Комплексный анализ влияния на финансовые результаты внутренних и внешних факторов бизнеса

Финансовые результаты бизнеса складываются под влиянием взаимодействия различных контролируемых факторов (технологические нововведения, замена одного ресурса другим, обучение и стимулирование работников, перераспределение активов, качество ресурсов) и неконтролируемых факторов (хозяйственное окружение, цены ресурсов и, соответственно, издержек производства и др.) (рис. 4.1).

Зачастую руководители объясняют рост затрат лишь изменениями во внешней среде, ростом цен на ресурсы, а падение объемов производства и продаж — снижением платежеспособности покупателей. Чтобы увидеть реальное положение дел и скрытые реальные причины этих явлений, нужно вникнуть в процесс образования прибыли. Для этого разложим факторы, воздействующие на изменение финансового результата (прибыли), на две составляющие — внутреннюю и внешнюю — и установим влияние каждого фактора на результаты производства. Внутренняя составляющая зависит от внутренних организационно-экономических условий и характеризует показатель производительности (ресурсоотдачи), внешняя — от конкретных экономических условий, т. е. цен на рабочую силу, сырье и материалы, топливо и электроэнергию и т. п.

Рис. 4.1. Схема взаимосвязей между изменениями прибыльности, цен и ресурсоотдачи.

Оценить влияние на финансовые результаты различных факторов можно с помощью многофакторной модели. Для анализа и оценки используются данные базисного и отчетного периодов: по объему продукции в натуральном выражении, стоимости товарной продукции, а также количественное выражение элементов затрат (трудовых ресурсов, сырья и материалов, амортизационных отчислений на содержание основных производственных фондов и др.) и соответствующие расходы в стоимостном выражении (табл. 4.4)^[1].

Таблица 4.4

Экономические показатели компании

* Сумма числовых значений в указанных строках.

Анализ проводится путем сопоставления совокупных доходов и совокупных расходов по элементам затрат. Сравнение данных базового и отчетного периодов позволяет осуществить анализ в динамике. Длительность анализируемого периода зависит от потребностей пользователя, наличия данных, продолжительности производственного цикла и т. п. и может быть почти любой. Такая модель позволяет измерить в денежном выражении влияние внутренних (отдачи, производительности ресурсов) и внешних факторов (цен продукции и ресурсов) на прибыль, установить причины падения доходов и роста затрат, а также проанализировать, как с помощью различных стратегий управления воздействовать на прибыльность предприятия.

По данным табл. 4.4 можно сделать вывод, что в анализируемой компании нарушены оптимальные пропорции, т. е. отсутствует сбалансированность в динамике доходов и расходов, что видно из соотношения темпов роста продаж, затрат ресурсов и прибыли. Из-за неэффективного использования прежде всего трудовых и материальных ресурсов уменьшилась прибыль компании, что видно при первом «чтении» экономических показателей. При этом стоимость трудовых затрат растет быстрее, чем полная себестоимость, а полная себестоимость растет быстрее, чем выручка от продаж. Это говорит о дисбалансе и наличии проблемных бизнес-процессов. При кажущемся, на первый взгляд, благополучии отдельных показателей подобный анализ позволит своевременно выявить наметившиеся негативные процессы и привлекать к ним внимание менеджмента.

Методика многофакторного анализа базируется преимущественно на данных учета и предоставляет информацию, которой руководители обычно не располагают. Используют ее для расчета динамики ресурсоотдачи, цен, издержек и прибыльности на уровне предприятия или его подразделений. Основное внимание уделяется выявлению изменений ресурсоотдачи и издержек во времени и получению информации о причинах этих изменений. Рост расходов на ресурсы также зависит от внутренних и внешних факторов (производительности их использования, технологии производства и соотношения роста цен на продукцию и ресурсы). Разложив, например, рост расходов на персонал на эти два фактора, можно узнать влияние каждого из них и понять, насколько эффективно компания использовала персонал.

Приведем методику расчета влияния на изменение прибыли эффективности использования экономических ресурсов, результаты расчетов представлены в табл. 4.5.

I этап. Динамика совокупных доходов и расходов.

В графе 3 табл. 4.5 представлены результаты факторного анализа изменения объемов продукции и затрачиваемых ресурсов при исключении влияния цен (т.е. по ценам базисного периода). Формула для расчета значений в графе 3:

Индекс количества = показатель отчетного периода в ценах базисного периода / показатель базисного периода.

Индекс количества.

• • товарной продукции — 71,412 / 69,273 = 1,0309,
• • использования трудовых ресурсов — 17,225 / 16,832 = 1,0233.

