Отраслевые особенности и тенденции в ценообразовании

Ценообразование на продукцию топливно-энергетического комплекса

Развиваемые компетенции:

знать

• как формируются цены на нефть, газ, уголь, тарифы на электроэнергию на внутреннем и мировом рынках;

уметь

• назвать и проанализировать основные ценообразующие факторы на рынках топливно-энергетического комплекса;

владеть

• • методиками построения цен на различные виды топлива;
• • методами формирования тарифов на оптовом и розничном рынках электроэнергии.

Цены на нефть

Отечественный топливно-энергетический комплекс (ТЭК) на ближайшую перспективу остается основой экономики страны, определяющей ее устойчивость. Здесь есть возможности не только вкладывать средства, но и получать прибыль.

Развитие отраслей ТЭК базируется на использовании природного газа, угля, сланцев и электроэнергии. Государственная программа «Энергетическая стратегия России на период до 2020 года» предусматривает доведение добычи природного газа на конец прогнозируемого периода до 660−700 млрд м3, нефти — 305−360 млн т, угля 340−430 млн т и производство электроэнергии до 1240- 1620 млрд кВт-ч в год.

Россия — единственная страна в мире, располагающая всем набором топливно-энергетических ресурсов, запасы которых позволяют полностью удовлетворять внутреннюю потребность в топливе и технологическом сырье, а также поставлять их на внешний рынок.

Важный показатель, характеризующий работу ТЭК, топливно-энергетический баланс. В структуре топливно-энергетического баланса РФ предпочтение отдается нефти (41,7%) и газ}' (39,6%), уголь занимает более скромное место (11,5%).

Потенциал России — около 13% мировых разведанных запасов нефти, более 2270 нефтяных, нефтегазовых и нефтеконденсатных месторождений, 1223 из которых разрабатываются. Месторождения нефти расположены в 37 субъектах РФ, но в основном — в Западной Сибири, Урало-Поволжье и на европейском Севере. Около 80% разведанных запасов приходится на районы суши с развитой инфраструктурой. Большая их часть сосредоточена в 12 уникальных и 138 крупнейших и крупных месторождениях.

Более половины запасов нефти в стране разведаны в Ханты-Мансийском АО. Здесь обнаружены около 300 залежей нефти. Почти 90% разведанных запасов сосредоточены в крупных и крупнейших месторождениях — Самотлорском, Красноленинском, Приобском, Федоровском, Мамонтовском, Варьеганском и др.

В настоящее время в Тюменской области, в состав которой входит Ханты-Мансийский АО, разведано лишь менее половины потенциальных ресурсов нефти, что составляет 65% всех выявленных по стране. Их объема при нынешних темпах отбора хватит на ближайшие 20−30 лет. Значительные неразведанные залежи нефти в ближайшие десятилетия частично могут быть переведены в разряд промышленных запасов. Западная Сибирь обеспечивает основной объем их прироста.

В настоящее время прирост запасов нефти не компенсирует се текущий отбор. Ежегодное пополнение запасов составляет не более 85% уровня добычи. Сокращаются размеры открываемых месторождений, причем не только в освоенных регионах, но и в новых, перспективных. Основной прирост запасов в последние годы получен за счет доразведки ранее открытых месторождений, а также перевода запасов из разряда предварительно оцененных в разведанные.

Выработанность нефтяных пластов крупнейших российских месторождений У рало-Поволжья превышает 75−85, а Западной Сибири — 60−7 5%. Содержание воды в извлекаемой нефти дошло до 90% и более. Самая высокая в Западной Сибири обводненность — на Самотлоре. Это гигантское месторождение довольно сложного строения, введенное в разработку около сорока лет назад, оказалось на грани краха из-за опережающего отбора нефти из высокодебитных скважин.

В России почти нет уже самоизливающихся скважин: нефть приходится поднимать насосами, станками-качалками или иными механизированными способами — трудои энергоемкими.

