Коэффициентный метод финансового анализа предприятия

Содержание

• Введение
• Глава 1. Метод коэффициентного анализа в финансовом менеджменте
• Применение коэффициентного анализа в финансовом менеджменте
  • 1. 2. Статистический подход к коэффициентному методу в финансовом экспресс-анализе предприятия
  • 1. 3. Практическое применение коэффициентного метода финансового анализа
• Глава 2. Коэффициентный метод финансового анализа предприятия
  • 2. 1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
  • 2. 2. Анализ финансово-экономических показателей ООО «Контур»
• Раздел 3. Основные рекомендации по управлению финансовой устойчивости предприятия
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
• Приложение 1
• Приложение 2

В рыночных условиях гарантом выживаемости и основой устойчивого положения предприятия является его финансовая устойчивость.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансово состояния. В рамках финансового анализа следует особо выделить коэффициентный способ, возможности которого обширны и значимы для системы оперативного финансового менеджмента.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в результате применения результатов финансового анализа в оперативном управлении финансами предприятий в значительной степени упрощаются процедуры принятия управленческих решений, повышается их обоснованность — управление финансами совершенствуется и становится более эффективным.

Целью курсовой работы является оценка финансового состояния предприятия на основании применения коэффициентного анализа.

Исходя из поставленной цели, в работе решаются следующие задачи: рассмотреть практику применения результатов коэффициентного финансового анализа;

определить недостатки коэффициентного финансового анализа и предложить меры по нивелированию их влияния на качество оценки;

провести коэффициентный финансовый анализ предприятия и проанализировать его финансовое состояние.

Объектом исследования выступает ООО «Контур», г. Москва.

Предметом исследования явились финансовые отношения, сладывающиеся на предприятии по поводу формирования, использования финансовых ресурсов, что оказывают непосредственное влияние на формирование финансовой устойчивости предприятия.

В ходе написания работы применялись такие методы: экономические, статистические, математико-статистические, экономико-математические, методы горизонтального и вертикального анализа.

Теоретические аспекты поставленной проблемы нашли отражение в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых — экономистов. Среди них такие, как: Поддерегин А. М., Омельянович Л. А., Бандурка А. М., Ткаченко Н., Коробов М. Я., Кононенко О., Русак Н. А., Лахтионова и другие.

При написании курсовой работы были использованы нормативные и законодательные акты, комплексные методические руководства по процедурам финансового анализа коммерческих организаций, экономическая

литература по исследуемой проблеме отечественных и зарубежных авторов, а также годовая бухгалтерская отчетность исследуемого объекта, а именно форма 1 «Бухгалтерский баланс», форма 2 «Отчет о прибыли и убытках».

Глава 1. Метод коэффициентного анализа в финансовом менеджменте

Применение коэффициентного анализа в финансовом менеджменте

В мировой и отечественной учётно-аналитической практике для оценки устойчивости финансового состояния предприятия разработан широкий набор методических подходов, показателей, финансовых коэффициентов, позволяющих с достаточно высокой степенью достоверности охарактеризовать стабильность деятельности предприятия, динамику его развития, определить степень риска и его возможные последствия. В последнее время наблюдается рост числа публикаций по финансовому менеджменту, в которых рассматриваются различные аспекты аналитической работы в этой сфере деятельности.

Анализ действующей практики позволяет сделать вывод о том, что для большинства предприятий финансовый менеджмент не стал ещё неотъемлемой частью корпоративной системы управления, её органической составляющей. Значительная часть отечественных предприятий, в особенности конверсируемых, недостаточно готовы к переходу на такие принципы хозяйствования. До сих пор многие предприятия реагируют на изменения во внешней среде и приспосабливаются к новым условиям при помощи традиционных методов, тогда как среда выдвигает нетрадиционные, абсолютно новые проблемы.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов .

Одним из наиболее распространенных, классических методов оценки финансового состояния предприятия является коэффициентный метод. Этот метод обладает рядом достоинств и недостатков, широко описанных в экономической литературе. Вместе с тем при его использовании работа финансового аналитика осложняется необходимостью расчета и детального анализа достаточно большого количества коэффициентов.

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базовыми величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и ряд смежных отчетных периодов.