Аналогично рассчитанный индекс количества.

• • материальных ресурсов — 0,9263,
• • основных производственных фондов — 0,9028,
• • всех затрат — 0,9512.

В графе 4 представлены индексы изменения цен на продукцию и используемые ресурсы при уровне производства и затрат отчетного периода (без учета влияния изменения объемов товарной продукции и ресурсов в натуральном выражении). Формула для расчета значений в графе 4:

Индекс цены = показатель отчетного периода / показатель отчетного периода в ценах базисного периода.

Индекс цены.

• • товарной продукции — 86 922 / 71 412 = 1,2172,
• • использования трудовых ресурсов — 25 897 / 17 225 = 1,5035. Аналогично рассчитанный индекс цены
• • материальных ресурсов — 1,3479,
• • основных производственных фондов — 1,0128,
• • всех затрат — 1,3823.

В графе 5 приведены данные об изменении доходов и расходов при одновременном изменении цен и объемов продукции и ресурсов. Формула для расчета значений в графе 5:

Индекс стоимости = показатель отчетного периода / показатель базисного периода.

Индекс стоимости.

• • товарной продукции — 86 922 / 69 273 = 1,2548,
• • трудовых ресурсов — 25 897 / 16 832 = 1,5386.

Аналогично рассчитанный индекс стоимости.

• • материальных ресурсов — 1,2485,
• • основных производственных фондов — 0,9144,
• • всех затрат — 1,3149.

Рассчитанные индексы динамики количества, цен и стоимости (строка 1 граф 3−5 табл. 4.5) показывают, что объем производства в отчетном периоде по сравнению с базисным изменился на 3%, средняя же цена единицы продукции выросла на 21,7%. Совокупное влияние внутренних и внешних факторов привело к существенному росту доходов на 25,5%. Расход сырья и материалов в натуральном выражении сократился на 7,4%, средняя же цена единицы сырья выросла почти на 35%. Совокупное влияние внутренних и внешних факторов способствовало росту совокупных материальных затрат на 25% (строка 3 граф 3−5 табл. 4.5).

Кроме того, можно выполнить более детальный анализ с использованием данных по видам сырья и материалов. Однако наибольшее влияние на изменение совокупных затрат оказало повышение средней заработной платы персонала на 50%, что привело к росту совокупных затрат на оплату труда за отчетный период на 54%.

Таблица 4.5

Многофакторный анализ влияния различных элементов производственных затрат на финансовый результат

II этап. Оценка использования ресурсов (ресурсоотдача, производительность, прибыльность использования).

Для оценки эффективности использования ресурсов необходимо сопоставить индексы изменения совокупных доходов с индексами изменений расходов (затрат) — графы 6−8. В гр. 6 рассчитываются индексы ресурсоотдачи для каждого вида ресурса по формуле Индекс ресурсоотдачи = индекс количества продукции / индекс количества ресурса.

В графе 7 по формуле Индекс возмещения затрат = индекс цены продукции / индекс цены ресурса.

В графе 8 по формуле Индекс прибыльности использования ресурсов = индекс стоимости продукции / индекс стоимости ресурса.

Отдача практически всех используемых ресурсов повысилась, об этом говорят индексы ресурсоотдачи больше единицы (> 1). Однако влияние роста цен на ресурсы (соотношение роста цен на продукцию и ресурсы отражают индексы возмещения затрат) оказало отрицательное воздействие на возмещение затрат — все индексы, кроме основных производственных фондов, меньше единицы (< 1). Этот показатель характеризует возможность компании поднять цену на свою продукцию, если рынок позволяет, по сравнению с ростом цен на ресурсы. В нашем примере цены на ресурсы растут быстрее, чем цены па продукцию. В этом случае предприятие не может покрыть рост затрат доходами от роста цен на свою продукцию, что ведет к потере доходов (уменьшению финансового результата).

III этап. Оценка влияния на прибыль внутренних и внешних факторов.

Для оценки финансового результата необходимо рассчитать влияние на прибыль изменения ресурсоотдачи, возмещения затрат и совокупного эффекта от внутренних и внешних факторов в стоимостном выражении.

Расчет влияния ресурсоотдачи (графа 9) проводится по формуле:

Влияние на прибыль изменений ресурсоотдачи = (индекс количества продукции — индекс количества ресурса) х затраты ресурса в базисном периоде.

Затем проводится расчет совокупного влияния всех факторов по каждому виду ресурсов (графа 11) по формуле:

Совокупное влияние на прибыль изменений в использовании ресурсов = (индекс стоимости продукции — индекс стоимости ресурса)? ? затраты ресурса в базисном периоде.