Половина разведанных запасов нефтяных и нефтегазоконденсатных месторождений России выработана. И все-таки страна прочно удерживает лидирующее место в мире по запасам топливно-энергетического сырья. Разведанной нефти больше, чем у нас, только в Саудовской Аравии, где сконцентрирована почти четверть мирового «черного золота»^[1].

В недрах европейского Севера, Сибири и шельфа арктических морей, согласно комплексным экспертным оценкам, содержатся по меньшей мере 10−12 млрд т невыявленной пока нефти — в дополнение к 25 млрд т уже разведанных запасов. В 17 млрд т условного топлива (у.т.) оцениваются геологические запасы углеводородов на акватории Охотского моря.

Россия рассматривает США и Азию, включая Китай, Японию и Индию, как важные направления развития своего экспорта энергоносителей. Однако, но мнению экспертов, она не в состоянии быстро увеличить количество поставляемой на экспорт нефти.

Объемы вывозимой за пределы страны нефти ограничены пропускной способностью трубопроводов и терминалов портов, которая увеличивается заметно медленнее, чем добыча. Резервы роста экспорта почти исчерпаны. Пропускная способность трубопроводной сети государственной компании «Транснефть» протяженностью более 48 тыс. км используется практически полностью. Для расширения экспортных возможностей требуются обновление старых и строительство новых нефтепроводов и портовых терминалов.

Система магистральных нефтепроводов — часть инфраструктуры российского нефтяного рынка. Освоение новых нефтяных регионов, значительные затраты отечественных нефтяных компаний на транзит нефти через территории соседних государств, дефицит терминальных сооружений по наливу нефти и другие факторы диктуют необходимость реализации новых проектов развития трубопроводного транспорта.

По объемам экспортной перекачки нефти и нефтепродуктов Россия с середины 1990;х гг. занимает первое место в мире, а по техническому состоянию трубопроводов, включая их экологическую безопасность, — одно из самых последних. Срок службы большинства из них близок к амортизационному сроку эксплуатации.

Согласно официальным данным до 30% общей протяженности этих транспортных систем срочно нуждаются в замене, еще около 35% - в реконструкции. Современным международным требованиям отвечает лишь около четверти всей российской трубопроводной сети.

Так, из-за аварий и предрасположенности к авариям в трубопроводной сети к настоящему времени до 18% территории России объявлены зонами повышенного экологического риска. Только в Западной Сибири ежегодно происходят до 30−35 тыс. прорывов внутрипромысловых трубопроводов. Трубы не выдерживают растущих нагрузок, так как на 50−60% эта транспортная система не модернизирована.

Структура нефтяной отрасли в РФ имеет олигопольный характер и характеризуется наличием вертикально интегрированных нефтяных компании (ВИНК), которые осуществляют деятельность на всех сегментах рынка: добыча и переработка нефти, хранение, оптовая, мелкооптовая и розничная реализация нефтепродуктов.

Сохраняется устойчивая тенденция дальнейшего роста экономической концентрации и сокращения количества независимых участников рынка, а также увеличения присутствия на рынках нефтяной отрасли компаний с государственным участием.

В частности, продолжает сокращаться количество малых независимых добывающих компаний и объем добываемой ими нефти (с 1998 по 2007 г. объем добычи малых предприятий снизился в два раза — с 10% общего объема до 5%). Количество независимых АЗС за последние три года снизилось с 70 до чуть более 50%. Расширение розничных сетей ВИНК характеризуется, в том числе, отказом от франчайзинговых (джобберских) схем работы и осуществлением выкупа (аренды) активов розничных сетей операторов рынка, ранее осуществлявших реализацию брендированных нефтепродуктов ВИПК.

В 2006 г. произошло поглощение ОАО «НК „Сибнефть“» компанией «Газпром», а в 2007 г. на торгах, проводимых Российским фондом федерального имущества (РФФИ) в связи банкротством ОАО «НК «ЮКОС» «, «Роснефть» приобрела основные активы «НК «ЮКОС»», фактически поглотив одного из лидеров нефтяной отрасли, и стала первой среди ВИНК, но добыче, переработке и экспорту нефти.

