Рыночный риск. 
Разработка системы управления рисками и капиталом (вподк)

Элементы процесса.

Вопросы проверки в целях вы пол пен ия требован и й Указания № 3624-У.

Подходы к проверке.

Дополнительные вопросы проверки в рамках международной практики.

Рыночный риск.

Наличие в процедурах по управлению рыночным риском:

• • структуры торгового портфеля (перечня инструментов) и видов операций с инструментами торгового портфеля;
• • методики измерения рыночного риска и определения требований к капиталу;
• • методологии определения стоимости инструментов торгового портфеля, включая источники рыночной информации;
• • методологии оценки степени неопределенности оценок, получаемых с использованием моделей, и внесения корректировок стоимости инструментов в необходимых случаях;
• • системы лимитов и порядка их установления;
• • методологии управления рыночным риском при начале осуществления операций с новыми видами финансовых инструментов или выходе на новые рынки

Анализ процедур по управлению рыночным риском. Проверка соответствия расчета рыночного риска и определения стоимости инструментов торгового портфеля методикам, предусмотренным во внутренних процедурах. Проверка того, что методология определения стоимости инструментов торгового портфеля разработана подразделением, не связанным с осуществлением операций/ сделок и оценкой стоимости инструментов ТП.

При проверке необходимо убедиться в том, что:

• величина ожидаемых потерь (Expected Losses, EL)

от рыночного риска заложена в бюджет и соответствует историческим данным о фактических потерях за прошедшие 3—5 лет;

• рассчитанная величина непредвиденных потерь от реализации рыночного риска покрывается выделенным по данный риск капиталом. Исходя из данного условия устанавливаются лимиты рыночного риска, которые ограничивают объем позиций и, соответственно, величину принимаемого риска таким образом, что с учетом заданного доверительного уровня сумма непредвиденных потерь на горизонте один год не превысит величину выделенного на покрытие риска капитала. Также необходимо проверить, учитывались ли при установлении лимитов результаты стресс-тестов;

• установленные лимиты покрывают все сдслки/операции с инструментами, подверженными рыночному.

Анализ внутренних концентраций рыночного риска (проверка крупных открытых позиций как по активам, так и по пассивам, концентраций на отдельных продуктах или рынках, основных источников доходов). Наличие стоп-лосс лимитов, ограничивающих потери. Проверка уменьшения лимитов и позиций при увеличении рыночных рисков.

В случае использования VAR (Value at Risk) моделей следует убедиться в достаточном объеме исторических данных, разумности выбора доверительного уровня и временного периода. Например, VaR (1 day/99%) означает, что с вероятностью 99% финансовые потери.

Элементы процесса.

Вопросы проверки в целях выполнения требований Указания № 3624-У.

Подходы к проверке.

Дополнительные вопросы проверки в рамках международной практики.

Соответствие процедур по управлению рыночным риском и моделей количественной оценки риска ДО процедурам на уровне БГ и их письменного согласования с головной организацией Б Г.

Соответствие методов оценки рыночного риска требованиям Положения № 511-П либо соответствие методов оценки на основе моделей количественной оценки требованиям, предъявляемым в международной практике.

риску (рекомендуется предварительно проанализировать продукты, с которыми работает КО, функциональные обязанности подразделений, принимающих рыночный риск, отчеты СУР о размере принимаемого риска, баланс КО);

• • установленные лимиты достаточно детализированы и не допускают двусмысленности ни в части допустимого объема позиции, ни в части ответственных лиц (все позиции распределены по портфелям, каждый из которых закреплен за ответственным нодразделепием/сотрудпиком). Также лимиты должны учитывать специфику инструментов или проводимой операции, например для операций с опционами следует установить лимиты на отрицательную Гамму;
• • мониторинг соблюдения лимитов проводится на регулярной основе (желательно ежедневной), позволяющей подразделениям, принимающим риск, оперативно реагировать на изменение рыночной ситуации;
• • для каждого вида торговых операций/финансового инструмента определена стратегия проведения операций;
• • случаи превышений лимитов своевременно раскрываются как подразделениям, принимающим риск, так

и менеджменту КО. Информация о случаях превышений лимитов, а также о сопутствующих потерях регистрируется в соответствующих БД для последующего учета в расчете ожидаемых потерь и корректировки стратегий и лимитов (аудит должен убедиться, что данные корректировки были фактически проведены).

за один день не превысят величины VAR.

Элементы процесса.

Вопросы проверки в целях выполнения требований Указания № 3624-У.

Подходы к проверке.

Дополнительные вопросы проверки в рамках международной практики.

