Фонды корпораций, их формирование и использование

Государственные органы контролируют более 50% акций компании. Дивиденды за 2015 год (рекомендованные) составили 7,2 руб. на акцию. Уставный капитал ПАО «Газпром» 118 367 564 500 руб. Уставный капитал ПАО «Газпром» разделён на 23 673 512 900 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 руб. каждая, приобретённых акционерами. Уставный фонд ПАО «Газпром"представляет собой минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы его кредиторов. Величина уставного фонда зависит от организационно-правовой формы и вида деятельности предприятия и является финансовой основой его функционирования. Уставный фонд ПАО «Газпром» формируется согласно законодательству Российской Федерации за счёт вкладов учредителей посредством передачи 100% капитала предприятий ПАО «Газпром», контрольных пакетов (не менее 51%) акций дочерних акционерных обществ, принадлежащих государственному газовому концерну «Газпром» долей участия в имуществе российских и зарубежных предприятий ииного имущества указанного концерна, приватизация которого не запрещена законодательством. Размещение акций первого выпуска осуществлялось в соответствии с пунктом 4 Указа Президента РФ от 5 ноября 1992 г. № 1333 и пунктами 4 и 5 распоряжения Президента Российской Федерации от 26 января 1993 г. № 58-рп.Уставный фонд ПАО «Газпром» при необходимости имеет свойство:

Увеличиваться посредством увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций;

Уменьшаться посредством уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их количества, приобретения и погашения части размещённых акций. Решение об увеличении уставного фонда ПАО «Газпром» посредством увеличения номинальной стоимости акций может выноситься исключительно Общим собранием акционеров. Дополнительные акции могут размещаться только в пределах количества объявленных акций. Уставный фонд ПАО «Газпром» выполняет следующие функции: Рис. 8. Функции уставного фонда ПАО «Газпром» Уставный фонд ПАО «Газпром» формируется как за счётфинансовых, так и нефинансовых взносов участников. В соответствии с законодательством регулярно проводится экспертиза достоверности оценки вкладов в неденежной форме, осуществляемых участниками Общества.

Без представления документов об экспертизе регистрация не производится, за исключением отдельных случаев, предусмотренных законодательством. Объявленный и зарегистрированный уставный фонд ПАО «Газпром» подлежит ежегодному контролю по итогам хозяйственной деятельности в соотношении с чистыми активами. По окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов не допускается менее уставного фонда. Если стоимость чистых активов оказывается менее уставного фонда, но в пределах установленного минимума, объявляется и регистрируется в установленном порядке уменьшение уставного фонда.

При условии, когда стоимость чистых активов меньше установленного минимума, предприятие реорганизуется или ликвидируется. Увеличение или уменьшение размера уставного фонда ПАО «Газпром» производится по решению собственников, но только после внесения ими своих вкладов в полном объёме (для акционерных обществ — после оплаты всех зарегистрированных выпусков акций и облигаций). Возможными источниками увеличения уставного фонда ПАО «Газпром» являются: внешние инвестиции;

внутренние инвестиции;

суммы переоценки активов, в том числе основных фондов. На пополнение уставного фонда могут быть направлены остатки фондов накопления и потребления. Порядок создания этих фондов определяется учредительными документами. Уменьшение уставного фонда производится в случае неполной оплаты участниками своих взносов в уставный фонд в течение года со дня государственной регистрации организации. Ещё одним функциональным фондом в ПАО «Газпром» является резервный фонд. В ПАО «Газпром» резервный фонд создаётся в размере 5% уставного капитала, формируемого посредством обязательных ежегодных отчислений в размере не менее 5% чистой прибыли компании до достижения указанного размера. Резервный фонд предназначается дляпокрытия убытков предприятия, погашения облигаций и выкупа акций ПАО «Газпром» при условии отсутствия других средств. Резервный фонд не может быть использован для финансирования других целей. По решению Общего собрания акционеров ПАО «Газпром» могут создаваться и другие фонды. Стоимость чистых активов.

ПАО «Газпром» оценивается по данным бухгалтерского учёта в порядке, установленным Министерством финансов РФ. Порядок действий ПАО «Газпром» в случаях, когда стоимость его чистых активов окажется меньше размера уставного капитала или величины минимального уставного капитала, регулируется законодательством РФ. Часть чистой прибыли направляется на формирование резервного фонда в соответствии с Уставом компании. Распределение чистой прибыли на формирование резервного фонда прекращается по достижении им размера, определенного Уставом (7,3% Уставного капитала). Часть чистой прибыли в размере 10% направляется на выплату дивидендов. От 40% до 75% чистой прибыли резервируется для использования на инвестиционные цели компании. Пути совершенствования формирования и использования фондов корпораций.

Система финансового планирования в корпорациях имеет свои особенности и недостатки, присущие как лидерам, так и новичкам различных отраслей. Недостатки традиционных подходов к финансовому планированию и бюджетированию хорошо известны руководителям и менеджерам высшего звена ПАО «Газпром». К ним относятся:

растянутый цикл планирования, высокая трудоёмкость процесса формирования бюджета, проблемы консолидации бюджета и контроля за его исполнением, нарушение целостности и достоверности данных при передаче снизу вверх, отсутствие доступа к оперативным данным и анализа «план-факт». Традиционная система планирования и бюджетирования осуществляет свою деятельность в отрыве от других уровней управления — стратегического и оперативного, от деятельности других функциональных структур, не обеспечивая увязки планов и бюджетов с общими стратегическими целями, не предоставляя средств оперативного анализа отклонений и соответствующей корректировки бюджетов. Рис. 9. Проблемы финансового планирования на предприятии ПАО «Газпром"Важнейшей проблемой в настоящее время для формирования фондов корпораций является реальность формируемых финансовых планов, так как эффективное управление компанией возможно лишь при наличии обоснованного плана на длительный срок — год, квартал. Нереальность финансовых планов обусловливается неправильными данными по сбыту, плановой доле финансовых средств в расчётах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, преувеличенными потребностями в финансировании. Второй важнейшей проблемой формирования и использования фондов является оперативность составления финансовых планов. Так, месячный план, утверждаемый к концу второй недели, вызывает сомнения в пользе практического применения. Таким образом, можно сделать вывод, что сложившая система финансового планирования на предприятии ПАО «Газпром» имеет ряд существенных недостатков, требующих детального анализа и поиска решений. Увеличение эффективности использования фондов и резервов корпорации достигается за счёт следующих факторов:

1) факторы, отражающие уровень непосредственного использования действующих основных производственных фондов по времени и мощности;

2) факторы, отражающие организационные меры и управление;

3) факторы, отражающие социальные и экономические условия работающих;

4) факторы, выражающие влияние обновления основных фондов в процессе их воспроизводства. В целях совершенствования формирования основных фондов корпорации целесообразно составлять платёжный календарь, кассовый план и рассчитывать потребность в краткосрочном кредитовании. Платёжный календарь позволяет отслеживать: организацию учёта временной «стыковки» финансовых поступлений и предстоящих расходов общества; формирование информационной базы о движении финансовых средств; ежедневный учёт изменений в информационной базе; анализ неплатежей и организацию мероприятий по их преодолению; расчёт потребностей в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» финансовых поступлений и обязательств и оперативное приобретение заёмных средств; расчёт временно свободных финансовых средств предприятия; анализ финансового рынка с позиции наиболее надёжного и выгодного размещения временно свободных денежных средств. Информационной базой платёжного календаря являются планы, предприятия: план реализации продукции, смета затрат на производство, план капитальных вложений, выписки по счетам, установленные сроки платежей для финансовых обязательств, договора, счета-фактуры, график выплаты заработной платы, внутренние приказы. [2, стр.

58]Процесс составления платёжного календаря целесообразно разделить на несколько этапов: Выбор периода планирования (квартал, месяц, декада). Планирование объёмов реализации продукции (осуществляется с учётом объёма производства в анализируемом периоде и изменений остатков в периоде планирования. Расчёт возможных объёмов финансовых поступлений. Оценка расходов, ожидаемых в плановом периоде. Определение денежного сальдо, представляющего собой разность между суммами поступлений и расходами в период планирования; Подведение итогов выявляет недостаток, либо излишек средств предприятия. Ожидаемое сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств на расчетном счете, которые являются страховым запасом.

Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями с учетом остатка средств на счетах означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния. В этом случае необходимо перенести часть не первоочередных расходов на следующий календарный период, ускорить по возможности отгрузку и реализации продукции, принять меры по изысканию дополнительных источников. Излишек говорит о стабильности и платежеспособности предприятия. Кроме платёжного календаря необходимо составлять кассовый план, представляющий собой план оборота наличности через кассу. Кассовый план способен не только отражать платежеспособность предприятия, но контролировать поступление и расходование наличности. Заключительным этапом финансового планирования должно являться составление сводной аналитической записки, содержащей характеристику основных показателей годового финансового плана: величину и структуру доходов, расходов, бюджетных взаимоотношений.

Особая роль должна отводиться анализу источников финансирования инвестиций. Внимание, при этом, уделяется распределению прибыли. Завершается аналитическая записка выводами о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами и структуре источников их формирования. 4, стр.

63]Заключение.

Корпорация представляет собой сферу деятельности, где вся информация сосредоточена «в руках» единственной фирмы — производителя, имеющей высокие барьеры входа в отрасль и уникальную продукцию. Таким образом, корпорации практически всегда появляются в отраслях, где конкуренция невозможна. Российские газовые корпорации оказывают огромное влияние на национальную экономику. Без подобных предприятий — гигантов российская экономическая система булла бы не в состоянии осуществлять эффективную внешнеэкономическую деятельность и будет обречена на пассивную роль в мировых экономических отношениях. Контроль финансовых потоков корпораций и предприятий любой формы собственности является важным этапом в реализации успешной финансовой политики и функционирования компаний на российском рынке. Расходы корпораций и предприятий можно минимизировать, анализируя такие показатели деятельности, как производительность труда, фондоотдача, материалоемкость и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов. Эти показатели одновременно являются и показателями экономической эффективности повышения технико-организационного уровня и других условий производства. Наибольший удельный вес в расходах корпораций и предприятий имеют расходы на производство и реализацию продукции. Совокупность производственных расходов показывает производственную себестоимость продукции. Корпорации и предприятия при грамотном подходе к координации их финансовых расходов могут стать эффективным механизмом занятия Россией лидирующих позиций во всех отраслях экономической сферы.

Список использованных источников и литературы

:

1. Аналитический бюллетень «Нефтегазодобывающая и нефтеперерабатывающая промышленность: тенденции и прогнозы», № 1 итоги 2013 года // М.: Центр эк. исследований РИА-Аналитика, 2013.

2. Байков Н. Энергетическая стратегия России на период до 2030 г. // Мировая экономика и международные отношения.-№ 10.-2013.

3. Баренбаум Л. Н. Микроэкономика: учебное пособие. -М.: Норма 2012.

4.Белокрылова О. С. Экономическая теория. М.:Феникс.-2012.

5. Берзон, Н. И. Финансы: учеб. для бакалавров. М.: Юрайт, 2013. 450 с. ISBN 978−5-9916−2225−7.

6. Виньков А. Список крупнейших компаний по рыночной стоимости на 1 сентября 2013 года" // Эксперт, № 38.

7. Гаврилов А. И. Проблемы реформирования естественных монополий // Фундаментальные исследования. — 2011. — № 1 8. Грицюк, Т. В. Государственное регулирование экономики: теория и практика / М.: Изд-во РДЛ, 2013. 9. Дюбанов М. А. Экономические проблемы регионов и отраслевых комплексов.

Проблемы современной экономики № 3. 2013.

10. Киселева Е. А. Курс экономической теории. М. Норма- 2014.

11. Князева И. В. Эволюция методов регулирования корпораций в России. — М.: КНОРУС- 2012.

12. Официальный сайт ОАО «Газпром» «Стратегия развития URL:

http://www.gazprom-neft.ru.