Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Кроме того, снижается доля валовой прибыли в выручке организации на 5,59%.

Рисунок 7 «Структура выручки в 2011г».

Рисунок 8 «Структура выручки в 2012г».

Таблица 8 «Показатели прибыли предприятия 2012;2013гг».

№ п/п Показатель Код строки 2012 2013.

Абсолютное отклонение (+/-) Темп роста (снижения), % Уровень к выручке в базисном периоде, % Уровень к выручке в отчетном периоде, % Отклонение уровня (+/-) 1 2 3 4 5 6 = 5 — 4 7 = 5 / 4×100 8,00 9,00 10 = 9 — 8 1 Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 2110 3 659 150 757 3 933 335 313 274 184 556 107,49 100,00 100,00 — 2 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 2120 1 708 052 596 1 927 337 089 219 284 493 112,84 46,68 49,00 2,32 3 Валовая прибыль 2100 1 951 098 161 2 005 998 224 54 900 063 102,81 53,32 51,00 -2,32 4 Коммерческие расходы 2210 895 758 005 978 592 795 82 834 790 109,25 24,48 24,88 0,40 5 Управленческие расходы 2220 62 133 209 65 369 929 3 236 720 105,21 1,70 1,66 -0,04 6 Прибыль (убыток) от продаж 2200 993 206 947 962 035 500 -31 171 447 96,86 27,14 24,46 -2,68 7 Доходы от участия в других организациях 2310 110 415 078 110 443 031 27 953 100,03 3,02 2,81 -0,21 8 Проценты к получению 2320 10 290 572 17 881 474 7 590 902 173,77 0,28 0,45 0,17 9 Проценты к уплате 2330 76 671 447 74 147 485 -2 523 962 96,71 2,10 1,89 -0,21 10 Прочие доходы 2340 3 240 450 443 3 137 079 147 -103 371 296 96,81 88,56 79,76 -8,80 11 Прочие расходы 2350 3 523 946 168 3 298 514 899 -225 431 269 93,60 96,31 83,86 -12,44 12 Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 753 745 425 854 776 768 101 031 343 113,40 20,60 21,73 1,13 13 Текущий налог на прибыль 2410 214 588 602 118 903 415 -95 685 187 55,41 5,86 3,02 -2,84 14 В том числе постоянные налоговые обязательства 2421 68 406 024 72 873 963 4 467 939 106,53 1,87 1,85 -0,02 15 Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 16 704 437 74 810 106 58 105 669 447,85 0,46 1,90 1,45 16 Изменение налоговых активов 2450 23 040 779 25 019 624 1 978 845 108,59 0,63 0,64 0,01 17 Прочее 2460 177 871 8 258 254 8 080 383 4642,83 0,00 0,21 0,21 18 Чистая прибыль 2400 556 387 169 628 311 221 71 924 052 112,93 15,21 15,97 0,77.

Данные таблицы говорят о том, что в 2013 г рост выручки от продаж составил 7,49%, при этом себестоимость увеличилась на 12,84%, что должно было привести к снижению прибыли, однако, с учетом того, что ОАО «Газпром» получает прибыль от участия в других организациях в виде процента, и его прирост составил 73,77%, прибыль увеличилась на 12,93%. Основную долю в структуре выручки все также занимает валовая прибыль.

Рисунок 9 «Структура выручки в 2013г».

Таким образом, на основе данных таблиц 7,8 можно делать следующие выводы:

увеличение показателя по стр. 1 говорит о том, что больший доход организация получает от основной деятельности;

увеличение показателя по стр. 2 является отрицательной тенденцией, в случае неизменного объема выпуска и нормальной тенденцией в случае его увеличения;

снижение показателя по стр. 6 неблагоприятно. Данный показатель свидетельствует о снижении рентабельности продукции и относительном увеличении издержек производства и обращения;

рост показателей по стр. 12, 18 в 2013 г указывает на положительные тенденции и принятию правильных мероприятий по результатам 2012 г, когда эти показатели снижались.

4.2 Анализ рентабельности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Доходность, т. е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т. е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сопоставить с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а также с данными других организаций.

Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе — рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле:

Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

Рентабельность активов = (чистая прибыль / среднегодовая величина активов) *100%.

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде.

Расчет показателей рентабельности ОАО «Газпром» сведем в таблицу 9.

Таблица 9 «Рентабельность предприятия».

Показатель Способ расчета Данные.

Пояснения 2011 2012 2013.

Рентабельность продаж (маржа прибыли) (стр. 2200 Ф2×100%) / (стр. 2110 Ф2) 33,63% 27,14% 24,46% Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции Общая рентабельность отчетного периода (стр. 2300 Ф2×100%) / (стр. 2110 Ф2) 32,31% 20,60% 21,73% Рентабельность собственного капитала (стр.

2300 Ф2×100%) / (стр. 1300 Ф1) 15,15% 9,56% 9,01% Показывает эффективность использования собственного капитала Рентабельность активов (экономическая рентабельность) (стр. 2300 Ф2×100%) / (стр. 1600 Ф1) 11,99% 7,51% 7,88% Показывает эффективность использования всего имущества организации Фондорентабельность (стр.

2300 Ф2×100%) / (стр. 1100 Ф1) 17,22% 10,08% 10,87% Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов Рентабельность основной деятельности (стр. 2200 Ф2×100%) / (стр. 2120 + 2210 + 2220 Ф2) 50,67р. 37,26р. 33,11р. Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.