Высокий уровень экономической концентрации и наличие вертикальной интеграции обусловливают основные барьеры для входа и осуществления рентабельной деятельности на рынках нефтепродуктов. Ключевыми проблемами, с которыми сталкиваются потенциальные и действующие участники рынка:

• • ограничение или отсутствие доступа независимых участников рынка к мощностям по переработки нефти;
• • ограничение или отсутствие возможности у независимых участников рынка поставлять нефтепродукты в отдельные регионы;
• • ограничение или отсутствие доступа независимых участников рынка к мощностям по хранению нефтепродуктов;
• • наличие хозяйствующих субъектов, которые доминируют на рынке хранения нефтепродуктов и одновременно осуществляют розничную реализацию нефтепродуктов;
• • наличие у ВИНК большого административного ресурса;
• • высокие первоначальные затраты.

ВИНК доминируют (в том числе коллективно) на рынках добычи и переработки нефти, свободный рынок нефти практически отсутствует: более 80% нефти в РФ добывается пятью крупными ВИНК («Роснефть», «Лукойл», «ТНК-ВР», «Сургутнефтегаз», «Газпром»), более 75% российской нефти перерабатывается на заводах, контролируемых теми же пятью ВИНК.

Почти вся добытая ВИНК нефть направляется на переработку на собственные нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) и экспорт. Доля свободного рынка нефти от общего объема поставок нефти в Россию составляет около 15−20%. Небольшой сегмент независимого от ВИНК рынка нефти в основном ограничен поставками на НПЗ Уфимской группы и Московский НПЗ: 40% свободного рынка формируется на Уфимской группе НПЗ, около 20% - на Московском НПЗ, по 5−7% - на иных НПЗ.

Основные мощности НПЗ загружены переработкой собственной нефти ВИНК. Распределение оставшихся мощностей осуществляется среди небольшого количества крупных трейдеров. Независимые компании, не имея возможности использовать мощности НПЗ со своей нефтью, вынуждены приобретать нефтепродукты на оптовом рынке по цене, включающей маржу сбытов ВИНК или трейдеров.

Доминирование ВИНК на рынках добычи и переработки нефти определяет монопольную структуру реализации нефтепродуктов крупным оптом с НПЗ.

ВИНК используют давальческую схему переработки нефти как на «чужих» НПЗ, так и на собственных. Различные схемы «замещения по объемам», перераспределение корзины нефтепродуктов на выходе с НПЗ, а также транзитные поставки затрудняют оценку географических границ рынков и долей участников в оптовых поставках на внутренний рынок в региональном разрезе.

Вместе с тем при распределении нефтепродуктов для дальнейшего внутреннего потребления оптовый рынок непосредственно связан с региональными рынками хранения и мелкооптовой реализации нефтепродуктов. Для осуществления хозяйствующим субъектом оптовой (и мелкооптовой) реализации нефтепродуктов на региональных рынках необходимы собственные мощности или доступ к мощностям по хранению иных хозяйствующих субъектов.

Таким образом, доминирование ВИНК при крупнооптовой реализации нефтепродуктов с ППЗ (межрегиональный рынок) и наличие в большинстве регионов сбытов ВИНК, доминирующих на рынках хранения нефтепродуктов (региональные рынки), определяют монополизацию региональных оптовых рынков нефтепродуктов.

Оптовые поставки нефтепродуктов с НПЗ ВИНК своим региональным сбытовым компаниям производятся в приоритетном порядке (объемы, цены). При этом существует негласное правило: ВИНК не продает нефтепродукты оптом в регионы, где присутствует сбыт данной ВИНК. Это вынуждает независимых участников рынка либо закупать нефтепродукты у ВИНК, либо искать альтернативные схемы поставки (поставка партии частями из разных регионов, через соседние регионы с арендой мощностей, но хранению, с использованием автотранспорта и др.), что приводит к нерентабельности работы. Создание же новых мощностей, но хранению нефтепродуктов зачастую нецелесообразно в связи с наличием уже существующих мощностей (включая законсервированные), достаточных для удовлетворения спроса на услуги по хранению.

