Совмещение видов профессиональной деятельности

Юридическое лицо может совмещать брокерскую и дилерскую деятельность с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами. Эти виды деятельности могут быть совмещены также с депозитарной деятельностью. Однако в этом случае профессиональный участник рынка ценных бумаг не может выполнять функции расчетного депозитария.

Вместе с тем организации, осуществляющие брокерскую и дилерскую профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, могут оказывать услуги финансового консультанта.

Деятельность по управлению ценными бумагами может быть совмещена с деятельностью по управлению инвестиционными, паевыми инвестиционными и негосударственными пенсионными фондами и деятельностью по управлению активами страховых резервов страховых организаций.

В случае невыполнения данных положений к нарушителю применяются санкции в виде аннулирования лицензии на право осуществления всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Требования к лицам, осуществляющим брокерскую и дилерскую деятельность

Для лиц, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность, установлены требования к их финансово-экономическому состоянию, а также профессиональные и квалификационные требования к руководителям и специалистам этих организаций.

Основное финансовое требование относится к размеру собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, минимальная величина которого зависит от характера его деятельности (см. табл. 4.3 на с. 340). Эта величина собственных средств должна соблюдаться как при регистрации, так и в течение всего срока осуществления соответствующего вида деятельности. Причем при совмещении нескольких видов профессиональной деятельности размер собственных средств определяется максимальной их величиной для соответствующего вида деятельности.

Квалификационные требования к руководителям высшего и среднего звена, контролерам и специалистам изложены в Положении о специалистах финансового рынка.

Юридические лица, осуществляющие брокерскую или дилерскую деятельность, обязаны иметь в своем штаге сотрудника, в компетенцию которого входит осуществление контроля за соответствием брокерской и дилерской деятельности требованиям законодательства о ценных бумагах. На должность контролера могут быть назначены лица, имеющие высшее образование и удовлетворяющие квалификационным требованиям федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Основные требования к брокерской и дилерской деятельности

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг выдвинул определенные требования к брокерской и дилерской деятельности, которые коротко можно охарактеризовать следующим образом:

• • по отношению к клиенту — максимальным образом учитывать его интересы;
• • по отношению к контрагентам на рынке — вести честную игру;
• • по отношению к государству — подчиняться требованиям законодательства.

Наиболее полный учет интересов клиентов предполагает полное информирование их об условиях совершения сделки, контрагентах, приобретаемых ценных бумагах и рисках, с которыми клиент может столкнуться при совершении сделки. Если клиент принял решение о совершении сделки, необходимо четко и добросовестно выполнить его поручение в полном соответствии с полученными от него указаниями, а при возникновении конфликта интересов — немедленно уведомлять об этом клиента и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента. Для исключения конфликта интересов различных клиентов необходимо исполнять их поручения в порядке поступления с учетом существенных условий. Получив ценные бумаги клиента, следует обеспечить их надлежащее хранение, учет в соответствии с требованиями законодательства и необходимую безопасность.

Честная игра брокеров и дилеров на фондовом рынке предусматривает как минимум отказ от манипулирования ценами путем предоставления умышленно искаженной информации и раскрытие данных о своих операциях с ценными бумагами в предусмотренных законом случаях.

Подчинение требованиям российского законодательства предусматривает соблюдение лицензионных требований и представление в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг отчетности в установленном объеме и в предусмотренные сроки.

В своей деятельности на рынке ценных бумаг брокеры ограничены рядом требований. В частности, брокеры и дилеры не вправе осуществлять операции с ценными бумагами, если у регистратора, ведущего реестр владельцев этих ценных бумаг, отсутствует лицензия. Брокеры и дилеры также не вправе при заключении сделок с ценными бумагами пользоваться услугами организаций, не имеющих соответствующей лицензии организатора торговли на рынке ценных бумаг или лицензии фондовой биржи.

Брокеры и дилеры не имеют право авалировать векселя. Выпускать векселя они могут только для оплаты приобретенных товаров и предоставленных услуг. Индоссирование векселей они должны осуществлять только по безоборотному индоссаменту.

Для проведения торговых операций брокерам и дилерам дана возможность кредитовать своих клиентов. При этом денежные средства предоставляются по целевому договору займа (для приобретения ценных бумаг) под залог этих ценных бумаг. Для уменьшения возможности злоупотреблений со стороны брокеров и дилеров на их действия наложены ограничения, согласно которым указанные ценные бумаги, под которые выдается кредит, должны торговаться через организаторов торговли и иметь признанные котировки. Брокер имеет право взимать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств брокер может принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту или приобретаемые для клиента по маржинальным сделкам.