Политика управления кредиторской и дебиторской задолженности

17).Таблица 17Методика расчета эффективности факторинговой операции, руб.№ п/пПоказатель.

Значение1Сумма дебиторской задолженности4 376 802.

Сумма дисконта при продаже дебиторской задолженности744 063.

Сумма средств, причитающаяся предприятию при продаже дебиторской задолженности3 632 744.

Сумма дополнительного дохода, ожидаемого к получению от оборота активов (при их рентабельности 4%)1210,915Итого общая сумма денежных средств, находящаяся в распоряжении предприятия3 644 856.

Результат от факторинговой операции73 195,11. Сумма дисконта при продаже дебиторской задолженности = Сумма дебиторской задолженности, право на взыскание которой передано банку * Размер дисконта, по которому банк покупает дебиторскую задолженность = 437 680×17% = 74 406 руб.

2. Сумма средств, причитающаяся предприятию при продаже дебиторской задолженности рассчитывается как разница между суммой дебиторской задолженности, право на взыскание которой передано банку и суммой дисконта при продаже дебиторской задолженности = 437 680 — 74 406 = 363 274 руб.

3. Сумма дополнительного дохода, ожидаемого к получению от оборота активов = (Сумма средств, причитающаяся предприятию при продаже дебиторской задолженности * 4%) / 12 = (363 274 * 4)/12 = 1210,91 руб.

4. Итого общая сумма денежных средств, находящаяся в распоряжении предприятия = Сумма средств, причитающаяся предприятию при продаже дебиторской задолженности + Сумма дополнительного дохода, ожидаемого к получению от оборота активов = 363 274 + 1210,91 = 364 485 руб.;5. Результат от факторинговой операции = Сумма дебиторской задолженности, право на взыскание которой передано банку — Итого общая сумма денежных средств, находящаяся в распоряжении предприятия = 437 680 — 364 485 = 73 195,1 руб.;6. Уровень дополнительных расходов по отношению к полученным денежным средствам = Результат от факторинговой операции / Итого общая сумма денежных средств, находящаяся в распоряжении предприятия) х 100 = (73 195,1 / 364 485) х 100 = 20,08%.На основе полученного дохода от факторинговой операции и уменьшения дебиторской задолженности, представим новый аналитический бухгалтерский баланс (табл. 18).Таблица 18Аналитический баланс ПО «Промторг» после проведения факторинговой операции.

Статьи баланса01.

01.13г, тыс.

руб.Проект.

Отклонение абсолют, тыс.

руб.Относит.

отклонение, % 1. Внеоборотные активы.

Основные средства13 241 324 002.

Оборотные активы.

Денежные средства150 515 365 243,33Дебиторская задолженность1 173 735−438−37,34Запасы8 163 816 300.

Оборотные активы всего94 869 413−73−0,77Валюта баланса1 081 010 737−73−0,68Пассивы 0 Уставный капитал101 000.

Добавочный капитал6 632 663 200.

Накопленная прибыль21 992 126−73−3,32Кредиторская задолженность1 969 196 900.

Краткосрочные обязательства всего.

Валюта баланса1 081 010 737−73−0,68Соответственно, в данном случае будет наблюдаться рост денежных средств и сокращение дебиторской задолженности. В дальнейшем возможно погашение части кредиторской задолженности за счет денежные средств. Так как именно денежные средства являются наиболее быстро ликвидными активами, то возрастет абсолютная ликвидность баланса. Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 19).Таблица 19Оценка структуры баланса предприятия после факторинговой операции.

Наименование показателя.

На начало периода.

На конец периода.

Нормативное значение.

Коэффициент абсолютной ликвидности0,080,26Не менее 2Соответственно, в результате совершения факторинговой операции предприятие сможет погасить 26% краткосрочных обязательств с помощью высоколиквидных активов. И хотя в данном случае значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормативного значения, но его значение на 0,18 руб. / руб. выше показателя на конец 2013 г. Представим динамику коэффициента абсолютной ликвидности на графике (рис. 3).Рис. 3. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности в результате осуществления факторинговой операции.

Таким образом, можно сделать вывод о достаточной эффективности предложенных мероприятий. Так как будет наблюдаться снижение дебиторской задолженности и при этом будет получен дополнительный доход за счет оборота активов, то произойдет сокращение оборачиваемости как дебиторской, так и кредиторской задолженности.

3.3. Оценка политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью в результате предлагаемых мероприятий.

Осуществим анализ оборачиваемости дебиторской задолженности по прогнозным значениям (табл. 20) Таблица 20Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ПО «Промторг» Показатели2012 год.Проект.

ИзмененияСреднегодовая дебиторская задолженность, тыс. руб.

1 009 954−55,00Выручка, тыс. руб.

4 264 342 644,211,21Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах42,344,702,40Период обращения дебиторской задолженности, в днях8,628,17−0,45Таким образом, в результате предлагаемых мероприятий произойдет ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,45 дней. Представим на графике динамику коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (рис. 4).Рис. 4. Динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в результате осуществления факторинговой операции.

Также произойдет незначительное увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (при условии ее не погашения за счет денежных средств) (табл. 21).Таблица 21Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ПО «Промторг» Показатели2012 год.Проект.

ИзмененияСреднегодовая кредиторская задолженность, тыс. руб.

1565,51 565,50,00Выручка, тыс. руб.

4 264 342 644,211,21Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах27,23 927,2400,001Период обращения кредиторской задолженности, в днях13,40 013,3990,000Представим на графике динамику коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (рис. 5).Рис. 5. Динамика коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в результате осуществления факторинговой операции.

Таким образом, будет наблюдаться увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,001 руб. / руб. Осуществим оценку соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 22).Таблица22Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности ПО «Промторг», тыс. руб. Показателина 01.

01.2013.

Проект Изменение1. Кредиторская задолженность1 969 196 902.

Дебиторская задолженность1 173 735−4383.

Отношение дебиторской задолженности к кредиторской0,60,37−0,23Соответственно, в данном случае будет наблюдаться увеличении е разрыва между дебиторской и кредиторской задолженностью. Очевидно, что необходимо за счет денежных средств сократить кредиторскую задолженность. Для того, чтобы коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности был равен 1, нужно уменьшить кредиторскую задолженность на 1235 тыс.

руб. Однако, предприятие не располагает такой суммой свободных денежных средств. Соответственно, здесь необходимо расширять товарооборот, увеличивать объем продаж.