Банковское кредитование. 
Управление инновационными проектами

Требования к заемщикам

Банки традиционно относятся к числу важнейших субъектов финансовой поддержки проектов. При этом ее формы могут быть весьма многообразными: это и непосредственное кредитование на индивидуальной и синдицированной основе (причем сам кредит обычно предоставляется на условиях софинансирования проекта самим заемщиком), предоставление банковских гарантий и поручительств, участие в виде кредитора (дочерней) лизинговой компании в схеме предоставления необходимого оборудования на условиях финансовой аренды, инвестиционный сервис (он не связан напрямую с предоставлением денежных средств и представляет собой консалтинговое сопровождение инновационных проектов на аутсорсинговой основе) и др. Рассмотрим этапы получения банковского кредита фирмой-заемщиком в случае запроса последней о получении кредита:

• 1) встреча представителя фирмы с кредитным работником банка, проведение первичного интервью с потенциальным заемщиком, его консультирование по вопросам предоставления тех или иных кредитных продуктов, получение заявки на кредит и других необходимых банку документов;
• 2) рассмотрение банком поступившей заявки, изучение бизнес-плана проекта, кредитоспособности заемщика, предлагаемого им обеспечения и оценка кредитного риска;
• 3) в случае принятия положительного решения — заключение кредитного договора, других необходимых договоров (обеспечения, страхования) и выдача кредита (как вариант — предоставление первого транша в счет открытой кредитной линии);
• 4) со стороны заемщика — уплата процентов, гашение долга; со стороны банка — контроль деятельности заемщика по реализации проекта и его финансового положения, а также соблюдения им условий договоров и своевременности уплаты процентов и погашения долга (так называемый кредитный мониторинг).

Примерный перечень информации, необходимой банку для анализа заемщика и проекта, для реализации которого он намеревается привлечь средства, установлен в приложении 2 к Положению ЦБ РФ от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, но ссудной и приравненной к ней задолженности». Отметим основные документы, которые обычно требуют банки, распределив их для большей наглядности в несколько групп:

• 1) документы, подтверждающие юридическую правомочность заемщика:
  • • заверенные копии устава (или учредительного договора — для хозяйственных товариществ). Заверение обычно осуществляется непосредственно банковским работником, но, если в выбранном заемщиком банке установлен иной порядок, потребуется обратиться к нотариусу;
  • • заверенная копия свидетельства о государственной регистрации;
  • • налоговое свидетельство о постановке на учет;
  • • карточка с образцами подписей распорядителей счета и оттиска печати и др.

Эти документы нужны, если заемщик еще не является клиентом банка, в который он обратился за кредитом, — в противном случае они уже имеются в юридическом деле, сформированном банком при открытии ему счета, поэтому требуется лишь представить справку о том, что соответствующие документы актуальны;

