Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Расчет и анализ относительных коэффициентов (таблица 7) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 8).Таблица 7Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия№п.пКоэффициент.

Как расчитывается.

Комментарий1Коэффициент автономии.

Минимальное значение — 0,5. Превышение говорит об увеличении финансовой независимости предприятия2Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Кзс<0,7. Если показатель ниже, это говорит о, зависимости предприятия и потере финансовой устойчивости 3Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Ко≥0,1, чем выше значение показателя тем стабильнее финансовое состояние предприятия, 4Коэффициент маневренности0,2−0,5 Чем ближе значение показателя к 0,5, тем больше финансовая маневренность5Коэффициент соотношения мобильных и иммоболизованых средств.

Норматива нет, но чем больше значение показателя. Тем большую сумму средств предприятие вкладывает в оборотные активы.

6Коэффициент имущества производственного назначения.

Норматива нет, снижение показателя говорит о том, что предприятие испытывает финансовые трудности7Коэффициент прогноза банкротства.

Норматива нет, снижение показателя говорит о том, что предприятие испытывает финансовые трудности.

Таблица 8 Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости№ п.пПоказатель.

Усл.обозначение.

На начало года.

На конец года.

Абсолютное изменения (+,-)Темп роста, %1Имущество предприятия, руб. (В)1383734616301384246403817,81%2Источники собственных средств (капитал и резервы), руб. (Ис)1213593315705890356995729,42%3Краткоср. Пассивы, руб.(Кt)1701413595494−1 105 919−65,00%4Долгоср. пассивы, руб.(Кт)1240000124560056000,45%5Итого заемных ср-в (Кt+Кт)29414131841094−1 100 319−37,41%6Внеоборотные активы, руб.(F)151931611588964−13 604 197−89,54%7Оборотные активы, руб.(Ra)39564607622429366596992,66%8Запасы и затраты, руб. (Z)29611315027941206681407,51%9Собств.

Обор. Ср-ва, руб.(Ес)-30 572 281 411 692 616 744 960−561,76% Коэффициент.

Как находится.

Оптимальное значение.

На нач. года.

На кон.

года.

Абсолютные изменения (+,-)Темп роста, %10Автономия Больше 0.50,880,960,099,85%10Соотношение собственныхи заемных ресурсов Меньше 0.70,240,12−0,13−51,64%10Обеспеченность собственными средствами Больше0.

1−0,771,852,62−339,68%10Маневренность Больше 0.2 — 0.5−0,250,91,15−456,80%10Соотношениемобилиз. и иммобилиз.

ср-в —0,264,84,541 742,13%10Доля имущества производственного назначения Меньше0.

51,10,19−0,91−82,73%10Прогноз банкротства—0,160,430,27 164,51%Таким образом, полученные результаты говорят о том, что: — как на начало, так и на конец года, предприятие не зависит от заемных средств;

— при этом, на начало года, предприятие не обладало достаточным размером собственных оборотных средств. Но к концу года ситуация значительно изменилась;

— на начало года, предприятие абсолютно не могло пополнять оборотные средства за счет собственных источников;

— рост показателя прогноза банкротства говорит о том, что предприятие вышло из сложного финансового положения.

2.2 Методика Г. В Савицкой.

Главной задачей оценки ликвидности баланса является определение величины покрытия обязательств предприятия имеющимися активами, срок ликвидность которыхравен сроку погашения обязательств. С целью определения ликвидности баланса группы активов и пассивов сопоставляются между собой по показателям бухгалтерского баланса по следующему принципу (рисунок 1):Рисунок 1. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности Условиями абсолютной ликвидности баланса являются соблюдение всех следующих неравенств:

А1 > П1А2 > П2А3 > П3А4 < П4При этом первые три неравенства — это необходимые условия абсолютной ликвидности баланса. Выполнение последнего неравенства носит балансирующий характер, а его выполнение говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес= Ис-F)А1 > П1А2 > П2А3 > П3 В случае, когда любое из первых трех неравенств имеет знак, противоположный тому, что соответствует значению абсолютной ликвидности, то ликвидность баланса считают не абсолютной. Сопоставление первой и второй групп активов и пассивов, дает возможность оценить текущую ликвидность предприятия, иговорит о степени платежеспособности предприятия в ближайшее время. Сравнение третьей групп активов и пассивов отражает ликвидность в перспективном краткосрочном периоде, на основе которой прогнозируется долгосрочная плановая платежеспособность. Анализ ликвидности баланса можно проводить с использованием аналитической таблицы 9, данные которой говорят о том, соответствует или не соответствует баланс предприятия всем критериям абсолютной ликвидности. При анализе баланса необходимо обратить внимание на показатель чистого оборотного капитала, или чистые оборотные средства. Так как изменение уровня ликвидности определяется по изменению этого показателя. Он рассчитывается как величина собственныхсредств предприятия после выплаты всех краткосрочных обязательств. Таблица 9Анализ ликвидности баланса предприятия.

АктивНа начало года, т.р.На конец года, т.р.Пассив.

На начало года, т.р.На конец года, т.р.Излишек (+)/ недостаток (-) активов Степень покрытия обязательств.

На начало, т.р.На конец, т.р.На начало, т.р.На конец, т.р.А17 758 613 235 149П133748553374855−2 598 994−13 970 622,99%95,86%А228 661 212 866 121П2176508765916811010342206953162,38%434,81%А33 144 781 521 159П318573441862944−1 542 866−34 178 516,93%81,65%А469 306 722П41215233515722292−12 145 405−157 155 700,06%0,04%Баланс1 914 962 121 619 259.

