Более того, к концу 2016 г. наблюдается небольшая положительная тенденция к росту величины коэффициента, что свидетельствует увеличении удельного веса собственных пассивов исследуемой фирмы, в общей величине пассивов. Значение коэффициента финансирования U4 свидетельствует о том, что на конец 2014 г. на 1 руб. общей величины всех обязательств фирмы (как долгосрочных, так и краткосрочных) приходилось 2 руб. 88 коп. собственных пассивов, являющихся наиболее устойчивыми; на 31.
12.2015 г., соответственно, 2 руб. 55 коп., а к концу 2016 г. — 3 руб. 03 коп. Значения этого коэффициента не только достигают нормального ограничения (U4≥0,7), но и даже превышаю его. Отмечается положительная тенденция к росту величины показателя. Значение коэффициента финансовой устойчивости U5 означает, что на 31.
12.2014 в общей величине пассивов 88,1% приходилось на наиболее устойчивые источники (собственные пассивы плюс долгосрочные обязательства). На 31.
12.2015 и 31.
12.2016 соответственно 87,9% и 89,1%. Значения показателя U5 соответствуют нормативам. К концу 2016 имеет место небольшая положительная тенденция к росту величины показателя, что означает дальнейшее усиление степени финансовой устойчивости компании к концу 2016 по сравнению с концом 2015.
2.3. 4 Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности организации.
В таблице 1.10 представлен анализ финансовой деятельности ПАО «Газпром» за 2015−2016 гг. Таблица 1.10 — Анализ финансовых результатов ПАО «Газпром» за 2015−2016 гг.Показатель.
Код строки.
За отчетный период (2016г.), тыс. руб. За базисный период (2015г.), тыс. руб. Абсолютное отклонение (+;
-), тыс. руб. Темпроста, %Выручка21 103 934 488 4414 334 293 477−399 805 3 690,8Себестоимость продаж21 202 230 262 6822 265 357 118−35 094 43 698,5Валовая прибыль (убыток).
21 001 704 225 7592 068 936 359−364 710 60 082,4Коммерческие расходы22 101 277 777 6751 168 530 262 109 247 413 109,3Управленческие расходы222 093 774 16 588 466 0765 308 89 106.
Прибыль (убыток) от продаж2 200 332 673 919 811 940 021−479 266 10 241.
Доходы от участия в других организациях2 310 139 211 136 271 096 308−131 885 17 251,4Проценты к получению232 067 912 18 776 266 778−8 354 59 189.
Проценты к уплате2 330 119 740 422 117 347 4532 392 969 102.
Прочие доходы23 404 495 250 6164 133 324 118 361 926 498 108,8Прочие расходы23 504 283 878 6984 740 790 461−456 911 76 390,4Прибыль (убыток) до налогообложения2 300 631 428 738 434 489 311 196 939 427 145,3Текущий налог на прибыль2 410 142 454 22 314 074 273 128 379 950увеличен в 10 раз.
Чистая прибыль (убыток).
2 400 411 424 597 403 522 8067 901 791 102СПРАВОЧНО Совокупный финансовый результат периода25 001 278 445 424 403 575 13 874 870 411увеличен в 3,16 раза.
На основании таблицы 1.10 можно сделать следующие выводы:
Основной доход предприятие получает за счет выручки от продаж. В отчетном году она составила 3 934 488 441 тыс. руб. Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) в отчетном году составила 1 704 225 759 тыс. руб. Как видно из проведенных расчетов, выручка от реализации продукции предприятия в отчетном периоде снизилась на 399 805 036 тыс. руб. или на 9,2%, а себестоимость — на 35 094 436 тыс. руб. или на 1,5%.Темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости, что свидетельствует о не рациональном и не эффективном использовании финансовых и трудовых ресурсов. Поскольку в абсолютном выражении выручка уменьшилась больше, чем себестоимость, снизилась валовая прибыль предприятия на 364 710 600 тыс.
руб. или на 17,6%.Коммерческие расходы предприятия выросли на 9,3%, однако прибыль от продаж снизилась на 479 266 102 тыс.
руб. или 59%, что является показателем наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга. Прибыль до налогообложения выросла на 196 939 427 тыс.
руб. или на 45, 3%.Основным источником формирования прибыли предприятия является прочие операционные доходы на общую сумму 4 495 250 616 тыс. руб. В целом темпы прироста доходов выше темпов прироста расходов. Показатели рентабельности применяются для оценки текущей прибыльности предприятия. Среди них наиболее важными являются следующие (таблица 1.11):Таблица 1.11 — Показатели рентабельности.
ПоказателиФормула по балансу.