• 2) заявка и обоснование сделки.
• • заявление на предоставление кредита, подписанное руководителем фирмы-заемщика, с указанием в том числе суммы, срока и цели кредита, формы обеспечения, а также лица, которому доверено право ведения переговоров о получении кредита;
• • бизнес-план инвестиционного проекта;
• • копии договоров, под реализацию которых запрашивается кредит;
• • если получение кредита для фирмы будет крупной сделкой, то требуется решение о ее одобрении. Крупная сделка связывается с приобретением или отчуждением имущества, стоимость которого составляет более 25% балансовой стоимости активов фирмы на последнюю отчетную дату. При этом, согласно Информационному письму Президиума Высшего Арбитражного суда РФ от 13.03.2001 № 62^[1], кредитный договор может быть признан крупной сделкой, если сумма предоставленного по нему кредита и предусмотренных договором процентов составляет более 25% балансовой стоимости имущества общества (это связано с тем, что уплата процентов согласно статье 819 Гражданского кодекса РФ входит в состав основного обязательства по кредитному договору). Поэтому сама сумма кредита может быть и менее 25% стоимости активов. В зависимости от организационно-правовой формы и устава фирмы решение об одобрении принимает совет директоров или общее собрание участников заемщика;
• 3) финансовые документы.
• • бухгалтерская отчетность за последний год и квартал, с отметкой налоговой инспекции о принятии, а также аудиторское заключение по ней (желательно предоставление отчетности за три или даже пять последних лет — для банка это важно, так как позволяет отследить за больший период времени динамику показателей деятельности фирмы);
• • список кредиторов и должников с расшифровкой соответствующих задолженностей (в разрезе основных контрагентов, товаров, работ, услуг, сумм задолженности, включая просроченную, дате образования, дате гашения — по договору);
• • расшифровка основных средств на последнюю отчетную дату;
• • выписки с банковских счетов, открытых в других банках, выданные и подтвержденные ими, об оборотах по счетам заемщика за последний период времени и об остатках средств;
• • справка из налогового органа об отсутствии задолженности перед бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами;
• • прогноз движения денежных средств на период кредитования (платежный календарь) и др.;
• 4) информация о предлагаемом обеспечении кредита:
  • • в случае поручительства:
    • — решение полномочного органа поручителя о его предоставлении;
    • — информация о поручителе, аналогичная информации о самом заемщике;
  • • в случае залога: документы, подтверждающие юридическую и залоговую чистоту имущества, оценку его стоимости и т. д.;
• 5) прочая информация:
  • • правоустанавливающая и исходно-разрешительная документация, подтверждающая соответствие проекта специальным требованиям;
  • • если заемщик — эмитент ценных бумаг, то отчет о существенных фактах, затрагивающих его финансово-хозяйственную деятельность;
  • • анкета заемщика (для нового клиента) и др.

Специалист фирмы (обычно это финансовый директор или работники соответствующей службы — его подчиненные) должен будет по просьбе банковских специалистов представить исчерпывающую информацию о ее деятельности, дать грамотный комментарий по возникающим вопросам; его профессиональные качества, а также умение расположить к себе (и к своей фирме) здесь должны проявиться в полной мере. Что касается круга вопросов, интересующих банк в процессе рассмотрения кредитной заявки и комплексной оценки заемщика в ходе всестороннего количественного и качественного анализа его деятельности, то он весьма широк — особенно, если за кредитом обратилась фирма, с которой прежде кредитных отношений не было. Изучается информация о фирме:

• — история создания и деятельности фирмы, ее структура;
• — состав участников (основные собственники бизнеса) и стабильность структуры капитала;
• — деловая репутация и качество управления ею;
• — текущее состояние дел и перспективные планы ее развития;
• — характер бизнеса фирмы, его масштабы и устойчивость: ассортимент выпускаемой продукции (оказываемых услуг), основные поставщики и покупатели, надежность первых и платежеспособность вторых, степень зависимости от одного или нескольких крупных контрагентов;
• — вовлеченность в судебные разбирательства;
• — степень зависимости от государственной поддержки;
• — принадлежность к финансово-промышленным группам;
• — кредитоспособность заемщика и др.

Несмотря на то что анализ финансового положения приведен последним в данном перечне, его значимость для давно функционирующих фирм играет важнейшую роль. В каждом банке имеется соответствующая методика, согласно которой на основе оценки показателей ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и других устанавливается класс кредитоспособности (или рейтинг) заемщика, значение которого определяющее в процессе принятия решения.

Вторая группа вопросов, интересующих банк, касается собственно содержания кредитной заявки:

• — цель кредита;
• — обоснование денежной суммы, которую фирма намерена получить;
• — обоснование срока запрашиваемого кредита;
• — источники погашения кредита, которыми могут быть текущие денежные поступления, или средства, которые заемщик планирует выручить от продажи своего имущества, или доходы, ожидаемые от осуществления инвестиционного проекта или иные средства. Этот вопрос тесно связан с возможными сроками кредитного периода и с графиком процентных выплат и погашения кредита. Заемщик должен показать возможность осуществления своевременных расчетов с банком;
• — какое имущество передается в залог, является ли залогодатель его собственником, какова рыночная стоимость и ликвидность этого имущества, каков размер предполагаемых затрат, связанных с его реализацией, будет ли достаточно вырученных средств для удовлетворения претензий банка к заемщику;
• — каковы деловая репутация и финансовое положение лиц, готовых выступить поручителями;
• — какова доля собственных средств фирмы в кредитуемом мероприятии (при реализации инвестиционных проектов банки обычно требуют, чтобы не менее 20—30% затрат финансировалось самими инициаторами) и др.