Современные тенденции в теории и практике финансового анализа связаны с проблемой модификации системы финансовых коэффициентов, приведением этой системы к форме, удобной для принятия адекватных управленческих решений в области финансового менеджмента .

1.2 Статистический подход к коэффициентному методу в финансовом экспресс-анализе предприятия

Рассмотрим статистический подход к коэффициентному методу финансового анализа.

Суть этого метода может быть сведена к следующим основным моментам :

1. Определяется корреляционная взаимосвязь между финансовыми коэффициентами.

2. Составляется группировка финансовых коэффициентов с использованием шкалы Чеддока. Значительные показатели коэффициентов корреляции (более 0,7) свидетельствуют о высокой взаимосвязи между финансовыми коэффициентами, то есть, в определенной мере, о дублировании информации, характеризующей финансовое состояние предприятия.

Коэффициенты корреляции со значениями от 0,5 до 0,7, а особенно менее 0,3 характеризуют небольшую взаимосвязь. Следовательно, набор из подобных коэффициентов может характеризовать финансовое состояние предприятия более подробно с различных сторон.

3. Выбираются финансовые коэффициенты, обладающие слабой корреляционной зависимостью, и на их основе составляется система экспресс-анализа финансового состояния предприятия.

Проиллюстрируем статистический подход к финансовому экспресс-анализу на примере анализа отчетности предприятий основных отраслей экономики.

Безусловно, тесной корреляционной зависимостью обладают финансовые коэффициенты, объединяемые в одну группу при проведении оценки финансового состояния предприятия и рассчитываемые на основе одних и тех же статей баланса. К таким коэффициентам относятся: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент покрытия из группы коэффициентов ликвидности (коэффициент корреляции 0,85);

коэффициенты структуры капитала: коэффициенты концентрации собственного капитала, финансовой зависимости и соотношения заемных и собственных средств (коэффициенты корреляции у них по модулю превышают 0,9);

коэффициенты фондоотдачи и оборачиваемости по суммарному и собственному капиталу (коэффициент корреляции близок к 0,9).

Далее рассмотрим коэффициенты, которые те наиболее часто используются при проведении комплексного анализа по данным отчетности предприятия. Для этого все коэффициенты, характеризующие состояние предприятия разделим на несколько групп:

— Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости.

— Коэффициенты кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

— Коэффициенты оборачиваемости.

— Коэффициенты, характеризующие финансовые результаты.

— Коэффициенты, прогнозирующие потенциальное банкротство.

На практике наиболее распространена пятифакторная модель Э. Альтмана, которая представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы, и имеет вид:

На практике наиболее распространена пятифакторная модель Э. Альтмана, которая представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его рабты, и имеет вид:

2 = К1×1,2 +К2×1,4 + КЗ х 3,3 + К4×0,6 + К5×0,999,

Текущие активы — Краткосрочные обязательства где К1= - х 1,2;

Валюта баланса

Чистая прибыль

К2 = х 1,4;

Среднестатистическая сумма инвестированного и привлеченного капитала

Балансовая прибыль (до выплаты налогов с прибыли (брутто)

КЗ = х 3,3;

Среднестатистическая сумма инвестированного и привлеченного капитала

Рыночная стоимость акционерного капитала

К4 = х 0,6;

Привлеченный капитал (долгосрочный и краткосрочный)

Выручка от реализации

К5 = х 0,999.

Среднестатистическая сумма инвестированного и привлеченного капитала

Если стратегическая цель функционирования организации — динамичное, эффективное и рациональное развитие, то говорят об активной позиции организации в ведении бизнеса. Основным, характеризующим такую позицию признаком, является деловая активность.

Анализ деловой активности — отдельный блок в системе комплексного финансового анализа деятельности организации.

Среди различных методов наибольший интерес представляет способ цепных постановок, так как он дает возможность использовать его в детерминированных моделях всех типов.

Суть данного способа состоит в том, что для измерения влияния одного из факторов его базовое значение заменяется на фактическое, при этом остаются неизменными значения других факторов. Последующее сопоставление результативного показателя до и после замены анализируемого фактора дает возможность оценить его влияние на изменение результативного показателя .