Финансовый механизм компании

РефератПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Кроме первичных, существуют и вторичные финансовые инструменты (производные инструменты, или деривативы). Вторичные финансовые инструменты предполагают не определенность, а лишь возможность действий, связанную с изменением некоторой характеристики базового актива, т. е. продаются «не собственно активы, а права на операции с ними или получение соответствующего дохода». Первичные финансовые… Читать ещё >

Финансовый механизм компании (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Управление финансовыми отношениями осуществляется посредством финансового механизма, который представляет собой совокупность форм и методов, позволяющих достигать стратегические, тактические и оперативные цели компании. «Финансовый механизм формирует системный подход к оптимизации затрат, выявлению резервов производства и снижению себестоимости продукции, росту прибыли и уровню рентабельности, повышению конкурентной позиции на рынке и т. п.»^[1]. Традиционно рассматривают следующие элементы финансового механизма:

— нормативно-правовое обеспечение;
— финансовые методы;
— финансовые инструменты;
— финансовые рычаги и стимулы;
— финансовые показатели, нормативы и лимиты;
— информационно-методическое обеспечение, внутренний регламент управления финансами компании;
— информационно-техническое обеспечение финансового управления и т. д.

Краткая характеристика перечисленных элементов дана в табл. 1.3.

Таблица 1.3

Элементы финансового механизма компании

Элемент финансового механизма.		Краткая характеристика.
Нормативно правовое обеспечение.		Совокупность законодательных и нормативноправовых актов, регламентирующих финансовые отношения: — Конституция РФ — устанавливает основные права и обязанности субъектов хозяйственной деятельности; — кодексы по отраслям (в первую очередь — Гражданский кодекс РФ и Налоговый кодекс РФ); — федеральное законодательство — принятые в соответствии с Конституцией РФ и кодексами федеральные законы, регулирующие отдельные области хозяйственной деятельности; — нормативно-правовые акты — постановления Правительства РФ, Положения по бухгалтерскому учету, указания и приказы Минфина России и Центрального банка РФ^[2]; — внутренние документы компании: устав и (или) учредительный договор, учетная политика, правила (стандарты) внутреннего контроля и т. п.
Финансовые методы.	К финансовым методам относят: финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.
Финансовые инструменты.	Первичные финансовые инструменты: дебиторская и кредиторская задолженность; кредиты и займы; акции и облигации; долевые ценные бумаги. Вторичные (производные) финансовые инструменты: финансовые опционы; фьючерсы; форвардные контракты; процентные и валютные свопы.
Финансовые рычаги и стимулы.	Набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность компании и контрагентов; сюда входят: прибыль, доход, финансовые санкции, цена, дивиденды, проценты, заработная плата, ставки налогов и т. п.
Финансовые показатели, нормативы и лимиты.	Общепринятые и разработанные внутри компании показатели, нормативы, лимиты, используемые для целей анализа, оценки и контроля финансовой деятельности.
Информационно-методическое обеспечение, внутренний регламент управления финансами компании.	Этот элемент финансового механизма включает в себя: — финансовый учет; — управленческий учет; — налоговый учет; — внутреннюю финансовую документацию, включая приказы, распоряжения и другие аналогичные документы, регламентирующие управление финансами конкретного хозяйствующего субъекта
Информационно-техническое обеспечение финансового управления.	Указанный элемент финансового механизма появился в последние годы. Его возникновение связано с развитием информационно-технических средств, использующихся в управлении финансами. К рассматриваемому элементу финансового механизма можно отнести: — справочные правовые системы (СПС, например СПС КонсультантПлюс): — автоматизированные системы систематизации и обобщения финансовой информации (например, системы автоматизированной бухгалтерии — Парус, Турбо-Бухгалтер, 1C и т. п.); — системы автоматизированных финансовых расчетов и проектирования (например, Project Expert и др.)

Рассмотрим более подробно один из важнейших элементов финансового механизма — финансовые инструменты.

В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) под финансовым инструментом понимается любой договор между контрагентами, результатом которого является одновременное возникновение финансового актива у одного участника договора и финансового обязательства у другого (долгового или долевого участия). Из этого определения следует, что займы, кредиты, кредиторская и дебиторская задолженность, долговые и долевые ценные бумаги и т. п. относятся к финансовым инструментам, называемым первичными финансовыми инструментами.

Первичные финансовые инструменты предполагают определенность действий (покупка, поставка, продажа и т. п.), в результате которых возникают взаимные финансовые требования. Денежные потоки, формирующиеся в результате исполнения этих договоров, предопределены.

К вторичным финансовым инструментам, в частности, относятся^[4]:

— финансовый опцион — договор, предоставляющий право купить или продать конкретный актив по фиксированной цене в конкретный момент времени;
— форвардный контракт — договор купли-продажи товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем;
— процентный своп — договор об обмене процентными ставками по кредитным обязательствам, разным по условиям, но равным по сумме (стороны перечисляют друг другу только разницу процентных ставок от оговоренной суммы; сама эта сумма из рук в руки не переходит);
— валютный своп — договор об обмене долгосрочными кредитными обязательствами на равные обязательства в другой валюте (реальный обмен номиналами может и не происходить) и др.

Необходимо отметить, что операции с финансовыми инструментами всегда сопряжены с финансовыми рисками.

Основные цели финансового механизма можно определить следующим образом:

— мониторинг наличия необходимого количества денежных средств для своевременных расчетов с бюджетом, поставщиками и по прочим обязательствам;
— распределение и использование прибыли (создание ресурсов для производства и социального развития, обеспечение капитализации прибыли и т. п.).

Таким образом, финансовый механизм играет важную роль в процессе деятельности компании. Его совершенствование должно идти по следующим направлениям^[5]:

1) обеспечение оптимизации использования денежных средств и ликвидация их дефицита;
2) оптимизация затрат и распределения прибыли;
3) разработка финансовой политики компании.

[1] Финансовый менеджмент: учебник / Е. И. Шохин [и др.].
[2] Последние два вида нормативно-правовых актов являются обязательными в отдельных сферах хозяйственной деятельности.
[3] Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: учеб. пособие. М.: Проспект; КноРус, 2010.
[4] Подробнее о вторичных финансовых инструментах можно прочитать, например, в работе: Ковалев В. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели.
[5] Незамайкин В. Н., Юрзинова И. Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб, пособие. 3-е изд. М.: Эксмо, 2007.

Показать весь текст

Заполнить форму текущей работой