В целом чистая прибыль в 2015 году составляет 44,49% от выручки, при этом ее доля также выросла на 729,05% за три года и на 94,7% за два года.
Таким образом, наблюдается тенденция роста прибыльности деятельности. Фактически полученная в отчетном периоде в процессе реализации прибыль может отличаться от прибыли за прошлый год или плановой в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов.
Изучим динамику и структуру заемного капитала предприятия (см. таблица 2.5).
Таблица 2.5.
Анализ заемного капитала организации ООО «Новинка+».
Заемный капитал Абсолютная величина, тыс.
руб. Удельные веса, % Отклонения в 2014 году Отклонения к 2013 году 2013 год 2014 год 2015 год 2013 год 2014 год 2015 год абсолютные, т.р. относительные, % абсолютные, т.руб. относительные, % 1. Долгосрочные заемные средства организации ООО «Новинка+» — - - - - - - - - - 2. Краткосрочные заемные средства организации ООО «Новинка+» 200 503 1602 2,60 4,84 12,78 1099 318,49 1402 801,00 3. Кредиторская задолженность, в том числе: 7501 9896 10 931 97,40 95,16 87,22 1035 110,46 3430 145,73 2.
1. задолженность перед бюджетом организации ООО «Новинка+» 459 182 187 5,96 1,75 1,49 5 102,75 -272 40,74 3.
2. задолженность перед персоналом 77 700 720 1,00 6,73 5,74 20 102,86 643 935,06 3.
3. задолженность пол соц.
страхованию организации ООО «Новинка+» 68 68 70 0,88 0,65 0,56 2 102,94 2 102,94 Продолжение таблицы 2.5 3.
4. задолженность поставщиками подрядчикам 5026 5363 5900 65,26 51,57 47,08 537 110,01 874 117,39 3.
5. прочие кредиторы 1871 3583 4054 24,30 34,46 32,35 471 113,15 2183 216,68 4. Прочие краткосрочные пассивы — - - - - - - - - - Общая величина заемных средств организации ООО «Новинка+» 7701 10 399 12 533 100,0 100,0 100,0 2134 120,52 4832 162,75.
Рассматривая величину заемного капитала, наблюдаем следующую ситуацию. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют. Краткосрочные заемные средства за три года выросли на 1402 тыс. руб., а за два года на 1099 тыс. руб. За исследуемый период произошло увеличение кредиторской задолженности на 3430 тыс. руб. или на 45,73%.
В составе кредиторской задолженности наибольший рост продемонстрировала задолженность перед прочими кредиторами на 2183 тыс. руб., наибольшее снижение продемонстрировала задолженность перед прочими поставщиками и подрядчиками на 272 тыс. руб.
Что касается структуры заемного капитала, то в 2015 году наибольшую долю составила кредиторская задолженность — 87,22% (см. рисунок 2.
2.6).
Оценив структуру и динамику собственного и заемного капитала, необходимо отметить, что преобладает заемный капитал, в частности кредиторская задолженность.
Далее определим стоимость функционирующего собственного капитала предприятия по следующей формуле:
(2.1).
где СКф — стоимость функционирующего собственного капитала предприятия в отчетном периоде, %;
ЧПС — сумма чистой прибыли, выплаченная собственникам предприятия в процессе ее распределения за отчетный период;
— средняя сумма собственного капитала предприятия в отчетном периоде.
Таблица 2.6.
Стоимость функционирующего собственного капитала Показатель 2013 г 2014г 2015 г Изменение к 2013 г. Изменение к 2014 г. Сумма чистой прибыли, выплаченная собственникам предприятия -4566 -4946 2536.
Средняя сумма собственного капитала предприятия в отчетном периоде 19 943 18 564 22 139 2195,5 3574,5 Стоимость функционирующего собственного капитала предприятия в отчетном периоде, % -22,90 -26,64 11,46 34,35 38,10.
Таким образом, наблюдается рост стоимости функционирующего собственного капитала, что является положительной тенденцией. Далее выполним анализ эффекта финансового рычага.
Таблица 2.7.
Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага.
ООО «Сервис Гарант» за 2013;2015 гг.
Показатель На 1.
01.2014 г. На 1.
01.2015 г. На 1.
01.2016 г. Отклонение (+,-) Темп роста, % 1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. -4566 -4946 3169 7735 -69,40 2. Налоги из прибыли, тыс. руб. — - 633
—
— 3. Уровень налогообложения, коэффициент 0,2 0,2 0,2 — 100,00 4. Величина совокупных активов, тыс.
руб. 25 361 29 867 37 342 11 981 147,24 5. Собственный капитал, тыс. руб.
