В таблице 2.7 представлена оценка вероятности банкротства ООО «Синтарекс Системс» по модели О. П. Зайцевой.
Таблица 2.7.
Оценка вероятности банкротства по модели О. П. Зайцевой Фактор Порядок расчета 2013 г. 2014 г. 2015 г. Норматив X1 чистый убыток / собственный капитал 0,000 0,000 0,000 0,000 X2 кредиторская задолженность / дебиторская задолженность 0,859 0,564 0,310 1,000 X3 краткосрочные обязательства / (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) 0,838 0,411 0,107 7,000 X4 чистый убыток / выручка от продаж 0,000 0,000 0,000 0,000 X5 обязательства / собственный капитал 0,160 0,122 0,039 0,700 X6 общая величина активов / выручка от продаж 0,734 0,699 0,804 1,580 Z 0,25 * X1 + 0,1 * X2 + 0,2 * X3 + 0,25 * X4 + 0,1 * X5 + 0,1 * X6 0,343 0,221 0,137 1,728.
В соответствии с моделью О. П. Зайцевой вероятность банкротства ООО «Урюк Проджект» незначительна, т.к. фактическое значение интегрального показателя на протяжении анализируемого периода ниже нормативного значения.
Далее проведем оценку вероятности банкротства ООО «Синтарекс Системс» по модели А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфуллина. Расчеты представлены в таблице 2.
8.
Таблица 2.8.
Оценка вероятности банкротства по модели А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфуллина Фактор Порядок расчета 2013 г. 2014 г. 2015 г. Норматив X1 (собственный капитал — внеоборотные активы) / общая величина оборотных активов 0,704 0,773 0,923 X2 коэффициент текущей ликвидности 3,390 4,406 13,044 X3 выручка от продаж / общая величина активов 1,362 1,431 1,244 X4 прибыль от продаж / выручка от продаж 0,100 0,109 0,108 X5 прибыль до налогообложения / собственный капитал 0,171 0,181 0,158 Z 2 * X1 — 0,1 * X2 + 0,08 * X3 + 0,45 * X4 + X5 1,395 1,449 0,847 0,000.
Оценка вероятности банкротства ООО «Синтарекс Системс» по модели А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфуллина показала, что финансовое состояние компании на протяжении анализируемого периода устойчиво, вероятность банкротства минимальна, т. к интегральный показатель намного выше нуля.
Подведем итоги оценки вероятности банкротства, для этого соберем результаты расчетов по всем моделям в единую таблицу и сделаем соответствующие выводы (таблица 2.9).
Таблица 2.9.
Итоговая оценка вероятности банкротства ООО «Синтарекс Системс».
Автор модели 2013 г. 2014 г. 2015 г. Э. Альтман низкая низкая низкая Дж. Фулмер низкая низкая низкая Р. Лис низкая низкая низкая О. П. Зайцева низкая низкая низкая А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфуллин низкая низкая низкая Итоговая оценка низкая низкая низкая Исходя из проведенного оценки вероятности банкротства ООО «Синтарекс Системс» на основе методов многомерного дискриминантного финансового анализа, мы можем сделать вывод о том, что вероятность банкротства ООО «Синтарекс Системс» находится на низком уровне, то есть кредитоспособность и платежеспособность компании в долгосрочной перспективе высокая.
2.
5. Выводы по текущему финансовому положению предприятия и рекомендации по его улучшению.
В целом, проведенный анализ формирования активов предприятия позволяет утверждать, что в ООО «Синтарекс Системс» необходима разработка мероприятий, направленных на оптимизацию структуры оборотного капитала. Первопричиной сложившейся ситуации, как показал анализ финансовой деятельности, является не вполне неэффективное управление оборотными средствами исследуемого предприятия, а именно наличие высокой дебиторской задолженности. Размер дебиторской задолженности в 2014 году увеличился на 2 945 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой либо активным предоставлением кредита покупателям, то есть отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. В 2015 году наблюдается небольшое снижение дебиторской задолженности, данную тенденцию по такому снижению нужно сохранить в 2016 году.