Баланс191 496 212 161 925 906 432,00%100,00%Исходя из полученных данных, составим таблицу соотношения групп активов и пассивов по степени ликвидности (табл.

10):Таблица 10Соотношение между активами и пассивами бухгалтерского баланса.

На начало периода.

На конец периода.

А1<П1А1<П1А2>П2А2>П2А3<П3А3<П3А4<П4А4<П4Таким образом, можно говорить о том, что на начало года баланс предприятия был абсолютно не ликвидным. На конец года — абсолютно ликвидным. Далее, для более детальной оценки ликвидности баланса, необходимо провести оценку относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Таблица 11Исчисление чистого оборотного капитала№ п.пПоказатели.

РасчетНа начало года.

На конец года1Оборотные активыпо балансу395 646 076 224 292.

Краткосрочные пассивыпо балансу17 014 135 954 943.

Чистый оборотный капиталп.

1-п.222 550 477 026 935.

Из таблицы 11 видно, что у предприятия имеется чистый оборотный капитал, и на конец анализируемого периода по сравнению с началом он увеличился на 4 771 888 (7 026 935−2 255 047) рублей, следовательно, предприятие значительно повышает свою ликвидность и платежеспособность. Далее произведем расчет финансовых коэффициентов платежеспособности (талб.

12):Таблица 12Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия№п.пКоэффициент.

ЗначениеПорядок расчета.

На начало, тыс. руб. На конец, тыс. руб. Комментарий1Текущая ликвидность.

Степень наличия оборотных средств предприятия, которыми можно погасить свои краткосрочные обязательства. 2,332,261≥Kn≤2 Нижняя граница говорит о том, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Превышение верхней границы считается нежелательным, т. к это говорит о нерациональном использовании собственных средств.

2Срочная ликвидность.

Степень платежеспособности предприятия при условии своевременного погашения дебиторской задолженности0,132Ккл≥1 Нижняя граница говорит о необходимости постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить свою платежеспособность3Абсолютная ликвидность.

Возможности погашения краткосрочной задолженности предприятие в ближайшее время. 0,134,42Кaл≥0,2−0,5Низкое значение говорит о снижении платежеспособности предприятия.

Таким образом, данные таблицы 12 говорят о нерациональном использовании собственных средств, как на начало, так и на конец года, при этом, на начало год, финансовое состояние предприятия осложнял существенный размер дебиторской задолженности, что в свою очередь вело к недостатку денежных средств и невозможности погасить кредиторские обязательства. Таблица 13Расчет и анализ коэффициентов ликвидности№ п.пПоказательусл.

обозначение, расчет.

На начало года.

На конец года.

Изменение12 345 6=5−41Денежные средства, руб.

ст. 1250 баланса217 546 263 332 524 163 072.

Краткосрочные финансовые вложения, руб.

ст. 1510 баланса808 957 807 307−16 503.

Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, руб. Д+Кt (п.1+п.2)1026503344063224141294.

Дебиторская задолженность, руб.

ст. 1230 баланса2 866 121 286 612 105.

Прочие оборотные активы, руб.

ст. 1260 баланса4 577 457 706.

Итого дебиторской задолженности и прочих активов, руб. п.4+п.52 870 698 287 069 808.

Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, руб. п.3+п.63 897 201 631 133 027 008 512.

Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), руб. ст. 1210 баланса296 113 150 279 412 088 832.

Итого оборотных средств, руб. итого по разделу 2 баланса41 933 147 814 124 362 661 888.

Текущие пассивыст. 1510 баланса1 701 413 595 494−1 105 919 Коэффициент.

РасчетИнтервал оптимальн.

значений.

Начало периода.

Конец периода.

Изменения11Покрытия ≥1−22,4613,1210,6612.

Критической ликвидности ≥12,2910,68,3113.

Абсолютной ликвидности ≥0,2−0,50,65,785,17Таким образом, данные таблицы говорят о том, что предприятие обладает должным размером собственных средств для покрытия текущих обязательств, т. е в краткосрочной перспективе предприятие платежеспособно, однако данные предыдущих расчетов говорят о неэффективном использовании имеющихся ресурсов предприятия в долгосрочной перспективе.

Заключение

.

Таким образом, можно с уверенность утверждать, что анализ финансовой отчетности имеет важную роль в жизни любого предприятия. Он позволяет выявить проблемные стороны деятельности и перспективы изменения ситуации. Анализ финансового состояния предприятия: платежеспособности, ликвидности, вероятности банкротства важен не только для самого предприятия, но его контрагенттов, банков и клиентов. Подводя итоги анализа финансовой отчетности анализируемого предприятия, необходимо от метить, что на начало года, по всем показателям предприятие можно было назвать финансово не устойчивым и находилось в кризисном состоянии, что было связанно с существенным размером дебиторской задолженности, которое не позволяло своевременно и в достаточном объеме погашать кредитные обязательства, к концу года, за счет существенного роста источников собственных средств и снижения размера внеоборотных активов, предприятию удалось стабилизировать свое финансовое положение. К концу года все показатели финансовой стабильности, ликвидности и платежеспособности пришли в норму. Однако, не смотря на существенные изменения, предприятие все еще не рационально использует имеющиеся собственные ресурсы. Исходя из чего можно рекомендовать предприятию внедрение качественно новой инвестиционной политики вложения имеющихся средств. Список использованной литературы:

Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2007. — 320 с. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» -2003г.Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. ;

2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М, 2005. -638 с.