17 660 19 468 24 809 7149 140,48 6. Заемный капитала, тыс. руб. 7701 10 399 12 533 4832 162,75 7. Плечо финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному) 0,44 0,53 0,51 0,07 115,91 8.
Рентабельность совокупного капитала (стр. 1/ стр. 4*100), % -18,00 -16,56 8,49 26,49 -47,14 9. Средневзвешенная цена заемных ресурсов, % 18,5 18,9 19,2 0,70 103,78 10. Эффект финансового рычага, % -12,85 -15,04 -4,37 8,48 34,02.
ЭФР 2013 = (-18- 18,5) х (1−0,20) х 0,44 = -12,85%.
ЭФР 2014 = (-16,56 — 18,9) х (1−0,20) х 0,53 = -15,04%.
ЭФР 2015 = (8,49 — 19,2) х (1−0,20) х 0,51 = -4,37%.
В 2013;2015 г. предприятие имело отрицательный ЭФР, в связи с тем, что рентабельность совокупного капитала ниже средневзвешенной цены заемных ресурсов, т. е. ROA < Цзк. Данный показатель характеризует о том, что предприятие не эффективно использует свой капитал и это может стать причиной кризиса на предприятия.
В 2014 году на каждый рубль вложенного капитала предприятие получило убыток в сумме 15,56 коп, а за пользование заемными средствами оно уплатит реально по 18,9 коп. В результате получился отрицательный дифференциал (-15,56 — -18,9 = 34,;6). Это означает, что с каждого рубля заемного капитала, используемого в обороте в 2014 году, предприятие имеет убыток 34,46 коп.
В 2015 году на каждый рубль вложенного капитала предприятие получило прибыль в размере 8,49 коп, а за пользование заемными средствами оно уплатило по 19,2 коп. В результате получился отрицательный дифференциал (8,49 — 19,2 = 10,71). Это означает, что с каждого рубля заемного капитала, который используется в 2015 году в обороте, предприятие получит убыток в размере 10,71 коп.
Обобщая все выше сказанное, необходимо отметить, что в структуре капитала на предприятии преобладает заемный капитал и наблюдается прирост заемных средств, что в дальнейшем может привести к финансовой нестабильности предприятия. В целях улучшения финансового состояния и инновационного развития предприятию целесообразно повышать объемы прибыли и осуществлять развитие за счет собственных источников.
Заключение
.
В ходе написания данной курсовой работы были изучены понятие, виды источников финансирования. Также были рассмотрены достоинства и недостатки различных источников финансирования.
В рамках второй главы была изучена характеристика предприятия. ООО «Новинка+» современное предприятие, действующее на рынке с 26 ноября 2001 года. Основная цель деятельности предприятия — получение прибыли от производства и реализации ножей. Основными видами продукции являются:
— Боевое холодное оружие;
— Туристические (гражданские);
— Складные ножи;
— Ножи скелетного типа;
— Ножи для разделки мяса, птицы, рыбы;
— Ножи для вырезки автомобильных стекол;
— Поварские ножи;
— Сувенирные ножи;
— Подарочные наборы.
Анализ структуры капитала показал, что за исследуемый период величина собственного капитала увеличилась на 7 149 тыс. руб. за три года и на 5 341 тыс. руб. за два года, размер заемного капитала вырос на 4 832 тыс. руб. (на 62,75%) за три года и на 2 134 тыс. руб. (на 20,52%) за два года.
В структуре капитала за все три года преобладала доля заемных средств. Эта ситуация свидетельствует о высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Поведенный анализ прибыли показал, что за три года произошло увеличение выручки на 754,57% или на 5 033 тыс. руб., при этом себестоимость снизилась на 2698 тыс. руб.
В результате данных изменений произошло увеличение валовой прибыли на 7731 тыс. руб. В составе доходов и расходов от прочей деятельности прочие доходы сократились на 3249 тыс. руб., расходы на 3267 тыс. руб. Все эти изменения привели к приросту прибыли до налогообложения на 7735 тыс. руб.
Величина налога на прибыль выросла на 633 тыс. руб., что в конечном итоге привело к приросту чистой прибыли на 7 102 тыс. руб.
Изучая величину заемного капитала, наблюдалась следующая ситуация. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствовали. Краткосрочные заемные средства за три года выросли на 1402 тыс. руб., а за два года на 1099 тыс. руб.
За исследуемый период произошло увеличение кредиторской задолженности на 3430 тыс. руб. или на 45,73%. В составе кредиторской задолженности наибольший рост продемонстрировала задолженность перед прочими кредиторами на 2183 тыс. руб., наибольшее снижение продемонстрировала задолженность перед прочими поставщиками и подрядчиками на 272 тыс. руб.
Что касается структуры заемного капитала, то в 2015 году наибольшую долю составила кредиторская задолженность — 87,22% .