Еще одна группа вопросов касается взаимоотношений заемщика с другими банками и — в более широком контексте — другими его кредиторами и связана, главным образом, с платежной дисциплиной заемщика:

• — в каких банках у него открыты счета;
• — наличие (отсутствие) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, непогашенных в срок кредитов и займов, просроченных собственных векселей;
• — наличие положительной (отрицательной) кредитной истории и др.

В процессе принятия банками решения анализируется информация от самих заемщиков, от собственных аналитических служб, отделов безопасности, а также от бюро кредитных историй. Очевидно, что последние вряд ли помогут, если кредит запрашивается молодой фирмой, кредитная история которой еще не сформировалась, — в иных же случаях эта информация может быть весьма полезной, тем более что с даты принятия Федерального закона от 30.12.2004 № 218-ФЗ «О кредитных историях» прошло уже достаточно времени, и необходимая инфраструктура сложилась и нормально функционирует. Кредитная история — это информация, хранящаяся в бюро кредитных историй (БКИ) и характеризующая исполнение заемщиком принятых на себя обязательств по договорам займа, кредита или иным договорам, которые содержат условие предоставления товарного и (или) коммерческого кредита. Обязаны предоставлять информацию (хотя бы в одно бюро) банки, микрофинансовые организации и кредитные кооперативы — по всем заемщикам, не спрашивая их согласия (возможны и иные источники, например, фирмы-контрагенты, но они могут предоставлять информацию в БКИ только при наличии согласия заемщика). Для выяснения того, в каком бюро хранится кредитная история того или иного субъекта, банк может обратиться в Центральный каталог кредитных историй — автоматизированное структурное подразделение Банка России, которое ведет базу данных о всех имеющихся кредитных историях. Банк при условии получения согласия заемщика (письменного или иным способом зафиксированного) на получение его кредитной истории, может обратиться в то бюро, в котором она ведется, и из ее основной части узнать следующие сведения: суммы уже имеющихся обязательств заемщика, сроки их исполнения и уплаты процентов, факты внесения изменений и дополнений к договорам кредита, даты и суммы фактического исполнения обязательств заемщика в полном (или неполном) размерах, случаи (при их наличии) погашения кредита за счет обеспечения при неисполнении заемщиком своих обязательств, факты рассмотрения судами споров по договорам и др.

Банки часто вынуждены отклонять кредитные заявки на проекты не только малых, но и средних фирм по причине их неудовлетворительного финансового состояния, недостаточной ясности представленных ими бизнес-планов, отсутствия кредитной истории и приемлемого обеспечения из-за недостаточности имеющихся у них реальных активов. Барьеры на пути к банковскому финансированию особенно высоки для тех молодых фирм, конкурентные преимущества которых основаны на НИОКР (и — соответственно — нематериальных активах, которые могут не иметь адекватной финансовой оценки) и инновационной деятельности, результаты которой на данный момент еще сложно прогнозировать (поддержка таких фирм означала бы, по сути, венчурное финансирование, что для обычного банка, как правило, — превышение границ приемлемого риска).

Если кредитный анализ заемщика и его проекта дал положительный результат и кредит соответствует требованиям банка, то он в соответствии с принятой в нем процедурой принимает решение о выдаче кредита и определяет его сумму и сроки, порядок его перечисления заемщику, способы гашения долга и др. Далее подписываются необходимые документы, которые будут в дальнейшем регламентировать взаимоотношения банка и заемщика, а возможно и третьих лиц, например поручителей по кредиту. Важнейшим из них является кредитный договор, по которому, согласно ст. 819 Гражданского кодекса РФ, банк обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Среди его важнейших сущностных условий отметим следующие.

