Методы управления рисками

Для управления рисками применяются различные методы, основанные на статистических, математических и эконометрических моделях.

В тех случаях, когда непосредственное измерение величины потерь и соответствующих им вероятностей слишком сложно или невозможно, применяют специально разработанные шкалы качества активов, финансовых инструментов, банков. Для этого объекты ранжируют в отношении их надежности, возможного ущерба с помощью рейтинга. Каждой категории рейтинга соответствует некоторый уровень вероятности события, выраженный коэффициентом риска.

Рейтинг является одним из наиболее приемлемых методов комплексной оценки рыночного, кредитного и операционного риска.

Вопрос о выборе оптимальной политики, направленной на управление и снижение риска, решается в рамках микроэкономической теории. Положительный результат в этом случае должен быть такой, чтобы предельные затраты на реализацию политики управления рисками соответствовали предельной полезности, обеспечиваемой ее применением. Для этой цели необходимо проводить регулярный анализ, мониторинг, оценку уровня рисков, определять их вероятное значение для каждого конкретного случая и использовать весь набор способов управления ими.

Вместе с тем стабильность денежно-кредитных отношений основана не только на способах защиты и управления рисками, но и на принципах, которые устанавливают запрет на выполнение операций, если: ущерб превысит величину собственных средств организации; эффект от операции существенно ниже вероятных потерь от наступления риска; последствия риска трудно прогнозируемы.

Следовательно, меры по предотвращению риска должны быть экономически обоснованными и базироваться на необходимом и достаточном объеме достоверной информации, носить объективный и системный характер, должны давать возможность выполнять анализ текущих событий, оперативную корректировку принятых решений.

Для целей теоретического и методологического обоснования выбора метода управления рисками финансовые риски подразделяют на два вида: абсолютные и относительные. Абсолютные риски означают возможность получения убытка или нулевого результата, а относительные выражаются в вероятности получить как положительный, так и отрицательный результат.

Финансовые риски входят в категорию относительных рисков. Их особенностью является вероятность наступления ущерба в результате выполнения каких-либо операций в денежно-кредитной сфере. Риск этих операций обусловлен их природой.

Таким образом, в своей деятельности банки сталкиваются с множеством рисков, успех управления которыми зависит от уровня оценки вероятности их наступления, а также выбора метода их минимизации и управления. Поэтому методы управления рисками представляют собой систему мер, направленных на предотвращение появления рисковых ситуаций и снижение негативных последствий: предотвращение, возложение, переадресация, снижение степени опасности.

Предотвращение риска связано с отказом от исполнения проекта, связанного с риском. В этом случае инвестор осознает, что он не получит ожидаемой прибыли, но при этом сохранит стимул для поиска менее рискованного источника дохода.

Возложение риска — это возложение ответственности инвестора на исполнителя за результат реализации инвестиционного проекта. Например, инвестор, вкладывая средства в венчурный проект, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Переадресация риска означает, что инвестор возлагает ответственность за риск на другое лицо, скажем на страховую компанию.

Для снижения степени риска применяются различные способы. Наиболее распространенные из них — диверсификация, ограничение, самострахование, страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Она позволяет избежать риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Известно, что в конкретных случаях выбор средств снижения риска зависит от возможностей его предвидения. Так, часто встречающиеся риски могут быть снижены с помощью специально разрабатываемых превентивных мер. Предвидимые, но плохо контролируемые риски могут быть снижены за счет диверсификации и использования резервной системы.

Ограничение — это установление лимита предельных сумм расходов, заемных средств и различных других ограничений. Данный способ является важным приемом снижения степени риска и применяется банками, например, при выдаче ссуд, заключении договоров овердрафт. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала.

Самострахование как способ управления рисками предполагает, что денежно-кредитные отношения могут успешно развиваться и при наличии защитной тактики выполнения операций. Это позволяет экономить средства на компенсации ущерба, нанесенного риском. Самострахование представляет собой децентрализованную форму защиты, допустим, путем формирования резервного фонда в соответствии с российским законодательством для акционерных обществ, если кредитное учреждение создано в данной организационно-правовой форме. В этом случае самострахование уместно, если стоимость страхуемых таким образом операций не превышает стоимостных параметров самого резервного фонда.

Сущность страхования выражается в том, что организация, чтобы избежать риска или снизить его степень до нуля, готова отказаться от части доходов. К такого рода рискам относятся ущерб от пожара и других стихийных бедствий, небрежности, нечестности и низкой квалификации сотрудников, снижения деловой активности, смерти, несчастного случая или заболевания руководителя, ведущего работника фирмы, от интеллектуальной и профессиональной деятельности которых зависит успех банка.

