Проведем горизонтальный и вертикальный анализ оборотных средств. Таблица 2.3Анализ динамики и структуры оборотных активов.
Оборотные активы.
На 1.
01.15На 1.
01.16Изменение.
Изменение структуры +/-млн. р. в % к итогумлн. р. в % к итогумлн. р. в % Запасы22,960,0320,080,02−2,88−12,5−0,01НДС по приобретенным ценностям0,290,000,090,00−0,2−69,00,00Дебиторская задолженность919 412,411371015,22 451 649,12,81 В том числекраткосрочная648,680,884 348,554,833 699,87570,43,95долгосрочная8545,3611,549 361,3410,39 815,989,5−1,15Финансовые вложения61 993,9183,7 170 348,7878,108 354,8713,5−5,61Денежные средства2813,823,805 940,616,603 126,79111,12,80Прочие оборотные активы30,710,0452,820,0622,1172,00,02Всего оборотных активов74 055,73100,90 072,27100,16 016,5421,60,00Таким образом, оборотные активы выросли на 21,6% или на 16 016,54 млн руб., рост произошел за счет увеличения дебиторской задолженности на 4516 млн.
руб. или на 49,1%, при этом краткосрочная задолженность выросла на 3699,87 млн руб. или более чем в 6 раз, а долгосрочная выросла на 9,5% или на 815,98 млн руб., за счет увеличения финансовых вложений на 13,5% или на 8354,87 млн.
руб., за счет роста более чем в 2 раза денежных средств или на 3126,79 млн руб., а за счет прочих оборотных активов — на 22,11 млн руб. или на 72%. Сокращение оборотных активов произошло за счет сокращения запасов на 2,88 млн руб. или на 12,5% и НДС — на 0,2 млн.
руб. Наибольшую долю в структуре оборотных активов, которая представлена на рис. 2.1 и 2.2 занимали финансовые вложения, доля которых сократилась с 83,71% до 78,10%, в то время как выросли доля дебиторской задолженности с 12,41% до 15,22%, денежных средств — с 3,8% до 6,6% и прочих оборотных активов — с 0,04% до 0,06%.Рис. 2.
1. Структура оборотных активов на 1.
01.15, %Рис. 2.
2. Структура оборотных активов на 1.
01.16, %Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств по элементам. В таблице 2.4 проведем анализ оборачиваемости запасов ОАО «РОСНАНО».Таблица 2.4Анализ оборачиваемости запасов20 142 015.
Темп роста.
Среднегодовая величина производственных запасов, тыс. руб.
23 032,521517,593,42%Себестоимость продукции, тыс. руб.
37 036 135 585 978 152,83%Коэффициент оборачиваемости, оборотов160,80 259,60161,44%Длительность оборота, дней2,241,3961,94%Как видно из таблицы 2.4, коэффициент оборачиваемости запасов в 2015 г. увеличился с 160,8 до 259,60 (или на 61,44%), что говорит об эффективности управления производственными запасами. Соответственно, длительность оборота производственных запасов сократилась с 2,24 до 01,39 дней. Такие значения оборачиваемости обусловлены крайне низкой величиной запасов ОАО «РОСНАНО» по сравнению с размером себестоимости. Определим, используя метод цепных подстановок, за счет каких факторов произошел рост коэффициента оборачиваемости. Коб0 = 3 703 613/23032,5 = 160,8 оборотов;
Коб.усл = 5 585 978/23032,5 = 242,53оборотов;
Коб1 = 5 585 978/21517,5 = 259,60оборотов.Таким образом, за счет роста себестоимости коэффициент оборачиваемости производственных запасов вырос на.
Коб (сб) = 242,53 — 160,8 = 81,73оборотов.За счет роста стоимости производственных запасов коэффициент оборачиваемости сократился на: Коб (пз) = 259,60 — 242,53 = 17,07оборотов.Таким образом, на рост коэффициента оборачиваемости производственных запасов оказал наибольшее влияние рост себестоимости. В свою очередь, сокращение стоимости запасов также оказало положительное влияние. В целом можно сделать вывод, что управление производственными запасами на предприятии организовано достаточно грамотно и эффективно. Далее определим эффективность управления оборотными средствами, рассчитав коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (таблица 2.5).Таблица 2.5Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности20 142 015.
Темп роста.
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс. руб.
7 424 137,511451923154,25%Выручка от реализации, тыс. руб.
27 159 956 020 716 220,68%Коэффициент оборачиваемости, оборот0,370,53 143,71%Длительность оборота, дней984,6 684,7569,58%Как видно из таблицы 2.5, эффективность управления дебиторской задолженностью растет. Так, коэффициент оборачиваемости вырос с 0,37 до 0,53, а длительность оборота, соответственно, сократилась с 984,06 до 684,75 дней. Определим, за счет каких факторов произошел рост оборачиваемости. Используем метод цепных подстановок. Коб0 = 2 715 995/7424137,5 = 0,37оборотов;
Коб.усл1 = 6 020 716/7424137,5 = 0,81оборотов;
Коб1 = 6 020 716/11451923 = 0,53 оборотов. Таким образом, за счет роста выручки от реализации коэффициент оборачиваемости вырос на.
Коб (вр) = 0,81 — 0,37 = 0,44оборотов.За счет роста дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости вырос на: Коб (дз) = 0,53 — 0,81 = -0,28оборотов.Таким образом, на рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности оказал основное влияние рост выручки от реализации. Рост дебиторской задолженности оказал незначительное отрицательное влияние. В целом можно сделать вывод, что предприятию необходимо обратить внимание на управление дебиторской задолженностью, т.к. здесь имеются резервы повышения эффективности использования. В таблице 2.6 проведем анализ оборачиваемости денежных средств. Таблица 2.6Анализ оборачиваемости денежных средств20 142 015.
Темп роста.
Среднегодовая величина денежных средств, тыс. руб.
33 582 354 377 214,5130,34%Выручка от реализации, тыс. руб.
27 159 956 020 716 220,68%Коэффициент оборачиваемости, оборот0,811,38 170,07%Длительность оборота, дней445,13 261,7358,80%Как видно из таблицы 2.6, коэффициент оборачиваемости денежных средств вырос с 0,81 до 1,38 оборотов, а длительность оборота, в свою очередь, сократилась с 445,13 до 261,73 дней. Это обусловлено опережающим темпом роста выручки над темпами роста величины денежных средств. Определим влияние факторов на коэффициент оборачиваемости методом цепных подстановок. Коб0 = 2 715 995/3358235 = 0,81оборотов;
Коб.усл1 = 6 020 716/3358235 = 1,79 оборотов;
Коб1 = 6 020 716/4377214,5 = 1,38оборотов.Таким образом, за счет роста выручки от реализации коэффициент оборачиваемости вырос на Коб (вр) = 1,79 — 0,81 = 0,98оборотов.За счет роста величины денежных средств коэффициент оборачиваемости снизился на: Коб (дс) = 1,38 — 1,79 = -0,41оборотов.Таким образом, на рост коэффициента оборачиваемости денежных средств основное влияние оказал рост выручки от реализации, под влиянием которой оборачиваемость оборотных активов выросла на 0,98 оборотов, а под влиянием роста денежных средств оборачиваемость сократилась на 0,41 оборотов. В результате следует отметить, что управление денежными средствами на предприятии эффективно, т.к. в 2015 г. денежные средства у компании выросли и выросла скорость их оборачиваемости.