Для снижения кредиторской и дебиторской задолженности можно порекомендовать следующее:
— провести подробную инвентаризацию дебиторской задолженности;
— выявить договора, взыскание задолженностей по которым возможно в ближайшее время;
— составить оптимальный график погашения дебиторской задолженности предприятия (таблица 2.10).
Таблица 2.10.
График образования и погашения дебиторской задолженности ООО «Синтарекс Системс» в 2016 году, тыс. руб.
Период Возникло Погашено Остаток ДЗ на конец 2015 г. — - 11 115 1 кв.2016г. 1962 2485 10 592 2 кв.
2016 г. 2525 3150 9967 3 кв. 2016 г. 2201 2398 9770 4 кв. 2016 г. 2600 2850 9520.
Среднее — 2720,8 ;
В таблице 2.10 показана динамика возникновения и погашения дебиторской задолженности. Для определения среднегодовой величины погашения взята средняя арифметическая величина погашенной за период, отражающая динамику погашения дебиторской задолженности.
Рис.
2.7. Динамика сокращения дебиторской задолженности ООО «Синтарекс Системс» в 2016 году.
Из таблицы 2.10 видно, что дебиторы в совокупности способны погашать примерно за один квартал 2720,8 тыс. руб. задолженности. При таком графике, остаток дебиторской задолженности на конец 2016 г. составит 9520 тыс. руб.
Выявив договора, взыскание задолженностей по которым возможно в ближайшее время, можно направить клиентам письмо с уведомлением о необходимости погасить задолженность (рис. 2.8).
Главному бухгалтеру _______________(или финансовому директору) Уважаемый (ая)___________________!Уведомляем, что за Вашей компанией числится просроченная задолженность на общую сумму ________, в том числе по следующим счетам: Счет №________ дата погашения_______Счет № ________ дата погашения_______Просим незамедлительно произвести оплату вышеуказанных счетов и направить копию платежного поручения по факсу. С уважением, финансовый директор Рис.
2.8. Типовая форма уведомления о просроченном платеже В ООО «Синтарекс Системс» можно разработать типовые формы писем, сроки отправки и содержание которых зависят от категории клиента (новый, надежный, VIP), а также от длительности просрочки оплаты. Письма могут рассылаться по требованию финансового директора, но при этом учитывается мнение коммерческого директора. Письма могут направляться клиентам до наступления срока платежа (за 3 дня — напоминание), через 3 и через 5−10 дней после наступления срока оплаты.
Заключение
.
Таким образом, банкротство можно определить как признанный арбитражным судом или объявленный должником факт неспособности последнего удовлетворять требования кредиторов в полном объеме или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В случае отсутствия признаков банкротства арбитражный суд отказывает в удовлетворении соответствующего заявления о банкротстве должника. Однако наличие таких признаков (неспособность должника в данный момент погасить денежные обязательства и уплатить налоги в бюджет и внебюджетные фонды) не всегда влечет обязательную ликвидацию должника. Помимо процедуры конкурсного производства, применяемой при ликвидации должника — юридического лица, могут применяться и иные процедуры как: наблюдение, внешнее управление, мировое соглашение. Последнее слово в выборе конкретной процедуры, применяемой к должнику, всегда остается за арбитражным судом.
В настоящее время существует множество различных методик прогнозирования потенциального банкротства предприятия. В целях повышения корректности оценки вероятности банкротства предприятия целесообразно производить расчеты не по одной, а по ряду имеющихся моделей.