Рентабельность продаж (R1)Прибыль от продаж / Выручка-нетто от продажстр. 2200 ф. № 2 / стр. 2110 ф. № 2Общая рентабельность (R2)Общая прибыль до налогообложения / Выручка-нетто от продажстр.
2300 ф. № 2 / стр. 2110 ф. № 2Чистая рентабельность (R3)Чистая прибыль/Выручка-нетто от продажстр. 2400 ф.
№ 2/ стр. 2110 ф. № 2Экономическая рентабельность (R4)Чистая прибыль/Средняя стоимость активовстр. 2400 ф. №.
2/ стр. 1600 ф. № 1Рентабельность собственного капитала (R5)Чистая прибыль/Средняя стоимость собственного капиталастр. 2400 ф.
№ 2/ стр. 1300 ф. № 1Затратоотдача (R6)Прибыль от продаж/Затраты на производство и реализацию продукции стр. 2200 ф. №.
2/(стр. 2120 ф. № 2 + стр.
2210 ф. № 2 + стр. 2220 ф. №.
2)Рентабельность перманентного капитала (R7)Чистая прибыль/Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательствстр. 2400 ф. № 2/(стр. 1300 ф.
№ 2 + стр. 1400 ф. № 1)Для расчета показателей рентабельности выполним следующие вычисления (таблица 1.12):Таблица 1.12 — Исходные данные для анализа показателей рентабельности за 2015 -2016 гг. Наименование показателя.
Базисный год.
Отчетный годна начало 2015 г. на конец 2015 г. среднее значениена начало 2016 г. на конец 2016 г. среднее значение.
Средняя стоимость активов12 249 735 12 412 981 247 95 712 615 491 540,5012 981 247 95 713 852 945 75 913 417 096 858,00Средняя стоимость собственного капитала9 089 213 1209 322 338 8409 205 775 980,009 322 338 84 010 414 000 2479 868 169 543,50Средняя стоимость долгосрочных обязательств1 705 131 8172 087 032 9021 896 082 359,502 087 032 9021 930 267 0502 008 649 976,00Рассчитаем показатели, результаты расчетов занесем в таблицу 1.
13.Рентабельность продаж (R1):R1 (2015) = 811 940 021 / 4 334 293 477 = 0,187R1 (2016) = 332 673 919 / 3 934 488 441 = 0,085Общая рентабельность (R2):R2 (2015) = 434 489 311 / 4 334 293 477 = 0,10R2 (2016) = 631 428 738 / 3 934 488 441 = 0,16Чистая рентабельность (R3):R3 (2015) =403 522 806 / 4 334 293 477 = 0,093R3 (2016) =411 424 597 / 3 934 488 441 = 0,105Экономическая рентабельность (R4):R4 (2015) =403 522 806 / 12 615 491 540,50 = 0,032R4 (2016) =411 424 597 / 13 417 096 858,00 = 0,031Рентабельность собственного капитала (R5):R5 (2015) = 403 522 806 / 9 205 775 980,00 = 0,044R5 (2016) = 411 424 597 / 9 868 169 543,50 = 0,042Затратоотдача (R6):R6 (2015) = 811 940 021 / (2 265 357 118 + 1 168 530 262 + 88 466 076) = 0,231R6 (2016) = 332 673 919 / (2 230 262 682 + 1 277 777 675 + 93 774 165) = 0,092Рентабельность перманентного капитала (R7):R7 (2015) = 403 522 806 / (9 205 775 980,00 + 1 896 082 359,50) = 0,036R7 (2016) = 411 424 597 / (9 868 169 543,50 + 2 008 649 976,00) = 0,035Таблица 1.13 — Показатели рентабельности.
ПАО «Газпром» за 2015−2016 гг. Показатель рентабельности.
Расчет показателя рентабельности по данным базисного периода (2015)Расчет показателя рентабельности по данным отчетного периода (2016)Рентабельность продаж (R1)0,1870,085Общая рентабельность (R2)0,100,16Чистая рентабельность (R3)0,0930,105Экономическая рентабельность (R4)0,0320,031Рентабельность собственного капитала (R5)0,0440,042Затратоотдача (R6)0,2310,092Рентабельность перманентного капитала (R7)0,0360,035Анализируя данные таблицы 1.13 можно сделать следующие выводы:
Расчет показателя рентабельности продаж R1 показывает, что в 2015 г. (базисный период) на 1 руб. реализованной продукции приходилось в среднем 19 коп. прибыли от продаж до исчисления налога на прибыль организаций, а в.
2016 г. (отчетный период) — 9 коп., тенденция отрицательная. Расчет показателя общей рентабельности R2 показывает, что в 2015 г. на 1 руб. выручки-нетто от продаж в среднем приходилась.