В 67 субъектах РФ (более 75%) на рынках хранения нефтепродуктов присутствуют хозяйствующие субъекты, доминирующие (в том числе совместно) с долей более 50%, в 57 регионах это сбыты ВИНК. Экономическая концентрация на рынках хранения нефтепродуктов характеризуется подавляющим преобладанием единоличного доминирования: из 67 монополизированных рынков на 59 — долю более 50% занимает одна компания, в 50 регионах это сбыты ВИНК, в 9 — независимые участники рынка.

Более 50% АЗС принадлежат независимым операторам. Вместе с тем в 62 регионах присутствуют хозяйствующие субъекты, которые доминируют (в том числе совместно) на рынках розничной реализации различных нефтепродуктов, и во всех 62 случаях на рынках присутствуют сбыты ВИНК. В 57 регионах ВИНК единолично доминируют на рынках розничной реализации нефтепродуктов, независимые компании — в 18. В связи с тем, что снабжение АЗС осуществляется регулярными поставками мелкооптовых партий нефтепродуктов, существенным препятствием развития конкуренции остается наличие хозяйствующих субъектов, которые доминируют на рынках хранения и мелкооптовой реализации нефтепродуктов и одновременно осуществляют розничную реализацию нефтепродуктов.

В частности, доминирующая компания поставляет нефтепродукты в адрес собственных АЗС по себестоимости, а при поставке независимым АЗС осуществляется продажа мелкооптовых партий, что обусловливает низкую рентабельность независимых АЗС и позволяет ВИНК проводить ценовое давление. Одновременное доминирование и на рынке хранения (нефтебазы) также может приводить к резкому сокращению реализации независимыми АЗС (вплоть до закрытия АЗС) в связи с тем, что в условиях дефицита снабжение собственных АЗС осуществляется доминирующей компанией в приоритетном порядке. Такая структура рынков нефтепродуктов сложилась в 51 регионе страны.

Внутренняя цена на российскую нефть формируется в результате оценки альтернативы поставки нефти на экспорт (железнодорожным транспортом) к продаже ее давальцам для переработки на указанных НПЗ. Такая структура предложения нефти не позволяет говорить о свободной конкурентной цене нефти на внутреннем рынке России.

Фактически внутренняя цепа рассчитывается методом net-hack (вычитание таможенной пошлины из экспортной цены) и, несмотря на различия в структуре рынка и условиях формирования цены на российском и мировых рынках, зависят от динамики мировых цен.

Основной объем предложения нефти на свободном внутреннем рынке формируется регулярными продажами ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «ТНК-ВР» и независимыми малыми добывающими компаниями. ОАО «Лукойл» и ОАО «НК „Роснефть“» также осуществляют поставки нефти на внутренний рынок. Однако торги ОАО «НК „Роснефть“» при продаже нефти внутри страны характеризуются непрозрачностью и нестабильностью предложения объемов, ОАО «Лукойл» продает весь объем, а ОАО «ТНК-ВР» — большую часть с использованием ценовых формул, зависящих от мировых котировок.

Таким образом, внутренняя цена на нефть формируется на свободном рынке только при поставках нефти ОАО «Сургутнефтегаз» (500−800 тыс. т/мес.), малыми добывающими компаниями (100- 300 тыс. т/мес.) и ОАО «ТНК-ВР» (оценочно 100−300 тыс. т/мес.) независимым участникам рынка для переработки на Уфимской группе НПЗ, Московском НПЗ и некоторых других НПЗ, что составляет лишь 4−7% общего объема переработки нефти в РФ (18−20 млн т/мес.). Исходя из этого, цена на нефть в России определяется в результате баланса спроса и предложения на относительно небольшие объемы нефти, не отражающие баланс рынка в целом.