Оценив структуру и динамику собственного и заемного капитала, была выполнена оценка стоимости функционирующего капитала, диагностика финансовой устойчивости предприятия. Анализ показал, что, наблюдается рост стоимости функционирующего собственного капитала, что является положительной тенденцией.
Анализ эффекта финансового рычага показал, что в 2013;2015 г. предприятие имело отрицательный ЭФР, в связи с тем, что рентабельность совокупного капитала ниже средневзвешенной цены заемных ресурсов, т. е. ROA < Цзк. Данный показатель характеризует о том, что предприятие не эффективно использует свой капитал и это может стать причиной кризиса на предприятия.
В целях улучшения финансового состояния и инновационного развития предприятию целесообразно повышать объемы прибыли и осуществлять развитие за счет собственных источников.
Список литературы
Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / Под ред. В. Я. Захарова, А. О. Блинова, Д. В. Хавина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 287 с.
Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2015.-160 с.
Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник.
М.: ИНФРА-М, 2013.-240с.
Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М. Инфра-М, 2012.
Бланк И. А. Управление активами. — К.: Ника — Центр, 2015.-720с.-(Серия «Библиотека финансового менеджера»;Вып.6).
Бланк И. А. Финансовый менеджмент. — Киев, 2013.
Бригхэм Е.Ф., Эрхард М. С. Финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 2012. — 959с.
Галицкая С. В. Деньги, кредит, финансы. — М.: Инфра-М, 2014.
Грамотенко Т. А., Мясоедова Л. В., Любанова Т. П. Банкротство предприятий: экономические аспекты. — М.: ПРИОР, 2011. — 176 с.
Дж.К. Ван Хорн. Основы управления финансами. — М., 2005.
Забелин Л. В., Мошеева Н. К. Основы стратегического управления: Учебное пособие — М.: Маркетинг, 2012. — 195 с.
Зикунова И. В., Кравцов Д. Г., Чернова Т. В.
Антикризисное управление: Оценка финансового состояния и оздоровления предприятия: Учебное пособие / Под науч. ред. к. э. н. Т. В. Черновой. — М.: ИНФРА-М, 2013.
— 140 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2013 — 528с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2014 — 559с.
Коттл С., Мюррей Р. Ф., Блок Ф. Е. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда. — М., 2014.
Леонтьев В.Е., Бочаров В. В. Финансовый менеджмент. — СПб., 2014.
Мелкумов Я. С. Организация и финансирования инвестиций: Учеб. пособие .М:Инфра М, 2011.
Основы корпоративных финансов: ключ к успеху коммерческой организации — финансовое планирование и управление / С. Росс, Р. Вестерфилд и Б. Джордан. — М., 2012.
Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.
М.: ИНФРА — М, 2012.
651с.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под. ред. проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012, 408 с.
Финнерти Дж.И., Ченг Ф.Ли. Финансы корпораций: теория, методы и практика. — М., 2012.
Хайман Д. М. Современная микроэкономика: анализ и применение. Т. 2. — М., 2012.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА — М, 2016. — 176 с.
Экономика предприятия./ Под ред. В. П. Грузинова. — М.: ЮНИТИ, 2015.-535 с.
Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;
http://www.aup.ru/books/m67/.
Внутренние и внешние источники финансирования // режим доступа:
http://bank-explorer.ru/finansy/vnutrennie-i-vneshnie-istochniki-finansirovaniya.html#s3.
Схемы финансирования реальных инвестиционных проектов // режим доступа:
http://topknowledge.ru/investmen/1199-skhemy-finansirovaniya-realnykh-investitsionnykh-proektov.html.
Бригхэм Е.Ф., Эрхард М. С. Финансовый менеджмент. — СПб., 2011. — С. 458.
Хайман Д. М. Современная микроэкономика: анализ и применение. Т. 2. — М., 2012. — С. 85.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент. — Киев, 2013. — С. 251.
Внутренние и внешние источники финансирования // режим доступа:
http://bank-explorer.ru/finansy/vnutrennie-i-vneshnie-istochniki-finansirovaniya.html#s3.
Схемы финансирования реальных инвестиционных проектов // режим доступа:
http://topknowledge.ru/investmen/1199-skhemy-finansirovaniya-realnykh-investitsionnykh-proektov.html.
Мелкумов Я. С. Организация и финансирования инвестиций: Учеб. пособие .М:Инфра М, 2011. С. 189−190.
Схемы финансирования реальных инвестиционных проектов // режим доступа:
http://topknowledge.ru/investmen/1199-skhemy-finansirovaniya-realnykh-investitsionnykh-proektov.html.
Собрание участников.
Генеральный директор
Основное производство.
Бухгалтерия.
Складская служба.
Отдел закупок и продаж.