Рентабельность перманентного капитала (стр. 2300 Ф2×100%) / стр. (1300 + 1400) Ф1 13,30% 8,49% 8,90% Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок Период окупаемости собственного капитала (стр. 1300 Ф1) / (стр. 2300 Ф2) 6,6 10,5 9,8 Показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данную организацию Таким образом, можно говорить о том, что эффективность использования собственных ресурсов предприятия снижается на анализируемый период, а срок окупаемости вложенных средств растет.

Так рентабельность продаж снизилась с 33,63% в 2011 г до 24,46% в 2013 г, т. е на 9,17%, это означает, что предприятие стало получать меньше прибыли на каждый вложенный рубль. Рентабельность активов снизилась с 11,99 в 2011 г, до 7,88 в 2013 г, что означает, что ОАО «Газпром» на 4,11% стало неэффективнее использовать имеющееся в распоряжении имущество. Отсюда, в 2011 г на 1рубль затрат приходилось 50,67 руб. прибыли, то в 2013 г эта цифра снизилась до 33,11 руб. соответственно при росте затрат и снижении эффективности, растет срок окупаемости с 6,6лет, до 9,8лет.

Рисунок 10 «Показатели рентабельности».

5 Анализ вероятности банкротства компании Проведем анализ вероятности банкротства по методу Альтмана. Z-модель Альтмана строится с применением аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis).

В общем случае формула получения значения скоринга выглядит как обычный многочлен:

Z = A1X1 + A2X2 + … + AnXn.

где, Z — значение оценки скоринга;

An — весовые коэффициенты, характеризующие значимость факторов риска;

Xn — факторы риска, определяющие кредитоспособность заемщика.

Эта формула для расчета значения кредитного скоринга, или численного значения, характеризующего качество кредитоспособности заемщика. Именно такая (или аналогичная) формула — ядро практически любой системы скоринга, в том числе и в модели Альтмана.

Самая популярная модель Альтмана, именно она была опубликована ученым 1968 году. Формула расчета пятифакторной модели Альтмана имеет вид:

Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5.

где X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.

X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.

X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.

X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.

Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия, характеризует рентабельность активов предприятия.

В результате подсчета Z — показателя для конкретного предприятия делается заключение:

— Если Z < 1,81 — вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;

— Если 2,77 <= Z < 1,81 — средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;

— Если 2,99 < Z < 2,77 — вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;

— Если Z <= 2,99 — ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

По данным предприятия произведем расчет коэффициентов:

Таблица 10 «Вероятность банкротства методом Альтмана».

2011 2012 2013 Х1 0,46 0,43 0,44 Х2 0,09 0,06 0,06 Х3 0,12 0,08 0,08 Х4 3,80 3,66 3,38 Х5 0,37 0,36 0,36 Z 3,726 516 3,402 183 2,933 219.

Таким образом, можно говорить о том, что вероятность банкротства на всем промежутке анализируемого периода ничтожна.

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельностиэто процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение предприятия.

Стабильный успех предприятия зависит от чёткого и эффективного планирования им своей деятельности, регулярного сбора и аккумулирования информации о состоянии рынков и собственных перспективах и возможностях.

Трудно при этом переоценить роль анализа финансово-хозяйственной деятельности, позволяющего объективно оценивать результаты деятельности предприятия в целом и его структурных подразделений, определять влияние различных внешних и внутренних факторов на основные показатели деятельности предприятия, а также формировать основу его финансовой политики.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» показал, что не смотря на огромные ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия, эффективность его деятельности с 2011 г по 2013 г существенно снижается. в основном это происходит из-за нерационального использования ресурсов и наращивания капитала за счет заемных средств.

ОАО «Газпром» обладая ресурсно-сырьевым потенциалом, а также поддержкой со стороны государства имеет все возможности для эффективного развития.

Анализ вероятности банкротства показал, что ОАО 2Газпром" не грозит банкротство в ближайшие годы, однако, стоит заметить, что при намечающейся тенденции к снижению эффективности работы предприятия, а также в условиях современной экономической и политической ситуации, компании необходимо принять меры, по повышению эффективности труда.

В первую, очередь, это касается эффективного использования ресурсно-сырьевой базы, а также сокращения неэффекктивных расходов.

Алексеева, А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие: для вузов/ А. И. Алексеева [и др.]. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Кно.

Рус, 2011. — 706 с.

Баканов М. И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов — М.: Финансы и статистика, 2011. — 416 с Банк, В. Р.

Финансовый анализ: учеб. пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк. — М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, — 344 с.

Гермалович Н. А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Н.А. Гермалович. — М: Финансы и статистика, 2011. — 346 с.

Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — M.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. — 144 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник /О.В.Ефимова.-2-е изд., стер.

М.: Издательство «Омега-Л», 2010.-350 с.: ил., табл.- (Высшее образование) Негашев, Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации/ Е. В Негашев, А. Д. Шеремет.

М.: ИНФРА-М, 2010.- 208 с.

Ковалев, В. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс: учеб.

практ. пособие/ В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев.

— Изд. 2-е, перераб. и доп. — М.: Проспект, 2011. — 559 с.

Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 456 с.

Экономический анализ/Под ред. О. Н. Соколовой. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 320 с.