10 коп. общей суммы прибыли фирмы до налогообложения прибыли, включая прибыль, полученную от прочих видов деятельности фирмы, а в 2016 г.- 16 коп. Тенденция положительная. Расчет показателя чистой рентабельности R3 свидетельствует о том, что в 2015 г.
на 1 руб. выручки-нетто от продаж приходилось 9 коп. чистой прибыли, а в 2016 г., соответственно, 11 коп. Тенденция положительная.
Расчет показателя «Затратоотдача» R6 свидетельствует о том, что в 2015 г. на 1 руб. общей суммы затрат на производство и реализацию готовой продукции в среднем приходилась.
23 коп. прибыли от продаж, а в 2016 г., соответственно, 9 коп. Тенденция отрицательная. Анализ величины показателей R1-R7 в целом показывает снижение уровня рентабельности в отчетном периоде, так как по большинству показателей рентабельности имеет место отрицательная тенденция снижения величины этих показателей в 2016 году по сравнению с 2015 годом.
2.3. 5 Анализ собственного капитала и чистых активов.
По данным бухгалтерского баланса сделаем расчет и анализ величины чистых активов ПАО «Газпром» по состоянию на 31.
12.2014 г., 31.
12.2015 г. и 31.
12.2016 г. (таблица 1.14).Таблица 1.14 — Расчет величины чистых активов.
ПАО «Газпром"Активы и пассивы, принимаемые в расчет.
Код строки.
Величина актива (пассива) на31.
12.1431.
12.1531.
12.16АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в том числе:
1.1 Нематериальные активы11 107 664 16 811 928 91 214 943 6221.
2 Основные средства11 506 722 373 5586 853 878 7747 882 970 5621.
3 Финансовые вложения11 702 012 614 1532 190 246 1382 627 861 7991.
4 Прочие внеоборотные активы11 908 872 65 011 701 26 928 019 5331.
5 ИТОГО внеоборотных активов, принимаемых к расчету11 008 751 524 5299 067 755 9 310 553 795 516II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в том числе:
2.1 Запасы1 210 491 437 777 539 864 750 488 887 1992.
2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям122 069 933 1 967 036 63 370 158 3522.
3 Дебиторская задолженность12 301 959 540 6532 515 375 5471 760 887 9542.
4 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).
124 070 045 54 858 053 162 275 335 6932.
5 Денежные средства и денежные эквиваленты, в т. ч.1 250 725 100 916 506 973 421 451 992 4842.
6 Прочие оборотные активы12 602 600 6512 637 6083 103 4082.
7. ИТОГО оборотных активов, принимаемых к расчету12 003 318 658 5643 689 941 1213 050 365 090ИТОГО АКТИВОВ, ПРИНИМАЕМЫХ К РАСЧЕТУ (п. 1.5 + п. 2.7)160012 070 183 9 312 757 696 21 413 604 160 606ПАССИВIV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, в том числе:
4.1 Заемные средства14 101 368 217 1171 698 237 0661 443 879 5334.
2 Оценочные обязательства1 430 007 829 1834.
3 ИТОГО долгосрочных обязательств, принимаемых к расчету14 001 702 529 6432 084 538 7951 927 855 652V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, в том числе:
5.1 Заемные средства1 510 756 735 637 793 301 130 662 360 6625.
2 Кредиторская задолженность1 520 639 986 936 672 170 249 755 889 0695.
3 Оценочные обязательства154 058 667 614 106 404 83 690 428 7315.
4 ИТОГО краткосрочных обязательств, принимаемых к расчету15 001 455 390 1871 571 876 2151 508 678 462ИТОГО ПАССИВОВ, ПРИНИМАЕМЫХ К РАСЧЕТУ (п. 4.3 +п. 5.4)17003 157 919 8303 656 415 0103 436 534 114ЧИСТЫЕ АКТИВЫ (ИТОГО активов, принимаемых к расчету минус ИТОГО пассивов, принимаемых к расчету).
1600 — 17 008 912 263 2639 101 281 20 410 167 626 492Разность между величиной чистых активов и величиной уставного капитала.
ЧА — 13 108 793 895 6998 982 913 64 010 049 258 928Разность между величиной чистых активов и суммой уставного и резервного капитала.
ЧА — (1310 + 1360).
8 785 259 6988 974 277 63 910 040 622 927К концу 2016 г. по сравнению с концом 2015 г., как и с концом 2014 г., величина чистых активов увеличилась на 1 066 345 288 тыс. руб. и 1 255 363 229 тыс. руб., соответственно. Тенденция отрицательная, так как свидетельствует о том, что в конце 2016 г. по сравнению с концом.
2015 г. и 2014 г. собственные средства обеспечивали меньшую величину внеоборотных и оборотных активов. Величина чистых активов превышает величину уставного капитала на конец всех отчетных периодов: на конец 2014 г.