ФАС России особенно беспокоит использование схем передачи сырья или продукта без оформления сделки купли-продажи внутри группы ВИНК. До сих пор некоторые ВИНК перерабатывают добываемую ими нефть на собственных НПЗ на условиях процессинга. Эта схема, применяемая с 1990;х гг. в целях так называемой «оптимизации налогообложения», не дает ориентиров для ценообразования на внутрироссийском рынке нефти, так как спрос на нефть, используемую в этой схеме, не учитывается при формировании цепы на нефть. Не способствует рыночному ценообразованию применение трансфертных цен между предприятиями одной ВИНК. Торговля нефтью между ВИНК, за исключением незначительных объемов, задействованных в так называемых схемах «замещения», фактически отсутствует.

Спрос на нефть и нефтепродукты на внутреннем рынке определяется увеличением потребностей растущей экономики, имеет ярко выраженную сезонную составляющую и в целом характеризуется тем, что формируется потребителями на основе рыночных факторов.

Вместе с тем предложение во многом обусловливается конъюнктурой внешних рынков — экспорт (в первую очередь нефти, мазута и дизтоплива) приоритетен по отношению к поставкам на внутренний рынок, цены на внутреннем рынке, как и цены на нефть, формируются на основе динамики мировых цен. Ценовые индикаторы конъюнктуры внутреннего рынка, отражающие баланс спроса и предложения, отсутствуют.

При этом существующий порядок установления таможенной пошлины на нефть и нефтепродукты не учитывает сезонность спроса, пошлина носит фискальный характер и не оказывает регулирующего воздействия на объемы экспорта и предложения на внутреннем рынке. Отсутствие регулирующей функции таможенной пошлины приводит к существенным дисбалансам спроса и предложения при сезонном росте потребления, и, в конечном итоге, к нестабильности цен, что наглядно отображается на примере внутренних цен на главный экспортный нефтепродукт — мазут.

Существенным фактором, оказывающим влияние на уровень и динамику внутренних цен на нефтепродукты, остается монополизированная система реализации нефтепродуктов внутри страны, характеризующаяся непрозрачным ценообразованием и закрытостью хозяйственных отношений между участниками рынка.

По сложившейся практике, нефтепродукты, производимые ВИНК на собственных НПЗ, реализуются оптом в следующем порядке приоритетности:

• 1) экспорт,
• 2) сбытовые компании, входящие в данную ВИНК,
• 3) независимые участники рынка.

Как правило, сбытовые компании, входящие в группу ВИНК, не оформляют сделки купли-продажи нефтепродуктов при их последующей реализации на АЗС ВИНК, поскольку последние не являются отдельным от этой сбытовой компании юридическим лицом. В результате такой непрозрачной схемы издержки по реализации и объемы нефтепродуктов распределяются непропорционально между АЗС ВИНК и независимыми АЗС, что создает неравные условия для функционирования участников розничного рынка нефтепродуктов, а также делает невозможным сравнение условий работы АЗС ВИНК и независимых АЗС в целях оценки ФАС России случаев ценового давления ВИНК на независимые АЗС.

Например, в Кемеровской области ЗАО «Кузбасснефтепродукт» (входит в группу ОАО «Газпромнефть»), доминирует на рынках хранения и мелкооптовой реализации нефтепродуктов, а также розничных рынках нефтепродуктов. Независимым операторам АЗС ЗАО «Кузбасснефтепродукт» осуществляет продажу мелкооптовых партий нефтепродуктов, при этом своим АЗС производит отгрузку по цене складского учета, по которой нефтепродукты поставляются с Омского НПЗ (группа ОАО «Газпромнефть»), Это приводит к сокращению рентабельности независимых АЗС до 3−10%.

Особенно остро непрозрачная сбытовая политика ВИНК влияет на рынок в периоды сезонного роста спроса на нефтепродукты, когда независимые участники испытывают острый дефицит продукта, в то время как компании ВИНК такого дефицита не ощущают.

