Неолиберальное, неоинституциональное и марксистское направления

Первые два направления внесли малый вклад в теорию вывоза капитала. Вклад марксистской теории оказался больше.

К. Маркс обосновывал вывоз капитала его избытком в капиталоэкспортирующей стране. Под избытком капитала он (вслед за Миллем) понимал такой капитал, применение которого в стране вело бы к понижению нормы прибыли. Через экспорт товаров и капитала этот избыток капитала (как реальный, так и потенциальный) вывозится за рубеж. Возможности же для вывоза капитала в крупных масштабах появляются после втягивания большинства стран в орбиту мирового капитализма и создания в них предварительных условий (прежде всего инфраструктуры, хотя часто сам иностранный капитал и создает эту инфраструктуру). Активный рост монополий в конце XIX в. стимулировал вывоз капитала, и поэтому В. И. Ленин даже назвал его одним из главных признаков современной ему (империалистической) стадии капитализма, сто типичной чертой. Идею о тесной связи империализма и вывоза капитала развивали такие видные коммунистические теоретики, как Николай Иванович Бухарин (1888−1938) и Роза Люксембург.

Теория транснациональных корпораций

Главная черта ТНК — это наличие у их родительских фирм зарубежных филиалов (точнее, аффилированных фирм), т. е. наличие у них прямых инвестиций за рубежом. В рамках теории ТНК разработано несколько моделей прямых инвестиций.

Модель монополистических преимуществ была разработана канадцем Стивеном Хаймером (1934−1974) и позже развита американцем Чарльзом Киндлбергером (1910- 2003). Она базируется на идее, что иностранный инвестор находится в менее благоприятной ситуации по сравнению с местным: он хуже знает рынок страны и правила игры на нем, у него нет здесь обширных связей, он несет дополнительные транспортные издержки и больше страдает от рисков. Поэтому ему необходимы дополнительные (специфические), так называемые монополистические преимущества (см. теорию монополистической конкуренции — гл. 12 учебника «Микроэкономика») по сравнению с местными конкурентами, за счет которых он мог бы получить более высокую прибыль. Для иностранного инвестора монополистические (специфические, фирменные) преимущества возможны за счет использования имеющейся у него оригинальной продукции, передовой технологии, легкого доступа к дешевому кредиту, большого предпринимательского опыта, большого масштаба, особых льгот для иностранного каптала и др.

Модели территориального развития ТНК базируются па теории фирмы. Так, используемая в теории международной торговли модель жизненного цикла товара (см. параграф 9.3) применяется и для объяснения причин организации фирмами производства в зарубежных странах: по мере роста спроса на новый товар за рубежом фирма начинает не только экспортировать туда этот товар, но и со временем налаживать там его производство. Это делается для преодоления торговых барьеров, использования более низких местных издержек, для опережения местных конкурентов-имитаторов этого товара. В результате производство этого товара за рубежом может стать для фирмы основным. Выдвинутая японским экономистом Канаме Акамацу (1896−1974) модель «летящих гусей развития» предлагала три стадии развития обрабатывающей промышленности страны: импорт готовой продукции, ее импортозамещение, ее экспорт. Развивая эту модель, Киеси Кодзима и Итиро Озава добавили в нес фактор прямых инвестиций (используя пример японской текстильной, автомобильной и электронной промышленности): фирмы размещают производство за рубежом для облегчения доступа к зарубежным потребителям их продукции или снижения издержек производства. В модели интернационализации фирмы, выдвинутой в шведском Уппсальском университете, эта интернационализация также идет в несколько этапов, включая этан организации вначале сбытовых, а затем и производственных зарубежных филиалов.

Модель интернализации опирается на идею Коуза о том, что внутри большой корпорации между ее подразделениями существует особый внутренний (англ. internal) рынок, регулируемый руководителями корпорации и ее филиалов. Создатели модели интернализации — прежде всего англичане Питер Бакли, Марк Кэссон, Алан Рагмэн — считали, что значительная часть формально международных операций являются фактически внутрифирменными операциями между подразделениями больших хозяйственных комплексов (производственных и сбытовых цепочек), называемых ТНК, которые размещают элементы своих производственных цепочек в наиболее выгодных для них местах мира, в результате чего снижают свои издержки. По статистике ЮНКТАД, зарубежные филиалы дают около 10% мирового ВВП (производимую ими продукцию называют международным производством), а торговля между родительскими компаниями и их зарубежными филиалами составляет 33% мировой торговли^[1].

Эклектическая модель (модель OLI), выдвинутая британским экономистом Джоном Даннингом (1927−2009), стала одной из наиболее популярных, потому что вобрала в себя проверенные временем положения вышеописанных моделей. Согласно модели Даннинга фирма начинает производство товаров и услуг в зарубежной стране (т.е. осуществляет прямые инвестиции) потому, что у нее одновременно есть три предпосылки (сокращенно OLI):

• • фирма обладает преимуществами по сравнению с другими фирмами в этой стране (специфические преимущества собственника, англ. ownership-specific advantages);
• • фирма использует за рубежом некоторые экономические ресурсы более эффективно, чем при производстве экспортных товаров у себя дома, например, из-за дешевизны местной рабочей силы и сырья, больших размеров местного рынка, хорошей местной инфраструктуры, наличия смежных производств (преимущества места размещения, англ. Location-specific advantages);
• • фирме выгоднее создавать производственные цепочки по всему миру, чем только экспортировать товары и услуги или продавать свои знания местным фирмам через лицензии (преимущества интернализации, англ. Internalization advantages).

Гипотеза инвестиционного пути развития, также предложенная М. Даннингом, описывает стадии участия страны в международном движении прямых инвестиций. На первой стадии (характерна для наименее развитых стран) приток в страну прямых инвестиций незначителен, кроме случаев стран с богатыми природными ресурсами и большим внутренним рынком. Па второй стадии (характерна для большинства менее развитых стран) приток в страну прямых инвестиций возрастает и у нее начинается вывоз прямых инвестиций, преимущественно в соседние менее развитые страны. На третьей стадии местные производители начинают конкурировать с иностранными и поэтому приток в страну прямых инвестиций даже замедляется, но экспорт прямых инвестиций растет все быстрее. На самых высоких стадиях размеры импорта и экспорта прямых инвестиций примерно сравниваются.

В теории ТНК их делят на разные типы. Наиболее известно деление ТНК на три следующие типа:

• • ресурсоориентированные, которые создают филиалы за рубежом для использования зарубежных экономических ресурсов. Так, ведущий отечественный производитель алюминия «Русал» имеет большую сеть зарубежных предприятий, которые поставляют в Россию бокситы — один из немногих видов сырья, которого в самой России недостаточно:
• • рыночноориентированные, которые используют прямые зарубежные инвестиции для расширения своего сбыта на местных рынках. Из российских ТНК к таким можно отнести МТС и «Вымпелком» ;
• • ориентированные на минимизацию издержек, для чего они размещают звенья производственной цепочки в тех странах, где издержки на них ниже всего. Вероятно, к таким российским ТНК можно отнести ряд производителей одежды, некоторые из которых имеют свои предприятия в Китае.

• [1] UNCTAD. World Investment Report. New York and Geneva. 2011. P. 24.