Виды федеральных государственных ценных бумаг

Российские государственные ценные бумаги включают следующие виды ценных бумаг:

• • государственная краткосрочная бескупонная облигация сроком обращения до 1 года;
• • облигация федерального займа с переменным купонным доходом сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;
• • облигация федерального займа с постоянным купонным доходом сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;
• • облигация федерального займа с постоянным купонным доходом сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;
• • облигация федерального займа с фиксированным купонным доходом сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;
• • облигация федерального займа с фиксированным купонным доходом сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;
• • облигация федерального займа с переменным купонным доходом сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;
• • облигация государственного сберегательного займа Российской Федерации;
• • государственная сберегательная облигация с постоянной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения до 1 года;
• • государственная сберегательная облигация с постоянной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;
• • государственная сберегательная облигация с постоянной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;
• • государственная сберегательная облигация с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения до 1 года;
• • государственная сберегательная облигация с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;
• • государственная сберегательная облигация с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;
• • облигация государственного нерыночного займа сроком обращения до 1 года;
• • облигация государственного нерыночного займа сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;
• • облигация государственного нерыночного займа сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;
• • облигация федерального займа с амортизацией долга с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;
• • облигация федерального займа с амортизацией долга с фиксированной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;
• • облигация федерального займа с амортизацией долга с переменной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 1 года до 5 лет;
• • облигация федерального займа с амортизацией долга с переменной процентной ставкой купонного дохода сроком обращения свыше 5 лет до 30 лет;
• • облигация внутреннего государственного валютного облигационного займа.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Государственные краткосрочные бескупонные облигации выпускаются в обращение как именные государственные ценные бумаги. Эмитентом является Министерство финансов РФ, а Банк России гарантирует своевременность погашения выпущенных государственных краткосрочных облигаций. Первый аукцион по ГКО состоялся 18 мая 1993 г., объем эмиссии тогда составил 1 млрд руб.

Решение о выпуске ГКО принимается Министерством финансов РФ по согласованию с Банком России, который выполняет функции генерального агента по обслуживанию выпусков облигаций. При принятии решения о выпуске определяется его предельный объем, период его размещения и ограничения на потенциальных владельцев.

Владельцами государственных краткосрочных облигаций могут быть юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты.

Облигации выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением номинальной стоимостью 1 тыс. руб. со сроком погашения не более 12 месяцев. Размещение ГКО происходит с дисконтом, а погашение осуществляется в безналичной форме по номинальной стоимости.

Документом, удостоверяющим права, закрепляемые государственными краткосрочными бескупонными облигациями каждого выпуска, является глобальный сертификат, который хранится в депозитарии.

Хранение и учет облигаций осуществляются в виде записей по счетам депо депозитариями или уполномоченными организациями. Запись по счету депо удостоверяет право собственности на облигации, которое возникает с момента выполнения приходной записи и является основанием для учета и хранения. Владельцы государственных краткосрочных бескупонных облигаций не имеют права требовать выдачи облигаций на руки.

Функции депозитария может выполнять организация, заключившая с Министерством финансов РФ договор и имеющая лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности. В то же время функции по хранению, учету государственных краткосрочных бескупонных облигаций и учету прав по ним могут осуществлять на договорной основе и уполномоченные организации.

Облигации государственного федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК). Эти облигации являются именными купонными среднесрочными и долгосрочными государственными ценными бумагами и выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным храпением. Параметры отдельных выпусков облигаций определяет эмитент в глобальном сертификате и объявляет их за семь дней до начала размещения. Владелец облигации имеет право на получение суммы основного долга (номинальной стоимости), выплачиваемой при погашении выпуска, и на процентный (купонный) доход, начисляемый на номинальную стоимость облигации. Отправным моментом в определении рыночной стоимости ОФЗ-ПК являются номинальная стоимость облигаций и накопленный купонный доход.

Эмитентом облигаций федеральных займов выступает Министерство финансов РФ. Эмиссия осуществляется в форме отдельных выпусков. Владельцами облигаций могут быть и физические, и юридические лица, как резиденты, так и нерезиденты. Право собственности на облигации устанавливается с момента осуществления приходной записи по счету депо, который служит для учета и хранения облигаций в депозитарии и субдепозитарии. Поскольку облигации федеральных займов выпускаются в документарной форме, то владельцы не имеют права требовать их выдачи на руки. Облигации одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых их владельцам прав.