В сентябре — октябре 2007 г. в европейской части России создался локальный дефицит дизельного топлива, сопровождавшийся существенным ростом цен. В результате проведенного анализа ФАС России установлено, что дефицит — следствие сокращения поставок дизтоплива на внутренний рынок: экспорт был более привлекателен в связи с резким ростом мировых цен на нефть и дизтопливо и ожиданием последующего повышения таможенной пошлины, при этом одновременно сразу на 6 НПЗ Российской Федерации проводились ремонтные работы. Некоторое увеличение производства дизельного топлива для поставки на экспорт и покрытия дефицита произошло за счет сокращения производства авиакеросина (близкие по составу фракции), что привело к нестабильности цен (рост 30%).

Реализация нефтепродуктов с НПЗ ВИНК независимым участникам происходит на полузакрытых торгах (или при отсутствии таковых), в которых могут принять участие приближенные к ВИНК компании. Как правило, схема таких продаж поощряет коррупцию среди менеджмента ВИНК, который создает «бумажные» посреднические структуры. Таким образом, действительно независимые от ВИНК компании не имеют возможности купить продукт непосредственно с НПЗ ВИНК и приобретают его у таких посредников по завышенной цене. Кроме того, при продаже оптовых партий нефтепродуктов с НПЗ ВИНК повсеместно выставляется условие запрета на их розничную продажу в регионах, где располагаются автозаправочные комплексы данной ВИНК.

Такая сбытовая политика, проводимая практически всеми ВИНК, стимулирует неэффективность и необоснованные издержки на логистику, «бумажных» посредников, излишние запасы и т. д. Все это способствует формированию необъективных, завышенных цен на нефтепродукты.

Подобное устройство рынка, порожденного и поддерживаемого всеми крупнейшими ВИНК, наносит ущерб эффективности самим ВИНК. Рынок нефтепродуктов, являясь непрозрачным, разделяется на зоны влияния различных ВИНК в оптовом и розничном сегментах. Ориентированность на экспорт, непрозрачность существующей системы продаж нефтепродуктов, способствует недоверию между ВИНК, каждая из которых контролирует ситуацию только в зонах своего, как правило, доминирующего влияния. Общее описание сложившейся структуры выглядит следующим образом: добываемая ВИНК нефть перерабатывается на собственном НПЗ и реализуется на собственных АЗС вне зависимости от территориальной удаленности этих объектов производственной цепи друг от друга. Несмотря на очевидную привлекательность торговли нефтью и нефтепродуктами между ВИНК, этого не происходит.

После того как внутренний спрос удовлетворен, избыточная сырая нефть экспортируется на мировой рынок. Чем больше расстояние, тем дороже транспортировка и, соответственно, ниже доход поставщика. В отношении этого экономического правила действовали и действуют некоторые исключения, например Саудовская Аравия, которая приняла решение продавать нефть в США, неся более высокие расходы, чем в случае продаж на более близкие рынки, в силу крупных объемов, доступа к политическому капиталу, а также по соображениям безопасности^[2]. Также на выбор ближайшего рынка оказывает влияние потребность в конкретной номенклатуре продуктов, диктуемой устанавливаемыми правительством законами и положениями, пропускной способностью транспортной системы и продуктивностью нефтеперерабатывающих заводов, техническими требованиями к продукции в отношении качества (например, требование низкого содержания серы, предъявляемое в странах Западной Европы).

Единой или средней мировой рыночной цены на сырую нефть не существовало и не существует. Вместо этого в мировой торговле нефтью используются индикативные цены, различающиеся по регионам и по качеству, такие как Западно-Техасская (West Texas Intermediate, WTI) — для торговли в Северной Америке, Британская цена на сырую нефть сорта «Брент» — для торговли в Европе, цена на Дубайскую 32-градусную нефть — для торговли в Азии. Кроме того, существуют и отслеживаются еще более 40 различных индикативных цен, которые сильно различаются по уровню в один и тот же момент времени в силу таких факторов, как качество, плотность и местонахождение сырой нефти. Определяемая независимыми наблюдателями и периодически публикуемая цена на российскую нефть сорта «Юралс» — одна из таких индикативных цен. Нефть, поставляемая компаниями на экспортные рынки, — это не та нефть, которая перерабатывалась или продавалась в России. Это объясняется тем, что согласно Platts^[3] «сырая нефть, продаваемая на рынке, часто представляет собой смесь нефтей с отдельных месторождений, которые были собраны и перекачаны в единое место на суше или в море». Все основные экспортные сорта сырой нефти из Саудовской Аравии и России представляют собой смесь большого количества различных потоков нефти. Они смешиваются и продаются как сорт, например «Араб лайт» или «Юралс» .