Таким образом, финансовая стабилизация денежнокредитных отношений связана с минимизацией банковских рисков, что предполагает:

• — диверсификацию клиентской базы, что ведет к диверсификации всех видов риска, к его рассредоточению;
• — предоставление кредитов в виде мелких сумм большему количеству клиентов;
• — предоставление значительных сумм клиентам на консорциональной основе;
• — мониторинг остаточных рисков, способных снизить негативное влияние от стремления избежать неблагоприятных ситуаций в ущерб минимизации затрат на их предотвращение.

В итоге должен быть сформирован регламент управления рисками, в состав которого входят, во-первых, постановка цели и задач управления рисками; во-вторых, выполнение количественного и качественного анализа финансового состояния организации; в-третьих, выбор методов управления рисками; в-четвертых, оценка эффективности избранных мер управления рисками и, наконец, осуществление собственно мероприятий, минимизирующих вероятность наступления риска или снижение его финансовых последствий.

Постановка цели и задач управления рисками в денежно-кредитных отношениях формируются на основе методов, которые способствуют достижению стабилизации в этой сфере. На этой стадии применяются методы анализа и прогнозирования. Итогом можно считать выявление источников и причин риска, степени риска и его влияния на финансовую стабильность организации.

Количественный и качественный анализ, выполняемый на основе сбора и систематизации информации, моделирования финансовых и экономических процессов, статистических методов и методов, основанных на теории вероятности, необходим для оценки финансового состояния организации, оценки вероятности наступления рисковых событий и величины нанесенного ими ущерба.

Далее с целью выбора метода или группы методов управления рисками проводится их сопоставление и выявление методов отвечающих, целям и задачам данной стадии управления рисками с последующей комплектацией их оптимального набора, способствующего подавлению рисков.

На завершающей стадии управления рисками на основе выбранных методов воздействия оценивается их эффективность. Результатом данной работы должно стать новое знание или подтверждение ранее сформированного мнения о рисках денежно-кредитных отношений, позволяющее при необходимости скорректировать поставленные цели управления и меры воздействия на финансовую стабильность организации.

Таким образом, на каждой из стадий используются свои методы управления рисками, имеющие как определенные преимущества, так и недостатки. Результаты, достигнутые на каждой стадии, становятся исходными данными для последующих, образуя последовательную цепь принятия решений с обратной связью. Такая система обеспечивает максимально эффективное достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждой из стадий, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками.

Далее на основе регламента управления рисками денежно-кредитных отношений организации формируется механизм управления рисками. Цель, которую ставят перед собой организаторы, — разработка программы по минимизации финансовых потерь на основе мониторинга рисковых ситуаций, их анализ и на этой основе выработка рекомендаций по предупреждению появления рисковых ситуаций, снижению ущерба от наступивших рисков и повышению финансовой стабилизации.

Управление рисками в зарубежных странах

Методы управления рисками весьма разнообразны. Из сложившейся на настоящий момент практики очевидно, что у российских специалистов, с одной стороны, и западных исследователей — с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных предпочтений обусловлено в первую очередь характером экономического развития государства и, как следствие, группами рассматриваемых и принимаемых во внимание рисков.

Однако, несмотря на различия в предпочтениях, следует учитывать, что развитие экономических отношений в России способствует внедрению западного опыта и, соответственно, сближению российского и западного подходов к управлению и исследованию рисков.

Поскольку члены правления банка должны иметь адекватную и своевременную информацию о его финансовом состоянии, Министерство финансов США (ОСС) разработало руководство для членов Совета директоров банков «Как обнаружить тревожные сигналы в отчетах, представляемых правлению банка». В данном документе были сформулированы вопросы, ответы на которые позволяли сделать определенные выводы:

• — в сложившихся обстоятельствах является ли стратегический план развития банка реальным и справляется ли менеджмент с теми задачами, которые были в нем заложены? Соответствуют ли цели и планы банка допустимому пределу риска, установленному органами управления?
• — соответствует ли уровень доходов банка запланированной стратегии и является ли он результатом ее реализации или же доходы связаны со сделками, которые ведут к повышению краткосрочной доходности, но увеличивают риск в долгосрочной перспективе?
• — эффективно ли осуществляется аудит внутрибанковских средств, чтобы выявить неточные, неполные и несанкционированные транзакции; недостатки в обеспечении защиты активов; отсутствие надежности в финансовой и регулятивной отчетности; нарушения норм законодательства, а также отклонения от политики и принятых процедур?
• — разработана ли политика и отлажены ли процедуры, способные предотвратить конфликт интересов, мошенничество и злоупотребления с привлечением инсайдерской информации, а также злоупотребления в филиалах банка?
• — получает ли банк адекватную компенсацию за те риски, которые он принимает, в том числе при внедрении новых банковских продуктов и видов деятельности? Располагает ли банк достаточным капиталом для покрытия характерных для пего рисков и поддержания разработанной коммерческой стратегии?
• — финансовые отчеты являются точными или отражают неполную оценку финансового состояния банка?