• 1. Основные характеристики кредита.
• — сумма (или лимит кредитной линии);
• — величина процентной ставки и комиссионных вознаграждений банка;
• — график гашения долга и уплаты процентов и комиссий;
• — цель (если указывается; в случае финансирования банком проекта — это обязательное условие);
• — вид обеспечения (если имеется);
• — способы гашения долга и др.

Отметим, что согласно законодательству банк может установить порядок определения кредитной ставки, в том числе зависимость ее размера от изменения условий договора, а также предусмотреть вероятность одностороннего изменения ставки (уточним, что последнее возможно только в договорах с индивидуальными предпринимателями и юридическими лицами). По этой причине с точки зрения фирмы-заемщика более справедливым представляется формулирование в договоре принципа изменения ставки. Например, могут быть предусмотрены такие условия:

• • о постоянной и переменной величинах процента (например: ключевая ставка Банка России + 7%);
• • о привязке процентной ставки к какому-либо показателю — к ключевой ставке, ставке MosPrime, ставке LIBOR (например: ключевая ставка Банка России • 1,4).

Также можно оговорить и возможные границы изменения ставки (минимальную и максимальную), имея в виду, что в случае, если при заданных условиях ее реальное значение выходит за границы установленного диапазона, стороны должны уточнить эти условия, внеся изменения в текст договора.

• 2. Предписывающие условия, которых заемщик должен придерживаться (так называемые ковенанты), например:
  • — регулярное предоставление банку финансовой отчетности и документов, подтверждающих целевое использование кредита;
  • — обязательство поддерживать определенный уровень финансовых показателей деятельности;
  • — зачисление всей выручки от реализации и иных денежных поступлений на счета, открытые в банке-кредиторе;
  • — информирование банка обо всех открываемых счетах в других банках;
  • — страхование залогового имущества;
  • — уведомление банка о предъявленных исках и др.
• 3. Запрещающие условия — действия заемщика, которые он не должен предпринимать в течение срока действия договора без предварительных консультаций с банком, в том числе:
  • — без письменного согласия банка не выдавать поручительств по обязательствам других лиц;
  • — не выплачивать дивидендов по обыкновенным акциям;
  • — не предоставлять денежные средства в виде займа;
  • — не участвовать в слияниях и поглощениях и др.
• 4. Возможные санкции банка, такие как:
  • — увеличение в одностороннем порядке размера процентной ставки (например, в случае ухудшения обеспечения кредита, а также уменьшения определенных в договоре показателей финансово-хозяйственной деятельности фирмы);
  • — прекращение дальнейшего кредитования;
  • — досрочное взыскание кредита и процентов в определенных в договоре случаях (ряд оснований для этого прописан напрямую в законодательстве);
  • — взыскание повышенных процентов (неустойки) при нарушении заемщиком платежной дисциплины и др.

Основания, влекущие возникновение права банка потребовать досрочного исполнения обязательств заемщиком (гл. 42 Гражданского кодекса РФ):

• • нарушение срока, установленного для возврата очередной части кредита;
• • невыполнение предусмотренной договором обязанности по обеспечению возврата кредита, утрата (или ухудшение условий) обеспечения обязательства;
• • нарушение заемщиком обязанности по обеспечению возможности осуществления банком контроля за целевым использованием суммы кредита;
• • невыполнение условия о целевом использовании кредита.
• 5. Прочие условия, например:
  • — согласие фирмы (предварительный акцепт) — в случае невыполнения ею своих обязательств — на списание банком денежных средств со всех ее счетов в других банках;
  • — согласие заемщика на предоставление банком любому лицу, с которым он пожелает в будущем заключить договор цессии (т.е. уступить ему свои требования по кредиту), сведений, составляющих банковскую тайну;

право банка осуществлять контроль за ходом работ, но проекту;

— порядок рассмотрения споров по договору и др.

Содержание кредитного договора, как и любого другого соглашения двух сторон, должно тщательно анализироваться его участниками (в первую очередь так называемой слабой стороной — заемщиком) на предмет учета и защиты своих интересов.

• [1] Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного суда РФ от 13.03.2001№ 62 «Обзор практики разрешения споров, связанных с заключением хозяйственнымиобществами крупных сделок и сделок, в совершении которых имеется заинтересованность».