При этом определяющий показатель, отличающий нефть сорта «Юралс» , — ее качественный состав (российская нефть считается менее качественной из-за большой плотности и повышенного содержания серы). Чем легче сырая нефть, тем легче ее перерабатывать в продукты с более высокой стоимостью, поэтому выше цена за баррель. Чем меньше загрязнителей в нефти, в частности серы, тем выше цена сырой нефти. Таким образом, цена на легкую низкосернистую сырую нефть выше цены на тяжелую с высоким содержанием серы.

Другие факторы, влияющие во всем мире на цены нефти: сезонность спроса на горючее для отопительных целей и транспортное топливо, мощности по переработке, общая экономическая конъюнктура в потребляющих или добывающих регионах, геополитические события, погода, действия правительства, включая налоги и тарифы, решения и заявления стран — экспортеров нефти (ОПЕК).

В процессе ценообразования на нефть (как и на любой другой товар или услугу) должны быть учтены прямые и косвенные затраты производителя на ее добычу: заработная плата и амортизация, геологоразведка и разработка месторождений, бурение и добыча нефти, транспортировка, хранение и т. д. Эти затраты образуют себестоимость производства жидкого топлива. Однако оценить данный показатель даже по отдельной марке нефти — задача далеко не тривиальная. Причина — огромная разнородность климатических, геологических и экологических факторов того или иного месторождения. Эксперты нефтяной отрасли, как правило, оперируют не понятием «себестоимость» производства нефти, а понятием «предельные издержки» добычи барреля нефтяного эквивалента, ниже уровня которых реализация долгосрочных инвестиционных проектов становится экономически нерентабельной.

Уровень предельных издержек производства пытаются рассчитать крупнейшие мировые организации, среди которых Международное энергетическое агентство (МЭА), Международный валютный фонд (МВФ), Горная школа Колорадо (ГШК), Понтифийский католический университет Чили (ПКУ) и Международный институт прикладного системного анализа в Австрии (МИНСА). Полученные оценки указывают на очень широкий диапазон предельных издержек (40−110 долл.), верхняя и нижняя граница которого различаются практически в три раза.

В последнее время многими экспертами отмечено, что, несмотря на отлаженность механизмов ценообразования, цены на нефть и динамика поставок нефти все еще малопредсказуемы. Видимо, поэтому на мировом нефтяном рынке появился парадокс — более влиятельной в сфере ценовых проблем, чем биржи, стала частная издательская компания Platts. Эта компетентная и высокопрофессиональная компания вовремя предупреждает нефтяных лидеров об опасности сосредоточения в одних руках слишком крупных пакетов фьючерсов базовых нефтей «Брент», «Дубай» или Западнотехасской; именно Platts приняла предложение British Petroleum (BP) о принятии на вооружение марки BFO («Брент», «Форти», «Осберг») вместо «Брент»; именно ценовые раскладки и прогнозы Platts используются при анализе ситуации на нефтяном рынке.

Последние годы на цену нефти оказывают влияние товарные и фондовые биржи. Основные проблемы, с которыми сталкиваются организаторы биржи нефти и нефтепродуктов в России, — неразвитость правовых и рыночных институтов, малый интерес нефтяного лобби к установлению прозрачности ценообразования и нежелание крупных ВИНК заниматься биржевой торговлей. Дело в том, что существующая структура нефтяной отрасли позволяет ВИНК спокойно держать высокие цены на нефть и нефтепродукты и формировать их практически по своему усмотрению.

