Способы определения порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости организации

Одной из наиболее важных задач, решаемых с помощью системы «директ-костинг», является анализ безубыточности производства. Его цель заключается в определении финансовых результатов при изменении уровня производственной деятельности. Полученная информация имеет существенное значение для руководства организации, так как позволяет правильно обосновать производственные мощности и установить, при каких объемах выпуска производство будет рентабельным, а при каких оно не будет давать прибыли.

Безубыточность может быть выражена выручкой, которую необходимо получить (ОРкр), либо количеством продукции в натуральных единицах, которое нужно продать (qкр), чтобы обеспечить покрытие полных затрат. Точка qкр находится на месте пересечения линии выручки с линией полной себестоимости продукции (см. рис. 9.5).

Рассмотрим аналитические способы определения порога рентабельности (безубыточного объема продаж, критической точки производства). По определению критическая точка отражает тот объем продаж, при котором прибыль равна пулю (П = 0), а выручка- полной себестоимости продукции: (OP = С или );

Если выручку представить как произведение количества реализованной продукции (q) и ее цены (р), т. е. , то для монономенклатурного производства получим следующее выражение:

(9.53).

Уравнение (9.53) является основным для получения различных оценок. Так, безубыточный объем производства продукции в натуральном выражении будет равен.

(9.54).

Учитывая, что цена за вычетом переменных расходов представляет собой маржинальный доход по изделию, формула (9.54) примет следующий вид:

(9.55).

Используя основную формулу (9.53), можно определить критическую продажную цену (нижнюю цену изделия), при которой прекращается покрытие полных затрат.

(9.56).

Рассмотрим следующий пример. Допустим, что организация производит продукцию одного наименования, при этом.

• 1)р= 1000 руб.;
• 2) Спер =600 руб.;
• 3) Спост = 80 000 руб.

Количество изделий, которое предприятию необходимо произвести, чтобы достичь безубыточной работы, рассчитаем по формуле (9.54):

Если умножить правую и левую части равенства (9.54) на цену изделия, то получим формулу для определения критического объема продаж в стоимостном выражении:

(9.57).

или.

(9.58).

где - доля переменных затрат в цене изделия; - доля маржинального дохода в выручке от продаж.

В данном примере порог рентабельности (см. формулу (9.57)) составит.

Приведенная выше методика может применяться только теми организациями, которые производят либо один вид продукции, либо продукцию, которую можно привести к единому условно-однородному измерителю.

В условиях рынка во избежание банкротства организации не могут разрабатывать свою производственную программу на основе одной, даже самой выгодной позиции номенклатуры, а вынуждены осуществлять диверсификацию производства.

В экономической литературе предлагаются различные варианты расчета критического объема продаж при производстве нескольких видов продукции. Так, в работе [11] приводится следующая формула:

(9.59).

где - пороговое значение объема производства i-го изделия в натуральном выражении в точке безубыточности; - удельный вес i-го изделия в общей выручке от продаж.

Главным в данном способе является обоснованное определение суммарной величины постоянных затрат и их доли, приходящейся на отдельные виды продукции. Распределение постоянных затрат по изделиям может осуществляться пропорционально выручке от продаж (как в формуле (9.59)), переменным затратам или другим базам, выбранным самой организацией.

В работе [6] для тех же целей предлагается следующее уравнение:

(9.60).

где - цена i-го изделия в точке безубыточности; - переменные затраты в себестоимости i-го изделия; - сумма постоянных расходов в целом по предприятию.

В этом уравнении столько переменных (), сколько видов продукции необходимо произвести предприятию.

Следует отметить, что методика анализа взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли для многономенклатурных организаций разработана еще недостаточно, поэтому в практической деятельности отечественных организаций маржинальный анализ пока еще широко не применяется.

Важной задачей анализа в системе «директ-костинг» является определение запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности) организации. Если известен порог рентабельности, то запас финансовой устойчивости (ЗФУ) определяется следующим образом:

(9.61).

т.е. он представляет собой превышение фактически достигнутой (или планируемой) выручки от продаж над критическим объемом. В относительном выражении (в процентах к фактически полученному (планируемому) объему продаж).

(9.62).

Зона безопасности показывает, на сколько процентов объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю. Если, наоборот, выручка оказывается ниже порога рентабельности, то у организации возникают убытки, ухудшается финансовое состояние. В этом случае необходимо сокращать постоянные затраты для снижения порога рентабельности.

Рассмотрим условный пример (табл. 9.16). Из приведенных данных следует, что в базовом периоде организация должна была продать продукции на сумму 1047 тыс. руб., чтобы достичь безубыточной работы. Фактическая же выручка составила 3200 тыс. руб., что превысило порог рентабельности на 2153 тыс. руб. Это и есть запас финансовой устойчивости (зона безопасности) организации. Она смогла бы выдержать снижение выручки от продаж на 67,28% достигнутой величины без риска потери финансовой устойчивости.

Таблица 9.16

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости организации

В отчетном периоде фактически полученная выручка превышает порог рентабельности на 3716 тыс. руб. Зона безопасности расширилась на 3,34%. Это произошло в основном за счет сокращения доли постоянных затрат в себестоимости продукции. В базовом периоде она составила 13,59% (340: 2501? 100), а в отчетном — 11,22% (465:: 4144? 100), т. е. на 2,37% меньше базового значения.