Количественный и качественный методы

Методология оценки рисков организации включает сочетание количественного и качественного методов. Качественные методы используются в случае, когда невозможно получить количественные данные. Оценка количественными методами дает более точный результат и используется в отношении сложных и комплексных видов деятельности в дополнение к качественным методам.

Шкала измерения.

Оценка вероятности и влияния потенциальных событий включает их измерение в отношении присущего или остаточного риска. Приведем наиболее общие способы.

• • Номинальное измерение. Простейшая форма измерения, которая предполагает группировку событий по таким категориям, как экономические, технологические или природные события. Оно не предполагает какоголибо ранжирования, при котором одно событие занимает более высокую позицию, чем другое. Числовые значения, присваиваемые в процессе номинального измерения, служат лишь как порядковый номер и не могут упорядочиваться, ранжироваться или складываться.
• • Порядковое измерение. В данном случае события перечисляются в порядке их важности, например с присвоением пометок «высокий», «средний», «низкий» или других.
• • Интервальное измерение. Данное измерение использует шкалу равных числовых интервалов. Это, однако, не подразумевает, что влияние фактора, получившего оценку «шесть» в два раза больше влияния фактора с оценкой «три».
• • Пропорционально измерение. Шкала пропорционального измерения позволяет заключить, что если потенциальное влияние одного события оценивается на тройку, а другого на шесть, то потенциальное влияние второго события вдвое большего влияния первого. В отличие от интервального измерения метод пропорционального измерения использует концепцию истинного нуля.

В данном случае номинальные и порядковые измерения рассматриваются как качественные, а интервальные и пропорциональные — как количественные методы.

Количественные методы могут использоваться при наличии достаточной информации для оценки вероятности или влияния, которая должна осуществляться с использованием интервальных или пропорциональных измерений. К количественным методам относятся вероятностные, невероятностные и сравнительные методы. Важной предпосылкой для проведения количественной оценки является доступность точных данных, полученных из внутренних или внешних источников, а одной из задач при использовании этих данных — обеспечение их надежности.

• 1. Вероятностные методы оценивают вероятность и влияние ряда событий на основе допущений о вероятностном распределении результатов событий. К вероятностным методам относятся модели показателей, подверженных риску:
  • • стоимость, подверженная риску;
  • • денежные потоки, подверженная риску;
  • • прибыль, подверженную риску.

Также к вероятностным методам принадлежит оценка случаев наступления убытков и бэк-тестирование.

Стоимость, которая подвержена риску. Модели рассматриваемой стоимости (VaR) основаны на допущениях о вероятностном распределении изменения стоимости позиции или групп позиций, которое с уровнем доверительной вероятности будет оставаться в прогнозируемом диапазоне в течение заданного периода времени. Данные модели используются для оценки максимальных пределов изменения стоимости, которое, как предполагается, будет возникать не часто. Например, для оценки уровня убытков, который не будет превышен организацией с доверительной вероятностью 0,95 или 0,99. Руководство по своему усмотрению выбирает как желаемый уровень доверительной вероятности, так и срок, в течение которого производится оценка риска, частично исходя из установленных ранее допустимых для организации уровней риска.

Показатели стоимости, которая подвержена риску, иногда используются для обоснования размера капитала, необходимого хозяйственным подразделениям. Это предполагает оценку суммы капитала, необходимой для покрытия возможных убытков. Данная оценка обладает высоким уровнем доверительной вероятности в течение заданного промежутка времени. Период оценки потребностей в капитале устанавливается равным периоду оценки показателей деятельности.

Одной из разновидностей моделей стоимости, подверженной риску, является модель, используемая как финансовыми, так и нефинансовыми организациями для оценки риска изменений цены финансовых инструментов. Рыночная стоимость, подверженная риску, определяется как рассчитанный максимальный убыток по инструменту или портфелю инструментов, который может ожидаться в течение заданного промежутка времени с определенным уровнем доверительной вероятности.

Потоки денежных средств, подверженные риску. Данный показатель аналогичен показателю стоимости, подверженной риску, с одной оговоркой. Он отражает изменение потока денежных средств организации или подразделения по сравнению с целевым ожидаемым показателем потока денежных средств при определенном уровне доверительной вероятности в течение заданного промежутка времени. Он основан на допущениях о распределении изменений в движении денежных средств. Показатель потоков денежных средств, подверженных риску, используется организациями, результаты деятельности которых чувствительны к изменениям в потоках денежных средств иод воздействием факторов, отличных от цены на рынке. Например, производитель компьютеров, желающий измерить риск в отношении чистого потока денежных средств своего предприятия, может использовать метод определения потоков денежных средств, подверженных риску, включающий либо одну переменную, такую как курс иностранной валюты, либо множественные переменные, такие как изменение валового внутреннего продукта, спрос и предложение компьютерных компонентов, а также корпоративные бюджеты на НИОКР. Данные показатели должны позволить компании оценить риск изменения обменных курсов, относящийся к потоку денежных средств, или более общие показатели потока денежных средств.

Прибыль, подверженная риску. Аналогично потокам денежных средств, подверженных риску, прибыль, подверженная риску, отражает уровень изменения бухгалтерской прибыли организации или подразделения, превышение которого не прогнозируется с заданным уровнем доверительной вероятности в течение заданного периода времени.