По результатам анализа экономических показателей можно сделать вывод о том. Что предприятие расширяет свою деятельность, поскольку чистая прибыль увеличилась на 6 071 тыс. руб. ООО «Синтарекс Системс» на протяжении анализируемого периода показывает очень высокие показатели финансовых результатов своей деятельности. Эффективность управления финансами в ООО «Синтарекс Системс» приводит к росту практически всех показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Пассив ООО «Синтарекс Системс» формируется в основном за счет собственного капитала, в первую очередь уставного и добавочного капитала, и незначительной части заемных средств (по большей части краткосрочных).Негативным в составе активов ООО «Синтарекс Системс» является то, что размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился в 2014 году 2 945 тыс. руб. В 2015 году наблюдается небольшое снижение дебиторской задолженности, данную тенденцию по такому снижению необходимо сохранить в 2015 году Исходя из проведенного оценки вероятности банкротства ООО «Синтарекс Системс» на основе методов многомерного дискриминантного финансового анализа, мы можем сделать вывод о том, что вероятность банкротства ООО «Синтарекс Системс» находится на низком уровне, то есть кредитоспособность и платежеспособность компании в долгосрочной перспективе высокая.
В первую очередь, данная тенденция связана со значительным объемом капитализируемой прибыли, а также достаточным объемом собственного оборотного капитала в ООО «Синтарекс Системс» на протяжении анализируемого периода.
В целях улучшения показателей финансоового состояния для ООО «Синтарекс Системс» можно порекомендовать сокращение размера дебиторской задолженности при помощи составления графика возникновения и погашения дебиторской задолженности на плановый период, а также рассылки писем клиентам о напоминании погасить задолженность в установленные сроки.
Список использованных источников
.
Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ (ред.
2016 г.).
Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.
06.1996 N 63-ФЗ (в ред. от 06.
07.2016).
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31.
07.1998 № 146-ФЗ. Часть вторая от 05.
08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 29.
12.2015).
Федеральный закон от 26.
10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 29.
12.2015г.).
Приказ Минэкономразвития и торговли РФ от 21.
04.2006 г. № 104 «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций (ред. от 13.
12.2011г.).
Приказ Минэкономразвития РФ от 18.
04.2011 г. № 175 «Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога».
Постановление Правительства РФ от 25.
06.2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа.
Аксенов, А. П. Экономика предприятия: Учебник / А. П. Аксенов, И. Э. Берзинь, Н. Ю. Иванова; Под ред. С. Г. Фалько. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 350 c. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: учеб.
практ. пособие / отв. ред. Г. А. Александров. — М.: БЕК, 2011. — 544 с.
Базилевич, А. И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник для бакалавров / В. Я. Горфинкель, А. И. Базилевич, Л. В. Бобков. — М.: Проспект, 2013. — 640 c.
Балашов, А. И. Экономика фирмы: Учебное пособие / А. И. Балашов. — Рн/Д: Феникс, 2010. — 351 c.
Бобылева А. З. Модернизация института банкротства как ключевой фактор повышения эффективности рыночной экономики // Вестник Московского университета. Сер. 21. Управление (государство и общество). 2012. — № 3. С. 39−60.
Дробышева, Л. А. Экономика, маркетинг, менеджмент: Учебное пособие / Л. А. Дробышева. — М.: Дашков и К, 2016. — 152.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. / О. В. Ефимова. М.: Бухгалтерский учет, 2012 — 340 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / В. В. Ковалев, Вит.В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2015. — с. 110.
Кован С. Е. Анализ финансового состояния и структура баланса организаций // Вестник ФСФО России. 2011. № 4. — С.
53.
Коробов М.Я. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. — М.: Знание. — 2011. — 370 с.
Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей.//Всё для бухгалтера. — 2015. — № 8. — С.
77.
Лунеев Е. Д. Банкротство компаний: причины и следствия // Директор по маркетингу и сбыту. 2016. № 5. — C.
23.
Орехов, В. И. Антикризисное управление: Учебное пособие / В. И. Орехов, К. В. Балдин, Т. Р. Орехова, испр. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 268 c.
Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. — 2-е изд., перераб.
и доп. / Н. Н. Селезнева, А.