Также, основываясь на данных учетных систем КО (фронт-офисной, бэк-офисной, основной учетной системы), аудиту следует убедиться, что СУР корректно и полно раскрывает в своих отчетах позиции, несущие рыночный риск.

Порядок и периодичность проведения оценки методологии определения стоимости инструментов торгового портфеля (если оценка не делается С В А).

Оценка методологии определения стоимости инструментов торгового портфеля (при выполнении этой функции С В А).

Интервью с сотрудниками СУР. Анализ документов, подтверждающих проведение оценки методологии. Проверка того, что оценка делается подразделением, не связанным с принятием рыночного риска, разработкой указанной методологии и оценкой стоимости инструментов торгового портфеля.

На выборочной основе на основе данных BLOOMBERG, REUTERS, бирж СВА следует убедиться в корректности котировок, применяемых для переоценки финансовых инструментов. Особое внимание следует уделить случаям, когда котировка рассчитывается исходя из модели, в этих случаях аудиту необходимо дать экспертную оценку адекватности применяемой модели.

Наличие согласования в письменной форме методологии оценки стоимости инструментов торгового портфеля и методологии оценки процентного риска ДО с головной КО банковской группы.

Проверка доведения до органов управления КО информации.

Проверка протоколов заседаний органов управления, на которых рассматривался вопрос об инструментах.

Элементы процесса.

Вопросы проверки в целях выполнения требований Указания № 3624-У.

Подходы к проверке.

Дополнительные вопросы проверки в рамках международной практики.

об инструментах торгового портфеля, оцениваемых с использованием моделей количественной оценки.

торгового портфеля, оцениваемых с использованием моделей количественной оценки.

Наличие ежеквартальной оценки качества (точности) моделей количественной оценки рыночного риска по историческим и актуальным данным.

Проверка документов, подтверждающих ежеквартальную оценку со стороны подразделения, независимого от подразделений, принимающих риск, и осуществляющих разработку моделей.

Аудиту следует убедиться, что валидация проводилась на достаточном объеме статистических данных, были приняты во внимание случаи нарушений лимитов, фактически имевших место за последний год.

Необходимо проанализировать, кому/каким органам управления направлялись результаты валидации. Были ли выполнены рекомендации, данные по итогам валидации?

Процентный риск.

Наличие в процедурах по управлению процентным риском перечня активов (обязательств), чувствительных к изменению процентных ставок, а также описания допущений, используемых в методологии оценки процентного риска. Проведение оценки процентного риска на основе гэп-анализа с применением стресс-теста на изменение уровня процентной ставки на 400 б.н. либо.

Анализ процедур, но управлению процентным риском и подтверждающих оценку риска документов.

В случае использования внутренних моделей количественной оценки процентного риска аудит должен дать оценку адекватности и обоснованности предположений (например, для целей управления процентным риском может моделироваться ожидаемый денежный поток по ипотечным ссудам с учетом возможных досрочных погашений), лежащих в основе внутренней модели. Валидация и бэк-тестинг внутренних моделей должны проводиться на регулярной основе.

Проверить, что процентный риск управляется в разрезе валют.

Элементы процесса.

Вопросы проверки в целях выполнения требований Указания № 3624-У.

Подходы к проверке.

Дополнительные вопросы проверки в рамках международной практики.

соответствие методов оценки процентного риска требованиям международной практики.

Важной частью стратегии по управлению процентным риском является стратегия по хеджированию процентного риска (какие инструменты для этого используются, насколько эффективно может быть осуществлено хеджирование с учетом объема позиции и ликвидности рынка хеджирующих инструментов).

Проверить, рассмотрен ли в отчетах СУР базисный риск.

Оценка процентного риска по номинированным в иностранной валюте позициям по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок, объем которых в отдельной валюте составляет 5% и более от общей величины активов (обязательств), чувствительных к изменению ставок, отдельно по каждой из этих валют.

Наличие разработанной системы лимитов процентного риска и контроля за их соблюдением, процедуры незамедлительного информирования совета директоров (наблюдательного совета) и исполнительных органов о нарушениях лимитов и превышении объема принятого процентного риска над его предельной величиной, установленной во внутренних документах, мер по снижению процентного риска при достижении им предельной величины.

Анализ внутренних документов, устанавливающих систему лимитов, отчетов СУР о соблюдении лимитов процентного риска, документов, подтверждающих информирование совета директоров (наблюдательного совета) и исполнительных органов о нарушениях лимитов и превышении объема процентного риска над его предельной величиной, принятие мер, но снижению риска в соответствии с порядком, предусмотренным внутрен ним и п роцеду рам и.