономической активности хозяйствующих субъектов. Проблема доверия к финансовым институтам остаётся актуальной для нашей страны. Для её решения необходимы самые разные действия от совершенствования нормативной базы до ужесточения контроля за их деятельностью. Доверие к финансовой системе страны в целом позволит не только её укрепить, но и расширить воздействие на экономику. Тенденции развития финансов, несмотря на выявленные проблемы, позволяют говорить о постепенном смещении к децентрализации и расширении применяемых финансовых инструментов.
Список использованных источников
.
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.
07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 13.
07.2015)Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.
08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 03.
07.2016) Андреев А. Борисова Л. М. Плучевская Л. М.
Региональная экономика: учебник для вузов. — СПб.:Питер, 2012. с. 146. Бредихин Л. В. Внедрение системы казначейского исполнения бюджетов на местах — объективный процесс. // Финансы. — 2013.
— № 12. — с. 24Геронина М. С. Финансы домашних хозяйств и банковская система//Ежегодник «Виттевские чтения». — 2014. — № 1. — с. 153.
Грязнова, А.Г. Финансово-кредитный словарь [Электронный ресурс]:. — Электрон. дан. — М.: Финансы и статистика, 2004. — с. 1035 — Режим доступа: URL.
http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=994Земцов А.А., Осипова Т. Ю. Жизнь человека, с точки зрения финансиста: возможен ли долгосрочный прогноз? // Вестник Томского государственного университета. — Философия. Социология. Политология.
— 2013. — № 2 (22). — с. 52−55Игонина Л. Л. Модернизация финансовой системы России: задачи, императивы, тенденции//Финансы и кредит.
— 2012. — № 3 (483). — с.
2−7.Климович В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В. П. Климович. — 4-e изд., перераб. и доп. — М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 336 с. Козлова Г. Г., Лукина А. Е. Исследование зависимости динамики ВВП от инвестиций из бюджета//Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук.
— 2012. — № 9. — с. 90−94.Игонина Л. Л. Модернизация финансовой системы России: задачи, императивы, тенденции // Финансы и кредит — № 3 — 2012; с. 2 (2−6)Миркин Я. М. Финансовая политика экономического роста Режим доступа: URL.
http://www.eufn.ru/research/analytics/reports.htmlМиркин Я. М. Финансовая политика стимулирования роста реального сектора экономики // Режим доступа: URL.
http://www.finas.info/images/archive/MONACO_2014/presentation_mirkin.pdfОсипова Т.Ю., Полевечко А. М. Пути решения проблем взаимодействия физических лиц с финансовыми организациями в российских условиях//Проблемы учета и финансов. — 2014. — № 4 (16). — с.
27−30.Останин В. А., Рожков Ю. В., Глухов В. В. Концепт понятия «финансы»: проблема метода познания // Финансы и кредит. — 2011. № 22. c. 2−9.Региональное управление и территориальное планирование: Учебник / Попов Р. А. ;
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. — 288 с. 210Саблина Е. А. Статистика финансов: Учебное пособие / Е. А. Саблина. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014.
— 288 с. Управление государственными и муниципальными финансами: Учебник / Н. Д. Шимширт, Н. В. Крашенникова. — М.: Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М, 2014. — 352 с. Финансовые стратегии модернизации экономики: мировая практика / под ред.
Я. М. Миркина. — М. :
Магистр, 2014. — 496 с. Финансы [Электронный ресурс]: учебник / И. И. Глотова, Е. П. Томилина, О. Н. Углицких, Ю. Е. Клишина. — Ставрополь: АГРУС Ставропольского гос. аграрного ун-та,.
2013. — 492 с. Режим доступа: URL.
http://znanium.com/bookread2.php?book=514 997#Финансы и кредит: Учебник / В. П. Герасименко, Е. Н. Рудская. — М.: ИНФРА-М: Академцентр, 2011. — с. 9Финансы: Учебное пособие / С. А. Чернецов; Московский городской университет управления Правительства Москвы.
— М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. — 576 с. Черкасова Ю. И. Бюджетно-налоговый потенциал в финансовом регулировании региона [Электронный ресурс]: монография / Ю. И. Черкасова. ;
Красноярск: Сиб. федер. ун-т, 2013. — 180 с. Режим доступа: URL.
http://znanium.com/bookread2.php?book=492 001"Миркин.
ру" Портал Финансовые науки Режим доступа: URL.
http://www.mirkin.ruОфициальный сайт министерства финансов Российской Федерации. Режим доступа: URL.
http://minfin.ru/Официальный сайт Центрального Банка российской Федерации. Режим доступа: URL.
http://www.cbr.ruИнвестиции в России — 2015 г. Режим доступа: URL.
http://www.gks.ru/bgd/regl/b1556/Main.htmРегионы России. Социально-экономические показатели — 2015 г. Статистический сборник Режим доступа: URL.
http://www.gks.ru/bgd/regl/b15_14p/Main.htmРоссия в цифрах — 2012 г. Режим доступа: URL.
http://www.gks.ru/bgd/regl/b1211/IssWWW.exe/Stg/d2/23−01.htmРоссия в цифрах — 2013 г. Режим доступа: URL.
http://www.gks.ru/bgd/regl/b1311/IssWWW.exe/Stg/d2/23−01.htmРоссия в цифрах — 2014 г. Режим доступа: URL.
http://www.gks.ru/bgd/regl/b1411/IssWWW.exe/Stg/d02/23−01.htmРоссия в цифрах — 2015 г. Режим доступа: URL.
http://www.gks.ruРоссия в цифрах — 2016 г. Режим доступа: URL.
http://www.gks.ru/bgd/regl/b1611/Main.htm.
http://www.newsli.ru/news/world/ekonomika/13 284.