Ф. Ионова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015- 456 с.
Тертышник, М. И. Экономика предприятия: Учебное пособие / М. И. Тертышник. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 328 c.
Толпегина, О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. — М.: Юрайт, 2013. — 672 c.
Чечевицына Н. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. — М.: Феникс, 2013. — 368 с.
Чалдаева, Л. А. Экономика предприятия: Учебник для бакалавров / Л. А. Чалдаева. — М.: Юрайт, 2013. — 410 c.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа.- М.: Инфра-М, 2011.- 354 с.
Шульгина Л.В., Овсянников С. В. К вопросу о причинах банкротств промышленных предприятий и обеспечении результативности антикризисного управления // ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия. 2013. — № 4. C. 7−11.
Приложение 1.
Система показателей финансово-хозяйственной деятельности, используемая арбитражным управляющим при проведении финансового анализа предприятия-должника.
Приложение 2.
Методика анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций с целью определения признаков угрозы банкротства.
Приложение 3.
Методика проведения анализа финансового состояния организации в целях установления угрозы.
Приложение 4.
Зарубежные модели количественной оценки вероятности банкротства предприятий.
Приложение 5.
Модели количественной оценки вероятности банкротства предприятий, предложенные российскими авторами.
Федеральный закон от 26.
10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 29.
12.2015).
Бобылева А. З. Модернизация института банкротства как ключевой фактор повышения эффективности рыночной экономики // Вестник Московского университета. Сер. 21. Управление (государство и общество). 2012. — № 3, с. 39.
Орехов, В. И. Антикризисное управление: Учебное пособие / В. И. Орехов, К. В. Балдин, Т. Р. Орехова, испр. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013, с. 107.
Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.
06.1996 N 63-ФЗ (в ред. от 06.
07.2016), ст. 167.
Федеральный закон от 26.
10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 29.
12.2015), ст. 11.
Лунеев Е. Д. Банкротство компаний: причины и следствия // Директор по маркетингу и сбыту. 2016. № 5. — C.
23.
Постановление Правительства РФ от 25.
06.2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа.
Приказ Минэкономразвития и торговли РФ от 21.
04.2006 г. № 104 «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций (ред. от 13.
12.2011г.).
Приказ Минэкономразвития РФ от 18.
04.2011 г. № 175 «Об утверждении Методики проведения анализа финансового состояния заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим лицом налога».
Выживание.
Младенчество.
Давай-давай.
Юность.
Расцвет.
Стабильность.
Аристократизм.
Ранняя бюрократизация.
Бюрократизация.
Смерть.
Смерть во младенчестве.
Ловушка основателя.
Несостоявшийся предприниматель.
Преждевременное старение.
ООО «Синтарекс Системс».
РОСТ.
СТАРЕНИЕ.
ВРЕМЯ.
Главный.
инженер
Основное подразделение.
Производственно-технический отдел.
Финансовый отдел.
Отдел.
кадров.
Участок механизации.
Генеральный директор Отдел.
продаж.
126 049.
112 345.
13 704.
3 399.
10 387.
13 231.
124 235.
111 004.
9 470.
12 336.
113 771.
101 435.
40 000.
80 000.
120 000.
160 000.
Выручка от.
реализации.
Полная себестомость.
Прибыль от.
реализации.
Чистая прибыль.
9,36%.
8,36%.
3,03%.
2,70%.
9,34%.
8,32%.
0,00%.
4,00%.
8,00%.
12,00%.
Рентабельность деятельности.
Рентабельность продаж.
53,43%.
52,36%.
50,86%.
46,57%.
47,64%.
49,14%.
0%.
20%.
40%.
60%.
80%.
100%.
Внеоборотные активы.
Оборотные активы.
13,76%.
10,84%.
3,79%.
89,16%.
96,21%.
86,24%.
0%.
20%.
40%.
60%.
80%.
100%.
Заемный капитал.
Собственный капитал.