— на 8 793 895 699 тыс. руб.; на конец 2015 г. — на 8 982 913 640 тыс. руб., а на конец.
2016 г. — на 10 049 258 928 тыс. руб. Требование о необходимости превышения чистыми активами величины уставного капитала всегда выполняется, и поэтому в исследуемой организации отсутствует необходимость уменьшения величины уставного капитала до величины чистых активов. Стоимость чистых активов на конец всех исследуемых периодов превышает минимальный размер уставного капитала для ООО. Поэтому компания по данному критерию не подлежит ликвидации.
Заключение
.
На основании расчетов, проведенных во второй части курсовой работы, можно сделать следующие выводы:
С очень хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности ПАО «ГАЗПРОМ"на конец 2016 г. характеризуют такие показатели:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
— коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
— полностью соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
— коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
— коэффициент автономии неоправданно высок;
— изменение собственного капитала практически соответствует общему изменению активов ПАО «Газпром»;
— нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;
— чистая прибыль за 2016 год составила 411 424 597 тыс. руб. (+7 901 791 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).Приведенные ниже два показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют нормальные или близкие к нормальным значениям:
не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
— за 2016 получена прибыль от продаж (332 673 919 тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-479 266 102 тыс. руб.).С отрицательной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -0,127, не соответствует нормативному значению;
— низкая рентабельность активов.
Список использованных источников
.
Бариленко, В. И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / коллектив авторов; под общ. ред. В. И. Бариленко. — 4-е изд., перераб. — М. :
КНОРУС, 2016. — 234 с. Бердникова Л.
Ф., Альдебенева С. П. Ключевые показатели финансового анализа бухгалтерской отчетности [Текст] // Экономика, управление, финансы: материалы IV Междунар. науч. конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.). — Пермь: Зебра, 2015.
— С. 108−116. — URL.
https://moluch.ru/conf/econ/archive/133/7640/ (дата обращения: 15.
03.2018).Будина О. С. Анализ финансового состояния и анализ рентабельности предприятия на примере ООО «Спутник» // Молодой ученый. — 2016.
— № 12. — С. 1140−1143. — URL.
https://moluch.ru/archive/116/31 573/ (дата обращения: 26.
03.2018).Вахрушина, М. А. Анализ финансовой отчетности: Учебник/Вахрушина М.А., 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 432 с.
Донцова, Л.В., Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова.
— М.: Дело и сервис, 2013. — 186 с. Ефимова, О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова.
— 3-е изд., испр. и доп. — М. :
Издательство «Омега-Л», 2014. — 348 с. Зимин, Н. Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Н.
Е. Зимин, В. Н. Солопова.
— М.: Колос, 2012. — 481 с. Жилина В. Д. Анализ бухгалтерского баланса // Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2017. №.
4(4). URL:
https://nauchforum.ru/journal/stud/6/19 591 (дата обращения: 04.
03.2018).Жилкина, А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А. Н. Жилкина.
— М.: Издательство Юрайт, 2016. — 285 с. Карпенко О. А.
Методика и методология анализа финансового положения предприятия с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности // Молодой ученый. — 2016. — № 29.
— С. 417−419. — URL.
https://moluch.ru/archive/133/37 337/ (дата обращения: 21.
03.2018).Лысенко, Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / Д. В. Лысенко. — М.: ИНФРА-М, 2013. -.
387 с. Мелихова Л. А., Пономарченко И. А. Анализ финансовой отчетности (учебное пособие) // Международный журнал экспериментального образования. — 2014. — №.
12. — С. 83−84; URL:
http://expeducation.ru/ru/article/view?id=6308 (дата обращения: 01.
03.2018).Мирошниченко, Т. А. Бухгалтерский финансовый учет и отчетность (продвинутый уровень): учебник / Т. А. Мирошниченко, И. М. Бортникова, О. А. Зубарева. — п. Персиановский: изд-во Дон.
ГАУ, 2015. — 257 с. Неверова М. Б. Роль и значение бухгалтерского баланса в системе бухгалтерской (финансовой) отчетности в современных условиях // Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2017. № 7(7). URL:
https://nauchforum.ru/journal/stud/7/22 418 (дата обращения: 04.
03.2018).Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. -.
М.: ИНФРА-М, 2017. — 374 с. Консолидированная промежуточная сокращенная финансовая отчетность, подготовленная всоответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) (непрошедшаяаудит).
31 марта 2017 года // URL:
http://www.gazprom.ru/investors/disclosure/reports/2016/Приложение АБухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 года.
Единица измерения: тыс. руб. Приложение БОтчет о финансовых результатах за 2016 год.
Единица измерения: тыс. руб.