По оценкам ФАС, на сегодняшний день в России нет ни одной товарной биржи, где было бы прозрачное ценообразование. Все биржи стараются идти в унисон с пожеланиями правительства и участников рынка, но настоящий рынок так не работает. Как отмечают эксперты, противоестественным признается создание рынка сверху, когда правительство и ФАС, а также компаниимонополисты формируют цепы на рыночном уровне.

Потерпели неудачу попытки внедрения фьючерсного контракта на смесь Urals на бирже РТС, а на Нью-Йоркской фондовой бирже NYMEX и фондовой бирже в Будапеште ввести фьючерсные контракты на российскую нефть пол названием REBCO (Russian Export Blend Crude Oil — российская экспортная смесь сырой нефти). Участники мирового рынка нефтяных деривативов отдают свое предпочтение биржевым инструментам, в основе которых лежит пена на североморскую нефть марки Brent. Одной из главных причин превосходства контрактов Brent над контрактами Urals и REBCO остается наличие более развитого фьючерсного рынка на американской бирже ICE (Intercontinental Exchange). Участники нефтяного рынка неохотно переключаются на российский инструмент, по которому не совершается значительного объема сделок, т. е. который является неликвидным. У нефти марки Urals относительно низкая диверсификация поставок, и она не может исполнять роль международного маркерного сорта, которым является Brent. REBCO вообще не торгуется на мировом рынке. Получение статуса маркерного сорта нефти является одной из ключевых предпосылок для успешности фьючерсного контракта на нефть.

Так, в 2012 г. ФАС России разработала два законопроекта: «О рыночном ценообразовании на нефть и нефтепродукты в РФ» и «Об обороте нефти и нефтепродуктов в РФ». В частности, ФАС России предлагает узаконить для внутреннего оптового рынка формулу «справедливой» цены на нефть и нефтепродукты по системе netback (чистая выручка от продажи нефти за минусом пошлины и транспортных расходов). Согласно такой системе внутренняя цена на определенный продукт будет соотноситься с ценой на соответствующие виды топлива в Северо-Западной Европе, странах Средиземноморья и Сингапуре. При этом «справедливая» внутренняя цена будет составлять зарубежную цену за вычетом транспортных расходов и таможенных сборов.

Подобная мера будет служить прямым вмешательством государства в систему ценообразования. Это чревато серьезным дисбалансом спроса и предложения, а впоследствии ценовыми шоками и дефицитом. Более того, фактическая привязка внутренних российских цен на нефть и нефтепродукты к зарубежным лишает российский рынок ценовой самостоятельности. Цены на российском рынке не будут носить характер «ценового эталона», что не позволит эффективно использовать российские биржевые инструменты для операций хеджирования.

Помимо формулы «справедливой» цены, ФАС предлагает ряд других нововведений. В качестве одной из ключевых рассматривается введение квоты обязательной продажи нефтепродуктов через биржу. Так, ФАС требует, чтобы объем товара, продаваемого на бирже хозяйствующим субъектом, занимающим доминирующее положение на соответствующем товарном рынке, составлял не менее 10% объема реализации на внутреннем рынке. Предполагается, что цепы, установленные в ходе биржевых торгов, будут носить рыночный характер, формируясь под воздействием спроса и предложения. Биржевые цены должны стать отправной точкой ценообразования для всего рынка нефтепродуктов. Таким образом ФАС намерен бороться с ценовым сговором.

• [1] Государственное регулирование экономики: учеб. пособие / под ред. А. Н. Петрова и М. И. Кныша. СПб.: Любавич, 2007. С. 51.
• [2] Азарова А. И. Влияние факторов развития нефтяной отрасли на ценообразование нефти // Проблемы учета и финансов. 2012. № 1 (5). С. 37.
• [3] Независимое информационное агентство США. Крупнейший в мире источник информации об энергетической промышленности, услуг в области маркетинга и т. д.