Последующая критика. 
Эконометрика

Несмотря на потенциальные возможности, эконометрика не получила поддержки у многих крупных экономистов. В начале 1970;х гг. Д. Уорсвик (1916−2001) резко критиковал экономистов-математиков за «отсутствие связи с конкретными фактами». Он утверждал, что эконометристы «занимаются не столько изобретением средств систематизации и измерения имеющихся фактов, сколько созданием неисчислимого множества претендующих на это способов». В это же время Ф. Браун (1906- 1994) утверждал, что «построение регрессий временных рядов годится только для обмана». В. Леонтьев охарактеризовал эконометрику как «попытку компенсировать бросающийся в глаза недостаток имеющихся данных путем широко использования все более и более изощренных статистических приемов». В подобном же духе высказывался и Дж. Хикс (1904−1989), он говорил о том, что «не следует преувеличивать значение эконометрических методов в экономической теории». А Э. Димер (р. 1944) писал, что «существует две вещи, процесс изготовления которых лучше не видеть: сосиски и эконометрические оценки» .

Резко отрицательно к эконометрике относились и представители австрийской школы экономики. Так, Л. фон Мизес (1881−1973) писал: «Введенные в заблуждение идеей, что науки о человеческой деятельности должны подражать методу естественных наук, великое множество авторов поглощены квантификацией экономики. Они думают, что экономика должна подражать химии, которая развилась от качественного к количественному состоянию. Их девиз — позитивистский принцип: наука — это измерение. Но они не в состоянии понять, что в области человеческой деятельности статистика — это всегда история, и что гипотетические корреляции и функции не описывают ничего, кроме того, что случилось в определенный момент времени в определенной географической области как результат деятельности определенного числа людей. Как метод экономического анализа эконометрика — ребяческая игра с числами, которая не добавляет чего-либо в разъяснение проблем экономической действительности» .

К более детализированной критике множественной регрессии со времен М. Кейнса также добавилась невозможность отделения мультиколлинеарности от попытки изолированной оценки объясняющей переменной, неправильная спецификация динамических реакций и длинных лагов, предположение о линейности без точного знания соответствующих значений регрессии, некорректная предварительная фильтрация данных, необоснованные выводы из корреляции, непостоянство параметров уравнения регрессии, отождествление экономической и статистической значимости и невозможность соотнесения экономической теории с эконометрикой, а также неадекватный объем выборки.

Благодаря этой и некоторой другой критике методология прикладных исследований была пересмотрена. Согласно классической эконометрической методологии полученные результаты считаются более адекватными, если изучаемые переменные более сильно коррелированны, предсказания точнее соответствуют данным и чем более значимыми являются полученные оценки с точки зрения tили F-статистик. Отводится значительное место тому, как наиболее эффективным образом организовать перебор потенциальных объясняющих переменных, чтобы наилучшим образом предсказать объясняемую переменную, при этом, чтобы коэффициент детерминации был как можно большим, а F-статистика как можно более значимой. Если получены неудовлетворительные результаты в критериях спецификации, то исследователь, пользующийся традиционной методологией вместо того, чтобы пересмотреть модель, начинает применять более продвинутые методы оценивания. В рамках этого подхода характерно стремление получить «наилучший» результат вместо стремления получить результат осмысленный и надежный. Однако на современном этапе развития эконометрики предпочтение отдается тем моделям, которые проходят диагностические критерии, даже если они имеют более низкий коэффициент детерминации.

Сегодня эконометрика занимает достойное место в ряду экономических наук. В мире выпускается ряд научных журналов, полностью посвященных эконометрике, в том числе: Journal of Econometrics (Швеция), Econometric Reviews (США), Econometrica (США), Sankhya. Indian Journal of Statistics. Ser. D. Quantitative Economics (Индия), Publications Econometriques (Франция). Эконометрику изучают в ведущих мировых университетах, пришло понимание, что без эконометрических методов невозможно проводить современный макрои микроэкономический анализ.

Признание эконометрики в качестве важного исследовательского инструмента подтверждается тем, что подавляющее большинство лауреатов премии имени Нобеля Банка Швеции являются эконометристами (начиная с Р. Фриша и Я. Тинбергена, премия 1969 г., и заканчивая Д. Мортенсеном (р. 1939), К. Писсаридесом (р. 1948), П. Даймондом (р. 1940), премия 2010 г.).

В России также издаются специализированные журналы. К ним относятся «Прикладная эконометрика» и «Квантиль» (электронный журнал). Отдельные публикации по эконометрике можно найти в журналах «Экономика и математические методы», «Вопросы статистики», «Журнал Новой экономической ассоциации», «Финансы и бизнес» и некоторых других.