Расчет влияния на прибыль изменений в соотношении цен на продукцию и используемые ресурсы проводится сальдовым методом после подсчета показателей в гр. 11.

Влияние использования трудовых ресурсов на прибыль можно определить следующим образом. В результате увеличения фонда оплаты труда и сокращения численности работников производительность их труда повысилась. Однако темпы роста оплаты труда опережали темпы роста объема производства, поэтому эффективность возмещения трудовых затрат в общей стоимости продукции и соответственно их влияние на прибыль оказались отрицательными, что и привело к значительному сокращению прибыли в отчетном периоде.

По данным отчетности (см. табл. 4.4) прибыль компании снизилась на 2,373 млн руб. (3,311 — 5,684), это произошло в результате того, что себестоимость за анализируемый период увеличивалась более быстрыми темпами по сравнению с ростом объема товарной продукции. Доходы компании увеличились на 17,649 млн руб. (86,922 — 69,273), а затраты выросли на 20,022 млн руб. (83,611 — 63,589). Физический объем продаж в отчетном периоде по сравнению с базисным увеличился лишь на 3,09%. За счет увеличения объема продаж получено лишь 2,139 млн руб. (71,412 — 69,273), остальное увеличение доходов в размере 15,510 млн руб. (86,922 — 71,412) получено от повышения цен на продукцию.

На основании многофакторного анализа (табл. 4.5) можно заключить, что в результате опережающего роста цен на ресурсы по сравнению с ростом цен на свою продукцию компания потеряла в отчетном периоде 8,888 млн руб. (графа 10). В основном, это обусловлено ростом затрат на оплату труда и сырье и материалы. Совокупное влияние внутренних и внешних факторов привело к снижению прибыли на 3,821 млн руб. (графа 11).

На рис. 4.2 представлена схема влияния на прибыль изменений выпуска продукции и цен на ресурсы и продукцию.

Использование многофакторного анализа финансового результата позволяет установить, что на прибыль компании решающее влияние оказывают внешние ценовые факторы, а также нерациональная организация управления персоналом. Представленная многофакторная модель анализа финансового результата отражает реальное положение дел на предприятиях.

Работа с подобными моделями и расчетами позволяет своевременно корректировать сложившиеся представления о деятельно;

Рис. 4.2. Схема влияния на прибыль изменений выпуска продукции и цен на ресурсы и продукцию.

сти компании с реальным положением дел. Причина падения роста доходов компании — отсутствие маркетинговой стратегии, потеря своих позиций на рынке, попадание иод внешнее финансовое давление. Снижение доходности компании является одновременно и причиной, и следствием недостатка инвестиций (инноваций) не только в расширение мощностей, обновление оборудования и технологии, но и в обучение персонала, новые методы организации труда и производства.

Сложившаяся ситуация делает невозможными инвестиции и сама является результатом отсутствия инвестиций в прошлом. В результате снижаются стандарты работы и качество продукции, что ведет к неудовлетворенному спросу, симптомом которого является низкая платежеспособность. Другими словами, компания, нс желая того, становится зависимой от границ собственного роста.

Описанная ситуация и тенденции, ее порождающие, — это нс случайность, вызванная только внешними обстоятельствами, а результат укоренившегося организационно-экономического механизма работы предприятия, сложившейся системы управления и процесса принятия решений. Чтобы изменить ситуацию, нужно в первую очередь изменить этот механизм и создать систему экономического и финансового управления для восприятия долгосрочных тенденций и изменений. Иначе говоря, планировать или моделировать хозяйственную деятельность предприятия и его результаты (прибыль), чтобы приспосабливать ресурсы к изменениям внешних и внутренних условий, принимать решения с учетом возможных изменений в будущем, выстраивать реальную экономическую модель компании с правильными пропорциями, разрабатывать на ее основе различные сценарии развития и реализовывать ее на практике.

• [1] Для более точного расчета влияния количественных и ценовых факторов необходимо вводить в анализ показатели количества используемых ресурсов в натуральном выражении и их цены за единицу. При отсутствии или невозможности использования таких данных используется индексирование цен. Индексы цен рассчитываются и содержатся в сборниках Росстата. В данном примере индексы цен производителей для пересчета товарной продукции взяты на уровне 1,2; индексы цен на рабочую силу — 1,5; индексы цен на материалы и сырье — 1,35; индексы стоимости основных производственных фондов — 1,2 (цифры условные).