Генеральным агентом по обслуживанию выпусков облигаций федеральных займов является Банк России, который по согласованию с Министерством финансов РФ устанавливает порядок заключения и исполнения сделок с облигациями через уполномоченные организации на осуществление депозитарной, брокерской или дилерской деятельности. Основным документом, удостоверяющим права, закрепляемые облигациями, является глобальный сертификат, оформляемый на каждый выпуск, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов РФ в соответствии с законодательством РФ.

Расчет купонного дохода осуществляется отдельно для каждого периода его выплаты и объявляется по первому купону — не позднее чем за два рабочих дня до даты начала размещения, а по следующим купонам, включая последний, — не позднее чем за два рабочих дня до даты выплаты дохода по предшествующему купону. В свою очередь, проценты по первому купону исчисляются с календарного дня, следующего за датой выпуска облигаций, по дату его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, исчисляются с календарного дня, следующего за датой выплаты предшествующего купонного дохода, на дату выплаты соответствующего купонного дохода (дату погашения).

Срок обращения облигаций федерального займа с переменным купонным доходом установлен от одного года до пяти лет и свыше пяти лет до 30 лет.

Облигации государственного федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). Облигации являются именными купонными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к ее номинальной стоимости.

Эмиссия облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, устанавливаемые эмитентом, с обязательной государственной регистрацией. Каждый выпуск облигаций имеет государственный регистрационный номер. Номинальная стоимость облигаций выражается в валюте РФ и составляет 1 тыс. руб.

Эмитент по согласованию с Банком России устанавливает для каждого отдельного выпуска облигаций его объем; размер купонного дохода; дату размещения; дату погашения; даты выплаты купонного дохода; ограничения на долю объема выпуска, приобретаемую нерезидентами. Указанные условия в числе прочих фиксируются в глобальном сертификате.

Величина купонного дохода является постоянной. Проценты, но первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода.

Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом {ОФЗ-ФД). Эмитентом облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом является Министерство финансов РФ. Облигации являются именными купонными государственными ценными бумагами сроком обращения от одного года до пяти лет и от пяти до 30 лет и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигаций. Эмиссия облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, устанавливаемые эмитентом.

При выпуске облигаций эмитент устанавливает его объем, размер купонного дохода на каждый купонный период, даты размещения и погашения, а также выплаты купонного дохода, ограничения па долю объема выпуска, приобретаемую нерезидентами. При этом величина купонного дохода является фиксированной на каждый купонный период.

Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты, но другим купонам, включая последний, начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода.

Облигации федерального займа с амортизацией долга. Порядок эмиссии и обращения облигаций федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) устанавливается генеральными условиями эмиссии и обращения облигаций федеральных займов. Эмитентом облигаций является Министерство финансов РФ.

Облигации являются именными купонными обязательствами с фиксированной и переменной процентной ставкой среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет) государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право:

• • на получение номинальной стоимости. Погашение номинальной стоимости осуществляется частями в даты, установленные решением об эмиссии отдельного выпуска облигаций;
• • получение дохода в виде процента, начисляемого на непогашенную часть номинальной стоимости.

Права владельцев облигации на получение их номинальной стоимости и купонного дохода реализуются на основе записи по счету депо организации, выполняющей функции депозитария.

Номинальная стоимость облигаций равна 1000 руб., их размещение осуществляется в форме аукциона или по закрытой подписке, а условия выпуска облигаций фиксируются в глобальном сертификате.

Процентная ставка купонного дохода является фиксированной для каждого купона отдельного выпуска облигаций. Размер купонного дохода по всем купонам отдельного выпуска облигаций определяется исходя из процентной ставки купонного дохода, установленной решением об эмиссии облигаций, и начисляется на непогашенную часть номинальной стоимости. Проценты по первому купону начисляются с календарного дня, следующего за датой размещения облигаций, по дату его выплаты. Проценты по другим купонам, в том числе последнему, начисляются с календарного дня, следующего за датой выплаты предшествующего купонного дохода, по дату выплаты соответствующего купонного дохода, т. е. на дату погашения.

Погашение номинальной стоимости частями (амортизация долга) осуществляется в даты, установленные решением об эмиссии облигаций и совпадающие с датами выплат купонного дохода по ним. При амортизации долга размер погашаемой части номинальной стоимости определяется на каждую дату ее выплаты. Датой погашения облигаций является дата выплаты последней непогашенной части номинальной стоимости.

Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). В целях активного привлечения средств населения для финансовой стабилизации российской экономики и обеспечения гарантий сохранности сбережений населения выпущены в обращение облигации государственного сберегательного займа, которые являются государственными ценными бумагами на предъявителя и выпускаются в документарной форме без обязательного централизованного храпения. Документом, удостоверяющим права по облигациям, является сертификат, реквизиты которого устанавливает эмитент — Министерство финансов РФ. Облигации предоставляют право их владельцам на получение процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости.

На основании генеральных условий Министерство финансов РФ утверждает условия отдельных выпусков ОГСЗ, которые должны содержать периодичность выпусков, объем и срок каждого выпуска, тип облигаций, порядок и форму выплаты доходов и погашения, порядок признания выпуска состоявшимся, ограничения на потенциальных владельцев, номинальную стоимость, размер, периодичность и порядок выплаты процентов по облигациям. Облигации займа в рамках одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых прав.

Владельцами ОГСЗ могут быть юридические и физические лица, которые по законодательству России являются резидентами и нерезидентами. С облигациями государственного сберегательного займа можно совершать сделки купли-продажи в течение срока их обращения.

Государственные сберегательные облигации. Государственные сберегательные облигации относятся к федеральным государственным ценным бумагам, обязательства, но которым выражены в валюте РФ. Эмитентом облигаций от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов РФ.

Облигации являются именными государственными ценными бумагами, выпускаются в документарной форме и подлежат централизованному хранению. Облигации могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.

Эмиссия облигаций осуществляется отдельными выпусками. Объем каждого выпуска определяется Министерством финансов РФ. Облигации одного выпуска равны по объему прав, предоставляемых их владельцам, и имеют одинаковую номинальную стоимость.

Учет нрава собственности владельцев облигаций каждого выпуска осуществляется депозитарием путем внесения записей по счетам депо, которые являются основанием для осуществления прав, закрепленных в генеральных условиях их выпуска.

Владельцами облигаций могут быть юридические лица — резиденты РФ:

• • страховые организации;
• • негосударственные пенсионные фонды;
• • акционерные инвестиционные фонды;
• • Пенсионный фонд РФ;
• • государственные корпорации;
• • иные государственные внебюджетные фонды РФ, имеющие право инвестирования средств фондов в государственные ценные бумаги РФ.

Управляющие компании негосударственных пенсионных фондов и Пенсионного фонда РФ, осуществляющие доверительное управление средствами пенсионных накоплений, также вправе размещать доверенные средства фондов в облигации.

Управляющие компании, осуществляющие доверительное управление средствами акционерных инвестиционных фондов, также могут приобретать облигации за счет имущества фондов в случае их соответствия требованиям к составу и структуре активов акционерных инвестиционных фондов.

Владельцы облигаций и управляющие компании имеют право:

• • на получение при погашении облигаций их номинальной стоимости, а также доходов в виде процентов, начисляемых исходя из номинальной стоимости облигаций;
• • предъявление облигаций к обмену на федеральные государственные ценные бумаги в порядке, предусмотренном условиями эмиссии и обращения облигаций, в объемах и в сроки, определенные решением о выпуске облигаций;
• • предъявление облигаций к выкупу в порядке, предусмотренном условиями эмиссии и обращения облигаций, в объемах и в сроки, определенные решением о выпуске облигаций.

Министерство финансов РФ может в порядке, предусмотренном условиями эмиссии и обращения облигаций, выкупать облигации независимо от сроков, определенных решением о выпуске облигаций, в таких случаях, как:

• 1) приостановление действия или аннулирование лицензий, имеющихся у владельцев облигаций;
• 2) применение к владельцам облигаций процедуры банкротства;
• 3) ликвидация организации — владельца облигаций или его реорганизация.

Размещение облигаций осуществляется организатором торговли на рынке ценных бумаг на аукционе либо по закрытой подписке.

Не размещенные облигации могут быть проданы Министерством финансов РФ по установленной им цене через организатора торговли на рынке ценных бумаг.

В обращении облигаций есть существенное ограничение — обращение их на вторичном рынке или их залог не допускаются.

Роль агента, но размещению облигаций, их выкупу, обмену, погашению и выплате доходов в виде процентов, начисляемых исходя из номинальной стоимости облигаций, выполняет кредитная организация, подписавшая соглашение с Министерством финансов РФ, а функции депозитария выполняет организация, заключившая с Министерством финансов РФ соглашение и имеющая лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности.